Бондыг хөрөнгө оруулагчдад зориулсан хөрөнгө оруулалтын тойм
Бонд гэж юу вэ?
Юуны түрүүнд эхлээд: Бонд гэж юу вэ? Бондын 101-р зүйлийг сурч мэдсэнээр тэд юуг, яаж ажил хийдэг , бондын үндсэн хэлбэр нь ванилийн энгийн бонд юм. Хөрөнгө оруулагч өөрийн мөнгөөрөө явдаг ба түр хугацаанд үүнийг бонд гаргагчдад олгодог. Хөрөнгө оруулагч нь хөрөнгө оруулагч урьдчилан тодорхойлогдсон ханш ( купоны ханш ) болон урьдчилан тогтоосон хугацаанд (купон огноо) авдаг. Бонд бонд дууссан хугацаа (дуусгавар болох огноо) бондын заасан нэрлэсэн үнийг буцааж өгөх ёстой. Ихэвчлэн АНУ-ын Засгийн газрын хадгаламжийн бонд зэрэг ихэнх тохиолдолд ЕЭ-ийн хадгаламжийн бонд гэх мэт тодорхой хугацаатай байх тохиолдолд бонд хугацаа нь дуусгавар болоход хүрдэг.
Илүү хялбархан жишээ үзүүлж болно. Кока кола компани Азид цайны том компани олж авахын тулд хөрөнгө оруулагчдаас 10 тэрбум доллар зээлэхийг хүсчээ. Зах зээл нь ирээдүйн 10 жилийн хугацаатай хүссэн дуусгавар болох хугацаатай купоны түвшинг 2,5% -иар тогтоох боломжийг олгодог.
Энэ нь бондын бондыг 1,000 ам.доллараар, хагас жил тутамд хүү төлөхийг амлаж байна. Хөрөнгө оруулалтын банкаар дамжуулан энэ нь бондод хөрөнгө оруулагч хөрөнгө оруулагчдад хандах болно. Энэ тохиолдолд Кокс 10,000,000 ширхэг бондыг 1,000 доллараар зарах шаардлагатай болно .
$ 1,000 бон тутамд хүү бүр 25 ам.доллар авна. Хүүгийн төлбөр хагас жил тутамд 6 сар тутамд $ 12.50 хүрэх болно. Хэрэв бүх зүйл амжилттай болбол, 10 жилийн эцэст анхны $ 1000-ийн хүүг дуусгавар өдөр нь буцааж, бонд оршин тогтнохоо болино. Хэрвээ ямар ч үед хүүний төлбөр эсвэл дуусгавар өдөр дуусгавар болох хугацааны нэрлэсэн үнийг тухайн хөрөнгө оруулагч хүлээн авахгүй бол бондыг хүчингүйд тооцогдоно. Энэ нь бондын асуудлыг зохицуулах хууль эрх зүйн гэрээнээс шалтгаалан бонд эзэмшигчдийн бүхий л төрлийн нөхөн сэргээлтийг өдөөж болно. Энэхүү хууль ёсны гэрээ нь бондын индекс гэж нэрлэгддэг. Харамсалтай нь жижиглэн худалдааны хөрөнгө оруулагчид эдгээр баримт бичгүүдийг 10К эсвэл хувьцааны жилийн тайланг хооронд нь ялгахад хэцүү байдаг. Таны брокер таны анхаарлыг татаж буй тодорхой нэг бондод шаардагдах шаардлагатай мэдээллийг олж авахад туслах боломжтой байх ёстой.
Хөрөнгө оруулагчид өөр өөр төрлийн бондыг ямар хэлбэрээр олж авч болох вэ?
Хэдийгээр тодорхой нэг бондын онцлог шинж чанар нь өдрийн эцэст өөрчлөгдөж байдаг боловч бонд нь зөвхөн гаргагч (зээлдэгч) ба хөрөнгө оруулагч (зээлдүүлэгч) хоёрын хооронд байгуулсан гэрээ бөгөөд тэд тохиролцсон аливаа хуулийн заалт онолын хувьд бондын индукцид оруулснаар тодорхой жирийн зан заншил, хэв маяг нь цаг хугацааны явцад гарч ирсэн.
- Засгийн газрын өрийн бичиг - Эдгээр нь засгийн газрын бондоос гаргасан бонд юм. АНУ-д энэ нь Үндсэн хуулиар шаардагдах үүргээ биелүүлэхийн тулд улс орны бүрэн итгэл, зээлээр баталгаажсан, татварын бүрэн эрхэд тулгуурласан, АНУ-ын Засгийн газрын үнэт цаас, бонд, тэмдэглэл зэрэг зүйлс байж болно. Нэмж хэлэхэд, олон улсын засгийн газрууд үндсэн үүргээс гадна тусгай төрлийн бонд гаргаж ирдэг. Засгийн газрын агентлагуудаас олгодог агентлагийн бондыг ихэвчлэн тодорхой мандатыг биелүүлж, засгийн газраас өөрсдөө дэмжлэг үзүүлэх далд таамаглалыг эдэлдэг боловч ихэвчлэн өндөр ургац өгдөг. Үүний нэгэн адил, бидний урьд өмнө хэлэлцсэн хадгаламжийн бонд яг зөв нөхцөлд илүү сонирхолтой байж болох юм; жишээлбэл, инфляци эрсдэлтэй үед Цуврал I хадгаламжийн бонд . Хэрэв та АНУ-ын иргэний хөрөнгө оруулалтын Даатгалын Тодорхойлолтоос их хэмжээний бэлэн мөнгөний нөөцтэй байгаа бол уг санд хөрөнгө оруулалтын цорын ганц хүлээн зөвшөөрөгдсөн газар бол TreasuryDirect данс юм. Ерөнхийдөө, гадаад бондод хөрөнгө оруулахаас зайлсхийх нь хамгийн сайн арга юм.
- Нийслэлийн Бонд - Эдгээр нь төрийн болон орон нутгийн засаг захиргаанаас гаргасан бонд юм. АНУ-д орон нутгийн үнэт цаасны бонд нь хоёр зүйлээр татвараас чөлөөлөгддөг . Нэгдүгээрт, хотын захиргаа нь төлөхөөс илүү бага хүүтэй байхыг зөвшөөрдөг (орон нутгийн бондыг татвар ногдуулах бондтой харьцуулахын тулд энэ зүйлд өмнө дурдсан зүйл дээр тайлбарласан зүйл дээр татвар ногдох эквивалент ургацыг тооцоолох ёстой) , бусад чухал шалтгаануудын төлөө илүү их мөнгө зарахын тулд дарамтыг багасгах. Хоёрдугаарт хөрөнгө оруулагчдыг санхүүжүүлэх зам, гүүр, сургууль, эмнэлэг гэх мэт соёл иргэншлийг сайжруулахад хөрөнгө оруулахыг дэмждэг. Амь аюултай орон нутгийн бондыг устгах олон арга зам байдаг . Та мөн Roth IRA дээр орон нутгийн бондыг хэзээ ч бүү тавь . Илүү ихийг мэдэхийн тулд Орон нутгийн Бонд Орлогод зориулсан хөрөнгө оруулалтад анхаарах 3 шалтгааныг уншина уу.
- Корпорацийн бонд - Эдгээр нь корпораци, нөхөрлөл, хязгаарлагдмал хариуцлагатай компани болон бусад арилжааны аж ахуйн нэгжээс гаргасан бонд юм. Аж ахуйн нэгжийн бонд бусад төрлийн бондоос өндөр өгөөж санал болгодог ч татварын хууль нь тэдэнд таалагддаггүй. Амжилттай хөрөнгө оруулагчид Холбооны, муж, орон нутгийн засаг захиргаанд татварын нийт орлогын 40% -аас 50% -ийг татвар хэлбэрээр төлж, зарим төрлийн цоорхой эсвэл чөлөөлөлтийг ашиглаж чадахгүй бол сонирхол татахуйц болгож болно. Жишээлбэл, зөв нөхцөл байдалд компанийн корпораци нь SEP-IRA-ийн хүрээнд худалдан авалт хийхэд тохиромжтой сонголт байж болох юм. Ялангуяа зах зээлийг түгшээх үед олон нийтэд татан оруулснаар тэдгээрийг дотоод үнэ цэнээс 2009 онд болсон. Компанийн Бонд 101-ийг уншина уу.
Бондын хөрөнгө оруулалтын гол эрсдэл юу вэ?
Бүрэн жагсаалтаас хол байх боловч, бондод хөрөнгө оруулах томоохон эрсдэлүүд нь:
- Зээлийн Эрсдэл - Зээлийн эрсдэл гэдэг нь үнэт цаас гаргагчийн чадваргүй, эсвэл хуваарилах хүсэлгүй байгаагаас шалтгаалан гэрээний баталгаа буюу амласан захирал, хүүг хүлээн авахгүй байх магадлалтай. Зээлийн эрсдэлийг хоёр ангилалд хувааж, хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн бонд , үл хөдлөх хөрөнгийн бондыг ангилдаг. Хөрөнгө оруулалтын дээд зэрэглэлийн үнэмлэхүй өндөр нь гуравдагч AAA үнэлгээтэй бонд юм. Бараг бүх нөхцөл байдалд бондын үнэлгээг өндөрсгөх нь боломжит алдагдлыг бууруулах магадлал буурч, улмаар бусад хөрөнгө оруулагчид илүү өндөр үнээр төлөхийг хүсч буй хүүгийн түвшинг бага байлгах болно. Тухайлбал, санхүүгийн харьцаа Тогтмол үүргийн тоог цэвэр ашиг ба мөнгөн гүйлгээгээр эсвэл хүүгийн хамрах хүрээгээр харьцуулсан тоогоор тооцно.
- Инфляцийн эрсдэл - Засгийн газраас санаатайгаар болон санамсаргүйгээр бодлогыг батлан гаргах нь өргөн хүрээтэй инфляцийг бий болгох боломж олгодог. Хувьсах хүүгийн бондыг эзэмшдэггүй эсвэл бонд өөрөө барьцааны хамгаалалт бий болсноор инфляци өндөр байх нь худалдан авах чадвараа алдаж болзошгүй тул үндсэн бараа, үйлчилгээний үнэ нь харьцангуй өндөр Хэрэв та удирдагч тань буцаж ирэхэд тань буцаж ирвэл та хүлээх болно.
- Хөрвөх чадварын эрсдэл - Бондыг ихэнх томоохон хөх чипийн хувьцаанаас илүү бага мөнгөөр санхүүжүүлэх боломжтой. Энэ нь худалдан авалт хийсний дараа та тэдгээрийг хамгийн их доллараар борлуулах хүндрэлтэй байж болно гэсэн үг юм. Энэ нь таны багцын бондын худалдан авалт дуусгавар болох хүртэл эзэмших бондын худалдан авалтыг хязгаарлахад бараг үргэлж хамгийн тохиромжтой байж болох нэг шалтгаан юм. Бодит амьдралын жишээг үзүүлэхийн тулд саяхан би 2027 онд дуусахаар төлөвлөсөн АНУ-ын томоохон их дэлгүүрийн зардалтай зарим бондыг зарахад хэн нэгэнд туслахаар ажиллаж байсан. Тухайн үеийн бондын үнэ нь $ 117.50 байсан. Бид бондын ширээнд дуудлага хийсэн - та онлайнаар ихэнх бондыг арилжиж чадахгүй бөгөөд бидэнд тендер зарлах хүсэлт гаргасан. Хамгийн шилдэг хүн нь $ 110.50 байсан. Энэ хүн нь тэдгээрийн нэг хэсэг биш харин бондыг барьцаалан авахаар шийдсэн боловч тухайн агшин дахь бондын бондын үнэ цэнийн хооронд ийм зөрчилтэй тулгарах ер бусын тохиолдол биш юм. Бондын тархалт гэж нэрлэгддэг зөрүү нь хөрөнгө оруулагчдад хохирол учруулахгүй болгодог. Байгууллагаас илүү сайн тендер авах боломжтой учраас ийм бондын бондын арилжаа хийх нь бараг л хамгийн сайн арга юм.
- Reinvestment Risk - Та бондод хөрөнгө оруулалт хийхдээ хүүгийн орлогоо байнга явуулж байх болно гэдгийг мэдэж байгаа (зарим нь бонд, тэг купоны бонд гэж нэрлэдэг, хүүний орлогыг чек эсвэл шууд хадгаламжийн хэлбэрээр хуваарилдаггүй гэх мэт) нь тусгайлан тооцоолсон хөнгөлөлтөөр дуусгавар болох үед дуусгавар болж үр дүнг тооцох хүүг бодитойгоор тооцоолж, дуусгавар болох хүртлээ төлөгдөнө. Гэхдээ үүнийг урьдчилан таамаглах боломжгүй тул мөнгөний дахин хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой түвшинг урьдчилан таамаглах боломжгүй юм. Хүүгийн түвшин буурч байвал хүүгийнхээ орлогыг орлогоо бага байлгахын тулд бондын орлого олох хэрэгтэй болно.
Энэ сэдвийн талаар илүү ихийг олж мэдэхийн тулд, нэмэлт бондын аюулыг илрүүлэхийн тулд Бонд болгон Хөрөнгө оруулагч бүрт зургаан эрсдэлийг уншаарай .
Танай төсвийн ихэнх хэсгийг бондод хөрөнгө оруулах ёстой юу?
Бондын хөрөнгийн хуваарилалтыг зөв тодорхойлох нь бондод хэр их хөрөнгө оруулсан байх ёстой вэ? , энэ нь таны нөхцөл байдалд тохирсон гэж үзэж байгаа бол ашиглах боломжтой үндсэн дүрмийг эвдэх quick, easy read юм.
Бонд ямар сан вэ?
Бондыг эзэмшихийг хүсдэггүй хөрөнгө оруулагчид нь багцын тогтмол орлогын бүрэлдэхүүнийг хүсч байгаа хэвээр байгаа нь бондын сан гэх мэт цөөн бүтэцтэй тогтолцоог авч үзэхийг хүсч болох бөгөөд энэ нь ихэвчлэн уламжлалт хамтын сан буюу ETF гэх мэт бүтэцтэй байдаг.
Бондын талаарх дэлгэрэнгүй мэдээлэл
Хөрөнгийн зах зээлийн харьцангуй зардлыг тооцоолох нэг чухал арга бол урт хугацаанд төрийн сангийн бондын өгөөжийг хувьцааны ашиг өсөхтэй харьцуулах явдал юм. Энэ нь яагаад чухал болохыг ойлгохын тулд Market Timing, Үнэлгээ, системтэй худалдан авалтыг уншина уу.