Хувьцаанд хөрөнгө оруулах эхлэлийн гарын авлага
Орчин үеийн түүхийн туршид хувьцааны хөрөнгө оруулалт нь хувь хүн, гэр бүлүүдэд хөрөнгө хуримтлуулж, баялаг бүтээх, идэвхгүй орлогоо нэмэгдүүлэх хамгийн үр дүнтэй, үр ашигтай арга замуудын нэг болсон. Гэсэн хэдий ч хүн амын дийлэнх хэсэг (хөрөнгө оруулагчдыг оруулаад) хувьцааны ихэнх нь буруу ойлгогдсоор байгаа бөгөөд тэдний олонхи нь хувьцааны хувь хэмжээг оновчтой тайлбарлаагүй гадны нууцлаг хүч гэж үздэг; тоон тэмдэгтийн соронзон хальс дээр хэлбэлздэг цувралын тоонууд, брокер, тэтгэврийн дансыг тэнцвэржүүлж, үлгэр, шалтгаангүйгээр унах шалтгаан болдог.
Үнэндээ бол хувьцааны маш сайн сонгосон цуглуулгууд, ялангуяа төрөлжсөн хөрөнгө, хөрөнгийн ангиллын багцын нэг хэсэг нь санхүүгийн санаа зовохоос зайлсхийх, өөрийн хүссэн цагтаа хүсэл эрмэлзэлээ уян хатан болгох явдал юм. Хөрөнгө оруулалтад хөрөнгө оруулах талаар та мэдэх хэрэгтэй.
Хөрөнгө гэж юу вэ?
Энгийнээр хэлбэл хувьцааны хувь нь бизнесийн салбарт хууль ёсны өмчлөлийг илэрхийлдэг. Корпорациуд хувьцааны ихэнхийг энгийн хувьцаанууд болон давуу эрхтэй хувьцаануудын аль алинаар нь гаргадаг. Хувьцаанууд нь заримдаа "үнэт цаас" гэж нэрлэгддэг, учир нь эдгээр нь санхүүгийн аюулгүй байдал эсвэл "үнэт цаас" гэж нэрлэгддэг учраас тэдгээр нь өмчлөлийн (өмч) бизнесийг төлөөлдөг.
Нийтлэг хувьцаанууд: Эдгээр нь хөрөнгө оруулалтын талаар ярихдаа хүн бүрт ярьдаг хувьцаанууд юм. Энгийн хувьцаа нь компаний ашиг, алдагдлын хувь тэнцүү хувийг авах эрхтэй. Хувьцаа эзэмшигчид эдгээр орлогыг үлдээх, эсвэл тэдгээрийн ашгийг үлдээх эсэхээ шийдэхдээ захирлуудын зөвлөлийг сонгох эсвэл бэлэн мөнгөний ногдол ашгийн хэлбэрээр буюу эсвэл цахим шуудан брокер, тэтгэврийн дансанд илгээгддэг.
Давуу эрхтэй хувьцаанууд: Давуу эрхтэй хувьцаа эзэмшигчид урьдчилан тогтоосон тодорхой хугацаанд ногдол ашгийг хүлээн авдаг. Энгийн хувьцаа нь эхний ээлжинд төлөх ёстой бөгөөд энгийн хувьцаа нь ямар нэгэн ногдол ашиг авахаас өмнө, хэрэв дампуурсан бол давуу эрхтэй хувьцаа эзэмшигчид дампуурлын улмаас олж авсан аливаа борлуулалт, нөхөн төлбөрөөс хөрөнгө оруулалтаа нөхөх боломжтой байх итгэмжлэгдсэн хүн. Зарим давуу эрхтэй хувьцааг энгийн хувьцаа болгон хувиргаж болно.
Хөрөнгө хэрхэн бий болсон, яагаад тэдгээр нь байдаг вэ?
Хувьцаанууд хэд хэдэн шалтгааны улмаас байдаг боловч хамгийн чухал нь дараахь зүйлүүд байдаг:
- Хөрөнгө нь компаниудад хөрөнгө оруулалтын санг (мөнгө) өсгөх боломжийг олгож, ашигтай санаа бодлыг бий болгох боломжтой. Капитализм болон хөрөнгийн зах зээлийн сайн зах зээлийг ашиглаагүй бол таны хүлээн зөвшөөрөгдсөн орчин үеийн тайвшралууд ихэнхдээ байхгүй эсвэл бэлэн болно.
- Хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулагчдад санхүүгийн чадварынхаа зорилгод хүрэх боломжийг олгож чадахуйц хөрөнгийг олж авах боломж олгодог.
- Хувьцаа нь удирдлагаас өмчлөлийг хувааж, аж ахуйн нэгжийг эдийн засгийн хувьд болон санал өгөх эрхээр оролцуулахын тулд ашиг сонирхол, чадвар, эсвэл цаг зав гаргадаггүй хүмүүст олгодог. Энэ нь хүний нөөц, түүний дотор нөөцийг илүү үр ашигтай хуваарилахад хүргэдэг.
- Ихэнх үл хамаарах зүйлүүдээс үл хамааран баланс дээрх өмчийн капитал нь эргэн төлөх ёстой хугацаа байхгүй, ногдол ашгийн хувь хэмжээг баталгаажуулдаггүй. Энэ нь компаний зээлдэгчдэд зориулсан дэр хэлбэрээр үйлчилдэг гэсэн үг юм. Үүнд: Нягтлан бодох бүртгэлийн активууд нь алдагдлаа шингээхээс өмнө алдагдлаа шингээх, компанийг дампууруулахгүй байхыг шаарддаг. Энэ нь эрсдлийг бууруулж байгаагаас тэд бизнес эрхлэгчдэд олгодог зээлээсээ бага хүүтэй зээл авч болно.
Хувьцаа хэрхэн ажилладаг вэ
Таныг гэр бүлийн гишүүдтэй жижиглэнгийн дэлгүүр ажиллуулахыг хүсч байна гэж төсөөлөөд үз дээ. Та 100,000 доллар хэрэгтэй гэж шийдсэн газраа бизнесээс авахын тулд шинэ компанийг нэгтгэх хэрэгтэй.
Та компанийг 1,000 ширхэг хувьцаа болгон хуваадаг. Та 100 доллараар шинээр хувьцаа бүрийг үнэлнэ үү. Хэрэв та бүх хувьцаагаа гэр бүлийн гишүүддээ зарж чадвал 100,000 доллар шаардагдах болно (1,000 ширхэг x $ 100 хувь хөрөнгө оруулсан хувь нэмэр = 100,000 доллар бэлэн мөнгө).
Хэрэв эхний жилийн татварыг хадгалахад 50,000 долларын орлого олсон бол хувьцааны ногдол ашиг тус бүрт 1/1000-ийг авах эрхтэй. Та 50,000 доллар аваад 1,000 доллараар хувааж, нэгж хувьцаанд ногдох ашгийн 50 $ буюу EPS-г Wall Street дээр дууддаг. Төлөөлөн Удирдах Зөвлөлийн хурлыг та мөн дуудаж болно. Ногдол ашгаа төлөх, хувьцааг эргүүлэн худалдаж авах, эсвэл жижиглэнгийн дэлгүүрт дахин хөрөнгө оруулалт хийх замаар компанийг өргөжүүлэхэд зарцуулах эсэхээ шийдэж болно.
Зарим тохиолдолд, та гэр бүлийн жижиглэнгийн худалдааны хувьцааг зарахыг хүсч болно. Хэрэв компани хангалттай том бол, та хувьцаагаа бирж дээр арилжаалах эсвэл хувьцааны бирж дээр хувьцаагаа зарах боломжийг нийтэд зарлах, хувьцаа гаргах боломжтой.
Үнэн хэрэгтээ энэ нь хувьцааны брокероор дамжуулан компанийн хувьцааг худалдаж авах эсвэл худалдах үед яг ийм зүйл болдог. Та тодорхой компаний хувьцааг худалдаж авах эсвэл худалдахыг хүсч буй зах зээлээ ярьж байгаа бол Wall Street Street худалдааны талыг өөртөө татах хүсэлтэй хэн нэгэнтэй таарч, үүнийг хийх төлбөр, шимтгэл авдаг. Өөрөөр хэлбэл, хувьцааны хувьцааг тэлэхийн тулд хэдэн сая, хэдэн тэрбум доллар босгохын тулд хувьцаа гаргаж болно. Sam Walton Wal-Mart Stores, Inc. компанийг үүсгэн байгуулж байх үед түүний анхны хувьцааны борлуулалт нь компанидаа хувьцаагаа зарж борлуулсан нь түүний ихэнх өрийг төлөхөд хангалттай хэмжээний мөнгө өгсөн Wal-Mart-ын үндэсний хэмжээний өргөтгөлийг санхүүжүүлдэг.
Өөр нэг жишээг ашиглахын тулд дэлхийн хамгийн том рестораны сүлжээ McDonald's корпорацийн тухай ярилцъя. Олон жилийн өмнө Макдональд Корпораци нийт хувьцааны 1,079,186,614 ширхэг хувьцааг хуваасан байна. Нэг жилийн туршид компани нь 4,176,452,196.18 долларын цэвэр орлого олсон бөгөөд удирдлага нь уг ашгийг авсан ба үлдэгдэлтэй хувьцааг хувааж, нэгж хувьцаанд ногдох ашгийг 3.87 ам.доллар болгов.
Үүнээс үүдэн компаний Төлөөлөн Удирдах Зөвлөл нь 2,20 долларыг бэлэн мөнгөний ногдол ашиг хэлбэрээр төлж, компанийг өргөтгөх, өрийг бууруулах, хувьцааны төлбөрийг эргүүлэн худалдан авах , бусад шаардлагатай гэж үзсэн бусад шалтгаанаар ногдуулах $ 1.67 хувьцаа эзэмшигчиддээ сайн өгөөж бий болгох.
Тухайн үед Макдональдсын хөрөнгийн үнэ 61.66 ам.доллар байв. Хөрөнгийн зах зээл нь дуудлага худалдаанаас илүү юм. Өөрсдийгөө болон институцийн өмнөөс ажиллаж буй хувь хүн, эмэгтэйчүүд өөрсдийн мөнгө, байгууллагын мөнгөний шийдвэрийг бодит цагийн дуудлага худалдаагаар шийдвэрлэж байна. Хэрэв хэн нэгэн нь Макдональдсын хувьцааг худалдахыг хүсч байгаа бөгөөд худалдан авагчид $ 61.66-ийн үнэтэй байсан бол өөр хэн нэг нь орж ирж, брокероор худалдан авах захиалгыг үргэлжлүүлэх шаардлагатай байсан. Хэрвээ хөрөнгө оруулагчид Макдональдс компанийн эзэмшлийн хувьцааны үнийг харьцангуй хурдан өсгөж байгаа гэж бодвол хувьцааны үнийг төлөхөд бэлэн байх магадлалтай юм. Үүний нэгэн адил хэрэв том хөрөнгө оруулагч зах зээл дээр өөрийн хувьцаагаа гаргах юм бол нийлүүлэлт нь эрэлтийг түргэсгэж, хувьцааны үнийг бууруулна.
2017 оны 4-р сарын байдлаар Макдональдсын хувьцааны үнэ 140.87 ам.доллар байна. Хөрөнгө оруулагчид илүү их мөнгө төлөхөд бэлэн байгаа нь менежмент нь ашгаа нэмэгдүүлж, ногдол ашгийг нэмэгдүүлэх сайн ажилтай байсантай холбоотой. Бүх өдрийн өглөөний цай болон бусад санаачилгатай танилцсаны ачаар дэлхийн хамгийн том ресторан нь $ 3.84 доллар биш татварын дараахь нэгж хувьцаанд $ 5.44 олдог. Энэ нь $ 2.20-тэй биш, эзлэх хувь нь ногдох ногдол ашгийн $ 3.76-ыг гаргадаг. Ихэнх магадлалтай хувилбаруудын дагуу богино хугацаанд хувьцааны зах зээл ямар байхаас үл хамааран Макдональдсын хувьцааг 200 доллар хүртэл, эсвэл 50 хүртэлх доллар хүртэл тендер зарлах эсэх нь эцсийн эцэст таны эзэн байх туршлагатай байх болно. орлого ба ногдол ашгийн тоо, зарим онцгой нөхцөл байдал байхгүй. Бизнес эрхэлдэг компани нь үйл ажиллагаагаа явуулж буй компаниасаа илүү их мөнгө зарцуулж, илүү их хэмжээний мөнгөө танд илгээж, тухайн үнийг хямд үнээр үнэлж, үнэлдэг эсэх нь бүхэлдээ урт хугацаанд хамгийн онцгой нөхцөл байдлаас бусад тохиолдолд эзэн.
Хөрөнгө оруулагч нь хувьцаа эзэмшдэгээрээ яг үнэндээ мөнгө хэрхэн хийдэг вэ?
Хэрэв та гаднах, идэвхгүй хувьцаа эзэмшигч бол ердийн нөхцөлд хөрөнгө оруулалтаасаа зөвхөн гурван аргыг ашиглаж болно . Та компаний бий болгосон аливаа ашгийн төлөө танд илгээсэн бэлэн мөнгөний ногдол ашгийг цуглуулах боломжтой; Та нэгж хувьцааны үнэ цэнийг өсгөх боломжтой болно; эсвэл пүүсийн орлого буюу бусад хөрөнгөнд өгсөн үнэлгээний өөрчлөлтөөс ашиг олох боломжтой. Холимог, энэ үзэл баримтлал нь хөрөнгө оруулалтын нийт өгөөж гэж нэрлэгддэг зүйлээр илэрхийлэгдэнэ.
Хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийж болох уу?
Хувьцаа эзэмшихийг хүсч байгаагаа шийдсэний дараа дараагийн алхам нь тэдгээрийг хэрхэн худалдан авах талаар сурах явдал юм. Хувьцааны талаар бодох нь хамгийн зөв арга юм.
- 401 (k) төлөвлөгөөгөөр хөрөнгө оруулалт хийх буюу, хэрэв та ашгийн төлөө ажилладаг бол 403 (b) төлөвлөгөө
- Уламжлалт IRA , Roth IRA , SIMPLE IRA эсвэл SEP-IRA дансаар дамжуулан хөрөнгө оруулалт хийх
- Татвар ногдох брокерийн дансаар дамжуулан хөрөнгө оруулалт хийх
- Шууд хувьцааны худалдан авалтын төлөвлөгөө буюу ногдол ашгийн дахин хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөөгөөр дамжуулан хөрөнгө оруулалт хийх (DRIP)
Та үнэндээ хувьцааг олж авах нь таны худалдаж авсан хувьцааны данснаас хамаарна. Жишээ нь, татвар ногдуулах брокерын данс, уламжлалт IRA, эсвэл Roth IRA нь хувьцаагаа олон нийтэд арилжаалдаг, хувийн эзэмшлийн бус гэж үзсэн тохиолдолд хувьцааны брокерийг өөрийн хүсч буй компани, компаний хувьцааг худалдаж авах боломжтой. Энэ бол Кока-кола компаний өмчлөгч болохын тулд бэлэн мөнгө тарааж, арилжаа хийхэд ашигладаг бэлэн мөнгөтэй байхаар шийдэж болно. Нөгөөтэйгүүр, 401 (к) данс гэх мэт тэтгэвэрт гарсан олон тооны төлөвлөгөөнүүд нь зөвхөн хоёрдмол сан буюу индексийн сангуудад хөрөнгө оруулах боломжийг олгодог. Эдгээр үнэт цаас болон индексийн сангууд эргээд хувьцаануудад хөрөнгө оруулалт хийдэг тул энэ нь зөвхөн зуучлагч механизм юм. Таны хувьцааг эзэмшиж байгаа дундын эрх зүйн бүтэц.
Хувьцаа эзэмшдэг эсэх, эсвэл индексийн сан зэрэг зуучлагчаар дамжуулан хийх эсэх нь илүү их өргөн цар хүрээтэй сэдэв юм. Богино хувилбар: Индексийн сан нь зөв хөрөнгө оруулагчийн хувьд зөв нөхцөл байдалд тохирсон сонголт байж болох ч эдгээр нь хөрөнгө оруулалтын төрөл биш бөгөөд зөвхөн хувьцааны цуглуулга байдаг. Хувьцаагаа сонгохын оронд хөрөнгө оруулалтын менежментийн компанийг ажилд авахын оронд та Уол Стрийт институтын аль нэг хүний төлөө ажилладаг эрэгтэй, эмэгтэй хүмүүсийн хороонд үүрэг хариуцлагыг аутсорсинг хийнэ. Энэ бол хувь хүний хувьцаанууд юм. Тиймээ. Энэ бол хамгийн доод цэг юм. Эдийн засгийн үндэслэлээс та зугтаж чадахгүй.
Хэрэв та хувьцааны эзэмшлийг сонгохоор шийдсэн бол энэ багцыг хэний багцыг хэрхэн яаж тодорхойлох вэ?
Аль үнэт цаасыг эзэмших нь зүйтэйг шийдэх
Хөрөнгө оруулалтын багцад ямар хувьцааг эзэмшихийг тодорхойлох нь олон тооны хүчин зүйлээс шалтгаална. Эхлэн суралцагчдад өгөгдсөн хувьцааны багцын зорилго нь абсолют өгөөжийг дээд зэргээр нэмэгдүүлэхийн тулд нийтлэг алдаа байдаг. Зарим тохиолдолд эрсдэлийг хамгийн бага байлгахын зэрэгцээ хангалттай өгөөж хүртэх оролдлого хийхийг оролдох нь бусад тохиолдолд, жишээлбэл, цэнхэр-чип хувьцааных шиг дунджаас дээш гардаг үнэт цаасны өгөөжийг дээшлүүлэх замаар мөнгөн орлогыг нэмэгдүүлэх оролдлого баян ногдол ашиг.
Үнэ цэнэтэй хөрөнгө оруулалт гэж нэрлэгддэг гүн ухаант итгэлт итгэгчийн хувьд би ихэнх өдрүүдэд ихэнхдээ хэдэн шинж чанар бүхий компаниудыг хайж байдаг. Эдгээр шинж чанарууд нь:
- Бизнесийн мөчлөгийн дор хаяж нэг хямралыг багтаасан бизнес мөчлөгөөр дамжуулан тогтвортой буюу өсөн нэмэгдэж буй ашгийн урт удаан хугацааны түүхийг агуулсан бизнесийн хувьцаанууд.
- Хувьцаа эзэмшигчдэд ээлтэй удирдлагууд, ТУЗ-ийн гишүүд нь хувьцаа эзэмшигчдэд илүү их капиталаа буцаан худалдан авах, хувьцаагаа эргүүлэн худалдаж авах замаар эргүүлэн өгөх хүсэлтэй байдаг. (Хувьцаа буцаан худалдан авах хөтөлбөр нь компани өөрийн хувьцааг эргүүлэн худалдаж авах, эргэлтэнд байгаа нийт хувьцааг бууруулсан үед ирээдүйн ашиг, алдагдлыг цөөн хувьцаагаар хуваахыг хэлнэ.)
- Биет капиталын өндөр өгөөжтэй хөрөнгө оруулагчдын (энэ нь хөрөнгө, тоног төхөөрөмж, тоног төхөөрөмжинд их хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийгддэггүй, эсвэл их хэмжээний хязгаарлагдмал эргэлтийн хөрөнгийн эх үүсвэрээс олдог орлогын доллар олдог).
- Өрсөлдөх чадвартай давуу талтай давуу тал бүхий бизнесийн хувьцаанууд өрсөлдөгчид аж ахуйн нэгжүүдийг устгахад хэцүү болгодог.
- Үе мөчлөгөөр зохицуулагдсан бага дүнгийн харьцаа , ПЕГ-ийн харьцаа , эсвэл ногдол ашгийн зохицуулалттай ПЕГ-ийн харьцаатай арилжаалагддаг бизнесийн хувьцаанууд .
Бид дараа нь янз бүрийн хувьцаанууд нийт багцын нэг хэсэг байдлаар хэрхэн хоорондоо хэрхэн уялдаатай байгааг авч үзье. Та бүх мөнгөө банк эсвэл аж үйлдвэрлэлийн салбарт зарцуулахыг хүсэхгүй. Харин та корреляцын эрсдэлтэй зүйлсийг нөхөх арга замыг хайж олохыг хүсч байна.
Хөрөнгө оруулалтад хамгийн сайн зорилго юу вэ?
Ухаалаг хөрөнгө оруулагчид хувьцааны ихэнх хувьцаа эзэмшигчидийн төгсгөлийн тоглоом нь тэдний амьдралыг тэтгэхийн тулд ашиглаж болох бэлэн мөнгө их хэмжээгээр хаях гайхалтай бизнесүүдийн цуглуулга юм. Үнэн хэрэгтээ би хувьцааны жинхэнэ хөрөнгө оруулалт бол нэг л үнээр худалдан авдаг компани биш, нөгөөтэйгөө хурдан зарж борлуулдаг компаний биш, богино хугацаанд хэт их ашиг олсон гэдэгт би итгэж байна. Харин хувьцааны үнэ өөрөө тогтворгүй байгаа ч нэгж хувьцаанд ногдох суурь өгөөж нь 25 жил хүртэлх хугацаанд худалдан авах боломжтой.
Иймэрхүү зүйл бол Анне Скайбер , тэтгэвэртээ гарсан IRS агентлаг, түүний хэдэн арван сая долларын үнэтэй хувьцааны судалгаа, шинжилгээг чөлөөтэй өнгөрөөж, орон гэрээсээ хэдэн арван сая доллар олдог. Эдгээр нууцлаг саятнуудын талаар олон тооны тохиолдлын судалгаа хийгдсэн; Жорж МакДональд 18 сая долларын хөрөнгөтэй 18 сая долларын хөрөнгөтэй Льюис Дэвид Загорыг 8 сая долларын хөрөнгөтэйгээр уншина уу. Дахин дахин дахин давтагдашгүй байдал үүсэх нь ховор тохиолддог. Үүний оронд эдгээр хүмүүс чөлөөт цагаараа бизнес эрхлэхийг хүсч буй бизнесээ хайж олох дуртай байдаг. Олон хүмүүс үүнийг уйтгартай гэж үздэг боловч бодит ашиг нь жинхэнэ ашгаас хүртдэг байв.
Хамгийн гол нь эдгээр нь хөрөнгө оруулалтын нэг өдрийн дотор баян болно. Тэд худалдан авч, түгжигдэн, нэг хүнд ногдох хувийн цэвэр үнэ цэнийг хэзээ ч их хэмжээгээр хийхгүй байхын тулд хүнд өргөх цагийг гаргахыг зөвшөөрдөг. Энэ замаар, хэрэв нэг ба түүнээс дээш бүтэлгүйтсэн бол тэдгээрийн нийлмэл машин нь дотоод үнэ цэнийг нэмэгдүүлдэг.
Энэ бол гайхалтай мэдрэмж юм. Манай гэр бүлийн хөрөнгө оруулалтаар дамжуулан бид тийрэлтэт хөдөлгүүр, даатгалын бодлого, шоколадан баар, автомашин, кофе, цай, сод, халуун какао, цахилгаан шат, шат, гурилан бүтээгдэхүүн, зайрмаг, байгалийн тос хий, ипотекийн карт, зээлийн карт, оюутны зээл, спортын гутал, автомашины зогсоол, виски, архи, салхин турбин, мод, алмаазан бөгж, цаг, ачаа, логистикийн үйлчилгээ, халуун ногоо, эмийн бүтээгдэхүүн гэх мэт зүйлс ихээхэн чухал байдаг. Хэдийгээр та бидэнтэй уулзсан ч магадгүй бидний хөгжиж буй ертөнцийн хаана ч амьдардаг, эсвэл бидний халаасанд бэлэн мөнгө оруулахгүйгээр амьдрах боломжтой.
Энэ бол хувьцааны хөрөнгө оруулалт.
Тэмдэглэл: Энд дурдагдсан аливаа хувьцаанууд нь зөвхөн тодорхой зорилготойгоор хийгдсэн бөгөөд ямар нэгэн онцгой аюулгүй байдлыг худалдан авах эсвэл худалдах талаар зөвлөмж гаргахгүй. Хөрөнгө оруулалт нь таны өвөрмөц нөхцөл байдал, эрсдлийн тэсвэр тэвчээр, хэрэгцээ, сонголтоо хийхэд тохиромжтой эсэхийг тодорхойлохын тулд өөрийн мэргэшсэн зөвлөгчтэйгээ ярилцах хэрэгтэй.