Тодорхойлолт, стратеги, хөрөнгө оруулалтын худалдан авах, эзэмшихийн эсрэг шүүмжлэл
Тодорхойлолт хий
Хөрөнгө оруулалтын үнэт цаасыг худалдаж авах, урт хугацаагаар эзэмшдэг хөрөнгө оруулалтын стратеги гэдэг нь хөрөнгө оруулагчид урт хугацааны өгөөж нь богино хугацааны хэлбэлзлийн шинж чанарыг үл харгалзан үндэслэлтэй гэж үздэг учраас хөрөнгө оруулалтын стратеги юм.
Энэ стратеги нь зах зээлийн үнэмлэхүй цаг хугацааг сөрөн зогсох бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагчид хямд үнээр худалдан авах, өндөр үнээр зарах зорилго бүхий богино хугацааны туршид хөрөнгө оруулагчдыг худалдан авах, борлуулах явдал юм.
Цаашлаад худалдан авалт хийх-хөрөнгө оруулагчид урт хугацаагаар эзэмших нь бусад стратегиас давуутай арилжаа хийхийг шаарддаг. Тиймээс арилжааны зардлыг хамгийн бага байлгах бөгөөд ингэснээр хөрөнгө оруулалтын багцын ерөнхий цэвэр өгөөжийг нэмэгдүүлэх болно.
Хөрөнгө оруулагчдыг худалдан авах, эзэмших нь "зах зээлд цаг хугацаа" гэж "зах зээлийн цаг хугацаа" -аас илүү ухаалаг хөрөнгө оруулалтын загвар гэж үздэг.
Стратеги ба элементүүдийг худалдан авч, хадгалах
Хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтын үнэт цаасны тухай мэддэг бүх мэдээллүүд тэдгээр үнэт цаасны үнэд тооцогддог гэж зах зээлийн үр ашигтай таамаглал (ЭМШ) -тэй нийцсэн хөрөнгө оруулалтын стратегийг ашигладаг. Тиймээс ямар ч дүн шинжилгээ хийхэд хөрөнгө оруулагчид бусад хөрөнгө оруулагчдын давуу талыг өгч чадна.
Худалдан авах ба худалдан авах хөрөнгө оруулагчид мөн аюулгүй байдлын судалгаа, сонгон шалгаруулалтаас илүү багцыг бий болгохын тулд долларын зардлын дундаж болон индексийн сан зэрэг бусад идэвхгүй элементүүдийг ашиглана.
Худалдан авах-стратегийг мөн хөрөнгө оруулалтын стратегитай уялдуулсан бөгөөд ингэснээр хөрөнгө оруулагч нь харьцангуй бага үнэлэгдсэн компаниудын хувьцааг олох оролдлого хийдэг бөгөөд ингэснээр хувьцааг эзэмшиж буй хувьцааг эзэмших зорилгыг илэрхийлсэн "үнэ цэнэтэй" байх.
Нэр хүндтэй хөрөнгө оруулагч Уоррен Баффет "5 жилийн турш эзэмших хүсэлгүй зүйлийг худалдаж авахгүй байх".
Хөрөнгө оруулалтын худалдан авалт ба эзэмшлийн шүүмжлэл
Стратеги нь үр ашиггүй, эсвэл хүчингүй гэж үзэхэд худалдан авах болон барьцаалах хамгийн хурц шүүмжлэл юм. Хамгийн сүүлийн үеийн жишээ нь их хэмжээний эдийн засгийн уналт, дагалдан явсан баавгай зах зээлийг дагаж, идэвхтэй арилжаачид худалдан авалт болон үхлийн талаар зарлав. 2000 оны 1-р сарын 1-ээс 2009 оны 12-р сарын 31 хүртэл худалдан авалт хийх стратегийг ( S & P 500 индексийг хамтран эзэмших сан ) барьцаалсан хувьцааны төлөө "алдагдсан арван жилд" худалдан авах, Хөрөнгө оруулагчид ойролцоогоор 0.00% -ийн өгөөж хүртсэн.
Гэсэн хэдий ч "интоорын түүвэр" -ний талаархи тод жишээ нь худалдан авалт хийхээс татгалзах гол үндэс нь юм. Энэ нь тэтгэвэрт гарах гэх мэт олон зүйлийг хэлж болох хийсвэр нэр томъёо юм. Нэгэнт нэг удаа шинэчлэгдэж байсан шигээ тэтгэвэрт гарч болзошгүй тохиолдол бий. Гэхдээ шүүмжлэгчид тэтгэвэрт гарахдаа юу гэсэн үг вэ? Үүний нэгэн адил, шүүмжлэгчид "худалдан авах, барих" гэж хэлдэг шар буурцтай юу гэсэн үг вэ?
Худалдаж авах-ба-эзэмшигчийн ихэнх шүүмжлэгчид стратеги нь өргөн цар хүрээтэй байдаг ба ихэнхдээ цаг хугацааны жижиг элементүүд, жишээлбэл долларын өртөг дунджаар зэрэг идэвхгүй байдаг боловч худалдан авах ба худалдан авах хөрөнгө оруулагчид бага үнээр хувьцаа, түүнчлэн өндөр үнэтэй хувьцаа.
Энэ практик нь алдагдсан арван жилийн хугацаанд хөрөнгө оруулагчдыг худалдан авах, эзэмшихэд зориулж ихээхэн өгөөжтэй байх болно. Үүнээс гадна алдагдсан арван жилийн хугацаанд эерэг өгөөжтэй байсан хөрөнгө оруулагчдыг худалдан авч, хөрөнгө оруулагчид нь хөрөнгө оруулалтын багцыг эзэмшдэг байсан. Шүүмжлэгчид яагаад тактикийн хөрөнгө хуваарилах , худалдан авах, эзэмшихийн эсрэг эдгээр нэмэлт өгөгдлүүд дээр эдгээр багцад ордог вэ?
Ийнхүү идэвхгүй хандлага нь зах зээлийн цаг хугацаа болон техникийн худалдаачдаас үүсдэг нийтлэг алдааг багасгадаг бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагчдын ашиггүй байдлын талаар дутуу үнэлэх явдал юм. Жишээлбэл, техникийн худалдаачдаас сүүлийн үед өндөр (эсэргүүцлийн түвшин) хувьцааг зарж болох боловч хөрөнгө оруулагчдын сэтгэл хөдлөл нь үнийн түвшинг нэлээд өндөр үнээр хүргэж болох юм. Гэсэн хэдий ч, худалдан авагч-хөрөнгө оруулагч нь багцаа буцааж өгөхдөө хэтэрхий эрмэлзэлтэй байдаг.
Эцэст нь хэлэхэд хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтын стратеги, философи, тактикийг тодорхойлох, бусдыг тодорхойлохыг хориглоно. Зөв ба эсрэг тал нь хөрөнгө оруулагчийн хамгийн агуу дайсан нь өөрөө байх болно гэдгийг санах нь чухал.
Disclaimer: Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор ашиглах бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөөний талаар буруу ойлгогдох ёсгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг.