Хөрөнгө оруулалтын санг хэрхэн үнэлэх талаар суралц
Хөрөнгө оруулалтын статистик дүн шинжилгээ нь хөрөнгө оруулагчдад ирээдүйн үр дүнгийн талаархи асуултанд хариулахын тулд өнгөрсөн гүйцэтгэлийн талаар ойлголт авахад нь туслах сангийн тоон талыг судлах хэрэгсэл юм.
Тиймээ, ирээдүйн үр дүнгийн "баталгааг" гаргахгүй боловч хөрөнгө оруулалтын баталгаа нь баталгааны тухай биш - энэ нь тооцоолсон эрсдэлийг авах талаар юм.
Статистикийн арга хэмжээнүүдтэй харилцан тохиролцсон санг шинжилнэ
Хөрөнгө оруулалтын статистик шинжилгээ нь Бета, R-квадрат, Альфа, Sharpe харьцаа, Зарцуулалтын харьцаа, Татварын өртгийн харьцаа гэх мэт тоон хэмжүүрийн талаархи үндсэн мэдлэгийг шаарддаг:
- Бета : Бета, хамтын санг хөрөнгө оруулалтанд хамруулахын тулд ерөнхий хөрөнгийн зах зээлтэй харьцуулахад тодорхой нэг сангийн хөдөлгөөн (өсөлт, бууралт) гэсэн хэмжигдэхүүн юм. Харьцуулбал зах зээл дээр 1.00 бета байна. Хэрвээ сангийн бета 1.10 бол энэ сан нь 11% -ийг (1.10 10% -аас дээш) зарахаар төлөвлөж байгаа боловч зах зээл 10% -иар буурахад 11% -иар буурна гэж таамаглаж байна.
- R-квадрат : Morningstar-ийн мэдээгээр "R-квадрат нь сангийн жишиг индексийн шилжилтээр тайлбарлаж болох сангийн хөдөлгөөнийг харуулдаг.Р-квадратаас 100 нь сангийн бүх хөдөлгөөнийг хөдөлгөөнөөр тайлбарлаж болно гэдгийг харуулж байна. индекс. " Орчуулгад R квадрат нь хөрөнгө оруулагчдад тухайн сан нь тухайн индекстэй төстэй төстэй байдлыг шалгахад тусалдаг. Жишээ нь хэрэв та S & P 500 сангийн багцад байгаа бол, та S & P 500- д 99% -тай хамааралтай байгааг харгалзан R-квадраттай өөр харилцан санг нэмэхийг хүсэхгүй болно. Шинэ ирээдүйн сан нь S & P 500 санд таны багцад аль хэдийнэ бараг ижил төстэй байдаг. Энэ бол төрөлжүүлэлт биш юм!
- Альфа : Энэ нь сангийн менежер нь сангийн менежерт нэмж (эсвэл хасах) хэр их үнэ цэнэтэй болохыг та нарт сануулж чадах хэмжүүр юм. Альфа нь дээр (эсвэл доор) өгөөжийн таамаглалыг өгнө. Бидний бета хувилбар дээр (жишээлбэл) бета нь 1.10, зах зээл 10% -иар өсөхөд эерэг альфа бүхий сан нь 11% -иас дээш (бетааар таамаглаж байгаа) өгөөжтэй байх төлөвтэй байна. Та эерэг альфа-тай санг олохыг хүсч байна!
- Sharpe Ratio: Sharpe Ratio- ийг ашиглан хєрєнгє оруулагч хєрєнгє оруулагчид эрсдэлд орох эрсдлийг хэрхэн нєхєж байгааг тодорхой харуулахын тулд хєрєнгє оруулагчид хїлээж авах боломжтой. Энгийнээр хэлэхэд, Шарпын харьцаа өндөр байгаа нь илүү дээр юм. Жишээлбэл, дунджаас буюу дундаж түвшинд эрсдэлийг тооцох өндөр харьцангуй өгөөжийг авах нь таатай бөгөөд Sharpe Ratio нь энэхүү боломжит үр дүнгийн тооцооллын урьдчилсан таамаглал гаргахад тусална.
- Зардлын харьцаа : Зардал ихэвчлэн хамгийн сайн үйл ажиллагаа явуулдаг хамгийн бага зардал, ялангуяа урт хугацаанд (жишээ нь, 10 ба түүнээс дээш) зардлууд байдаг тул зардлууд нь гүйцэтгэлд чирэгдэлтэй байдаг.
- Татварын зардлын харьцаа : Хэрэв та татвар ногдох дансанд хөрөнгө оруулалт хийж байгаа бол татвар ногдуулж болох орлогыг (өөрөөр хэлбэл, ногдол ашиг, хөрөнгө орлогын хуваарилалт) бий болгодог хөрөнгө оруулалт хийхэд анхаарах хэрэгтэй. Илүү их татвар нь хөрөнгө оруулагчдад буцааж өгдөг цэвэр өгөөжтэй тэнцэнэ.
Тайлбар: Зардлын харьцаа ба татварын зардлын харьцааг эс тооцвол энэ зүйлд жагсаасан тоон хэмжүүрүүд нь Индексжүүлсэн сан биш идэвхтэй удирдагдсан санг судлахад хамгийн сайн ашигладаг.