Хеджийн сан гэж юу вэ?
Хөрөнгө оруулалтын сан нь хамтын сантай төстэй ажилладаг боловч менежерүүд сангийн хөрөнгийг хэрхэн хөрөнгө оруулдаг талаархи ижил хязгаарлалтгүй байдаг. Хамтын хөрөнгө оруулалтын сангаас ялгаатай нь, хөрөнгө оруулагчид нь хеджийн сангийн байршлыг хялбархан худалдаж авах эсвэл борлуулах боломжгүй. Хеджийн сангууд нь ерөнхийдөө нээлттэй, нэмэлт хөрөнгө оруулалт, эсвэл мөнгөн гүйлгээг сар, улирлаар олгодог.
Хеджийн сан нь эрсдэлтэй богино хэмжээний борлуулалт, үл хөдлөх хөрөнгө, үнэт цаас, бүхэл бүтэн хувьцаа худалдан авах, зарах, хөрөнгө оруулалтын тодорхой зарчим, удирдамжийг дагаж мөрдөх зэрэг хөрөнгийн бараг бүх төрлийн хөрөнгө оруулалт хийж чадна. Биллярдэйр клубын олон гишүүд хөрөнгө оруулалтын сангийн менежерүүд болох George Soros, David Einhorn, Билл Акман, Жон Полсон, бусад багаасаа мөнгө зээлсэн байна.
Нийтийн үнэт цаасны сангаас ялгаатай нь хеджийн сан нь өндөр эрсдэлтэй өндөр өртөгтэй сонирхолтой хөрөнгө оруулагчид байдаг. Ерөнхийдөө хеджийн сангийн хураамж нь менежментийн 2 хувийн шимтгэл, гүйцэтгэлийн төлбөр, ерөнхийдөө 20 орчим хувийг багтаасан бөгөөд өмнөх жилийн туршид хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг менежерүүдэд төлдөг.
Үүнтэй адил төлбөрийн чадвартай бол хедж сангийн салбарт тэрбумтнуудын тоо маш их гардаггүй юм!
Туршлагагүй хөрөнгө оруулагчдыг хамгаалах журам
Хөрөнгө оруулалтын сан руу хөрөнгө оруулах шинэ хөрөнгө оруулагчдыг хориглох тодорхой журам байхгүй. Шинэ хөрөнгө оруулагчдад тулгараад байгаа том бэрхшээл нь Үнэт Цаас, Хөрөнгийн Комиссын (SEC) дүрмийн дагуу итгэмжлэгдсэн хөрөнгө оруулагчаар шалгарах явдал юм.
Итгэмжлэгдсэн хөрөнгө оруулагчийн хувьд та сүүлийн хоёр жилд 200,000 ам.доллар (эсвэл эхнэр / нөхрийг оролцуулан) дор хаяж $ 200,000 орлоготой байх ёстой бөгөөд энэ жилийн хувьд ижил төстэй байх эсвэл 1 сая долларын цэвэр хөрөнгөтэй байх (дангаараа буюу түүний дотор эхнэр / нөхөр). Хэрэв та эдгээр дүрмийг мөрдөөгүй бол хөрөнгө оруулалтын туршлагаас үл хамааран хедж хийгдэх хөрөнгө оруулалтын санд хөрөнгө оруулах шаардлагагүй болно.
Итгэмжлэгдсэн хөрөнгө оруулалтын дүрэм нь хеджийн сангаар хязгаарлагддаггүй. Эдгээр нь ихэнх хувьцааны зах зээл эсвэл солилцоонд олон нийтэд нээлттэй биш "хувийн байршил" хөрөнгө оруулалтад хамаарна. Тогтмол хувьцаа, бонд, бусад хөрөнгө оруулалтыг худалдан авахын тулд танд хөрөнгө оруулалтыг хийхэд бэлэн мөнгө хэрэгтэй. Хувийн байршуулалтад хөрөнгө оруулахын тулд итгэмжлэгдсэн хөрөнгө оруулагчдын босгыг уулзах ёстой.
Эцэст нь хэлэхэд, олон хеджийн сан нь итгэмжилсэн хөрөнгө оруулагчдын босго хангаснаас илүү ихийг шаарддаг гэдгийг анхаарах хэрэгтэй. Гэхдээ итгэмжлэгдсэн хөрөнгө оруулагчийн босго нь хедж сангийн хөрөнгө оруулалтын хууль эрх зүйн цорын ганц шаардлага юм.
Яагаад гэвэл, чи үүнийг хийх ёсгүй гэсэн үг биш юм
Хэрэв та шинэ хөрөнгө оруулагч бол та магадлан итгэмжлэгдсэн хөрөнгө оруулагч болж, та өөрийн хөрөнгөө авах хеджийн санг олж авна. Дараа нь баяр хүргэе: Санхүүгийн менежерүүдээс мөнгө зээлэхийг хүссэн зүйлээ хийхээс буцахгүй.
Доктор Иан Малкольм "Юрийн галавын цэцэрлэгт хүрээлэнд": "Таны эрдэмтэд та чадах эсэхээ мэдэхгүй байна уу, үгүй юу гэж бодохоо больсон." Хадгалагдсан хөрөнгө оруулагчдыг хайж байгаа хөрөнгө оруулагчдын хувьд мөн адил.
Идэвхгүй индексийн сангийн хөрөнгө оруулалтаас ялгаатай нь эрсдэлийн сан нь эрсдэлд ордог. Та мөнгөө хоёр дахин өсгөж чадах боломжтой ч доллар бүрийг амархан алдаж болно. Хөрөнгө оруулагчдыг татан буулгах, хөрөнгө оруулагчдыг буцаан төлөхөд хүргэдэг бизнесийн алдаа нь ялгаатай байдаг тул хеджийн сангийн алдагдлууд нь ихэнхдээ юу ч биш, олон тэрбум долларын хохирол учруулж болзошгүй юм.
Шинэ хөрөнгө оруулагчид бага эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалтыг илүү сайн урьдчилан таамаглаж болохуйц үр өгөөжийг өгөх болно. Хеджийн сангуудад хөрөнгө оруулах чадвартай байсан ч хөрөнгө оруулалтын хэрэгцээ нь зөв байж чадахгүй.
Эрсдэлтэй болох уу?
Хөрөнгө оруулалтын ертөнцөд өндөр эрсдэл ихэвчлэн өндөр өгөөж өгдөг. Энэ нь хеджийн сангийн ертєнцєєс илїї нарийвчлалтай байдаг. Эрсдэлийн өндөр эрсдэлийн хөрөнгө оруулалтын стратегитай бол эрсдэлийн санг богино хугацаанд богино хугацаанд мөнгө олох боломжтой. Гэвч хөрөнгө оруулалтын сан нь хөрөнгө оруулагчид доллар тутамд асар их хохирол амсч, хохирол амсах болно. Хадгаламжийн санд хөрөнгө оруулдаг маш олон баян хүмүүс нэг шалтгаан нь эрсдэлийг нь авч чаддаг болох явдал юм. Гэхдээ энэ нь танд үнэн биш юм.
Хэрэв та итгэмжлэгдсэн хөрөнгө оруулагчдын шаардлагыг хангасан шинэ хөрөнгө оруулагч бол та хеджийн санд хөрөнгө оруулах боломжтой. Гэхдээ та хүсэхгүй байж магадгүй.