Санг судлах, шинжлэх үед юу мэдэх хэрэгтэй вэ
Хамтарсан санг судлахдаа юуг шинжлэх вэ?
-
Хамтын сангууд өөрсдийгөө ажиллуулдаггүй. Тэднийг удирдан зохицуулах хэрэгтэй бөгөөд энэ менежмент нь үнэ төлбөргүй биш юм! Хамтарсан санг ажиллуулах зардал нь корпорацийн нэгэн адил хамаарна. Гэхдээ та мэдэх хэрэгтэй бүх зүйл бол өндөр зардал нь харилцан сангийн өндөр өгөөж өгдөггүй явдал юм. Үнэн хэрэгтээ, бага зардлууд ихэвчлэн өндөр өгөөж, ялангуяа удаан хугацааны туршид бий болдог.
Гэхдээ ямар зардлын харьцаа өндөр вэ? Хамгийн шилдэг нь юу вэ? Судалгаа хийхдээ харилцан санхүүжилтийн дундаж зардлын харьцааг санаарай. Жишээ нь:
Том хувьцаа эзэмшигчдийн сан: 1.25%
Дундын хөрөнгийн бирж: 1.35%
Жижиг хөрөнгө оруулалтын сан: 1.40%
Гадаад валютын сан: 1.50%
S & P 500 индексийн сан: 0.15%
Бондын сан: 0.90%Эдгээрээс өндөр зардлын харьцаатай хамтран харилцан сан худалдаж авахгүй байх! Санхүүгийн ангиллаар дундаж зардлыг өөрчилнө гэдгийг анхаарна уу. Үүний гол шалтгаан нь дотоодын том компаниудтай харьцуулахад мэдээлэл хангалттай байдаггүй жижиг хэмжээний хувьцаанууд болон гадаадын үнэт цаас зэрэг тодорхой бүлгүүдийн хувьд багцын менежментийн судалгааны зардал илүү өндөр байдаг. Мөн индексийн санг идэвхигүй байдлаар удирддаг. Тиймээс зардлыг маш бага байлгах боломжтой.
Менежер эзэмшсэн (Actively Managed Funds)
Удирдлагын Газар гэдэг нь ихэвчлэн жилээр хэмжигддэг цаг хугацааны хэмжигдэхүүнийг хэлдэг бөгөөд хамтран санхүүжүүлэгч менежер эсвэл менежментийн баг нь тусгай санг удирдах болно.
Идэвхтэйгээр удирдаж буй хамтын сангуудад хөрөнгө оруулалт хийхдээ менежер эзэмшсэн байх нь хамгийн чухал юм. Идэвхтэй хөрөнгө оруулалтын менежерүүд S & P 500 зэрэг жишиг харьцуулалтыг амжилттай даван туулахыг хичээж байна. Харин идэвхгүй удирдуулсан сангийн менежер нь жишиг үзүүлэлттэй ижил үнэт цаасанд хөрөнгө оруулалт хийдэг.
Хамтарсан сангийн түүхэн үйл явдлыг харвал менежер эсвэл менежментийн баг хянан үзэх хугацаандаа сангаа удирдах болно. Жишээлбэл, хэрэв та харилцан адилгуй 5 жилийн буцалтгүй тусламжийг татдаг бол менежерийн эзэмшил нь ердее нэг жил байх бегеед 5 жилийн буцаан олголт нь энэ санг худалдан авах шийдвэр гаргахад ач холбогдолгуй юм.
-
Хамтарсан сангийн эзэмшил нь сангаас эзэмшиж байгаа үнэт цаас (хувьцаа буюу бонд) юм. Бүх үндсэн эзэмшил нь нэг багцыг бүрдүүлэхэд нэгтгэдэг. Чулуугаар дүүрсэн хувин төсөөлөөд үз дээ. Бороо нь хамтын сан бөгөөд тус бүр чулуулаг нь нэг хувьцаа эсвэл бонд эзэмшдэг. Бүх чулуулгийн (хувьцаа эсвэл бонд) нийлбэр нь нийт эзэмшлийн тоотой тэнцүү юм.
Ерөнхийдөө хамтын сан нь эзэмшлийн нийт тооны хувьд хамгийн тохиромжтой хүрээтэй бөгөөд энэ нь сангийн ангилал эсвэл төрлөөс хамаарна. Жишээлбэл, индексийн сан, зарим бондын сан нь зуу зуун, тэр бүү хэл олон мянган хувьцаа, бондыг эзэмшдэг олон тооны хувьцаа эзэмшдэг. Ихэнх бусад сангуудын хувьд хэт цөөхөн буюу хэт олон тооны эзэмшлийн дутагдалтай тал бий.
Ихэвчлэн 20 буюу 30 хувийн эзэмшлийн сантай бол сангийн хэлбэлзэл, эрсдлийн түвшин өндөр байх тусам хамтын сангийн гүйцэтгэлд илүү их нөлөө үзүүлдэг цөөн тооны нөөцтэй байдаг. Үүний эсрэгээр хэрэв сан нь 400 эсвэл 500 эзэмшдэг бол түүний гүйцэтгэл нь S & P 500 зэрэг индекстэй төстэй байх магадлал маш өндөр байдаг. Энэ тохиолдолд хөрөнгө оруулагчид S & P 500 Олон тооны хувьцаануудтай томоохон хэмжээний хувьцааны санг барихын оронд индексийн сангууд .
Маш бага нөөцтэй сан нь далайд байх жижиг завьтай адил хурдацтай хөдөлдөг боловч заримдаа их хэмжээний давалгаанд өртөмтгий байдаг. Гэсэн хэдий ч хэт олон нөөц эзэмшдэг сан нь маш их хэмжээний ус ихтэй тул ус шилжих замаар их хэмжээгээр хохирол учруулахгүй ч энэ нь мөсөн голоосоо живж, Титаник шиг живэх боломжгүй мөсөн голоос холдохгүй.
Хамгийн багадаа 50 эзэмшилтэй, 200-аас доошгүй хөрөнгөтэй санг хайж олоорой. Энэ нь хэтэрхий бага, эсвэл хэтэрхий том биш ч гэсэн "зүгээр зөв" хэмжээтэй гэдэгт итгэлтэй байж болно. Алим алим-алимын дүрмийг санаж , харилцан сангийн тодорхой ангилалд зориулсан дунджийг хар. Хэрвээ шинжилж байгаа сан тань нийт хөрөнгийн дунджаас доогуур, эсвэл өндөр байгаа бол энэ сан таньд сайнаар хандах эсэхийг гүнзгийрүүлэхийг хүсч болно.
Түүнчлэн, та шинжилгээ хийх сан таны багцад өөр сантай нийцэж байгаа эсэхийг харахыг хүсч байна. Зөвхөн 20 өмчтэй сан нь өөрийн гэсэн эрсдэлтэй байж болох боловч энэ нь өөрийн багцын хүрээнд олон төрлийн хамтын сангийн нэг хэсэг болж ажиллах боломжтой.
-
Хөрөнгө оруулалт, ялангуяа хамтын санг судлах, шинжлэхдээ урт хугацааны гүйцэтгэлийг харах нь хамгийн сайн арга бөгөөд үүнийг 10 ба түүнээс дээш жил гэж үзэх боломжтой. Гэсэн хэдий ч, "урт хугацаа" гэдэг нь богино хугацаа биш, нэг жил эсвэл түүнээс бага хугацаатай харьцуулахад сул байдаг. Энэ нь нэг жилийн хугацаанд харилцан сангийн сангийн гүйцэтгэлийн талаар хангалттай мэдээлэл эсвэл хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгө оруулалтын багцыг удирдах зах зээлийн мөчлөгөөр дамжуулан удирдах чадварыг бий болгох бөгөөд үүнд нөхөн сэргэх хугацаа, өсөлт зэрэг багтдаг бөгөөд энэ нь боолын зах зээл , баавгай зах зээл . Зах зээлийн бүрэн мөчлөг ихэвчлэн 3-5 жил байдаг. Тиймээс хамтын сангуудын 3 жилийн, 5 жилийн, 10 жилийн буцалтгүй тусламжийн гүйцэтгэлд дүн шинжилгээ хийх нь чухал юм. Хөрөнгө оруулалтын зах зээлийг уналтанд ороход хэрхэн зарцуулсаныг та мэдэхийг хүсч байна.
Урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид хамтын хөрөнгө оруулалтыг сонгож, худалдаж авах боловч хэдэн жил хүртэлх хугацаанд ихээхэн өөрчлөгдөхгүй стратегийг худалдан авах, эзэмших стратегийг ашигладаг. Энэ стратеги нь залхуу багцын стратеги гэсэн нэртэй байсан.
Урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтаараа зах зээлийн эрсдэлийг илүү ихээр авах боломжтой. Тиймээс хэрэв тэд харьцангуй өндөр эрсдэл авч чаддаггүй бол хамтын сангуудын түрэмгий багцыг бий болгохыг сонгож болно.
-
Харилцан тэнцвэржүүлэх сангийн эргэлтийн харьцаа нь өнгөрсөн жилийн туршид (өөрчлөгдсөн) тодорхой нэг сангийн эзэмшлийн хувь хэмжээг илэрхийлсэн хэмжилт юм. Жишээлбэл, харилцан сан нь 100 өөр хувьцаануудад хөрөнгө оруулалт хийдэг бол 50 жилийн хугацаанд 50 нь солигдсон бол эргэлт нь 50 хувь байх болно.
Дахин эргэлт хийх харьцаа нь идэвхтэй удирдаж буй хамтын сангуудын стратегийг худалдан авах стратегийг заадаг боловч индексийн сан, арилжаалах сан (ETFs) гэх мэт идэвхгүй менежменттэй сангуудад байдаг уламжлал юм. Ерєнхийдєє, бусад бїх зїйл тэнцїї байхад харьцангуй єндєр эргэлттэй сан нь бага хэмжээний эргэлттэй сангаас илїї худалдааны зардал ( Зардлын харьцаа ) болон татварын єндєр єртєгтэй байх болно. Дүгнэж хэлэхэд бага эргэлт ихэвчлэн өндөр өгөөж рүү шилждэг .
Бондын сан, жижиг хөрөнгө оруулалтын сан гэх мэт сангийн хөрөнгийн төрөл, ангилал зэрэг нь харьцангуй эргэлт өндөртэй (100% ба түүнээс дээш) байхад бусад сангийн төрөл, тухайлбал индексийн сан гэх мэт харьцангуй эргэлтийн 10%) бусад сангийн ангилалтай харьцуулбал.
Ерєнхийдєє, харилцан адилгїй бїх тєрлийн хєрєнгєд бага эргэлттэй харьцаа 20% -иас 30% хїртэл бага, эргэлт єндєр 50% -иас дээш байна. Тухайн харилцан сангийн хэлбэрээр хамгийн тохиромжтой эргэлтийг тодорхойлох хамгийн сайн арга бол ижил төстэй дундаж категори дахь бусад сангуудтай харьцуулахад "алим алимыг" харьцуулах явдал юм. Жишээлбэл, хэрэв жижиг хэмжээний хувьцааны дундаж сан нь 90% -ийн эргэлттэй бол бага хэмжээний хөрөнгө оруулалтын санг эргэлтийг дундаж тэмдгээс доогуур үнэлэхийг хүсч болно.
Татварын үр ашгийн (татвар тооцох данс)
Энэ судалгааны мэдээллийн цэг нь зөвхөн татвараас чөлөөлөгдөх данс, тухайлбал IRA эсвэл 401k гэх мэт татвар ногдох данс бүртгэлд оруулна. Хамтын хөрөнгө оруулагчид 1099 маягтыг хүлээн авахдаа тэд ногдол ашгаас орлого олсон эсвэл хөрөнгө орлогын хуваарилалтыг хүлээн авсан гэж хэлэхэд ихэвчлэн эргэлзэж, гайхдаг.
Энгийн алдаа бол энгийн хяналт юм. Хамтын хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгө оруулагчид өөрсдийн хөрөнгөө хэрхэн хөрөнгө оруулалт хийснийг анзаардаггүй. Жишээлбэл, ногдол ашиг төлдөг харилцан сангууд (улмаар хөрөнгө оруулагчид ногдуулах татвар ногдуулах ногдол ашгийн орлого) нь ногдол ашиг төлдөг компаниудад хөрөнгө оруулалт хийдэг. Хэрэв хамтран хөрөнгө оруулагч хөрөнгө оруулагчдын үндсэн хөрөнгийн талаар мэддэггүй бол тэд хөрөнгө оруулагчид ногдох ногдол ашгийн буюу хөрөнгө оруулалтын өгөөж нь гайхмаар санагдаж болно. Өөрөөр хэлбэл, хамтын сан нь хөрөнгө оруулагчийн талаархи мэдэлгүйгээр татвар ногдуулах ногдол ашиг, хөрөнгө оруулалтын орлого бий болгодог. Энэ нь 1099-DIV нь шуудангаар ирдэг.
Эндээс үндсэн хичээл бол татвараас чөлөөлөгдөх дансанд татвар бий болгодог хөрөнгийг байрлуулах явдал юм. Ингэснээр та илүү их мөнгө олох болно. Хэрэв та дансандаа брокерын данс гэх мэт албан татвараас чөлөөлөгдөөгүй данстай бол та татварын үр ашгийн төлөө хамтран санхүүжүүлэх ёстой.
Бусад хамтын сантай харьцуулахад бага хүүтэй татвар ногдуулсан бол хамтын санг татварын үр ашигтай гэж үздэг. Татварын үр ашигтай хөрөнгө нь ногдол ашгийн болон харьцангуй харьцангуй түвшинг бий болгодог. Үүний эсрэгээр, татварын үр ашигтай бус сан нь ногдол ашиг болон / буюу хөрөнгийн олзыг бусад харилцан санхүүжилтээс өндөр харьцангуй хүүтэй болгодог.
Татварын үр ашигтай хөрөнгө нь бага эсвэл бүр ямар нэгэн ногдол ашиг эсвэл хөрөнгийн олзыг бий болгодог. Тиймээс та энгийн брокерын дансанд татварыг хамгийн бага байлгахыг хүсч байгаа бол (хэрэв таны хөрөнгө оруулалтын зорилго нь орлого биш бол орлогоо нэмэгдүүлэх) тохиолдолд энэ хэлбэрт нийцсэн харилцан сангийн төрлийн төрлийг хайх болно. Нэгдүгээрт, та ихэнхдээ үр дүн муутай сангуудыг арилгаж болно.
Их хэмжээний хөрөнгө оруулалтын сан гэх мэт том компаниудад хөрөнгө оруулах хамтын ажиллагааны сан нь ихэвчлэн их хэмжээний компаниуд ногдол ашгийн хэлбэрээр хөрөнгө оруулагчдад өгдөг ашгийнхаа зарим хэсгийг ихэвчлэн дамжуулдаг учраас ихэвчлэн харьцангуй ногдол ашиг олдог. Бондын сан нь үндсэндээ бондын орлогоос хүүгийн орлого олдог учраас татварыг үр ашигтайгаар ашигладаггүй. Та бас хувьцаа, бонд худалдаж авах, зарах замаар "зах зээлийг зодох" оролдлого хийж байгаа учраас идэвхтэйгээр удирдаж буй хоёрдогч сангуудаас болгоомжтой байх хэрэгтэй. Ингэснээр тэд идэвхгүй удирдлагатай хөрөнгөтэй харьцуулахад хэт их капиталын олзыг бий болгож чадна.
Тиймээс татварыг үр ашигтай хэмнэлттэй хөрөнгө нь ерөнхийдөө жижиг тооны хувьцааны сан, хөрөнгө оруулалтын сан , хөрөнгийн бирж (ETFs) зэргийг идэвхтэй удирдахад чиглэгддэг.
Сангийн сан нь татварын үр ашигтай эсвэл татварын бус үр дүнтэй эсэхийг мэдэх хамгийн үндсэн арга бол тухайн сангийн зорилтыг харна уу. Жишээ нь, "Өсөлт" гэсэн зорилт нь сангийн хөрөнгө өсөн нэмэгдэж буй компаниудыг эзэмших болно гэсэн үг юм. Эдгээр компаниуд ихэвчлэн компанидаа ашгаа дахин хөрөнгө оруулалт хийдэг. Хэрэв компани өсөхийг хүсч байвал хөрөнгө оруулагчдад ногдол ашиг төлөхгүй болно. Тэд ашиг орлогоо компанидаа дахин хөрөнгө оруулалт хийх болно. Иймээс хөрөнгө оруулалтын компаниуд нь бага эсвэл огт ногдол ашиг төлдөггүй компаниудын хувьд өсөлтийн зорилготой хамтарсан сан нь илүү үр ашигтай байдаг.
Түүнчлэн индексжүүлсэн хөрөнгө ба ETF-ийн татвар нь үр ашигтай байдаг тул хөрөнгийн идэвхгүй шинж чанар нь хөрөнгө оруулагчдад татвар бий болгож чадах бага хэмжээний эсвэл эргэлтгүй (хувьцааг худалдаж авах, борлуулах) байдаг.
Сангийн татварыг үр ашигтай зарцуулах нь илүү шууд, найдвартай арга зам бол Morningstar зэрэг онлайн судалгаа шинжилгээний хэрэгслийг ашиглах явдал юм. Энэ нь бусад сангуудтай харьцуулахад татварын үр ашгийн үнэлгээ эсвэл "татварын тохируулагдсан өгөөж" өгдөг. Та "татварын өмнөх өгөөж" -тэй ойролцоо байгаа татварын тохируулсан ашгийг хайхыг хүсч байна. Энэ нь хөрөнгө оруулагчийн цэвэр өгөөж нь татвараас зайлсхийхгүй гэдгийг харуулж байна.
Ухаалаг хөрөнгө оруулагчдын эцсийн зорилго бол татварыг хамгийн бага байлгах явдал юм. Гэсэн хэдий ч, энэ ерөнхий дүрмэнд хэд хэдэн өөр хувилбарууд байдаг. Хэрвээ хөрөнгө оруулагч нь зөвхөн IRAs, 401 (k) s болон / эсвэл анюти гэх мэт татвараас чөлөөлөгдөх данстай байсан бол эдгээр дансуудын нэг буюу бүх дансанд хөрөнгийг хуримтлуулж байх үед үүссэн одоогийн татвар байхгүй тул татварын үр ашгийн талаар санаа зовохгүй байна төрөл. Гэсэн хэдий ч, хөрөнгө оруулагч нь зөвхөн татвар ногдуулах боломжтой брокерын данстай бол зөвхөн индексжүүлсэн сан, ETF-ийг барьж байгуулахад төвлөрч болно.
-
Санхүүгийн судалгаа хийхдээ аль багцыг эхлүүлэх эсвэл дуусгахад хэрэгтэй сангийн төрлийг мэдэх хэрэгтэй.
Хөрөнгө оруулалтын сан нь хөрөнгийн ангилал (хувьцаа, бонд, мөнгө) -аар ангилагдаж, цаашлаад загвар, зорилго, стратегиар ангилагдана. Хөрөнгө оруулалтын санг хэрхэн яаж ангилах талаар судлах нь хөрөнгийг хуваарилах , төрөлжүүлэх зорилгоор хамгийн сайн санг хэрхэн сонгохыг хөрөнгө оруулагчид сурахад тусалдаг. Жишээлбэл, үнэт цаасны зах зээл, үнэт цаасны харилцах, мөнгөний зах зээлийн харилцах данс байдаг. Хөрөнгө, үнэт цаасны сан нь анхдагч сангийн төрлүүд болох сангуудын хөрөнгө оруулалтын хэв маягийг тодорхойлдог олон тооны дэд ангиллууд байдаг.
Хөрөнгийн санг хөрөнгийн зах зээлийн дундаж капитал (хувьцааны үнээс давсан тооны хувьцаануудтай тэнцэх хэмжээний бизнесийн эсвэл корпорацийн хэмжээ) хэлбэрээр анхлан ангилдаг:
Бондын сангийн төрлүүд , тэдгээрийг хэрхэн ангилах нь бондуудын үндсийг эргэн харах замаар илүү сайн ойлгогдож болно. Бонд нь АНУ-ын Засгийн газар эсвэл корпораци зэрэг аж ахуйн нэгжүүдээс гаргадаг IOU-ууд бөгөөд бонд гаргах замаар мөнгө зээлэхийг хүсч буй аж ахуйн нэгжүүдээр бонд нь харилцан хамааралтай байдаг.
-
Style drift нь хамтын сангуудын хувьд бага мэдэгдэж болзошгүй асуудал юм. Ялангуяа идэвхтэй зохицуулагдсан сангууд, сангийн менежер нэг төрлийн аюулгүй байдлын зардлаа зарж, сангийн үндсэн зорилгын хэсэг байж болох өөр төрлийн зүйлсийг худалдаж авдаг. Жишээлбэл, том хэмжээний хувьцаат хөрөнгө оруулалтын сан нь жижиг хэмжээний капиталжуулалтын салбарт илүү их боломжуудыг олж хардаг бол дундуур хэв маягийн чиг хандлага руу "шилжинэ".
Судалгаа хийхдээ сангийн загварын түүхийг хараарай. Morningstar энэ мэдээллийг өгөх сайн ажил хийдэг.
-
R-квадрат (R2) нь тодорхой хөрөнгө оруулалтын хамаарал (ижил төстэй) -тэй харьцуулсан харьцуулалтыг тодорхойлоход хөрөнгө оруулагчид ашигладаг статистикийн дэвшилтэт арга юм. Эхлээд үүнийг эхлээд мэдэх шаардлагагүй, гэхдээ үүнийг мэдэх нь сайн. R2 нь жишиг индекс дэх хөдөлгөөнөөр тайлбарлаж болох сангийн хөдөлгөөнийг тодорхойлдог. Жишээлбэл, 100-ын R-квадрат нь сангийн бүх хөдөлгөөнийг индексийн хөдөлгөөнөөр тайлбарлаж болно гэдгийг харуулж байна.
Өөрөөр хэлбэл, жишиг нь S & P 500 гэх мэт индекс нь 100 гэсэн үнэлгээтэй индекс юм. Тухайн сангийн R-квадрат нь индексийг хэрхэн ижил төстэй гүйцэтгэлтэй байгааг харьцуулах боломжтой. Жишээ нь, сангийн R-квадрат нь 97 байна, энэ нь сангийн хөдөлгөөний 97% (гүйцэтгэлийн өсөлт, бууралт) индексийн хөдөлгөөнөөр тайлбарлагдана гэсэн үг юм.
R квадрат нь хөрөнгө оруулалтын багцыг төрөлжүүлэхийн тулд хөрөнгө оруулагчдад хамгийн сайн санг сонгоход тусалж чадна. Жишээ нь, S & P 500 индекс нь S & P 500 индексийг эзэмшдэг хөрөнгө оруулагч, S & P 500-д өндөр R квадратыг эзэмшдэг хөрөнгө оруулалтын сан нь бага корреляцитай (доод R квадраттай) санг олохыг хүсч байна . олон талт хамтын хөрөнгө оруулалтын багц .
R-квадрат нь бенчмаркийнхтэй харьцуулахад хэв маягийг "гуйвуул" гэдэгт итгэлтэй байхын тулд одоо байгаа сангуудын багцад хянуулахдаа ашигтай байж болно. Жишээлбэл, дунд хэмжээний хувьцааны сан хэмжээ нь өсөн нэмэгдэж, сангийн менежер нь цаг хугацааны туршид том хэмжээний хувьцааг худалдан авах нь улам нэмэгдэж болох юм. Эцэст нь, та худалдаж авсан үед дунд хэмжээний хувьцааны сан юу байсан бэ гэвэл S & P 500 индексийн сантай төстэй сан юм.
-
Шинэ сан нэмэхдээ, танай портфлордод аль хэдийн хөрөнгө оруулаагүй байгаа эсэхээ шалгаарай. Хөрөнгө оруулагч нь ижил төрлийн үнэт цаасыг эзэмшдэг хоёр буюу түүнээс дээш үнэт цаасыг эзэмшдэг бол давхцал үүсдэг. Энгийн жишээнд хэрэв хөрөнгө оруулагч хоёр үнэт цаасыг хоёр хувьцаа эзэмшдэг бөгөөд тэдгээр нь хоёулаа ижил хувьцааг эзэмшдэг бол эдгээр ижил төстэй байдал нь ижил хувьцаанууд нь зах зээлийн эрсдэлийг хүсээгүй өсөлтийг нэмэгдүүлэх замаар төрөлжүүлэлтийн үр өгөөжийг багасгах үр нөлөөг бий болгодог. .
Хоёр төвтэй Venn диаграмм төсөөлөн бодсон. Хөрөнгө оруулагчийн хувьд, тойрог хоорондын уулзварын хэт ихийг хүсэхгүй байгаа бол хамгийн багадаа давхцаж болно. Жишээлбэл, нэгээс илүү томоохон хувьцааны хувьцаа буюу индексжүүлсэн сан, нэг гадаадын хөрөнгийн сан, нэг жижиг хувьцааны сан, нэг бондын сан гэх мэт байхыг хичээ.
Хэрэв та хэд хэдэн сантай байхыг хүсч байгаа эсвэл танд хязгаарлагдмал сонголттой 401 (k) төлөвлөгөөтэй байгаа бол та хамтран санхүүжүүлэлтийн судалгааны хамгийн сайн судалгааны сайтууд дээрээс R-квадрат (R2) харна уу.
Disclaimer: Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор ашиглах бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөөний талаар буруу ойлгогдох ёсгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг.
Цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнэ (NAV)
Хөрөнгө оруулагчдыг эхэлж буй нийтлэг алдаанууд нь үнэ бүхий үнийг төөрөгдүүлэх, үнийг цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнэ (NAV) ашиглан үнэлэх явдал юм. Хамтарсан сангийн ҮАБ нь үнэ биш, сангийн өр төлбөрийг хассан өр төлбөрийн нийт үнэ цэнийг үл харгалзан, үлдсэн хувьцаа хуваана. Практик зорилгын хувьд NAV нь "үнэ" гэж тооцогддог. Гэсэн хэдий ч өндөр үнэ нь өндөр үнэ цэнийг илэрхийлж чадахгүй бөгөөд бага үнэ нь муу үнэ эсвэл хямдралыг илэрхийлдэггүй. Доод тал нь: NAV; Энэ нь харилцан сангуудын үнэ цэнэ эсвэл боломжийн талаар юу ч биш юм.
-
Хөрөнгө оруулалтын ихэнх хөрөнгө оруулагчид судалгаа хийхдээ богино хугацааны гүйцэтгэлийг үл тоомсорлож байх нь ихэнх хөрөнгө оруулалтын сан нь хөрөнгө оруулалтын богино хугацааны хувьд тохиромжгүй байдаг. Тэдгээр нь хөрөнгө оруулалтын зорилготой завсрын болон урт хугацааны (3-10 жил ба түүнээс дээш) зориулагдана. Хөрөнгө оруулалтын хувьд богино хугацаа нь ерөнхийдөө 3-аас доош жилийг хэлнэ. Энэ нь хєрєнгє оруулагчид болон бондын їнэт цаасыг ангилахад ч мєн адил їнэлгээтэй байдаг. Үнэн хэрэгтээ хөрөнгө оруулалтын үнэт цаас, хувьцаанууд, харилцан санхүүжилт, зарим бонд, бондтой үнэт цаас зэргийг багтаасан хөрөнгө оруулалтын үнэт цаас нь 3-аас доош жил хөрөнгө оруулалтын хувьд тохиромжтой биш юм.
Жишээлбэл, хөрөнгө оруулалтын зөвлөх таны эрсдлийн хүлцлийг тооцоолохын тулд асуулт асуувал тэд хөрөнгө оруулалтын төрлүүд тань болон таны хөрөнгө оруулалтын зорилгод ямар тохиромжтой болохыг тодорхойлохыг хичээдэг. Тиймээс хэрэв та зөвлөхөд хэлбэл, хөрөнгө оруулалтын зорилго нь амралтаа хэмнэхийн тулд 2 жилийн хугацаагаар авахаар төлөвлөж байгаа бол та богино хугацааны хөрөнгө оруулагч гэж ангилна. Тиймээс богино хугацааны хөрөнгө оруулалтын төрлүүд нь энэ хадгаламжийн зорилгод тохиромжтой.
Бондын болон бондын хөрөнгийг богино хугацаатай гэж үзвэл тухайн хугацаа нь 1-ээс 3.5 жилийн хооронд хэлбэлздэг.
Хөрөнгө оруулалтын судалгаа, ялангуяа идэвхтэй удирдан зохицуулах хамтын хөрөнгө оруулалтын үед 1 жилийн хугацаанд ирээдүйд сайн гүйцэтгэлийг хангах тодорхой ирээдүйд тодорхой хэмжээний санхүүжилтийн ирээдүйн талаар найдвартай ойлголт өгөхгүй. Энэ нь 1 жилийн хугацаанд хөрөнгө оруулалтын багцыг удирдах бүрэн чадварын талаар хангалттай мэдээллээр хангадаггүй бөгөөд энэ нь биржийн зах зээл , зах зээлийг багтаасан өсөлтийг багтаасан бүтэн зах зээлийн мөчлөгөөр дамжуулан хийх боломжтой.
Зах зээлийн бүрэн мөчлөг ихэвчлэн 3-5 жил байдаг. Тиймээс хамтын сангуудын 3 жилийн, 5 жилийн, 10 жилийн буцалтгүй тусламжийн гүйцэтгэлд дүн шинжилгээ хийх нь чухал юм. Хөрөнгө оруулалтын зах зээлийг уналтанд ороход хэрхэн зарцуулсаныг та мэдэхийг хүсч байна. Тиймээс богино хугацааны (3-аас доош жил) урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын хамтын санг судалж байх үед харгалзахгүй.
Менежер эзэмшдэг (Индекст сангийн хувьд)
Тийм ээ, таны санах ой зөв байна: Ухаалаг зохицуулалттай хамтын сангуудыг судлахдаа менежерийн эзэмшлийг шинжлэх нь ухаалаг хэрэг юм. Гэсэн хэдий ч индексийн санг удирдахад менежерийн эзэмшлийг шинжлэх нь утгагүй юм. Би тайлбарлая...
Индексжүүлэлтийн сангууд нь "зах зээлийг зодох" зорилготой биш юм. Тэд S & P 500 зэрэг жишиг индекстэй нийцүүлэхээр загварчилсан болно. Тиймээс сангийн менежер үнэхээр менежер биш; Тэд зүгээр л үнэт цаасыг худалдаж авах, худалдах гэж байна.
Disclaimer: Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор ашиглах бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөөний талаар буруу ойлгогдох ёсгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг.