Активын ангиллуудыг ялгах танилцуулга
Хөрөнгө оруулагчийн нийт багцын багцын анги бүрт хөрөнгө хуваарилах загвараар тодорхойлогддог . Эдгээр загварууд нь хөрөнгө оруулагчдын хувийн зорилго, эрсдлийг хүлээхэд тусалдаг . Цаашилбал, хувь хүний хөрөнгийн ангилалыг салбар болгон хувааж болно (жишээлбэл, хөрөнгийн хуваарилалтын загвар нь нийт багцын 40% -ийг хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийхийг шаарддаг бол багцын менежер хувьцаа гэх мэт янз бүрийн хуваарилалтыг санал болгож болно том малгай, дунд малгай, банк, үйлдвэрлэл гэх мэт тодорхой хувь хэмжээг санал болгох)
Хөрөнгийн хуваарилалтын загвар
Хэдийгээр олон арван жилийн түүх нь корпорацийн Америк (хувьцаа), хувьцаа эзэмшигчийн хувьд (жишээ нь, бонд) бус харин хөрөнгийн бусад ангиудтай харьцуулахад үнэт цаасны арилжаанд оролцох сонирхолыг тааламжтай бус гэж үздэг ( хувьцааны үнийг өсгөсөн үед 1999 оны сүүлээр ашиг орлого нь бараг байхгүй байсан) эсвэл багцын эзний тодорхой зорилго, хэрэгцээ шаардлагад нийцэхгүй байна.
Жишээ нь, бэлэвсэн эмэгтэй, хөрөнгө оруулалтын нэг сая доллар, орлогын ямар ч эх үүсвэр нь түүний баялгийг үлэмж хэмжээний хэсэгт тогтмол орлогын үүрэгт байршуулахаар үлдсэн нь түүний амьдралын үлдсэн хугацаанд тэтгэврийн орлогын тогтвортой эх үүсвэрийг бий болгохыг хүсч байна. Түүний хэрэгцээ нь түүний цэвэр үнэ цэнийг нэмэгдүүлэх зайлшгүй шаардлагагүй, харин орлогоосоо амьдардаг зүйлээ хадгалж үлдэх явдал юм.
Зөвхөн коллежоос гадуур залуу корпорацийн ажилтан нь эд баялгийг бүтээх сонирхолтой байх болно. Тэр өдөр тутмын амьдралын зардлаа нөхөх хөрөнгө оруулалтаас хамаардаггүй учраас зах зээлийн хэлбэлзлийг үл тоомсорлож чаддаг. Хөрөнгө оруулагчид нь зах зээлийн боломжийн нөхцөлд хувьцаанаас их хэмжээгээр төвлөрч байгаа нь энэ төрлийн хөрөнгө оруулагчдын хувьд хамгийн сайн сонголт юм.
Хөрөнгийн хуваарилалтын загвар
Ихэнх хөрөнгийн хуваарилалтын загвар нь капитал, орлого, тэнцвэртэй буюу өсөлтийг хадгалах дөрвөн зорилтуудын хооронд хаа нэгт ордог.
Загвар 1 - Капиталыг хадгалж хамгаалах
Капиталыг хадгалахад зориулж хөрөнгийн хуваарилалтын загвар нь дараагийн арван хоёр сарын хугацаанд бэлэн мөнгө ашиглахаар төлөвлөж буй хүмүүст голчлон хөрөнгө оруулалтын боломжийн хувьд үндсэн үнэ цэнэтэй багахан хувийг алдах эрсдэлд орохгүй байх явдал юм. Коллежийг төлөх, байшин худалдан авах эсвэл бизнесийг худалдан авахаар төлөвлөж буй хөрөнгө оруулагчид энэ төрлийн хуваарилалтын загварыг эрэлхийлэх болно. Мөнгөний зах зээл , үнэт цаас, арилжааны баримт зэрэг бэлэн мөнгө ба түүнтэй адилтгах хөрөнгө нь ихэнхдээ эдгээр багцын 80 хувийг эзэлдэг. Хамгийн аюултай нь эргэлт буцалтгүй орлого нь инфляцитай уялдаж чадахгүйд хүрэхийн тулд худалдан авалтын хүчийг бодит утгаар нь бууруулдаг.
Загвар 2 - Орлого
Эзэмшигчиддээ орлого олох зорилготой портфолиуд нь ихэвчлэн хөрөнгө оруулалтын зэрэглэл, томоохон, ашигтай корпорациуд, үл хөдлөх хөрөнгийн (ихэнхдээ Үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын итгэлцэл хэлбэрээр буюу REIT гэх мэт) тогтмол орлогын үүргүүд, төрийн сангийн тэмдэглэл , ээдрээтэй урт хугацааны ногдол ашгийн төлбөртэй хөх-чип компаниудын хувьцааг бага хэмжээгээр авч үздэг. Орлого төвлөрсөн хөрөнгө оруулагчид нь тэтгэвэрт гарахад ойрхон байдаг. Өөр нэг жишээ бол нөхрийнхөө амьдралын даатгалын бодлогоосоо бөөн дүнгээр төлбөр тооцоог хүлээн авах бага насны хүүхдүүдтэй залуу бэлэвсэн эхнэр байх бөгөөд гол удирдагчаа алдах эрсдэлгүй; Хэдийгээр өсөлтийн үр ашигтай байх боловч амьжиргааны зардалд бэлэн мөнгө өгөх нь хамгийн чухал зүйл юм.
Загвар 3 - Тэнцвэртэй
Орлого ба өсөлтийн хөрөнгийн хуваарилалтын загваруудын хоорондын тэн хагас нь тэнцвэрийн багц гэж нэрлэгддэг буулт юм.
Ихэнх хүмүүсийн хувьд тэнцвэртэй багц нь санхүүгийн шалтгаан биш харин сэтгэл хөдлөлийн хувьд хамгийн сайн сонголт юм. Энэхүү загварын дагуу портфолио урт хугацааны өсөлт ба урсгал орлогын хоорондох харилцан буултыг бий болгох оролдлого хийдэг. Хамгийн оновчтой үр дүн нь бэлэн мөнгө бий болгодог хөрөнгийн холимог бөгөөд бүх өсөлтийн багцаас илүү их үнэ цэнэтэй хэлбэлзэлтэй байдаг. Тэнцвэртэй портфориуд нь дунд хугацааны хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлтэй тогтмол орлогын үүргүүд болон тэргүүлэх корпорациуд дахь энгийн хувьцааны энгийн хувьцааны хооронд хөрөнгийг хуваах хандлагатай байдаг ба тэдгээрийн олонхи нь бэлэн мөнгөний ногдол ашиг төлдөг. REIT-ээр дамжуулан үл хөдлөх хөрөнгө эзэмших нь ихэвчлэн бүрэлдэхүүн хэсэг юм. Ихэнх хэсгийн хувьд тэнцвэртэй багцыг байнга байршуулдаг (багцын менежерийг бүрэн итгэдэггүй бол эрсдлийн зөвшөөрөгдөх боломжит түвшинг харуулах боломжит боломж байхгүй бол)
Загвар 4 - Өсөлт
Өсөлтийн активын хуваарилалтын загвар нь ажил мэргэжлийнхээ эхлэлийг тавьсан, урт хугацааны баялаг бүтээх сонирхолтой хүмүүст зориулагдсан юм. Эзэмшигчид нь идэвхтэй ажиллаж, цалин хөлс нь шаардлагатай зардлаар амьжиргаагаа залгуулахын тулд хөрөнгийг одоогийн орлогоо бүрдүүлэх шаардлагагүй. Орлогын багцаас ялгаатай нь хөрөнгө оруулагч нь жил бүр нэмэлт хөрөнгийг байршуулах замаар өөрийн байр сууриа нэмэгдүүлэх хандлагатай байна. Булцгийн зах зээлд өсөлтийн багцууд нь тэдний эсрэг харьцангуй өндөр байна; баавгай зах зээл дээр хамгийн хүнд хэцүү үе байдаг. Ихэнх хэсгийн хувьд өсөлтийн загварын багцын хүртэлх хувь хүртэл нийтлэг хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийж болох ба нэлээд хэсэг нь ногдол ашиг төлдөггүй, харьцангуй залуу байна. Төсвийн ерөнхийлөгчийн менежерүүд АНУ-аас өөр бусад эдийн засагтай орнуудад хөрөнгө оруулагчдыг ил гаргах олон улсын өмчийн бүрэлдэхүүнийг багтаасан байдаг.
Таймс цагийг өөрчлөх
Хөрөнгө хуваарилах стратегийн идэвхитэй үйл ажиллагаа явуулдаг хөрөнгө оруулагч нь амьдралын хэрэгцээ, янз бүрийн үе шатанд шилжихэд тэдний хэрэгцээ өөрчлөгдөж байгааг олж мэднэ. Ийм учраас зарим мэргэжлийн мөнгөний менежерүүд таны амьдралын ихэнх хэсгийг өөрчлөхийн тулд хэдэн жилийн турш өөр өөр загварт шилжихийг зөвлөж байна. Тухайлбал, тэтгэвэрт гарснаас хойш аравхан жилийн хугацаатай хөрөнгө оруулагч нь орлогын баримжаа олгох хуваарилалтын загвараа жил бүр 10% -р хувиар нь шилжүүлэх болно. Тэтгэвэрт гарах үед түүний бүх багц шинэ зорилтыг тусгасан болно.
Дахин зохицуулах маргаан
Уоллстрийтийн хамгийн алдартай үйл ажиллагааны нэг бол багцыг дахин тэнцвэржүүлэх явдал юм. Ихэнх тохиолдолд, энэ нь үр дүнд хүрэхийн тулд хөрөнгө оруулалтын тодорхой нэг хөрөнгө эсвэл хөрөнгө оруулалтыг ихээхэн хэмжээгээр нэмэгдүүлсэнээр хөрөнгө оруулагчийн баялагийн ихээхэн хэсгийг төлөөлж ирдэг. Багцыг анхны тогтоосон загвартай тэнцвэртэй байлгахын тулд багцын менежер нь чангаруулсан хөрөнгийн тодорхой хэсгийг зарж, орлогыг дахин хөрөнгөжүүлэх болно. Хамт сангийн сангийн менежер Питер Линч нар "цэцгийг огтолж, хогийн ургамлыг услах" гэж нэрлэсэн юм.
Дундаж хөрөнгө оруулагч юу хийх вэ? Нэг талаар бид Tweedy Browne-ийн захирлуудын зөвлөлөөс олон жилийн өмнө Berkshire Hathaway компанид 30 сая доллар хадгалсан үйлчлүүлэгчид өгдөг. Түүнийг худалдах хэрэгтэй эсэхийг асуухад түүний хариулт нь (өөрөөр хэлбэл "хөрөнгө оруулалтын сонирхол бага биш гэж үзэж байгаа суурь зарчмууд өөрчлөгдсөн үү? Өнөөдөр түүний байр суурь хэдэн зуун сая долларын үнэтэй юм. Нөгөөтэйгүүр, бид хөрөнгө оруулагчид бүгдийг нь алдсан Worldcom , Enron гэх мэт тохиолдлууд байдаг.
Хэрэв та бизнесийн үйл ажиллагааг үнэлэх чадвартай бол хамгийн сайн зөвлөгөө бол байр сууриа хадгалах явдал юм. Үүнд үндсэн зарчим нь сэтгэл ханамжтай хэвээр байгаа нь компанийг өрсөлдөх чадвартай давуу талтай гэдэгт итгэж байгаа бөгөөд энэ нь гүйцэтгэлийн хараат байдлаас хамааралтай болсонд та сэтгэл хангалуун байна ганц хөрөнгө оруулалт. Хэрэв та шалгуурыг хангах боломжгүй, эсвэл хүсээгүй бол тэнцвэржүүлэх замаар илүү сайн үйлчилгээ үзүүлж болно.
Хөрөнгийн хуваарилалт дангаараа хангалттай биш байна
Хөрөнгө оруулагчдыг хуваарилах загварт зориулж зөвхөн төрөлжсөн хөрөнгөө төрөлжүүлснээр хувь хүний асуудлыг шийдэхдээ өөрийн үзэмжээр шийдэх хэрэгтэй болно гэж олон хөрөнгө оруулагч үзэж байна. Энэ бол аюултай юм. Бизнесийг тоон болон чанарын хувьд үнэлж дүгнэх чадваргүй хөрөнгө оруулагчид нь багцын менежердээ тодорхой хэмжээгээр тодорхой хэмжээгээр хөрөнгө оруулалт хийх нь нас, баялгийн түвшингээс үл хамааран сонгосон хөрөнгө оруулалтыг сонирхож байгаа эсэх (тодорхой шалгуурын талаар илүү дэлгэрэнгүй мэдээлэл авах боломжтой Боломжит аюулгүй байдлын тухай бүрт, Хамгаалалтын Хөрөнгийн Сонгон шалгаруулалтын 7 хэсгийг уншина уу.