Хөрөнгийн менежментийн компаниудын үндсэн танилцуулга ба тэд хэрхэн ажилладаг
Олон хүн хөрөнгийн менежментийн бизнес эсвэл хөрөнгө оруулалтын салбарын талаар маш гүнзгий ойлголттой байдаггүй. Харамсалтай нь, сайн хөрөнгөтэй сайн, дундын хөрөнгө оруулагчдын дунд мэдлэг, хөрөнгө оруулалтын туршлага, хөрөнгө оруулалтын туршлага зэрэгт асар том хуваагдал байдаг.
Салбарыг ойлгох нь таныг хөрөнгө оруулалтын аялалаа эхлэхэд илүү их мэдээлэлтэй шийдвэр гаргахад тусалж, санхүүгийн төлөвлөгч болон бусад зөвлөхтэй харьцуулахад хөрөнгийн менежментийн компаниудын гүйцэтгэх үүргийг ойлгоход тань тусална.
Хөрөнгийн удирдлагын компаниуд юу хийдэг вэ
Хөрөнгө оруулалтын менежментийн компани нь хөрөнгө оруулагчдын капиталыг авч хөрөнгө оруулалт, бонд , үл хөдлөх хөрөнгө , хязгаарлагдмал түншлэл , хувийн өмч гэх мэт өөр өөр хөрөнгө оруулалтад ажиллана . Тэд дотооддоо боловсруулсан хөрөнгө оруулалтын чиг үүрэг , үйл явцын дагуу хөрөнгө оруулалтыг зохицуулдаг. Хөрөнгө зохицуулалтын олон компаниуд баян чинээлэг хувь хүмүүс, гэр бүл, байгууллагуудад хязгаарлалт хийдэг учраас жижиг хөрөнгө оруулагчдад үйлчлэхэд гарах зардлыг зохих ёсоор нөхөхүйц үр ашигтай, ашигтай үйлчилгээг санал болгоход хэцүү байдаг.
Чинээлэг хөрөнгө оруулагчид "хувийн данс" гэж нэрлэдэг. Тэд данс руу данс нээх, зарим тохиолдолд гуравдагч этгээдийн кастодиан дээр, тухайлбал, Иргэдийн Тэтгэвэрийн Данс (IRA) удирдаж буй пүүс гэх мэт, мөн багцын менежерүүд хязгаарлагдмал чадамжаар өмгөөлөгч.
Хөрөнгийн менежерүүд үйлчлүүлэгчдийн өвөрмөц нөхцөл байдал, эрсдэл, давуу эрх зэрэг хэд хэдэн хувьсагчийг авч үзэн үйлчлүүлэгчийн багцтай хамтран ажилладаг. Төсвийн ерөнхийлөн захирагч нь үйлчлүүлэгчийн орлогын хэрэгцээ, татварын нөхцөл, хөрвөх чадварын хүлээлт, ёс суртахуун, ёс суртахууны үнэ цэнэ, сэтгэл зүйн хувийн харьцаа зэргийг сонгодог.
Өндөр үнэтэй пүүсүүд үйлчлүүлэгчиддээ хамгийн сайхан мэдрэмжийг санал болгодог. Хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтын менежментийн компанитай хэзээ ч сонсож байгаагүй хөрөнгө оруулагчидтай харилцах нь ердийн зүйл биш юм. Хөрөнгийн хувьд хамгийн дээд тал нь 1 хувьтай хөрөнгө оруулагчдын олж мэдсэн хөрөнгө оруулалтын олон тооны хөрөнгийн удирдлагын компаниуд байдаг.
Хөрөнгө оруулалтын төлбөр нь ихэвчлэн цөөн хэдэн суурь онооноос хаа ч явдаг гүйцэтгэлийн гэрээний дансны үлдэгдэлд ихээхэн хувийг эзэлж, багцын онцлогоос хамаарна. Ихэнх тохиолдолд компаниуд пүүсийн хамгийн сайн үйлчлэхгүй жижиг хөрөнгө оруулагчдыг шүүхэд туслахын тулд жилд дунджаар 5,000 ам.доллар эсвэл 10,000 ам.долларын хураамж төлдөг. Хэд хэдэн хөрөнгийн менежментийн компаниуд жилд 100,000 ам.доллараас дээш $ 1,000,000 хүртэлх төлбөр төлдөг.
Хүн бүрт зориулсан хөрөнгийн удирдлага
Хөрөнгө оруулалтын менежментийн олон компаниуд өөрсдийн өргөлийг нэмэгдүүлэх, жижиг хөрөнгө оруулагчдад илүү сайн үйлчилгээ үзүүлэхээр ажиллаж байна. Эдгээр компаниудын ихэнх нь хамтын сан , индексийн сан , солилцоогоор арилжаалагддаг сангууд гэх мэт нэгдмэл бүтэц бий болгож, нэг төвлөрсөн багцад удирдах боломжтой байдаг.
Жижиг хєрєнгє оруулагчид шууд хєрєнгє оруулах эсвэл хєрєнгє оруулалтын зєвлєх, санхїїгийн тєлєвлєгч гэх мэт зуучлагчаар дамжуулан шууд хєрєнгє оруулалт хийдэг. Жишээ нь, Wealthfront болон Betterment сувгийн мөнгө зэрэг гуравдагч этгээдийн хөрөнгө оруулалтын менежментийн компаниудын онлайн робот-зөвлөхүүд нь тэдний санхүүжилтээс бүрдэх хөрөнгө хуваарилах загварыг санал болгож байна.
Дэлхийн хамгийн том хөрөнгө оруулалтын менежментийн компаниудын нэг Vanguard нь бага болон дунд орлоготой хөрөнгө оруулагчид нь бусад институтэд хэтэрхий бага байх боломжтой юм. Vanguard-ийн тэтгэвэрт гарсан дансны үлдэгдэл нь зөвхөн 29,603 доллар байсан бөгөөд тэтгэврийн данстай үйлчлүүлэгчдийн тэн хагас нь үүнээс илүү, хагас нь бага байв.
Хөрөнгийн менежментийн хэтийн төлөвөөс эдгээр нь маш бага хэмжээний дансууд бөгөөд Vanguard нь хувийн хөрөнгө оруулалтын менежментийн бүлгүүд эсвэл бүс нутгийн банкны итгэлцлийн газрын хамгийн бага хураамжийг хамруулахгүй байхын тулд үнэтэй үйлчилгээ үзүүлдэг.
Эдгээр үйлчлүүлэгчид хөрөнгө оруулалтын цогц хэрэгцээ эсвэл хангалттай хөрөнгөтэй хөрөнгө байршуулах гэх мэт зүйлсийн талаархи санаа зовох зүйлгүй бөгөөд орон нутгийн бонд , корпорацийн бондын татвартай адилтгах орлогын ялгаа , тодорхой төрлийн данс болон бусад газруудад байршуулах зэргээр ашигласан.
Харин эдгээр жижиг хөрөнгө оруулагчид Vanguard S & P 500 индексийн санг 3,000 доллараар худалдаж авах боломжтой. Уг сан нь S & P 500-ийн хорооноос гаргасан дүрэм журмыг дагаж , Apple, Microsoft, General Electric, Chevron зэрэг хувьцааны хувьцааг шууд бусаар эзэмшдэг. Бодит уян хатан байдал байхгүй, гэхдээ энэ нь их хэмжээний хөрөнгөгүй индексүүдэд эдгээр үйлчлүүлэгчид хөрөнгө оруулах боломжийг олгодог.
Зарим фирмүүд нь дундаж хэмжээний багцтай чинээлэг үйлчлүүлэгч, хөрөнгө оруулагчдад зориулсан үйлчилгээний өргөлийг нэгтгэдэг. Жишээлбэл, JP Morgan нь өндөр үнэ цэнэтэй харилцагчдын хувийн харилцааны хэлтэстэй бөгөөд харилцагчиддаа санхүүгийн төлөвлөгч, тэтгэврийн төлөвлөгөөгөө дамжуулан хөрөнгө оруулдаг байнгын хөрөнгө оруулагчдад зориулж хамтран санхүүжүүлж, хамтран санхүүжүүлж байна.
Өөр нэг компани, Northern Trust нь хөрөнгийн удирдлагын томоохон бизнестэй бөгөөд банк, итгэмжлэгдсэн компани, баялгийн менежментийн практикийг эзэмшдэг. Хэрэв та компаний жинхэнэ тохиргоог сайн мэддэггүй бол салбарыг ялгахад бэрхшээлтэй байдаг; Энэ нь загвар зохион бүтээгчид бөгөөд үйлчлүүлэгчдийг цогц, нэг удаагийн шийдэл санал болгодог.
Хөрөнгийн менежментийн компаниуд нь Санхүүгийн зөвлөхүүдээс ялгаатай байдаг
Санхүүгийн салбарын зохицуулах газар (FINRA) нь дараахь хөрөнгө оруулалтын мэргэжилтнүүд өөрсдийгөө санхүүгийн зөвлөхүүд гэж нэрлэдэг бөгөөд хэдийгээр маш өөр зүйл хийдэг ч үйлчлүүлэгчдэд маш өөр үүрэг гүйцэтгэдэг:
Брокерууд
Нягтлан бодогчид
Өмгөөлөгч нар
Санхүүгийн төлөвлөгч нар
Даатгалын төлөөлөгчид
Хөрөнгө оруулалтын зөвлөхүүд
Түүнээс гадна, сүүлийн ангилал, хөрөнгө оруулалтын зөвлөхүүд нь " Бүртгэгдсэн хөрөнгө оруулалтын зөвлөхүүд " гэж хууль ёсны компаниудыг хэлдэг. Ихэнх RIA нь мэдэгдснээр тэдний үйлчлүүлэгчдэд зөвлөгөө өгдөг боловч хөрөнгийн удирдлагын менежментийг гуравдагч этгээдийн хөрөнгийн менежментийн бүлэгт, эсвэл тохиролцсон хувийн дансаар дамжуулан эсвэл хөрөнгийн менежментийн компанийн ивээн тэтгэсэн харилцан санхүүжилт, ETF, эсвэл индексийн сан.
Үүнээс гадна хөрөнгийн менежментийн олон компаниуд мөн RIA-г үйлчилдэг. Тиймээс тэд хөрөнгийн менежерүүд, "хөрөнгө оруулалтын зөвлөхүүд", эсвэл санхүүгийн зөвлөхүүдийн аль алиных нь үүргийг гүйцэтгэдэг, FINRA нь тэднийг дуудах боломж олгодог, гэхдээ ижил төрлийн бизнесийн загварт байдаггүй.
Өөрөөр хэлбэл бүх зүрхний мэс засалчид эмч нар байдаг ч бүх эмч зүрх судасны мэс засалч биш, ихэнх хөрөнгө оруулалтын менежерүүд нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөхүүд боловч хөрөнгө оруулалтын бүх зөвлөхүүд нь хөрөнгийн менежер биш юм.
Хөрөнгийн менежментийн томоохон компаниудын олонхи нь хөрөнгөтэй шууд харьцдаггүй санхүүгийн зөвлөхүүдээ ажилд авдаг. Эдгээр зөвлөхүүд үйлчлүүлэгчдийг авч ажиллуулах, програм хангамжийн багцаас эсвэл хөрөнгийн дотоод хуваарилалтын удирдамжаас хөрөнгө хуваарилах загварыг ашиглан хөрөнгийн удирдлагын хэлтэсий бүтээгдэхүүн, үйлчилгээнд шилжүүлэх боломжтой.
Vanguard-ийг дахин ашиглаарай. Энэ бол хөрөнгө оруулалтын менежментийн компани юм. Гэтэл сүүлийн үед компани нь бага хэмжээний хөрөнгөтэй хөрөнгө оруулагчдад зориулсан санхүүгийн төлөвлөлтөд шилжсэн (хамгийн бага нь одоогоор $ 50,000). Үйлчлүүлэгч нь Vanguard-ийн зөвлөхүүдэд үйлчилгээний төлбөрийг 0.30 хувьтай төлдөг.
Эдгээр зөвлөхүүд үйлчлүүлэгчийн мөнгөн хөрөнгийг Vanguard-ийн гэр бүлийн харилцан хөрөнгөнд шилжүүлэн хөрөнгө оруулалтын хэлтэст активын удирдлагын хураамж төлдөг. Vanguard нь хөрөнгө оруулалтын бие даасан хөрөнгө оруулалтын зөвлөхүүд өөрсдийн Vanguard-ийн санхүүжилтэнд гуравдагч этгээдийн брокер, тэтгэврийн дансуудаар дамжуулан хөрөнгө оруулалт хийлгэхээр хөрөнгө оруулалтын бизнест маш их мөнгө өгдөг. Түүнээс гадна Vanguard нь харилцагчдад төрөл бүрийн итгэлцлийг бий болгох итгэлцлийн албатай байдаг.
Хөрөнгийн менежментийн компаниудыг өөр хоорондоо ялгаатай нь юу вэ
Хөрөнгийн удирдлагын пүүс бүр өөрийн мэргэшлийн чиглэлтэй байдаг. Зарим нь ерєнхийлєгчид, ихэвчлэн хєрєнгє оруулагчид зах зээлд гарах гэж буй санхїїгийн їйлчилгээ эсвэл бараа бїтээгдэхїїн хийдэг том компаниуд байдаг. Зарим фирмүүд нь нарийвчлан анхаарч, хөрөнгө оруулалтын үнэ цэнэ эсвэл хөрөнгө оруулалтын хөрөнгө оруулалтын арга барилд итгэдэг урт хугацааны хөрөнгө оруулагчидтай ажиллах зэрэг нэг буюу хэд хэдэн салбарт төвлөрдөг.
Зарим фирмүүд зөвхөн хувийн дансуудаар дамжуулан дан ганц удирдагч дансууд эсвэл хедж сангуудаар дамжуулан чинээлэг үйлчлүүлэгчдэд үйлчилдэг. Зарим нь дангаараа хамтран санхүүжүүлж, зарим нь байгууллагын тэтгэвэр, тэтгэврийн төлөвлөгөө гэх мэт тэтгэврийн төлөвлөгөөнд зориулсан мөнгөний менежментийг зохион байгуулдаг. Эцэст нь, хөрөнгийн менежментийн зарим компаниуд өмч хөрөнгийг захиран зарцуулах, даатгалын компанид хөрөнгө оруулах гэх мэт тодорхой компаниудад үйлчилгээ үзүүлдэг.
Өөр өөр төлбөрийн бүтэц
Өөрийн хөрөнгөөр бараа, үйлчилгээ эрхэлдэг компаниудын удирдлага, эрэгтэйчүүд, эмэгтэйчүүдэд нөхөн олговор авдаг. Хөрөнгийн менежментийн ертөнцөд олон янзын бизнесийн загварууд байдаг бөгөөд тэдгээр нь бүгд үйлчлүүлэгчид адил ач холбогдолгүй байдаг. Жишээлбэл, хамтын сан нь хөрөнгө оруулагчийн халааснаас гардаг борлуулалтын ачаалал 5.75 хувьтай байж болох бөгөөд тухайн сангийн үйлчлүүлэгчийг байршуулахын тулд харилцагч сангийн худалдаачин эсвэл санхүүгийн зөвлөхийг төлдөг.
Үүний зэрэгцээ, хөрөнгийн удирдлагын бизнес нь өөрийн удирдлагын жилийн хураамжийг хуримтлагдсан бүтцээс гаргаж авдаг. Хөрөнгийн удирдлагыг санхүүгийн конгломеративын дээвэр дор бизнес эрхэлдэг бизнесүүдийн нэг бол хөрөнгийн менежментийн зардал нь таны хүлээж байснаас бага байж болох боловч фирм нь гүйлгээний төлбөр, комиссыг цэнэглэх гэх мэт өөр аргаар мөнгө хийдэг.
Өөр нэг төлбөрийн хувьд, пүүсүүд нь өмнө нь гүйлгээний хураамж эсвэл шимтгэлгүй байж болох боловч оронд нь бусад бүтээгдэхүүн, үйлчилгээнд илүү өндөр төлбөр авч, зөвлөх болон пүүсийг хөрөнгийн удирдлагын үйлчилгээнд зориулж хувааж болно.
Эцэст нь, "төлбөрийн зөвхөн" хөрөнгийн удирдлагын бүлгүүд нь зөвхөн тодорхой бүтээгдэхүүнтэй холбоотой комисс, хураамжаас илүү үйлчлүүлэгчид ногдуулсан менежментийн төлбөрөөс мөнгө авдаг компаниуд юм. Ихэнх хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтын бүтээгдэхүүн, стратегийг сонгохдоо компанид олгосон хураамж эсвэл комиссын дүнгийн оронд үйлчлүүлэгчийн ашиг тусыг хатуу тогтооход илүү бодитой ханддаг.
Хөрөнгийн удирдлагын компанид хамаарах активын менежментийн данс
Хэрэв та зарим санхүүгийн байгууллага, түүний дотор зарим хувийн банкуудтай хамтран ажилладаг бол та хөрөнгийн менежментийн талаар сонсож болно. Энэ нь үндсэндээ дансанд нэгтгэх, шалгах, хуримтлуулах, брокерын хослолыг хослуулах зорилготой. Та мөнгөө хадгалж, сонирхож, шаардлагатай үед чекээ бичиж, хувьцааны хувьцааг худалдан авч, бондод хөрөнгө оруулалт хийх, харилцан санхүүжилтийг олж авах, мөн бусад нэг үнэт цаасыг төвлөрсөн дансаас авах боломжтой. Ихэнх тохиолдолд, бүх хэрэг биш, данс нь тухайн байгууллагын багцын менежерээр зохицуулагддаг.
Ерөнхийдөө төлбөр нь таны дансны үлдэгдлээс шалтгаалан 1.00 хувь ба 2.75 хувийн хооронд төлбөрийг танд хүргэж магадгүй боловч таны харьцангуй үнэ цэнэтэй харьцуулахад доогуур үнэлгээтэй данстай харьцангуй давуу талыг бий болгодог бусад давуу талыг авч болно.
Жишээлбэл, зарим банкууд хөрөнгө оруулалтын менежментийн дансанд үнэт цаасыг барьцаалан зээл авах боломжийг танд олгох болно. Заримдаа фирмүүд даатгалын бодлого гэх мэт нэмэлт үйлчилгээг багцлах болно, ингэснээр та нэг компаний олон бүтээгдэхүүнийг худалдан авснаар мөнгө хэмнэх болно.
Баланс нь татвар, хөрөнгө оруулалт, санхүүгийн үйлчилгээ, зөвлөгөө өгөхгүй. Хөрөнгө оруулалтын зорилго, эрсдлийн хүлээлгэсэн эсвэл тодорхой хөрөнгө оруулагчийн санхүүгийн нөхцөл байдлыг харгалзан үзсэн мэдээллийг толилуулж байгаа бөгөөд бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй байж болно. Өнгөрсөн үйл ажиллагаа нь ирээдүйн үр дүнг харуулахгүй юм. Хөрөнгө оруулалт хийх нь эрсдэлийг удирдаж болох эрсдэлийг хамардаг.