Тамхи, Эмийн болон Хэрэглэгчийн үлгэрүүд 50 жилийн туршид баялаг бүтээж байсан
Энэ утгаараа "хамгийн сайн" жагсаалт гаргадаг компаниуд нь огтхон ч санамсаргүй биш юм.
Тодорхой салбарууд нь эдийн засгийн, эрх зүй, соёлын өвөрмөц давуу талуудтай бөгөөд тэдгээрийн доторх бүрэлдэхүүн хэсгүүд нь дунджаас дээгүүр байгаа мөнгөний нийлүүлэлтийг бий болгох боломжийг олгодог . Энэ нь хамгийн өндөр эргэлттэй хувьцаа нь нийт эдийн засгийн багахан хэсгийг бүрдүүлж, жилийн гүйцэтгэлийг 1% -иас 5% -иар үйлдвэрлэж байгаа бөгөөд энэ нь 10, 25, 50 буюу түүнээс дээш жилийн хугацаанд ихээхэн ялгаатай баялаг юм.
Энэ өгүүлэлд бид худалдан авах хамгийн сайн хувьцааг тодорхойлохын тулд олж авсан зарим үр дүнг харах болно. Бид урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдад эрсдлийн удирдлага, багцын бүтцийг илүү сайн ойлгож чадна.
АНУ-д Тамхи, эм зүй, Хэрэглэгчийн үлгэрийн төвд худалдаж авах шилдэг хувьцаанууд
Таны эмээ өвөөгийн багцад яагаад уйтгартай хувьцааг олж болох тухай түүний хамгийн шилдэг борлуулалттай ном нь өдрийн халуун асуудалтай харьцуулахад бараг үргэлж ашигтай байдаг Wharton Business School профессор Др. Жеррии Ж.
Өнгөрсөн хугацаанд би хэд хэдэн удаа бичсэн Сигүрэл нь анхны $ 1,000 хөрөнгө оруулалтын нийт хуримтлалыг судалж, 1957 он хүртэлх анхны S & P 50 0 пүүсүүдийн анхны хөрөнгө оруулалт хийсэн бөгөөд индексийг байгуулж, 2003 он Тэрбээр олсон олдвороо боловсруулах үедээ.
(Хувьцаа нь тухайн үеэс хойш ихээхэн үнэ цэнэтэй байсан тул өнөөгийн тоо өнөөдөр харьцангуй өндөр байх боловч түүний үр дүнг харахад ашигтай байдаг.)
Тэрбээр хамгийн шилдэг 20 хувьцааг шалгаж үзсэний үндсэн дээр S & P 500 анхны 4% -ийг худалдаж авсан. Тухайн үед үйл ажиллагаа явуулж байсан маш олон төрлийн компаниудыг та хүсч магадгүй гэж бодож байсан бол, та төмөр замаас эхлээд онгоцны операторууд хүртэл хүртэл бизнесээ дуусгах байсан. Үнэнээс цааш зүйл алга. 1957, 2003 онуудад бодит ертөнцөөр илэрхийлэхийн тулд 1000 $ -ын анхны хувьцаанууд эцэст нь дараах байдлаар өөрчлөгдсөн:
- Филип Моррис - Тамхи - $ 4,626,402 - 19,75% CAGR
- Abbott Labs - Pharmaceuticals - $ 1,281,335 - 16,51% CAGR
- Bristol-Myers Squibb - Pharmaceuticals - $ 1,209,445 - 16,36% CAGR
- Tootsie Roll Industries - Хэрэглэгчийн Staples - $ 1,090,955 - 16.11% CAGR
- Pfizer - Pharmaceuticals - $ 1,054,823 - 16,03% CAGR
- Coca-Cola - Хэрэглэгчийн үдээс - $ 1,051,646 - CAGR 16.02%
- Merck - Pharmaceuticals - $ 1,003,410 - 15.90% CAGR
- PepsiCo - Хэрэглэгчийн Staples - $ 866,068 - 15,54% CAGR
- Colgate-Palmolive - Хэрэглэгчийн Staples - $ 761,163 - 15,22% CAGR
- Кран - Аж үйлдвэр - $ 736,796 - 15,14%
- HJ Heinz - Хэрэглэгчийн Staples - $ 635,988 - 14,78% CAGR
- Вригли - Хэрэглэгчийн үдээс - $ 603,877 - 14,65% CAGR
- Fortune брэндийн бүтээгдэхүүнүүд - Тамхи ба хэрэглээний Staples - $ 580,025 - CAGR 14.55%
- Kroger - Жижиглэн худалдаа - $ 546,793 - 14.41% CAGR
- Schering-Plough - Эмийн сан - $ 537,050 - 14.36% CAGR
- Procter & Gamble - Хэрэглээний Staples - $ 513,752 - 14,26% CAGR
- Hershey - Хэрэглэгчийн Staples - $ 507,001 - 14,22% CAGR
- Wyeth - Эмийн сан - $ 461,186 - 13.99%
- Royal Dutch Petroleum - Газрын тос - $ 398,837 - 13,64%
- Ерөнхий Миллс - Хэрэглэгчийн Staples - $ 388,425 - 13,58% CAGR
Энэ нь S & P 500-ийн анхны 20 буюу 18% -ийг бүрдүүлж буй 18 нь нийт эдийн засгийн гурван хэсгээс бүрддэг гэсэн үг юм: Тамхи, Хэрэглээний Staples, Pharmaceuticals. Энэ нь статистикийн хувьд хамааралтай юм.
Эдгээр салбар яагаад амжилтанд хүрч байна вэ?
Энэ нь юугаараа боломжтой вэ?
Тамхи нь хэт үнэлэх хүч, асар их хэмжээний өгөөж, донтуулдаг бүтээгдэхүүн, франц, муж улсын засгийн газруудтай хийсэн дайн зардлууд, бизнесүүдийн хор хөнөөлийг мэдэрч, өөрийн гэр бүл, яаж хямдхан тамхи худалдаж авахаас үл хамааран зарим гишүүд миний багцыг нэмэхийг зөвшөөрөхгүй болно). Арван жилийн дараа хурдтай үнэлэгдэж буй хувьцаануудаас илүү их хэмжээний хувьцаанаас илүү хувьцаа эзэмшдэг эзэмшигчид нь үлэмж хэмжээгээр үнэлэгдээгүй, энэ нь маш ашигтай фирмүүд нийгмийн шалтгаанаар алдартай байсан нь нотлогдсон юм. (Нэгдсэн Вант Улсад архи гэдэг нь бусад бүх зүйлийг бутлах, өөрөөр хэлбэл, АНУ-д байсан ч бид энэ салбарын байдлыг өөрчлөхийг хориглосноос хэзээ ч мэдэхгүй.)
Нөгөө талаас хэрэглээний үдэшлэг, эмийн бүтээгдэхүүн нь бизнесийн загварт хамаатай хэд хэдэн давуу талтай байдаг нь тэднийг хамгийн тохиромжтой нийлмэл машин болгодог:
- Худалдан авах шилдэг хувьцаанууд бүтээгдэхүүнийг хууль ёсны дагуу үйлдвэрлэж чадахуйц бүтээгдэхүүнийг бий болгож, тэр бүтээгдэхүүнийг супер хэмнэлттэй хуваарилалтын сувгуудыг ашиглан дамжуулдаг. Энэ нь үр дүнтэй эдийн засгийг бий болгоход хүргэдэг. Бүтээгдэхүүн нь барааны тэмдэг, патент, зохиогчийн эрхээр хамгаалагдсан байх бөгөөд компанийг өөрөөр үнэлэн, өндөр үнэтэй бэлэн мөнгөний урсгалыг нэмэгдүүлж, зар сурталчилгаа, маркетинг, хөнгөлөлт, урамшууллын зорилгоор ашиглаж болохуйц үнэ цэнэтэй мөчлөгийг хурдасгах боломжийг олгодог. Ихэнх хүмүүс Hershey бар эсвэл Coca-Cola тогооноос тогшиход хүрдэггүй. Үнэндээ үнийн ялгавартай байдал нь бодит үнэ цэнэтэй байхыг шаарддаг бөгөөд энэ нь үл хөдлөх хөрөнгөөс гүйлгээний үндсэн дээр ямар нэгэн ашигтай арилжаа хийх боломжгүй юм.
- Худалдан авах шилдэг хувьцаанууд нь эдийн засгийн бараг бүх төрлийн шуурга төсөөлөх боломжийг олгодог тэнцвэртэй хуудаснуудтай . Энэ нь хөрөнгийн нийт зардлыг бууруулдаг.
- Худалдан авах шилдэг хувьцаанууд капиталд ажиллагсадтай харьцуулбал харьцангуй өндөр дундаж ашгийг бий болгож , мөн өмчийн өгөөж бий болгодог.
- Худалдан авах шилдэг хувьцаанууд нь үлэмж хэмжээний өсөн нэмэгдэж буй ногдол ашиг төлөх түүхтэй бөгөөд энэ нь удирдлагын талаархи хөрөнгийн сахилга батыг бий болгодог. Хэдийгээр энэ нь дэмий чамбай биш ч гэсэн, улирал бүр эзэмшигчид хаалганд наад зах нь талаас мөнгө илгээх ёстой үед үнэтэй худалдан авалт, гүйцэтгэх чадвараа алдах нь илүү хэцүү байдаг. Үнэн хэрэгтээ зах зээлийн түвшний шинжилгээний үндсэн дээр харилцан хамаарал нь бүх хувьцааг бүхэлд нь хувааж, ногдол ашгийн өгөөж дээр тулгуурлан нийт өгөөжийг урьдчилан таамаглах нь маш тодорхой юм. (Энэ корреляц нь маш хүчирхэг, ногдол ашгийн өсөлтийн нөөц нь илүү сайн-дунджаас илүү хөрөнгө оруулалтыг худалдан авах-ба-эзэмшдэг хөрөнгө оруулалт юм.)
- Эдгээр бүх шинж чанаруудаас (бусад нь байх үед) худалдан авах хамгийн сайн хувьцаанууд зах зээлийнхээ эзлэх хувийг бүрэн бараг бүрэн хянах боломжтой, хамгийн муу нь дополют буюу гурвын нэг хэсэг байдлаар үйл ажиллагаа явуулдаг.
Сонирхолтой нь уг жагсаалтын хамгийн олон топ 20 хувьцаанууд нь илүү хүчирхэг, илүү ашигтай фирмд нэгджээ. Энэ нь тэдний давуу талыг улам бататгах ёстой:
- Филип Моррис өөрийн Kraft Foods хэлтсийг задалсан бөгөөд дараа нь хоёр компанид хуваагджээ. Тэдгээр компаниудын нэг болох Kraft Foods Group нь хэд хоногийн өмнө HJ Heinz-тай нэгтгэж байна. Шинэ бизнесийг Kraft-Heinz гэж нэрлэнэ.
- Wyeth нь Pfizer-ыг худалдан авсан.
- Schering-Plough, Мерк нар түүний нэрийг нэгтгэсэн.
Сонирхолтой нь, эдгээр бизнесүүдийн олонхи нь 1950-иад онд болсон гэр бүлийн нэрстэй байсан. Кокс, Пепси хоёулаа карбонатлаг ундааны төрөлд бүх зах зээлд эзлэх байр суурийн талаар супер монополи зарлаж байв. Procter & Gamble, Colgate-Palmolive хүнсний дэлгүүрүүд, ерөнхий дэлгүүрүүд болон бусад жижиглэн худалдааны дэлгүүрүүдээ хянаж байдаг. Hershey, Tootsie Roll, Вриглэй, хувийн эзэмшлийн Масс чихэр зэрэг хамтлагууд нь чихэр, бохь, чихэр, бохьны үйлдвэрлэлийн өнцөг булан бүрт өөрсдийн давуу талыг эзэмшсэн юм. Royal Dutch бол дэлхий дээрх хамгийн том газрын тосны компаниудын нэг юм. (Side note: Бусад газрын тосны аваргууд маш сайн байсан, гэхдээ хамгийн шилдэг нь 20-оор буурсан. Та үүнийг эзэмшсэн олон эд баялгийг бий болгосон хэвээр байх болно гэж хэлэхэд хангалттай.) HJ Heinz кетчуп хаан 1800-аад оноос хойш хараагүй өрсөлдөгчидтэй байсан. Филип Моррис, түүний Marlboro тамхи, Fortune Brands (Америкийн Tobacco гэж нэрлэдэг), түүний Lucky Strike тамхи нь асар том байсан. Анхаарал тавьсан хүн бүр мөнгө хэвлүүлдэгийг мэддэг байсан.
Эдгээр нь эрсдэлд ороогүй бүх бизнесүүд байсан юм. Эдгээр нь хэт давж заалдах дуулгаваргүй байснаар тендер зарлаж байсан анхны олон нийтийн санал биш байсан юм. Эдгээр нь 75-150 жилийн хооронд бодит бизнес байсан, жинхэнэ мөнгөтэй болсон компаниуд юм. Pfizer нь 1849 онд байгуулагдсан. Мерк нь 1891 онд байгуулагдсан Германы аварга Merck-ийн охин компани болох 1668 онд үүсгэн байгуулагдсан. Heinz нь 1869 оноос хойш бизнес эрхэлдэг байсан бөгөөд шар айраг, амтат даршилсан ногоо, кетчуп худалдаалж эхэлсэн байна. Hershey 1894 онд өөрийн бизнесийн амьдралаа эхлүүлсэн; 1893 онд PepsiCo; 1886 онд Coca Cola; Colgate-Palmolive 1806-д байсан. Та тэднийг олохын тулд олон тооны жагсаалтад багтах шаардлагагүй байсан бөгөөд эдгээр нь АНУ-д амьдардаг бүх хүмүүс шууд болон шууд бусаар мэддэг байсан компаниуд байсан. Тэднийг Нью-Йорк Таймс сонинд бичсэн байдаг. Тэд үндэсний телевиз, радио, сэтгүүлийн сурталчилгааг явуулсан.
Худалдан авах хамгийн сайн хувьцааны зарим нь худалдан авалт болон цаг хугацааны ялгаатай байдлаас шалтгаалан жагсаалтад ороогүй байна
Энэ жагсаалтыг S & P 500-ийн анхны гишүүд нь Сегеллээс судалгаа хийсний дараа нийтийн бизнесийн хувьд үлдсэн хэвээр байна. Өнгөрсөн цөөн хэдэн үеийн бусад шилдэг компаниудыг харахад тэдгээрийн зарим нь маш их ашиг олсон бөгөөд аргачлалыг бага зэрэг өөрчилсөн тохиолдолд оруулж болох байсан. Үүсгэн байгуулах үед ажиллаж байсан S & P-ийн хачин дүрэм журамд харшлах шалтгаангүй байсан шалтгаан нь. Анхандаа 425 үйлдвэр, 60 тоног төхөөрөмж, 15 төмөр зам барьж чадна. Хөрөнгийн зах зээлийн индексд тооцогдохгүй санхүүгийн болон банкны хувьцаануудыг багтаасан эдийн засгийн бүх салбарууд хаалттай байсан. Энэ нь заримдаа бүгдийг мэддэг, маш их мөнгө олсон гэсэн үг. Заримдаа квотыг бөглөхийн тулд жагсаалтаас хасагдсан. 2003 оны сүүлчээр Сеегелийн судалгаа шинжилгээний ажилд маш их ашиг орлого олох бизнесийг хувийн өмч гэж үзсэн тул де факто нь харгалзан үзсэнгүй.
Clorox-ийг жишээгээр үзье. Цайруулагч аварга нь бусад өндөр түвшний компанид эдийн засгийн хувьд ижил төстэй байдаг бөгөөд тухайн цаг үед үйл ажиллагаа явуулж байсан томоохон хэрэглэгчдийн томоохон бизнесүүд байгаагүй бөгөөд АНУ-д бараг бүх гэр бүл Clorox-ийн бүтээгдэхүүнүүд буюу хэрэглэж байсан Энэ нь Procter & Gamble 1957 онд худалдаж авсан юм. 10 жилийн туршид итгэл үнэмшлийн тэмцэл дууссаны дараа Дээд шүүх 1967 оны бие даасан бизнес гэж зарлав. 1969 оны 1-р сарын 1-ний өдөр дангаараа олон нийтэд арилжаалагддаг бизнес, дахин. Цайруулагч үйлдвэрлэгчдийн хувьцааг худалдаж авсан хэн нэгэн нь энэ паркаас бүрмөсөн устгаж, үнэт цаасны зах зээлийг өргөн хэрэглээний бараа бүтээгдэхүүнийх нь хамтаар устгаж, эхний 12 жилийн хугацаанд хүрч чадаагүй байна. Clorox бол 1980-аад оны эхээр төрөх үед маш их үзэсгэлэнтэй сайхан үзэсгэлэнтэй байсан. Өнөөдөр энэ нь нэг доллартай тэнцэх $ 110-тэй байгаа бөгөөд та нийтдээ $ 141 + хувьд хүрэхийн тулд 31 доллараар ноогдол ашгаасаа ноогдол ашгаа $ 31 болгоно. Миний хуваалцсан мэдрэмжийг давтахын тулд та үүнийг коктейлийн үдэшлэг дээр хэзээ ч сонсохгүй. 141-ээс 1-ийн цалин өгч байгаа хэдий ч хүмүүс 35 жилийн туршид хүрч чадаагүй тул анхаарал тавьдаггүй. Тэд морин уралдаан, шуурхай баялгийг хүсдэг. Тэгвэл царс модны санхүүгийн эквивалентыг тарих нь тэдний хэв маяг биш юм.
Үүнтэй адил 1889 оноос хойш байсан Америкийн McCormick, АНУ-ын амтлагч зах зээлд эргэлзээгүй хаан байсан бөгөөд S & P 500-ийн хувьд энэ нь өөрөө өөрийгөө дэмжиж байна. бусад ялагч компаниудын эдийн засгийн бараг ижил шинж чанарууд - капиталын асар их өгөөж, өрхийн нэр, хүлээн зөвшөөрөлтөнд их хэмжээний зах зээлийн эзлэх хувь, хүчтэй баланс, барааны тэмдэг, патент, зохиогчийн эрх, дэлхийн тархалт зардал багатай давуу талтай - энэ нь хамрагдах боломжгүй байсан. Үүний гунигтай үр дүн нь энэхүү өгөгдлийн багцын дундаас супер нийлмэл нийлүүлэлтийг олоогүй явдал юм.
Технологид хөрөнгө оруулах асуудал
Одоогийн байдлаар та яагаад технологийн хувьцааны жагсаалтыг гаргаагүйг гайхаж байж магадгүй юм. Дээд зэргийн тэргүүлэх компаниудын аль аль нь хангалттай эсвэл маш өндөр түвшинд нийлүүлэгддэг хэрэглээний үдэшлэгээс ялгаатай нь технологийн түвшин нь цохилтонд ордог газар юм. MySpace мэтийн гайхалтай ашигтай аж ахуйн нэгж, фэйсбүүк дээр шинэ хүүхэд алдсанаас шөнийн дотор унтарч чадна. Үүнээс гадна, хөрөнгө оруулагчид технологийн нөөцөө хэтэрхий ихээр төлдөг, хөрөнгө оруулагчдын тодорхойлсон чиг хандлага нь тодорхой тодорхой компаниудад буцааж өгдөг.
Nasdaq цэгийг 5.046.85-ийн оргилоос гарган (энэ нь 2000 оны 3-р сарын 10-ны өдрийн дотор 5,132.52 хүрч байсан) 2002 оны 10-р сарын 9-ний 1111.11-ийн хоорондох хамгийн доод цэг болж хувирсан байна. , 5000 тэмдгийг хүрэлцэн ирнэ. Түүнээс гадна, NASDAQ нь бусад хөрөнгийн зах зээлийн индексүүдээс ялгаатай нь дундажаас доогуур түвшинд ногдол ашгийн өгөөжтэй байгаа нь нийт өгөөж муу биш юм гэсэн үг юм.
Технологид хөрөнгө оруулах нь ухаалаг, азтай байхыг шаарддаг. Бүлгийн хувьд, аль ч пүүсийн амжилттай байх магадлал нь гурван өөр олон жилийн туршид бизнесийн сод, чихэр бар, цайруулагч, таваг савантай компаниудынхаас хамаагүй бага бөгөөд өөрчлөгдөхгүй байна. Гэсэн хэдий ч, хэрэв та Microsoft-ыг зөв зохистой сайхан боломж олох юм бол, жижигхэн байрлал ч таны амьдралыг мөнхөд өөрчлөх боломжтой. Хувьцаагаа хувьцаа дээрээ авахад хангалттай хөрөнгөтэй байсан ч 1986 оны 3-р сарын 13-нд зах зээлээ хаахаас өмнө та хувьцаагаа 1000 ам.доллараар худалдаж авсан. Өнөөдөр хэр их байна вэ? Жилийн дараа 29 жилийн дараа ногдол ашгийн дахин хөрөнгө оруулалт хийхгүй гэж таамаглаж байгаа бол танд $ 421,582 ширхэг хувьцааг, $ 102,572 долларын үнэ бүхий 524,154 долларын үнэтэй ногдол ашгийн дүнтэй байх болно. Саяхан S & P-ийн шилдэг хувьцаануудын заримыг илүү урт хугацаанд даван туулахын тулд 30 гаруй жил шаардагдсан. Энэ бол хүмүүст технологийн нөөцийг урамшуулах амлалт юм.
Ихэнх хувьцааны ихэнх нь ижил төстэй шинж чанаруудтай байсан
Одоо бид худалдан авах хамгийн сайн хувьцааны тухай ярьж байсан, үүнд түүхийн хувьд, спектрийн эсрэг талын талаар юу ярих вэ? Инфляци , татвараас доогуур үнэлэгдэж буй компаниудын сүйрэлийг судалж үзэхэд загвар нь мөн гарч ирдэг. Хэдийгээр сайн компаниуд муу удирдлагаар (жишээ нь, AIG, Lehman Brothers гэх мэт) буурсан тодорхой эрсдлүүд байдаг ч гэсэн иймэрхүү зүйлийг урьдчилан таамаглах боломжгүй юм. Энд бид тодорхой салбаруудад бүтцийн асуудлуудыг ярьж байна. Эдгээр салбарыг бүхэлд нь, урт хугацааны хувьд маш сонирхолтой болгодог. Бизнесийн бүх төрлийн худалдан авалт-хөрөнгө оруулалт хийх боломжгүй ч эдгээр муу бизнесүүд сайн хувьцааны арилжаа хийх боломжтой. Эдгээр дэд компаниуд нь:
- Инфляцийн орчинд асар их сул талыг бий болгодог асар том капиталын зардлын шаардлагыг бий болгодог
- Орлогын түвшингээс үл хамааран үндсэн суурь зардлуудыг багтаасан тогтмол зардлын үйлдлийн загвартай байх
- Үнэ цэнэтэй үнээр бага зардлаар үнэлэгддэг бөгөөд нэг завь байдаг тул өрсөлдөгчидтэйгээ өрсөлдөж байдаг. Энэ нь уралдааныг хамгийн доод түвшинд хүргэх, зайлшгүй тулалдаанд ороход хүргэдэг. Зарим тохиолдолд хөгжил цэцэглэлт, дампуурлын шүүхийн мөчлөг нь дахин дахин давтагдах болно.
- Ажилтан бүрийн үйл ажиллагааны ашгийн түвшинг өндөр чадвартай ажилчдын шаардлагад нийцүүлэн бий болгох, ингэснээр ажиллах хүчийг нэгтгэх эсвэл автоматжуулалтаас зайлсхийх чадварыг өгдөг.
- Булцуу-ба-уналтанд өртдөг
- Технологийн өөрчлөлтөд эмзэг байдаг
Худалдан авах шилдэг хувьцаанууд нь хэрэглэгчийн үдээс, эм болон тамхины компаниудын үлэмж давуу талуудаас бүрддэг бол худалдан авах хамгийн муу хувьцаанууд нь ган тээрэм, хөнгөн цагаан, агаарын тээвэрлэгчид, хөлөг онгоц үйлдвэрлэгчдэд хэт их төлөөлдөг.
Дараачийн 50 жилийн туршид худалдаж авах хамгийн сайн хувьцааг тодорхойлох оролдлого
Ихэнх хүмүүсийн нэгэн адил та дараагийн Microsoft эсвэл Apple-ийг тодорхойлох боломжгүй болно. Үүнтэй холбогдуулан ирээдүйн хамгийн сайн таамаглагч нь өнгөрсөн юм. Зарим компаниуд ашигтай ажиллаж, бусад хүмүүсийг өрсөлдөхөд хүргэдэг эдийн засгийн хүч нь 1957 онд анхны S & P 500 хэвлэгдэн гарсантай адилхан хэвээр байна. Өрсөлдөх чадвар сайтай, зах зээлд эзлэх байр сууриа давамгайлж байгаа өрсөлдөгчид, бусад компаниудын технологийн шилжилт хөдөлгөөнд өртөөгүй компаниуд нь эрсдэлийн шагналын төгс шийдэл болж байна.
Энэ нь танд баян байхын тулд илүү урт хугацаа шаардаж магадгүй, гэхдээ олон арван жилийн туршид ийм өндөр үнэтэй компаниудын дунджаар дунджаар хэдэн долларын өртөгтэй байхыг та хүсч магадгүй юм. Та азтай саятангууд болох Рональд уншсан, өнгөрсөн жил. Түүний өв залгамжлагчид банкны кассет дээр 5-инчийн зузаан овооны файлын сертификатыг илрүүлсэн. Тэдгээр болон түүний шууд хувьцааны зарим худалдан авалтын төлөвлөгөөнүүд нь 8,000,000 ам.доллараас дээш үнэлэгдсэн.