Бүртгэгдсэн хөрөнгө оруулалтын зөвлөхийн хураамж

Баялгийн удирдлагын янз бүрийн менежментийн төлбөрийн хуваарийг ойлгох

Миний гэр бүлийнхэнтэй хамт хөрөнгө оруулалт хийхийг хүсч буй чинээлэг, өндөр үнэ цэнэтэй хувь хүн, гэр бүл, байгууллагад хөрөнгө оруулалтын зөвлөх болохын тулд дэлхийн үнэ цэнэтэй хөрөнгө оруулалтын фирмийг байгуулахад би дундаа байдаг. Хөрөнгө оруулалтын боломжтой хөрөнгөд 500,000 доллар буюу түүнээс дээш хөрөнгөтэй оролцож болно. Энэ бол "доторх бейсболын" хэлбэрийг өгөх төгс боломж юм. Энэ бол Вангуард шиг индексийн сан эсвэл хедж сантай урамшуулалд суурилсан зохион байгуулалт гэх мэт хөрөнгө оруулалтын янз бүрийн зөвлөхүүд хэрхэн төлбөр хураамж төлдөг талаар товчхон тайлбарласан юм.

Хөрөнгө оруулалтын талаархи зөвлөхүүд хэрхэн ажилладаг талаар та бүхэнд танилцуулсан бөгөөд ялангуяа бүртгүүлсэн хөрөнгө оруулалтын зөвлөхөд харагдах дөрвөн зүйлийг та мэднэ.

Энэ нийтлэлд бид зөвхөн "дан ганц төлбөр " гэж нэрлэгддэг хөрөнгө оруулалтын зөвлөхүүдийг хайж олох болно гэдгийг анхаарна уу. Анюти, орлого олох комисс хамтын сангаас борлуулалтын ачааллын хэлбэрээр эсвэл таны худалдан авсан эсвэл худалдаж авсан хувьцаанаас ашиг олох. Үүнийг дарахын тулд энэ нь бүртгэгдсэн хөрөнгө оруулалтын зөвлөх цорын ганц төрөл бөгөөд би өөрийнхөө гэр бүлд алсаас анхаарч үзэх болно. Үүнийг хийх нь ухаалаг байх болно гэж бодож байна. (Бизнесийн эрлийз загвартай ижил төстэй "төлбөрт суурилсан" зөвлөгөөтэй хүмүүсийг төөрөгдүүлэхгүй байх хэрэгтэй.)

Ялангуяа, бид дараах зүйлсийг судалж үзэх болно:

1. Хөрөнгө оруулалтын менежментийн төлбөрийн хуваарь

1. Хөрөнгө оруулалтын менежментийн төлбөрийн хуваарь
2. Хөрөнгө оруулалтын үлдэгдэлд хөрөнгийн ангиллыг үнэлсэн төлбөр
3. Цаг тутамд суурилсан төлбөрүүд
4. Хавтгай хураамж нь жилийн менежментийн хураамжтай хослуулдаг

Бэлэн үү? Үүнийг шууд уншина уу. Миний зорилго бол та төлбөрөө төлж байгаа зүйлийнхээ талаар илүү сайн ойлголттой болох, хөрөнгө оруулалтын хураамжийн янз бүрийн хуваарь хэрхэн ажилладаг, баялгийн менежментийн бодит төлбөрийг хэрхэн тооцоолох зэргээр илүү сайн ойлгох явдал юм.

Хавтгай Хөрөнгө оруулалтын удирдлагын хураамж

Төлбөр хураамжийн хуваарийн дагуу төлбөрийн тооцоо нь тун энгийн юм. Хэмжилтийн огноонд таны дансны харилцааны аль ч хөрөнгийг оруулснаар таны төлөх ёстой зүйл юм. Энэ нь бага зэрэг хөрөнгө оруулагчид илүү бага төлбөрийг бага хэмжээгээр төлдөг гэсэн утгатай учраас зарим нь шударга бус юм шиг санагддаг (үнэндээ үнэндээ үнийн хямралт хүн бүрт боломжтой байдаг). Энэ нь үйлчлүүлэгчдийг завсарлага авахын тулд илүү их мөнгө хадгалахыг зөвлөдөг боловч энэ нь зөвлөхийн хөндийг бий болгодог бөгөөд ингэснээр хөнгөлөлтийг буцаан авах хүртэл бага хөрөнгийг захиран зарцуулах цэгүүд байдаг. Хөрөнгө оруулалтын зардлын харьцаа буюу танилцуулга руу орж хөрөнгө оруулалтын удирдлагын бодит төлбөрийг сонгохдоо энэ нь бараг үргэлж тогтмол хүүтэй байдаг; Сангийн бүх хөрөнгийг зөвлөхөд төлөх нэг хүү төлнө.

• $ 2,000,000 -аас бага = 1.50%
• $ 2,000,001 $ 5,000,000 = 1.25%
• $ 5,000,001 $ 10,000,000 = 1.125%
• $ 10,000,001 - $ 25,000,000 = 1.00%
• $ 25,000,000 = илүү тохиролцох боломжтой

Хөрөнгө оруулалтын удирдлагын хураамжийн түвшин

Төлбөрийн шимтгэлийн хуваарийн дагуу өөр өөр төрлийн активыг өөр өөр үнээр үнэлдэг. Үүнтэй адилаар, хүн бүр дансны хэмжээнээс үл хамааран бүх харилцагчдад шударга хандах зээлийг адил түвшинд төлдөг.

Жишээ нь, энгийн шаталсан төлбөрийн хуваарь иймэрхүү харагдах болно:

• Эхний $ 250,000 = 1.75%
• Дараагийн $ 750,000 = 1.50%
• Дараагийн $ 4,000,000 = 1.25%
• Дараагийн $ 5,000,000 = 1.00%
• Дараагийн $ 15,000,000 = 0.75%
• $ 25,000,000 = 0.50%

Хөрөнгө оруулагч нь 50,000,000 ам.доллартай тэнцэх хөрөнгийг өөрийн хүссэн хөрөнгөө удирддаг гэж төсөөлөөд үз дээ. Тооцооллын хураамжийн тооцоо нь дараах байдлаар задарна:

• $ 250,000 x 1.75% = $ 4,375
• $ 750,000 x 1.50% = $ 11,250
• $ 4,000,000 x 1.25% = $ 50,000
• $ 5,000,000 x 1.00% = $ 50,000
• $ 15,000,000 x 0.75% = $ 112,500
• $ 25,000,000 x 0.50% = $ 125,000

Нийт төлбөр = $ 353,125, эсвэл жилд 0.70625%. Гэхдээ төлбөрийг улирлаар тооцдог тул 88,281.25 $ буюу 0.18% -иас бага дүнтэй байхаар тооцоолж, зах зээлийн үнэ цэнийн өөрчлөлтийг 3 сар тутамд дахин тооцоолж тооцно (жишээ нь зах зээл буурч байгаа бол үнэмлэхүй төлбөр нь мөн буурна. , мөн визний эсрэг).

Хөрөнгө оруулалтын менежментийн төлбөрүүд Хөрөнгө оруулалтын балансын талаар Хөрөнгийн ангилалаар үнэлэгдсэн

Өөр нэг төлбөрийн систем нь хөрөнгийн ангилал дээр суурилсан төлбөрийг үнэлдэг. Энэ нь үйлчлүүлэгчийн багцын хүрээнд бий болсон бэлэн мөнгөний нөөцийг бага эсвэл ямар ч төлбөр төлдөггүй гэсэн үг юм. Энэ арга зам нь их хэмжээний бэлэн мөнгөний нөөцтэй хүмүүсийг зөвхөн радарыг хөндлөн гарах үед их хэмжээний бэлэн мөнгөний нөөцийг ашигладаг байсан үнэ цэнэтэй хөрөнгө оруулагчдад таалагддаг боловч ийм зохицуулалт нь ашиг сонирхлын зөрчилдөөнийг илэрхийлж байгаа эсэх талаар зарим нэг асуулт байж болох юм онолоороо, зөвлөх нь үйлчлүүлэгчийн ашиг сонирхолд харш үйлдэл хийхэд хүргэж болзошгүй урамшуулал болох BICE (Хүүтэй гэрээг цуцлах) гэрээг тодорхой дансанд хийхийг шаарддаг Хөдөлмөрийн яамны зүгээс гаргасан шийдвэр Менежер нь хөрөнгө оруулалт хийх, мөнгөний хэмжээг бууруулах замаар хураамжийн орлогыг нэмэгдүүлэх боломжтой. Зөвхөн цаг хугацаа, цаашид тодруулга хийх боломжтой.

Оруулсан тэнцлийн шимтгэлийн хуваарь дараах байдалтай байна:

• 1.50% хөрөнгө оруулалтын тэгшитгэл
• Хөрөнгө оруулалттай тогтмол орлоготой аж ахуйн нэгжийн 0.75%
• Бэлэн мөнгөөр ​​0,00% (эсвэл бусад нэрлэсэн хураамж - Би бас 0.20% -ийг үзсэн)

Эдгээр хураамжууд нь хөрөнгийн түвшингээс үл хамааран хэрэгждэг. Хэрэв та 5 сая доллар эсвэл 100 сая доллар байгаа нь хамаагүй юм. Тооцоол яаж ажиллах вэ? 25,000,000 ам.доллартай хөрөнгө оруулагчид өөрийн багцын 15%, бондын 25%, хувьцааны 60% -ийг эзэмшдэг гэж төсөөлөөд үз дээ.

• $ 15,000,000 хөрөнгө оруулалтын хөрөнгө x 1.50% = $ 225,000
• $ 6,250,000 тогтмол орлоготой хөрөнгө x 0.75% = $ 46,875
• Бэлэн мөнгөний нөөц 3,600,000 ам.доллар x 0.00% = $ 0 байна

Нийт хураамж = 271,875 ам.доллар буюу 1.0875%.

Үйлчлүүлэгчид давуу талыг бий болгох цаг үед, эсвэл том орд газруудыг дагаж мөрдөх үед тэд бэлэн мөнгөөр ​​ямар ч их мөнгө төлдөггүй. Хэрвээ менежер ухаалаг арга хэмжээ авахын тулд 30% эсвэл 50% -ийн бэлэн мөнгөөр ​​сууж байсан бол үр дүнтэй төлбөр нь төлбөр төлөхөөс ч бага байж болох бөгөөд дараа нь илүү өндөр төлбөрийг тэнцвэржүүлнэ.

Цагийн хөрөнгө оруулалтын удирдлагын хураамж

Зарим бүртгэгдсэн хөрөнгө оруулалтын зөвлөхүүд тодорхой үйлчилгээг цаг тутамд тогтмол үнэлдэг бөгөөд тэдгээрийн дийлэнх нь тохиромжтой байдаг. Жишээлбэл, хэрэв та фирмээр удирдуулсан хөрөнгийг ашиглахгүй байх юм бол, та эзэмшиж буй газраа анхаарч, одоо байгаа төлөвлөгөөгөө дахин нягтлахыг хүсч болно. Тэд 3-5 цагийн дараа үндсэн багцаар 250 доллар эсвэл 500 доллар төлж болно. Тэд таны шаарддаг маш бага хугацаа эсвэл түр зуурын төслүүдийг шаарддаг тусгай мандаттай байхыг зөвшөөрч болно. Та энэ нутаг руу ороход тодорхой, эцсийн зорилготой хэлэлцээр хийхээр тохиролцсон ширээн дээр хоёр хүн сууж байгаа юм.

Жилийн удирдлагын хураамжуудтай хамтарсан төлбөрүүд

Бусад нөхцөлд та жилийн зардлаа хөрөнгийнхөө хувиар тооцоолохын тулд бага математик хийхийг шаарддаг хураамжийг хослуулан төлж магадгүй юм. Жишээ нь, та $ 500,000-ийг Vanguard-тай итгэлцэл хийвэл, та $ 4,500 жилийн үндсэн хураамж + 2500 $ эсвэл хамтран итгэмжлэгдсэн шимтгэл төлдөг + таны сонгоход туслах үндсэн сангууд дээр (0.05% Тодорхойлолтоос хамааран 1.00%). Бүх зүйл яригдаж, хийгдэж дууссаны дараа та дотоодын болон олон улсын сангийн зохистой хослолыг сонгох юм бол шууд, шууд бусаар 7,850 доллар орчимд байршдаг. Энэ нь хөрөнгийн үр ашгийн 1.57% -ийн жилийн төлбөр юм; Итгэлцлийн сангийн хэрэгсэл нь энгийн заавартай бөгөөд үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт зэрэг тодорхой үйл ажиллагааны хөрөнгийг эзэмшихийг шаарддаггүй бол харьцангуй сайн наймаа.

Хөрөнгө оруулалтын сан болон ETF-д тавих баялгийн менежментийн талаархи зөвлөхүүдийн овоолсон хураамж дээрхи Математик

Хэрэв та хөрөнгө оруулалтын менежментийн компанитай шууд хамтран ажиллаж байвал магадгүй та тэдний төлбөрийг л төлдөг. Тиймээ. Та эх сурвалж руу шууд очсон тул ярих хэрэгтэй. Хадгаламж зуучлагч, брокерын комисс гэх мэт хэд хэдэн бусад зардлуудтай байх болно. Хэрэв та дээшээ гарч буй компанид ажиллаж байгаа бол ил тод байх ёстой. Та юу төлж байгаагаа яг нарийн мэдэж байх ёстой. Гэсэн хэдий ч олон баячуудын менежментийн компани, санхүүгийн төлөвлөлтүүд нь иймэрхүү төлбөрийг эргүүлэн төлж, үйлчлүүлэгчийг гуравдагч талын хамтын сан, ETF , эсвэл менежментийн хураамж төлдөг хөрөнгө оруулалтын бусад хэрэгслээр хийдэг. Эдгээр компаниудын төлбөрийг хөрөнгийн менежерүүдтэй харьцуулах талаар маш болгоомжтой хандах хэрэгтэй. Тэд бол зуучлагч. Хөрөнгө хуримтлуулж байгаа туслах ажилтнуудад хөрөнгө оруулалтын менежерүүд рүү чиглүүлэх.

Жишээ нь, жилийн 1.25% -ийг менежментийн компанид дангаар нь удирдаж буй дансанд менежментийн компанид шууд шилжүүлэх татвар ногдуулах нь илүү сонирхолтой байж болох юм. Энэ нь жилд 0.75% -ийг зардаг баялаг менежментийн компанид очдог Хэрэв та нарийн ширийнийг уншиж өгөхгүй бол үл харагдах (гэхдээ төлдөг) 0.50% -ийн хураамж төлдөг санхүүжилт болон ETF-д танд санал болгодог. Та илүү сайн үйлчилгээ авч, илүү хяналт тавьдаг.