Хөрөнгийг сонгохын тулд ихэвчлэн орхигдсон эрсдэлд ойр ойрхон харагддаг
Эрсдэл # 1: Бизнесийн эрсдэл
Бизнесийн эрсдэл нь өмчийн бүх өмчлөлийн эрсдэлийг хамгийн сайн мэддэг, ойлгодог. Өрсөлдөөн, буруу менежмент, санхүүгийн төлбөрийн чадваргүйн улмаас үнэ цэнээ алдах боломжтой юм. Бизнесийн эрсдлийн өндөр түвшинд, жишээлбэл, агаарын тээвэр, ган тээрэм зэрэг түүхий эдийн төрлийн бизнесүүд , мөн өмчлөгчийн илүүдэл баялгийг үлэмж хэмжээгээр үйлдвэрлэдэг олон тооны үйлдвэрүүд байдаг.
Бизнесийн эрсдлийн эсрэг хамгийн том хамгаалалт нь франчайз үнэ цэнийг агуулдаг. Франчайзын үнэ цэнэ бүхий компаниуд нь хөдөлмөрийн хөлс, татвар, материалын өртөгийг нэмэгдүүлэхийн тулд үнийг өсгөж чаддаг. Дээр дурдсан түүхий эдийн төрлийн бизнесүүдийн үнэт цаас, бонд энэ тансаг байдалгүй бөгөөд салбарын, үйлдвэр, макро эдийн засгийн орчин нь хадан цохионоос алга болоход ихээхэн хэмжээгээр буурдаг.
Эрсдэл # 2: Үнэлгээний эрсдэл
Саяхан бид үнэхээр дуртай компаниаа олсон (энэ компани нь нэргүй хэвээр үлдэнэ).
Материалууд нь маш сайн, өсөлт нь одоохондоо, балансад бага эсвэл огт байхгүй, брэнд нь хэд хэдэн шинэ зах зээлд өргөжин тэлж байна. Гэсэн хэдий ч, одоогийн болон дундаж цэвэр ашгийн хэмжээнээс хэтрээгүй үнээр арилжаалж байгаа. Бид хувьцааг худалдан авахыг зөвтгөж чадахгүй.
Яагаад? Бизнесийн эрсдэлийн талаар бид санаа зовдоггүй. Үүний оронд бид үнэлгээний эрсдэлд санаа зовж байна. Энэ өндөр үнэтэй хувьцааг худалдан авахыг зөвтгөхийн тулд ирээдүйн өсөлтийн хэтийн төлөв бидэн дээр байгаа бусад бүх хөрөнгө оруулалтын хэмжээнээс илүү сонирхолтой түвшинд хүрэх болно гэдэгт бид бүрэн итгэлтэй байх ёстой.
Хэт их үнэлэгддэг компаниудад хөрөнгө оруулах аюул нь ихэвчлэн алдаатай зай багатай байдаг. Бизнес нь үнэхээр гайхамшигтай байж болох боловч хэрвээ энэ нь дөрөвдүгээр улиралд ихээхэн хэмжээний борлуулалт буурах эсвэл шинээр байршлыг түргэсгэх боломжгүй гэж үзвэл, хувьцааны үнэ буурах юм уу, эсвэл өөрөөр хэлбэл, илүүдэл үнэлгээг шатааж байгаа тул хэдэн жилийн турш ус урсгах болно унтраах. Энэ нь хөрөнгө оруулагчид "ABC компани ABC бол сайн хөрөнгө оруулалт" гэж хэзээ ч асуухгүй байх үндсэн зарчимд тулгуурлана. Харин тэр "ABC компани нь энэ үнээр сайн хөрөнгө оруулалт хийдэг үү" гэж асуух ёстой .
Эрсдэл # 3: Худалдах хүчний эрсдэл
Та бүх зүйлээ зөв хийж, маш үнэ цэнэтэй компаниас зарж борлуулсан маш том компани олсон. Энэ нь нэгдүгээр сар бөгөөд та дөрөвдүгээр сарын татварын төлбөрийг төлөхийн тулд хувьцаагаа ашиглахаар төлөвлөж байна. Их алдаа.
Энэ байр суурийг өөртөө тавьснаар таны хувьцааг үнэлэх үед та бооцоо тавих болно.
Энэ бол санхүүгийн сүйрлийн алдаа юм. Хөрөнгийн зах зээл дээр та юу болох талаар тодорхой хариулж болно, гэхдээ хэзээ ч болохгүй. Та өөрийн үндсэн давуу талыг ( зах зээлийн үнийг байнга барьж, зах зээлийн үнийн тооцоог үл тоомсорлож), сул тал боллоо. Ирэх таван жилд ямар ч цагт хүрэх шаардлагатай байж магадгүй хөрөнгийн захад мөнгө байх ёсгүй. Хэрэв та үүнийг хийвэл, та хэтэрхий гонсойн зан авиртай байх болно.
Дараах зүйлсийг анхаарч үзээрэй: Хэрэв та Coca-Cola, Berkshire Hathaway, Gillette, The Washington Post Company зэрэг компаниудын хувьцааг худалдаж авсан бол 1987 он гэхэд хувьцааных нь ханшийг зарж байсан ч дараа нь 10-р сард болсон сүйрлийн улмаас. Хөрөнгө оруулалтын дүн шинжилгээ тань зөв байж магадгүй - Та зах зээлийн хамгийн урт хугацааны бизнесийн боломжуудын 3-ыг эзэмшдэг байсан хэдий ч урт хугацааны туршид барьцаа хөрөнгө эзэмших эрхгүй байсан учраас маш их хэмжээний эрсдэлтэй.
Та сайн хөрөнгө оруулалтыг хөнөөлт таамаглалд оруулсан.
Хөрөнгө оруулалтаа худалдах албагүй нь хөрвөх чадварын эрсдэл гэж нэрлэгддэг зүйл бөгөөд энэ нь таны хөрөнгийн үнэ цэнэд аюул учруулдаг.
Ёс суртахуун: Түгээмэл гурван эрсдлийг шалгаж, өөрийн хөрөнгө оруулалтын зардлыг тэд хэрхэн илрүүлсэнийг асуу
Худалдан авдаг хөрөнгө оруулалтын бүрэлдэхүүнд зарим нэг хувь оролцоо байдаг, шууд хувьцаанууд, эсвэл хамтарсан хөрөнгө оруулалтын сангаас шууд хамааралтай байдаг. Үүний зэрэгцээ эрсдлийн тодорхой төрлүүдээс зайлсхийх эсвэл багасгах замаар эдийн засаг, санхүүгийн зах зээлд хөрөнгөө устгахаас түр зуурынх байлгах боломжтой.