Сайн, муу, мөн индексийн санд хөрөнгө оруулах нь
Дараагийн хэдэн минутанд би индексжүүлсэн сан, сайн, муу, муухай индексийн тухай бодохыг хүсч байна.
Индексийн сан гэж юу вэ?
Индексийн сан гэж юу болохыг ойлгохын тулд эхлээд индексийн тодорхойлолтыг ойлгох хэрэгтэй.
Индекс нь үнэндээ оршдоггүй. Харин энэ бол эрдэм шинжилгээний үзэл баримтлал юм; санаа. Үндсэндээ энэ нь хувь хүний эзэмшлийн багцыг хэрхэн байгуулах талаар дүрмийн жагсаалтын хамт хүн, хорооны гишүүдийн тоонд багтана. Эцсийн эцэст таны хийж чадах цорын ганц зүйл бол хувь хүний нийтлэг хөрөнгө оруулалт юм. хувьцаа , бондын талаар яриа хэлэлцээр хийж, бид тэгш эрх, тогтмол орлогын зах зээлд хэлэлцүүлэг өрнүүлж байна.
Жишээлбэл, бүх цаг үеийн хамгийн алдартай индекс, Dow Jones Industrial Average нь гучин хөх чипийн хувьцааны жагсаалт юм. Энэ жагсаалт нь АНУ-ын эдийн засагт чухал ач холбогдолтой хувьцааны цуглуулгуудаас бүрдэх юм.
Хувьцаа нь хувьцааны үнэ дээр үндэслэн жигнэсэн бөгөөд хувьцааг хуваах гэх мэт зүйлсэд тохируулга хийдэг. Жагсаалтын энэ хувьцааг "The Wall Street Journal" сэтгүүлийн редактороор сонгожээ. Түүхээс харахад, DJIA нь маш идэвхтэй, өөрчлөлт нь зарим талаараа ховор байдаг. Dow Jones Industrial Average нь олон тооны бусад индексүүд, S & P 500 зэрэг урт хугацааны туршид индексжүүлсэн суурь индексүүдтэй харьцуулахад маш бага зэргийн зөрүүтэй, байнга тохиолддог.
S & P 500-ийн талаар ярихдаа энэ нь дэлхийн хамгийн өргөн дэлгэр тархсан индекс юм. Standard & Poor's 500-ийн хувьд богино хугацаанд анх 1957 онд байгуулагдсан. S & P 500 нь Dow Jones Industrial Average-ээс илүү нарийн төвөгтэй арга юм. Өнгөрсөн арван жилийн хугацаанд S & P 500-ийн аргачлал нь намуухан хөрөнгө оруулагчид ойлгохгүй боловч энэ нь урьд өмнө нь хийгдэж байсан, бараг баталгаатай байсан нь үнэн байсан нь хөрөнгийн зах зээлийн индексийг бий болгоно. Өнөөдөр хөрөнгө оруулагчид ихэвчлэн өвөөгийнхөө S & P 500 биш юм байна. Зарим үед та "Theusus of the Paradis" -ийг оруулаад та өөр өөр зүйлтэй ямар харьцаатай болох вэ гэж гайхаж байна.
Ямар ÷ тохиолдолд индексийн сан нь энгийн багцын сангаас багцын менежерийг сонгохын оронд индексжїїлэлтийн аргыг тодорхойлох хувь хїн буюу хороонд хєрєнгє хуваарилах ажил эрхлэх. Хэрэв та Dow Jones Industrial Average индексийн сан эсвэл ETF (ETF эсвэл биржийн арилжааны сан худалдаж авбал энэ нь энгийн өдөр гэх мэт өдрийн эцэст төлбөрийг барагдуулахын оронд өдрийн турш хувьцааны хувиар Хамтарсан сан, ихэвчлэн ижил төстэй хөрөнгө оруулалтын багц, үндсэн хөрөнгөтэй адилхан), та өөрийн мөнгөийг удирдах ажлыг Wall Street Journal- ийн редакторт өгч байна.
Хэрэв та S & P 500 индексийн сан худалдан авбал, та зөвхөн Standard and Poor-ийн цөөн тооны хүмүүст өөрийн мөнгөний зарцуулалтыг хариуцах болно. Эцэст нь та хувь хүний хувьцааны багцыг эзэмшсэн хэвээр байгаа бөгөөд энэ нь зөвхөн индекстэй ойролцоо үр дүнг авах үүрэг бүхий багцын менежертэй нэгдмэл бүтэцтэй байх болно ("дагах" гэгддэг). Хамтарсан сангийн тохируулгын талаар илүү ихийг мэдэхийг хүсвэл Маркетуудын Сан хэрхэн бүтэцлэгдсэнийг уншина уу.
Индекст сангийн хөрөнгө оруулалтыг давуу тал гэж юу вэ?
Хөрөнгийн индексүүд нь ялангуяа ядуу хөрөнгө оруулагчдын хувьд маш их давуу талтай байдаг бөгөөд энэ нь тэдгээрийг олон жилийн туршид маш ихээр магтан сайшаасан шалтгаануудын нэг юм.
Нэгдүгээрт, хөрөнгө оруулагч нь "индекс" гэсэн үгийн ид шидийн зүйл гэж юу болохыг ойлгодог бол сайн индекс, муу индекс, дундаж үзүүлэлттэй индекс байдаг бөгөөд тогтвортой, хариуцлагатай актив менежментийн компаниар дамжуулан ухаалаг суурь индексийг сонгох хэрэгтэй. нэг худалдан авалт бүхий суурь зах зээлд ямар нэгэн байдлаар оролцож болохуйц сайн арга зам юм.
Энэ нь маш их тааламжтай бөгөөд гүйлгээ багатай зардлыг хэлнэ. Хэрэв та зөвхөн $ 25,000 эсвэл $ 50,000-ийн хөрөнгө оруулалт хийж байгаа бол энэ нь таны 30, 50, 100 + брокерын дансанд брокер дилерийн шууд хөрөнгө оруулна.
Хоёрдугаарт, хөрөнгийн зах зээл дэх индексийн олон сан нь эргэлтийг багасгах арга замаар явагддаг. Хэт эргэлт, эсвэл өндөр хэлбэлзэлтэй байх нь таны хэлэхийг хүсч байгаагаас хамааран урт хугацаанд амжилттай хөрөнгө оруулалт хийх гол түлхүүр юм. Үнэн хэрэгтээ, хөрөнгө оруулагчид ихэнх тохиолдолд индексжүүлсэн индексийн бүрэлдэхүүнийг шууд худалдан авах, хувьцааны хувиар худалдан авч, индекст хөрөнгө оруулалт хийснээс илүүтэйгээр өөрчлөлт хийхгүйгээр хөрөнгө оруулагчид илүү сайн байх болно гэж судалгаанд ихээхэн хэмжээний судалгаа хийсэн байдаг сан бүрдүүлэх. Эдгээр сүнс хөлөг онгоцны багцууд нь заримдаа мэддэг учраас сэтгэл зүйн онцлог шинжийг шаарддаг боловч 25-аас 50 жилийн хугацаанд урамшуулал нь гайхалтай байдаг. Та аргачлалын өөрчлөлтийг санаа зовох хэрэггүй бөгөөд бэлэн мөнгө олохын тулд татварын төлөвлөлтийн илүү уян хатан байх хэрэгтэй.
Гуравдугаарт, индексийн сан нь бусад хамтын сангуудтай харьцуулахад сангийн хөрөнгийн зардлын харьцаа бага байх хандлагатай байдаг. Хэрэв та бусад боломж, төлөвлөлтийн стратегийн давуу талыг ашиглахын тулд их хэмжээний портфолитой байх хангалттай хөрөнгөтэй байх боломжгүй бол энэ нь бодит мөнгөний хэмжээг хүртэл нэмэгдүүлж болно. Дэлхийд индексийн сангуудын томоохон ивээн тэтгэгч болох Вангуард шиг бат бөх. Пенсильвани дахь хөрөнгө оруулалтын менежерээс үзэхэд тэтгэврийн дансны нэг удаагийн оролцооны дундаж нь зөвхөн 29,603 $ [Эх сурвалж PDF, 5-р хуудас, хэвлэгдсэн]. Энэ дансны тал нь $ 29,603-аас бага, хагас нь илүү байдаг гэсэн үг юм.
Энэ нь хөрөнгийн менежментийн олон компаниудтай харьцуулахад маш бага. Үнэн хэрэгтээ энэ нь олон тооны цагаан бээлий, сайн хөрөнгөтэй хөрөнгө оруулалтын менежментийн бүлгүүдэд хамгийн бага хураамж төлөхгүй бөгөөд чинээлэг, өндөр цэвэр үнэ цэнэтэй хөрөнгө оруулалтын багцыг бий болгодог Гэр бүлийн хөрөнгө чинээлэг нь 500,000 долларын хөрөнгө оруулалтыг хамгийн багадаа 500 ам.доллараар авах боломжтой. 29,603 долларын хөрөнгө оруулагчид ихэнх бүс нутгийн банкны итгэлцлийн албанд үйлчилгээ үзүүлж чадахгүй байсан. Тэр ч байтугай хэрэв данс нь зөвхөн $ 100,000 эсвэл $ 150,000 байсан бол тэдгээр банкны итгэмжлэгдсэн зарим хэлтэс нь хөрөнгө оруулалтын менежментийн төлбөрийг 2.5% -иас 3.0% -тай тэнцэх байсан бол энэ нь индексжүүлсэн гүйцэтгэлийн бараг баталгаатай байсан Хэрэв та санхүүгийн төлөвлөлтийн цогц тусламж, эсвэл бусад үйлчилгээ үзүүлээгүй бол; Жишээлбэл, фермийн байшинд амьдарч буй бэлэвсэн эмэгтэй нь банкинд сууж, нөхрөө эсвэл эхнэрээ алдсаны дараа үлдсэн өдрөө амралтаараа амьдардаг тул бүх төлбөрийг хариуцдаг. Энэ нөхцөл байдалд хүн, ялангуяа мөнгөний хувьд сайнгүй, хэдэн арван жилийн туршид амьдардаггүй хүмүүст маш их хэмжээний хэрэгсэл байж болно, ингэснээр хураамжийн ялгавартай байдал нь асар их нийлмэл хугацаатай байх боломжгүй боломжийн өртгийн хувьд өөрөө
Үнэндээ би индексийн сангийн зардлын хэмнэлтийн талаар маш их мэдэрч байгаа бөгөөд энэ нь бага залуу хөрөнгө оруулагчид 401 (к) төлөвлөгөөгөөр дамжуулан хөрөнгө оруулалтын аргаар хөрөнгө оруулалт хийх нь бараг үргэлж бага түүний өөр бусад өргөлүүдийн аль алин дээр индексийг хэт идэвхгүй индексжүүлэв. Энэ бол тэдний гэр бүлийнхээ тэтгэврийн төлөвлөгөөнд гацаж байгаа тохиолдолд би өөрийн гэр бүлийнхээ хөрөнгийг хэрхэн удирдаж байна.
Дөрөвдүгээрт, индексийн сан нь математикийн хувьд сайн биш хүмүүст сэтгэл зүйн хувьд давуу тал олгодог. Санхүүгийн хүнд хэцүү байдал, зан төлөвт нөлөөлөх байдлаас шалтгаалан гэр бүлээ хэмнэх нь гэр бүлийнхнийг хэрхэн аврахад гайхалтай зүйл болохыг бүү дутуу үнэлж болохгүй. Олон тооны эрэгтэй, эмэгтэй хүмүүс ухаалаг, сайн хүмүүс байж болох бөгөөд тоонууд хэрхэн хоорондоо хэрхэн харилцах талаар суурь ойлголтгүй байдаг. Үүнийг үзүүлэхийн тулд бөмбөг ба бөмбөлөг гэж нэрлэдэг.
"Бат болон бөмбөг нь нийт $ 1.10. Бат нь бөмбөгөөс $ 1.00 илүү үнэтэй. Бөмбөг хэр их үнэтэй байдаг вэ? "
Олон хүмүүс "$ .10" гэж хариулдаг. Энэ буруу. Хариулт нь $ .05 байна. Үүнтэй яг адилхан тэр даруйд нь ойлгож чадахгүй - ихэнх хүмүүс сурч мэдэж чаддаг , мэдээжийн хэрэг тэд хичээн зүтгэхийг хүсэхгүй байгаа - тэд төрөл бүрийн математикийг ойлгохгүй байна. Тэд тусдаа бүрэлдэхүүн хэсгүүд нь ерөнхий багцаас бага, дунджаар, эсвэл янз бүрийн эзэмшлийн дампууралууд нь эерэг өгөөжийг бий болгож чаддаггүй тул тэдгээр нь бие даасан бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн нийлүүлэлтийг бага түвшинд хүргэж чаддаггүй. Индексийн сан үүнийг шийддэг механизм гэж нэрлэсэн тул үүнийг шийддэг. Энэ нь үндсэн бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн өгөөжийг бий болгодог учраас хөрөнгө оруулагчид тэдгээрийн талаар бодох шаардлагагүй байдаг. Тэд газрын тосны хувьцааны 50% буюу түүнээс дээш хувиар буурсан учраас тэдгээрийн хувьцааны үнийн индексийн санд хувьцааны үнийн дугаар нуугдаж байгааг харж болно. Баян хөрөнгө оруулагчид, нарийн төвөгтэй хөрөнгө оруулагчид энэ нь оюун ухаант трик хийх шаардлагагүй юм. Тэд хувьцааг шууд эзэмшдэг. Ийнхүү индексийн сан нь хөрөнгө оруулагчдыг өөртөө илүү найдвартай байлгахыг дэмжиж, үндсэн багцын бус харин нийт багцын талаар бодоход тусалж чадна. (Энэ аргыг хэрэглэхэд маш их аюултай байдаг бөгөөд хэрэв аргачлал нь стратегийн өөрчлөлтөөс шалтгаалан одоог хүртэл бага байх нь хөрөнгө оруулагчдад хор хөнөөл учруулж болзошгүй юм.
Тавдугаарт, индексжүүлсэн сангууд нь хэдийнээ төрөлжсөн байх шинж чанараараа тодорхойлогдох бөгөөд энэ нь танин мэдэхүйн алдаа гэж нэрлэгддэг хөрөнгө оруулагчдын хор хөнөөлийг үүсгэдэг.
Зургадугаарт, индексийн сангууд бизнес эрхлэгчдийн үнэлэмжийг үнэлж чадахгүй байгаа , мөн хувьцаа эзэмшдэг бизнес эрхэлдэггүй хүмүүсийг өөр өөр компаниудад өмчлөлийн хувийн өмч хөрөнгийг сонгоход саад учруулахаас зайлсхийдэг. Бүх төрлийн ухаалаг газарт энгийн хүмүүсийг амьдралаа хэрхэн хэмнэхийг харсан гэдэгт би итгэхгүй байх нь хамгийн инээдэмтэй зөвтгөлд тулгуурлан ойлгодоггүй компанидаа хаях болно. Уолл Стрийт Жаст сэтгүүлийн редакторуудад тэдний сэтгэлгээг аутсорсингоор Стандарт ба Пүүрсийн зэрэг цөөн тооны ажилчид буюу өгөгдсөн индексийг ажиллуулж байгаа хэн бүхэн тэдний санхүүгийн талаар бичиг үсэг тайлагдсан, тэдний өмнөөс шийдвэр гаргах ойлголцлыг зөвшөөрдөг.
Индекст сангийн хөрөнгө оруулалтын дутагдал юу вэ?
Нөгөө талаас индексийн сангуудад хөрөнгө оруулах хэд хэдэн томоохон сул тал бий. Эдгээр нь таныг илүү амжилтанд хүрч чадна.
Нэгдүгээрт, та индексийн сангууд нь тэдгээрийг ажиллуулж буй зүйлийн түүхэн төсөөлөл гэдгийг ойлгох хэрэгтэй. Эдгээр нь төгс бус, тэдгээр нь "хангалттай сайн" юм. Үндсэн академик нотолгоог харахдаа, хөрөнгө оруулагчид амжилтанд хүрэхийн тулд амжилтанд хүрэх нь түүхэнд хамгийн ихээр тохиолддог:
- Олон талт өмчлөлийн өмчлөлийн нийлбэрийг хослуулах
- Бага эргэлт,
- Өртөг багатай байлгах.
Доод ба дунд ангийн хөрөнгө оруулагчдын хувьд инфляцийн сан нь таны багцад цаг заваа зориулахаас зайлсхийх цорын ганц арга зам юм. Үнэн хэрэгтээ, ирээдүй нь өнгөрсөн үеэс ялгаатай байж болох юм. Хэрэв та хэзээ нэгэн цагт буцаж ирж, индексийн санд хөрөнгө оруулах сонголттой бол бид хэзээ ч ийм баталгаа болохгүй болно. Бид S & P 500 зах зээлийн капиталжуулалтыг сонгох болно. энгийн хувьцааны төлөөх хувилбар буюу өөрийн хувийн индексжүүлсэн санг үүсгэн байгуулж, таван зуун үндсэн хувьцааг бүгдийг нь тэнцүү хэмжээгээр худалдан авч дараагийн өөрчлөлтүүдгүйгээр эзэмшиж, хэд хэдэн хувийн байр сууриа дампуурах, хувийн индексжүүлэх сан 30, 40, 50 жилийн туршид олон нийтэд зориулсан индексийг санхүүжүүлэх байсан.
Үнэндээ бол энэ нь бүр ч ойрхон биш юм. Интернетийн индексийн сангаас зардлаа төлж чадахуйц хэмжээний өгөгдлийг харсаны дараа тэнцүү хэмжээний үнэт цаасаар бүрдсэн хувийн индексжүүлсэн сангаар дамжуулан ухаалаг индексийг сонгож авахгүй. Др.Жерни Сеегель болон түүний Wharton-ийн судлаачид үүнээс үүдэн гарах маргааныг үл харгалзан энэ нь Flat Earth Society-ыг дэмжихийг зорьдог. Эдгээр тоонууд нь тунгалаг бөгөөд үл тоомсорлодог. Хөрөнгө оруулалтын менежментийн салбарын академийн хандлага нь үүнийг мэддэг боловч энэ нь Мокита юм. Мэргэжлийн хүрээнээс гадуур ярихгүй, үнэн хэрэг дээрээ анги танхимд яригддаггүй учраас үнэн хэрэгтээ энэ нь хөрөнгийн зах зээлийг зөрчихгүйгээр, жижиг бүрэлдэхүүн хэсгүүд (энэ нь маш муу болсноор том бүрэлдэхүүн хэсгүүд нь float-weight adjusted байх ёстой бөгөөд энэ нь ирээдүйд нийтийн индексийн сангийн хөрөнгө оруулагчид болон попын хөрөнгө оруулагчид нь тэдний баялгийг шилжүүлэхээр шийддэг баян хүмүүст шилжүүлэх болно. Хөрөнгийн зах зээлийн дээд амжилтууд, хөрөнгө оруулалтын их хэмжээний урсгалыг багтаах шаардлагатай бол ядуусыг ядуучуудаас нэг удаа шилжүүлэхэд туслах нарийн бичгийн зохицуулалтыг шаарддаг бөгөөд олон хүмүүс S & P-ийг боддог 500 нь идэвхигүй удирддаг - энэ нь биш, энэ нь маш идэвхгүй боловч стандартууд болон пүүртүүд дэх хүмүүсийг идэвхтэй зохицуулдаг удирдамжийг байнга зохицуулдаг. хамгийн өндөр эргэлттэй олон улсын хувьцааны зарим хэсгийг хасах).
Элит хөрөнгийн удирдлагын бүлгүүдийн ихэнх нь хувийн индекстэй адилхан багцыг ажиллуулах бөгөөд хэрэв тэд асуувал ижил төрлийн жинтэй аргачлалыг илүү сонирхож буй хөрөнгө оруулагчдад зориулж болно. Хөрөнгө оруулагч нь шаардлагатай хэмжээнээс гадна маш бага зардлаар үүнийг хийж болно. Үнэн хэрэгтээ, Жон Боган өөрөө Vanguard-ийг хэдэн арван жилийн өмнө ийм үйлчилгээ үзүүлэхийг оролдож байсан юм. Удирдлага нь түүнийг тэтгэвэрт гарахад хүргэсэн юм. Богль зөв байсны учир би үүнийг ичгэвтэр гэж боддог байсан. Баяжсан хөрөнгө оруулагчдын татварын үр дагавар нь хангалттай чухал бөгөөд зах зээлийн тэнцүү харьцаатай тэнцэхүйц давуу талыг үлдээж, үндсэн бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг шууд эзэмших нь илүү дээр гэж би үргэлж боддог. Түргэн хугацаанд хуримтлуулсан ашиг буурах эрсдлүүдийн хооронд, мөнгийг хуримтлуулахын тулд би их хэмжээний татвар хураах чадвартай байх үед давуу тал нь цаг хугацаа өнгөрөх тусам давамгайлж, нийлүүлэлт нь ид шидийг бий болгодог. Боглений эрт ажилчдын зарчмуудыг ойлгодоггүй хүмүүс индексийн сангийн үйл ажиллагааг нэгдүгээрт тавьдаг зүйл, олон нийтийг ойлгодоггүй, нэгдмэл бүтэц нь шаардлагагүй зүйл биш; Энэ нь идэвхгүй байдал, зардал бага, татварын үр ашгийг харуулах шаардлагагүй. Харин энэ нь тэдний давуу талыг ашиглах хангалттай хэмжээнд хүрээгүй хүмүүст зориулсан арга юм. Энэ бол хоёр дахь шилдэг нь. Хэрвээ индексжүүлэх хүсэлтэй бол баян хүмүүсийн хувьд хэзээ ч хувийн индексжүүлэлтийн сантай байх ёстой байсан.
Олон нийтэд зориулсан индексийн сангаар дамжуулан хөрөнгө оруулахын оронд өөрийн хувийн индексжүүлэлтийн сангийн хөрөнгийг бий болгохын тулд хэр их шаардагдах вэ? Сайн асуулт. Цагаан өнгийн гутлын фирмүүдийн ойролцоо харвал та 5 сая доллараас бага бол 0.75% ба 1.00% -ийг хооронд нь авч магадгүйг харуулж байна. Хэрэв та $ 5 саяаас $ 100 сая доллартай бол 0.25% ба 0.50% хооронд төлбөр төлөх болно. Яагаад гэвэл татвараа алдаж үрэх, хөрөнгөө тэгш хуваарилах чадвартай учраас 25-аас 50 жил илүү сайн боломж байх болно, чи илүү сайн байх болно, гэхдээ бага зэрэг өндөр төлбөртэй байх болно Олон нийтэд зориулсан индексийн сантай харьцуулахад хувийн индексүүдийн дансны үлдэгдэл багцын аргачлалыг ашиглах. Илүү шударга бус, чинээлэг болох тусам илүү давуу талтай. Хэрэв та үнэхээр 50,000 долларын хөрөнгөтэй бол 500,000 долларын үнэтэй бол брокерын компанид итгүүлэхийн тулд танд 5 зуун үнэгүй арилжаа хийх боломжтой. Тэр ч байтугай энэ нь танд маш сайн ажил болох болно. Та 50 сая доллар буюу түүнээс дээш корпорацийн дахин зохион байгуулалтын төлбөрийг буцааж өгөх бөгөөд энэ нь 10 сая долларын багцад хамаарахгүй, харин 50,000 долларын багцад маш их ач холбогдолтой байх болно. Хуваах хуваагдал үүснэ. Тендерийн саналыг сунгана. Proxies-ийг сонгох хэрэгтэй . Шуудангийн захидал дангаараа зочны өрөөгөө оршуулж болно. Энэ нь 750,000 ам.долларын хөрөнгөтэй хувийн хөрөнгө оруулалттай, өөрөөр хэлбэл 0.89%, Goldman Sachs руу 50 сая доллараар алхаж, 0.25% -ийг төлбөрөө төлж, санаа зовох зүйлгүй болгоно.
Хөрөнгө оруулагчид тодорхой индексжүүлэлтийн сангуудыг эзэмшдэг хөрөнгө оруулагчид өөр хэн нэгэн нь ярихыг хүсэхгүй байгаа бөгөөд тэд ч гэсэн иймэрхүү аргаар дэн-комын хувьцааны аюулыг үл тоомсорлож, барьцаалагдсан зээлийн үүргийг үл тоомсорлож байгаа нь хөрөнгө оруулагчдын эрсдэл юм олз. Би өмнө нь энэ тухай бичсэн байсан ч хөрөнгө оруулагчид үүнийг мэдэхгүй байгаа зүйлсийн нэг нь эд баялагт ойртох эсвэл урт хугацааны туршид улам бүр өргөжин тэлэхийн тулд маш их бэрхшээлтэй тулгардаг 7, найм, есөн тооны цэвэр хөрөнгийн зарчмаар ажилладаг. Энэ хүнийг үнэхээр тэнэг гэж би мэднэ - Энэ нь хатуу ширүүн сонсогдож байгаа ч гэсэн та үүнийг сонсох хэрэгтэй. Яагаад гэвэл би та бүхэнд маш их мөнгө зарцуулж чадах алдаа гаргахыг хичээж байна. Vanguard S & P 500 индекс нь харьцангуй бага хэмжээний ажлаар, тэр тусмаа хувьцаануудаас шууд индексийг бий болгож, улмаар үүсэх татварын потенциалтай холбоотой эрсдэлээс зайлсхийх эрсдэлээс зайлсхийж болохуйц татвар ногдуулах боломжтой данстай адил юм. Татварын хуулиар сангаас хэрэгжээгүй олзыг өнгөрсөн аргаар авч үздэг.
Тухайлбал, 2014 оны эцэс гэхэд Vanguard $ 198,712,172,000 доллартай тэнцэх бөгөөд $ 89,234,130,000 нь бодит бус олзоос бүрдэнэ. Vanguard ямар ч шалтгаанаар сангаас ихээхэн хэмжээний үйл ажиллагаа явуулж байсан бол эдгээр зүйлсийг хийх, хийх, хийх болно - менежмент нь эдгээр байр суурийг хаанаас чөлөөлөх буюу хамгийн сайнаар нь "төрлөөр" төлөх болно. Энэ бол Vanguard хөрөнгө оруулагчид хэзээ ч анхаарч үзэх шаардлагагүй юм. Яагаад гэвэл индексжүүлэлт нь хамгийн сүүлийн үеийн загвар болсон, шинэ ордуудтай эргүүлэн авах хүсэлтийг олон удаа, урт хугацаанд өсөн нэмэгдэж буй цэвэр хөрөнгөө төлж чаддаг болсон. Хэрэв энэ зогсвол энэ нь мөхөх болно.
Олон хүмүүс энэ санг 401 (k), Рот IRA эсвэл бусад татвараас хамгаалах байранд эзэмшдэг учраас санаа зовох шаардлагагүй болно. Хэрэв та өөрийн хөрөнгөө ихэнхдээ өглөг хандивлахаар төлөвлөж байгаа бол энэ талаар та санаа зовохгүй байж болох бөгөөд хань тань хэдийгээр наснаас доогуур байгаа дундаж наслалттай харьцуулахад танаас цөөхөн залуу нас юм. Уоррен Баффет бол сайн жишээ юм. Түүний хоёр дахь эхнэр Astrid нас барснаасаа хойш 100 сая орчим долларыг өвлөн авах боломжтой бөгөөд үүнээс 90 сая доллар нь S & P 500 индексийн татвар, 10 сая доллар бэлэн болно. Гэсэн хэдий ч, Баффет бараг бүхэлдээ энэрлийн анютитийн итгэлцлийг бий болгосон бөгөөд магадгүй энэ нь бараг бүх татварын эрсдэлийг багасгадаг Munger Tolles-ийн зохион бүтээсэн. Хэдийгээр тэр тийм ч их биш байсан ч их хэмжээний мөнгө өгч, амьдралын төгсгөлд нь магадлал нь богино хугацаанд гарч ирдэг байсан тул арилжаа нь шууд хүүхдүүддээ мөнгө шилжүүлэхгүй байхын оронд шууд хөрөнгө оруулалт хийх шаардлагагүй юм. ач, зээ нар.
Хэрэв та надаас асуувал би хэдэн сая доллараар зурж магадгүй, хэрэв та индексжүүлэх стратегийг дагахыг хүсч байгаа бол наад зах нь дор хаяж долоон тооны хүн ийм хамгаалалтаас гадуур хөрөнгө оруулсан Хувийн институтын институцийн сангаас бус индексжүүлэлтийн сан, та сайнаар хэлэх боломжтой боловч маш тэнэглэлтэй байна. Би чамайг гомдоохоос өөр аргагүй байдалд хүргэхийг хүсч байна. Би чамайг анхаарлаа хандуулаад байгаадаа дургүй байсан ч энэ нь маш бага хүчин чармайлтаар , бараг бүхэл бүтэн цэвэр зардал байхгүй бол агуулагдсан татварыг өдөөж, татварын алдагдлаа нөхөх боломжтой болох, урт хугацаат ашгаа тооцоолох боломжтой байх болно таны эзэмшдэг зүйлийн талаархи буруу ойлголт, бүтэц зохион байгуулалт, эсвэл объектив байдлаараа буруу ойлголттой байдаг. Алдагдсан эд баялагийн боломжийн өртөг нь бодит юм. Энэ бол утга учиртай зүйл. Та болон чиний өв залгамжлагчид хэн ч буруутгахгүй. Үндсэн давуу талтай давуу тал байхгүй байна. тэр хэмжээгээр биш. Хэрэв та хувийн хөрөнгө оруулалтын менежментийн компанитай хамтран ажиллаж байсан бол, та асрамжийн данс руугаа нэвтэрч чаддаг байхын тулд нийтийн индексийн санг эзэмшдэг данстай адил хялбархан болно гэдгийг та мэднэ. Энд тавигдсан бодит хүндрэл байхгүй, дахиад шаардлагатай хэмжигдэхүүн байна.
Гэсэн хэдий ч, үүнийг дурдах бүрдээ миний ирсэн мэйл рүү урсаж буй мэйлийг заавал үзэн ядах болно. Үүнээс зайлсхийх хэрэгтэй. Хүмүүс эдгээр индексийн сангуудын талаархи гайхалтай санаанууд нь ашиг тусыг нь ойлгодог боловч тэдгээр нь яагаад ажилладагийг ойлгохгүй байна. Хувийн акаунтад шууд индексжүүлэх нь давуу тал нь хангалттай баялагтай болсны дараа нийтийн хүрээний бүтцийг ашиглах нь хэчнээн чухал болохыг тэд мэдэхгүй байна. Үүний үр дүнд тэд үүнийг бүрмөсөн үзэхээс татгалзаж байгаа бөгөөд энэ нь санал зөрөлдөөнөөс үүдэлтэй бодит шалтгаан байгаагүй нь тодорхой болно. Баримтууд нь баримтууд юм. Энэ бол тахиа болон үхрийн мах шиг амттай асуудал биш, энэ нь тооны асуудал юм. Энэ нь өмгөөлөгчид рүүгээ дайрч өнгөрөөсөн өмгөөлөгчдийнхээ сая сая долларыг хөөцөлдөж буй хүмүүсийг санагдуулж буй хүмүүсийг санагдуулж байгаа юм. Учир нь тэдгээр нь давхрагын давуу талыг ашиглахын тулд багахан хүчин чармайлт шаарддаг үл хөдлөх хөрөнгийн төлөвлөгөөг гаргахаас татгалздаг Үндсэн цоорхой , гэхдээ би үүнийг харсан. Энэ бол үнэхээр оновчтой биш юм.
Ихэнх индексийн сангуудын нэг том дутагдал нь өөр өөр салбар, үйлдвэрлэлийн салбарыг бодитойгоор төлөөлдөггүй явдал юм. Одоогийн S & P 500 индекс санхүүгийн компаниудад хэтэрхий ихээр тооцогддог гэдэгт би маш их эргэлзэж байна. Дангаар нь удирдаж буй данстай адил зүйл нь үүнийг арилгах боломжтой байж болох юм; Миний урьд өмнө ярьж байсан шиг хувийн индексжүүлэлтийн сан үүсгэж, тодорхой салбар, аж үйлдвэрийг суурь үндсээр нь илүү их ачааллав. Өөрөөр хэлбэл, хэрэв та өөрөө хөрөнгө оруулагч бол, та индексийн сангуудын үндсэн цуглуулгыг эзэмшиж, индекст хамаарах жинг нэмэгдүүлэхийн тулд хувь хүний нөөцийг нэвтрүүлэх замаар тодорхой чиглэлийн багцыг хазайж болно. (Миний санал болгож буй урт хугацааны өгөөж дунджаас өндөр гарсан үйлдвэрлэлийг харгалзан үзээд эхэлснээр эхлэх нь зүйтэй гэсэн үг юм .
Индексийн сангийн хөрөнгө оруулалтын бас нэг сул тал бол нийгмийн үр дагавар юм. Зарим нөхцөл байдалд миний магтаалыг үл харгалзан, хандивлагчид тодорхой тодруулгаас зайлсхийх зорилгоор зөвлөгөө өгсөн сангаас өөрийн гаргасан энэрэн нигүүлсэх сангаараа шийдвэр гаргахдаа оюуны үндсэн үнэнч шударга байдал нь индексийн сан нь тэдний мөн чанараар parasit . Тэд ердийн хөрөнгө оруулагчдаас худалдан авах-борлуулалтын зан төлөвөөрөө үнийг тогтоох замаар оршдог. Тэдгээр нь индексжүүлснээр индекс нь үр ашигтайгаар бизнесийн үйл ажиллагаа эрхэлдэг бизнесийг санхүүжүүлэхэд шаардлагатай үйл ажиллагаанд бага хувь нэмэр оруулдаг. Тэд Coca-Cola үнэгүй сод машиныг хуурч мэхлэх талаар ухаантай өсвөр насны хүүхэдтэй адил юм. Зарим хүн хаа нэгтээ хямд үнэтэй ундаа уухдаа үнийг төлдөг. Би тэдгээрийг энэрэн нигүүлсэхүйд ашиглахдаа шударга бус давуу тал олж авдаг. Та тэтгэвэрт гарах дансанд үүнийг ашиглахдаа шударга бус давуу тал олж авдаг. Хүмүүс үүнийг хангалттай бага хэмжээгээр хийдэг бол энэ нь зүгээр юм. Харамсалтай нь, хэрэв хангалттай хүмүүс индексжүүлэлтийг хөрөнгө оруулалтын стратеги болгон ашигладаг бол зах зээлийн үнийн санал, ялангуяа индексийн жижиг хэсгүүдэд үнийн оновчтой зах зээлийн үнээс тогтох болно. Энэ нь зөвхөн нийгэмд төдийгүй урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдын хувьд муу байх болно.
Энэ цэг хаана байна вэ? Хэн ч мэддэггүй. Өмнө нь дурьдсанчлан, бид АНУ-ын хөрөнгийн зах зээлд оруулсан $ 5-ын $ 1-ийн индексийг индексийн сангуудад байршуулсан босгыг тогтоосон. Энэ нь олон жилийн өмнө биш байсан юм. Энэ бол үргэлжлүүлэн дуусах зүйл биш юм. Тоглолт хийхэд хэдэн арван жил шаардагддаг ч энэ нь сайн зүйл биш юм. Илүү бат бөх байдалтай байгаа нь батлан хамгаалахын хамгийн сайн хамгаалалт юм. Үнэн хэрэгтээ таны индексийн сангуудын суурь үнэт зүйлс, тэдгээрийг хэрхэн үнэлэх нь үнэ цэнтэй харьцуулахад үнэ цэнэтэй болохыг харуулж байгаа юм. Хэрэв та үүнийг хийж чадвал индексийн санг эхний байранд эзэмшихгүй.
Миний зарим шалтгааны талаар ярихдаа тээнэгэлздэг зарим нэг шалтгаан нь Индексийн сангийн тухай нээлттэй
Индексжүүлэлтийн санг бичихэд тулгарч байгаа бэрхшээлүүдийн нэг бол оюуны шударга үнэнч байдлыг шаардаж байгаа нэг сэдэв бөгөөд надад буруу сэдэвтэй холбоотой ямар сэтгэгдэл төрүүлэхийг хэлж өгдөг. Ядуус, туршлагагүй индексүүдийн сан нь Бурхадын хувьд ихэнх тохиолдолд дутагдалтай байдаг. Энэ бол тэдний талаар байнга ярьдаг шалтгаануудын нэг мөн билээ. Миний хамгийн сүүлд хийх зүйл бол сэдэв дээр бичсэн миний бичвэрийг буруу тайлбарлаж, хувь хүний хувьцааг хөрөнгө оруулалтын багцдаа хөрөнгө оруулахыг хичээдэг, юу хийж байгааг нь мэдэхгүй, суралцах сонирхолгүй байдаг. GT Advanced Technologies Technologies компаний дампууралд өртөж байсан төвлөрсөн албан тушаалтнуудтай адил зүйлүүд надад аймшигтай бөгөөд иймэрхүү нөхцөл байдлыг даван гарах өвдөлтийг аль болох олон хүмүүсээс авахыг хүсч байна. Хэрэв та баланс уншиж эсвэл орлогын тайланд дүн шинжилгээ хийж чадахгүй бол индекс таны найз байж болно.
Үүнээс гадна индексийн сан нь хүн амын тодорхой дэд бүс нутагт соёлтой төстэй статустай болсон. Би тэднийг шашин шүтлэгийн хэлбэр гэж үзсэн. Нисэх онгоцны жолооч түүнийг шууд жолоодохыг тушаадаг тул машины жолооч нуур руу хөтөлж буй нэгэн адил хариуг нь авдаг. Би өмнө нь иймэрхүү зүйрлэлийг ашигладаг байсан ч тэд их хэмжээний мөнгөгүй хүмүүст зориулж мөнгө олохыг хичээдэг. Үүнийг хийхийг оролдох нь логог бүтээх туршлагыг ашиглах боломжгүй юм. Энэ бол аймшигтай зүйл боловч галын-галт уулсын манлайлагчийн эрх мэдэл, эрх мэдлээр гарч ирэх болно.
Ихэнх тохиолдолд энэ нь зах зээлийн алдагдлаа мэдэрч чадаагүй дампуурагчид, архи уух хүн бүрийн санаа бодлоороо архи ууж байсан хуучин согтууруулах ундаа шиг байдаг. "Индексийн сангийн хөрөнгө оруулалтын дутагдал, эрсдлийг хүлээн зөвшөөрч, эдгээр асуудлуудыг үл харгалзан хамгийн сайн тохирсон гэж үздэг" гэж хэлдэг. Энэ нь ихэнх тохиолдолд биеэ авч явах чадвартай, оновчтой, ухаалаг арга зам гэж боддог. Санхүүжилт нь амьдралын бүхий л асуудлуудын хариулт, бусад бүх зардлыг хасах, үнэлэх гэх мэт зардлууд дээр төвлөрдөг. Энэ бол нэг л осол биш, нэг жишээ хэлэхэд маш олон тэрбумтнууд хойд Итгэлийн банкны үйлчилгээг өөрсдийн банк, итгэлцлийн сангийн удирдлагын хэрэгцээнд зориулж ашигладаг. Тэдний төлсөн төлбөр нь маш олон тохиолдолд гайхалтай арилжаа байж болох юм. Хэрвээ тэд дундаж наслалтаа дуусгавар болгохын тулд жил бүр хэдэн цэгт зах зээлд дутуу дулимаг байгаа боловч ухаалаг төлөвлөлт, хөрөнгийн байр суурийн стратегиас сая саяар нь сая сая доллараар тооцоологддог үл хөдлөх хөрөнгийн татварын хуулгыг хассан бол яах уу? Баян хүмүүс ийм маягаар тэнэг юм болов уу? Би нэг удаа сугалааны ялагч олон нийтэд индексийн сангуудад хэдэн арван сая долларын хөрөнгө оруулалт хийхийг онлайнаар өмгөөлөгч нэгэн удаа харсан! Энэ нь дундаж хөрөнгө оруулагч ба хамгийн дээд 1% -ийн хоорондох хуваагдал хэр их байгааг харуулж байна. Баян чинээлэг хүн эсвэл гэр бүл ийм тэнэг бодлогыг дэмжиж байгааг та хэзээ ч сонсохгүй байх байсан.
Эдгээр шашин шүтлэгтэй холбоотой хүмүүс нь шашин шүтлэгийн загвар юм. Тэд энэ бодисыг өөрийнх нь хэлбэрээр шүтдэг. Тэд зах зээлийн цаг хугацаа, үнэлгээ, системтэй худалдан авалтын хоорондын ялгааг ойлгодоггүй. Тэд хувьцааны индексийн сангийн хөрөнгө оруулагчид нь хувь хүний хувьцааг эзэмшдэг үед "Би хувь хүмүүсийн хувьцаануудад хөрөнгө оруулахгүй" гэх мэт утгагүй зүйлсийг хэлдэг. Хамгийн чухал зүйл бол 1.) Таны эзэмшлийн хувьцаанууд, 2.) Эдгээр хувьцаанууд хэрхэн сонгогдсон, 3.) Эдгээр хувьцаанд хуваарилагдсан жин, 4.) хүлээн авсан үйлчилгээ, ашиг тустай холбоотой зардал, 5.) татварын хомсдол. Магадгүй та индексийн сангаар дамжуулан авч болох юм, магадгүй та чадахгүй. Шууд хөрөнгө эзэмшсэн идэвхгүй хөрөнгө оруулалтын багц нь олон тооны амжилттай хүмүүсийн хувьд илүү сайн сонголт болно.
Төгсгөлийн санаанууд индексийн сан дахь хөрөнгө оруулалт
Хаана биднийг орхиж байна вэ? Миний дүгнэлт маш энгийн бөгөөд өөртөө дахин давтах эрсдэлтэй тул би та нартай хуваалцах болно.
- Хэрэв таны багцын хэмжээ бага бол та юу хийж байгааг мэдэхгүй бол индексийн сан нь хамгийн сайн бооцоо юм. Эдгээр нь танд хэрэгтэй байгаа зүйлдээ хангалттай сайн бөгөөд маш олон алдаанаас чөлөөлж магадгүй юм.
- Хэрэв таны мөнгө 401 (к) төлөвлөгөөнд ажил дээрээ боолчлогдож байгаа бөгөөд хуваарилах шийдвэр гаргах хэрэгтэй бол бага зардлын индексийн сан таны хамгийн сайн сонголт байх болно. Тэдэнд өөртөө хөрөнгө оруулалт хийхдээ хамгийн багаар бодоход тэдгээрийн багцын гол хэсгийг бүрдүүлдэг.
- Хэрэв та чинээлэг эсвэл өндөр үнэ цэнэтэй хөрөнгөтэй, эдийн засгаа хэмнэлттэй болгохын тулд хангалттай хэмжээний төлөвлөлт, татварын стратегийн давуу талыг ашигладаг бол татварын байрны гадуур их хэмжээний мөнгөтэй бол, хэрэв та нийтийн хуримтлуулсан, олон нийтэд индексийн сан. Харин индексжүүлэх аргыг ашиглахыг хүсвэл өөрийн хувийн индексжүүлсэн санг үүсгэх эсвэл Голдман Сакс шиг хэн нэгнийг өөртөө зориулах нэмэлт утга санааг өөртөө төлөх хэрэгтэй. Хувийн индексүүдийн дансны үлдэгдэл хувилбараас илүү боломжтой бол татвар ногдуулах индекс дээр сууж сая сая ам.доллартай хүнээс илүү самартай зүйл байдаг.
Өөрөөр хэлбэл индексжүүлэлтийн санг дараах байдлаар авна: гайхамшигтай хэрэгсэл нь танд маш их мөнгө хэмнэж, сайн суурь дэвшүүлэхэд туслах болно. Хэрвээ та өөрийнхөө ард мөнгө олох хангалттай хөрөнгөтэй бол нэгдмэл бүтэцийг бүхэлд нь авч, үндсэн бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг эзэмшсэн байх. Үүнээс гадна индексийн сангууд нь найз нөхөр, дайснууд ч, бузар муу ч биш юм. Тэд бол хэрэгсэл юм. Нэмж хэлэхэд юу ч биш. Тэдгээрийг тохирсон үед ашиглахад ашиглаж, давуу талаа ашиглах хэрэгтэй. Тэднийг бүтэлгүйтэж, эсвэл ямар нэгэн байдлаар худал хуурмагаар өдөөж болохгүй, тэдний бүтцийн талаар ид шидийн зүйл нь орчлон ертөнцийн бусад бүхнээс давуу болгодог.
Хэрэв та индексжүүлсэн сангаар дамжуулан хөрөнгө оруулалт хийвэл би долларын өртөгийг үндсэн индексийн сангуудын дунд нэг бүрчлэн авч үзэхийг хүсч байна, үүнд бүх дотоодын болон хөгжингүй зах зээлийн олон улсын байгууллагыг оролцуулан, таны ногдол ашиг , зах зээлийн хэлбэлзлийг үл тоомсорлож, курс . Хэрвээ та удаан хугацаагаар гүйлгээ хийхэд хангалттай цаг хугацаа өгч, хангалттай амжилт хүсч байвал тэтгэвэрт гарах нь илүү таатай байх болно. Таны хийж чадах зүйл маш их байна.
Индексийн сангуудын талаар илүү ихийг уншиж, тэдгээрийн талаар ямар сэтгэгдэлтэй байх талаар уншаарай.
Индекст хөрөнгө оруулалтад хөрөнгө оруулах нь туршлагагүй хүмүүст зориулсан зөв сонголт юм
3 шалтгаан Зарим торгон хөрөнгө оруулагчид индексийн сан худалдаж авдаггүй
5-р зэргийн индексийн индекс нь дундаж хөрөнгө оруулагчдын хувьд илүү сайн сонголт байх болно
Эс бөгөөс та бүхэн аз жаргалыг хүсч, өөртөө зөв шийдвэр гаргах гэж найдаж байна. Хэрэв та намайг уучлахыг хүсвэл би өөрийгөө үзэн яддаг шуудангийн дайралтанд автахгүй байх болно. Сүүлийн арав гаруй жилийн хугацаанд би индексийн сангийн давуу талуудын талаар бичих эсвэл сүүлийн үеийн зарим судалгааг онцлон тэмдэглэе, хэрэв өгүүлэл магтаалыг хангалттай гялалздаггүй бол уншигчдын хувьд бага зэрэг нээлттэй байх болно Кока Колаыг 50x-ийн орлогоор худалдаж авахгүй байхыг хараад хүмүүс намайг хашгирч байхыг хараад дөнгөж саяхан харж байгаагүй арга барилаар дайрч өнгөрөв. Зүгээр дээ. Би бүрэн ойлгож байна. Зарим хүмүүс сонсохыг хүсэхгүй байгаа зүйлийг хэлдэг хэн нэгэн рүү дайрдаг. Би чамайг гэр бүлийнхэндээ санаа тавина. Би ч бас зөв. Үүнийг ажиглаарай, эрт орой хэзээ нэгэн цагт ийм дүгнэлтэд хүрнэ. Бодит баримтууд нь мэтгэлцээн өрнөдөггүй бөгөөд түүхэн баримтууд нь маш ихээр маргаантай юм.