Баавгай зах зээл гэдэг нь бухын зах зээлийн урвуу буюу эсрэг тал бөгөөд хувьцааны үнийг үргэлжлүүлэн дээшлүүлдэг.
Баавгай зах зээлд юу нөлөөлдөг вэ?
Хувьцааны үнийг тогтвортойгоор бууруулсан нь эдийн засгийн мэдээ, хөрөнгө оруулагчид, компаний ашиг буурах, хувьцааны хэт давсан уналтаас зайлсхийх, нэг салбар дахь санхүүгийн хямрал, бусад харилцан хамааралтай салбарууд. Түүнчлэн малчин сэтгэлгээтэй хөрөнгө оруулагчдын сэтгэлийг түгшээж байгаа мэт сэтгэгдэл төрүүлэхүйц байж болох юм.
Урт хугацааны баавгай зах зээлийн жишээ нь 1973 оны зах зээлийн огцом уналт байсан бөгөөд зах зээл нь арван жилийн туршид сайнаар унасан байсан. Иймэрхүү туршлага нь хөрөнгө оруулагчдыг херенге оруулалтын херенге оруулалтаас хол байхыг айж болох þм. Энэ төрлийн зах зээлийг бүтээхэд хэзээ ч та хэзээ ч мэдэхгүй, шуурганаас гарахын тулд сэтгэлзүй, санхүүгийн бат бөх байдал шаарддаг.
Сонирхолтой нь, энэ айдас ганцаараа баавгай зах зээлийг амьд байлгаж чадна.
Хөрөнгө оруулалтад үзүүлэх сөрөг үр дагавар
Ерөнхийдөө баавгай зах зээл нь аль хэдийн эзэмшиж буй үнэт цаасыг үнээр унагах магадлалтай. Тэдний үнэ цэнэ буурч магадгүй юмуу эсвэл цаг хугацааны явцад аажмаар доройтож болох боловч эцсийн үр дүн нь адил байна: Таны багцын хөрөнгийн үнэ цэнэ буурдаг.
Баавгай зах зээлийн үед зарим хөрөнгө оруулагчид одоогийн зах зээлийн нөхцөл байдлын давуу талыг ашиглах боломжийг олгодог хоёр үндсэн зарчим дээр төвлөрөхийг илүүд үздэг. Нэгдүгээрт, баавгай зах зээл нь хувьцааг зарах, эсвэл бэлэн мөнгө авах төлөвлөгөөтэй байвал зүгээр л муу юм. Хоёрдугаарт, хувьцааны ханш унаж, зах зээлийн уналт нь урт хугацааны үнэ цэнэтэй хөрөнгө оруулагчийн найз юм.
Хэрэв та олон жилийн турш хувьцааг эзэмшүүлэх зорилгоор урт хугацааны туршид хөрөнгө оруулалт хийдэг бол баавгай зах зээл нь сөрөг байдалтай мэт санагдаж байсан урт хугацааны туршид таны өгөөжийг хурдасгах маш их боломж олгодог. Хувьцааны үнэ буурсан тохиолдолд тогтмол хугацаанд тогтмол хэмжээний хөрөнгө оруулалтыг "долларын зардлын дундаж" гэж нэрлэдэг бол та өөрийн эзэмшлийн дундаж өртөгийг бууруулж, бондын зах зээлийг нэг удаа богиносгох хугацааг богиносгож болно. нэмэгдэж байна. Ингэснээр та үнэ өсч, хувьцааны үнэ өсөх үед хувьцаанаасаа илүү хувьцаа худалдаж авах болно.
Үүнээс гадна, хэрэв та ногдол ашиг төлдөг хувьцааг эзэмшвэл, эдгээр ногдол ашгийг дахин хөрөнгө оруулалт хийх нь "буцах хурдатгал" гэсэн үг юм. Хөрөнгө оруулсан ногдол ашгийн хэмжээ нь нийт багцынхаа зардлыг бууруулж бүхэлд нь зах зээлийн үнэ цэнэ нь таны хөрөнгө оруулалтын анхны өртөгөөс ч бага байхын тулд зах зээлийн үнэ цэнэ багасах шаардлагатай болдог.
Лемонатыг нимбэгнээс гаргах
Баавгай зах зээлд хувьцааг худалдаж авах үед зарим хөрөнгө оруулагч домогт хөрөнгө оруулагч Уоррен Баффет "үнэт цаасны хөрөнгө оруулалт" аргачлалыг сонгох бөгөөд энэ нь үндсэн компаний үйл ажиллагааны чанар, бодит орлогыг бий болгох чадварыг үндэслэн хувьцааг сонгохыг шаарддаг. Эдгээр компаний хувьцаанууд урт хугацааны туршид сайн ажиллаж, 10, 20 жилийн турш тогтвортой орлоготой байх магадлалтай.
Энэ нь баавгай зах зээлийг зохицуулах гурав дахь зарчмыг бий болгодог. Уоррен Буффетаас өөр нэг арга барил авахын тулд үндсэн бизнесээсээ хувьцааны үнийг салгаж авахыг хичээгээрэй. Учир нь тэд богино хугацаанд бие биентэйгээ маш бага холбоотой байдаг. Хэдийгээр зах зээл нь компаний үнэт цаас, үнэт цаасны үнэлэмжийг үнэлдэггүй бол, хэрэв компани нь санхүүгийн болон бусад шинж чанартай нягтлан бодох бүртгэлийн үйл ажиллагаа явуулж буй бизнесийн үйл ажиллагаа явуулж буй бизнес эрхэлдэг бол энэ нь дотоод үнэ цэнэ, компанийн үндсэн шинж чанар, Үүнээс одоогийн хувьцааны үнэд тусгагджээ.
Зарим эрдэмтдийн бодлоор хэдийгээр хөрөнгө оруулагч шинжээчид олон жилийн туршид зах зээлийг үр дүн муутай гэж үздэг. Зарим хөрөнгө оруулагчид хувьцааны зах зээлийг дуртай дэлгүүрт худалдаалах гэх мэтийг харж болно. түүхий эдийн үнэ нь эцсийн үр дүнг илүү сайн түвшинд хүргэж өгснөөр хувьцааны үнэ ханш чангарч, компаний орлого бий болсон
Баланс нь татвар, хөрөнгө оруулалт, санхүүгийн үйлчилгээ, зөвлөгөө өгөхгүй. Хөрөнгө оруулалтын зорилго, эрсдлийн хүлээлгэсэн эсвэл тодорхой хөрөнгө оруулагчийн санхүүгийн нөхцөл байдлыг харгалзан үзсэн мэдээллийг толилуулж байгаа бөгөөд бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй байж болно. Өнгөрсөн үйл ажиллагаа нь ирээдүйн үр дүнг харуулахгүй юм. Хөрөнгө оруулалт хийх нь эрсдэлийг удирдаж болох эрсдэлийг хамардаг.