Хамтын хөрөнгийн сан нь нийт цэвэр активыг хэрхэн яаж мэдэх нь ашиг тус юм
Энэ нэр томъёо, удирдлага дор байгаа цэвэр хөрөнгө гэдэг нь ямар утгатай вэ? Хэдийгээр энгийнээр сонсогдож болох ч энэ харилцан сангаар дамжуулан нүдтэйгээ уулзахаас илүү их зүйл байдаг.
Хамтын хөрөнгийн сан Нийт цэвэр актив Тодорхойлолт
Нийт активын цэвэр хөрөнгийн хэмжээ, цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнэ ( NAV ) -тай холбоотой байх ёсгүй бөгөөд сангийн хувьцааны бүх ангиудад хөрөнгө оруулагч бүх хөрөнгө оруулалтын нийт дүнг илэрхийлнэ. Жишээлбэл, АНУ-ын Америкийн Сангийн Өсөлт Сан (AGTHX) нь хөрөнгө оруулагчдад худалдан авах хэд хэдэн хувьцааны төрөл байдаг.
Цэвэр дүн нь өдрийн эцэст эргэлтэнд байгаа хувьцааг эргүүлэн авах бөгөөд энэ нь удирдлага дор байгаа нийт хөрөнгийг бууруулах, цэвэр хөрөнгөд хүрэх үр дүнтэй байх болно.
Нийт цэвэр активт дүн шинжилгээ хийх
Удирдлагын дор байдаг хамтын хөрөнгө (AUM), эсвэл " Morningstar " гэж нэрлэгддэг хөрөнгө нь хөрөнгө оруулагчдад ашигтай байж болно. Учир нь AUM-ийн томоохон хөрөнгө оруулалтын санг ажиллуулах нь илүү төвөгтэй, удирдахад төвөгтэй байдаг.
Цэвэр хөрөнгийн харьцангуй өндөр хэмжээ нь санг өөр хэв маяг эсвэл ангилалд шилжүүлэх боломжтой. Жишээлбэл, цэвэр хөрөнгийн 1 тэрбум ам.доллартай жижиг хэмжээний хувьцааны сан нь 500 сая долларын цэвэр хөрөнгөтэй жижиг хэмжээний хувьцаат сан байж болохгүй.
Учир нь жижиг компаниудад хийх томоохон хөрөнгө оруулалт нь жижиг хэмжээний хувьцааг худалдаж авах, худалдах жижиглэнгийн үнэд сөргөөр нөлөөлж болзошгүй юм. Ийм учраас өндөр цэвэр хөрөнгө бүхий жижиг хөрөнгө оруулалтын сан нь их хэмжээний капиталжуулах хувьцааг худалдан авах хандлагатай байдаг нь уг санг дундын хөрөнгийн сан болгон хөгжүүлж болох юм.
Үүнийг хэвийн шилжилт гэж нэрлэдэг.
Хєрєнгє оруулалтын хэмжээ хэтэрхий их байна уу?
Хэмжээ харьцангуй юм. Тиймээс хөрөнгө оруулагч нь алимны алим хүртэлх дундажийг бодвол хэчнээн их байгааг ойлгох нь ухаалаг хэрэг юм. Жишээлбэл, том хувьцаа эзэмшигчдийн дундаж хувьцааны менежментийн цэвэр хөрөнгө 500 сая ам.доллар байх боломжтой. Гэсэн хэдий ч хамгийн том хөрөнгө оруулалтын сан нь удирдлагын дор 50 тэрбум долларын хөрөнгөтэй байж болно. Том бол сайн биш. Хөрөнгө оруулалтын дунджаас доогуур дундаж цэвэр хөрөнгийг хайж олох нь ухаалаг байж болох бөгөөд сан хөрөнгийн капиталжуулалтыг бага байлгах нь илүү үр дүнтэй байдаг. Гэсэн хэдий ч, маш бага цэвэр хөрөнгө, тухайлбал 10 сая доллар буюу түүнээс бага байх нь болгоомжтой байж болох юм. Дахин хэлэхэд алим-алгений харьцуулалтыг гаргахын тулд сангийн ангилал дотор дунджийг ашигла, цэвэр дунджаар дундаж цэвэр хөрөнгийг хайж олох.
Индексийн сангийн нийт цэвэр хөрөнгийн хэмжээ нь идэвхитэй удирдан чиглүүлдэг хамтын сан шиг гүйцэтгэлд нөлөөлөхгүй гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Үнэн хэрэгтээ ихэнх харьцангуй цэвэр хөрөнгөтэй идэвхтэй удирддаг олон тооны хувьцаат сангууд индексийн сан шиг ажиллаж эхэлдэг. Учир нь менежер индекст байгаа хувьцааг худалдаж авахаас өөр аргагүй болдог.
Disclaimer: Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор ашиглах бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөөний талаар буруу ойлгогдох ёсгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг.