OTC дериватив
Эдгээр төрлийн сонголтууд нь клирингийн төвөөр дамжуулан арилжаа , арилжаагаар жагсаагдсан байдаг. Бүү сандраач - энэ нь ахиц дэвшилтэй сонсогдож байна, гэвч тийм биш.
Техникийн талаар дэлгэрэнгүй мэдээлэл авахгүй бол энэ нь юу гэсэн үг вэ гэвэл таны опционы гүйцэтгэлийг солилцоогоор баталгаажуулдаг гэсэн үг юм. Оролцогчид төлбөрөө төлөхгүй байхаар төлбөр төлдөг. (Дараах жишээн дээр тодруулбал, би анх 2009 оны 6-р сард энэ нийтлэлийг хэвлэн нийтэлсэн анхны үнийг хэвээр байлгах болно.) Өөрөөр хэлбэл, та худалдан авах эрхийг өгөх 10 дуудлагын гэрээг худалдан авах Кока Кола 2010 оны нэгдүгээр сарын 15-ны хооронд одоогийн ба Баасан гаригийн хооронд 50 доллараар зарагддаг. Та нэг бүрт $ 3.00 төлөх эсвэл $ 3,000 (дуудлага бүрийн опционы гэрээ 100 ширхэгийг төлөөлж 10 гэрээ x 100 ширхэг x $ 3.00 = $ 3,000).
Хэрэв Кокт 60 доллар хүртэлх хувьцааны опционыг ашигласнаар та дуудлага хийх сонголтыг хийж, ашгийн төлөө халааслах болно. Энэ тохиолдолд $ 60.00 борлуулалтын үнэ - $ 53.00 зардал (хувьцааны төлөө $ 50.00 ба опционы хувьд 3.00 $) эсвэл $ 7.00 $.
Тиймээс Coca-Cola компанийн хувьцаа 20% -иар өссөн нь таны сонголтод 133% -ийг зарцуулсан байна. Худалдан авсан сонголтыг хэн нэгнээр зарах хэрэгтэй, магадгүй контактив хөрөнгө оруулагч нь худалдан авах-бичих гүйлгээний нэг хэсэг болох дуудлага худалдааг зарж байсан байж магадгүй. Тэд хувьцаагаа нийлүүлэх ёстой.
Хэрэв нөгөө түнш гэж нэрлэгддэг нөгөө хүн чадахгүй бол яах вэ?
Хэрэв тэд нас барвал яах вэ? Дампуурсан уу? Эндээс клирингийн байр нь гэрээг биелүүлж, биелүүлдэг газар юм. Үнэн чанартаа, та нарын хүн нэг бүр солилцоо, клирингийн төвтэй гэрээ хийдэг байсан. Тиймээс, бараг л харилцагч талын эрсдэл байдаггүй.
Custom Solution for Over-Counter Options
Хөрөнгийн бирж дээр арилжаалагддаг хувьцаануудтай холбоотой цорын ганц асуудал нь таны боловсруулсан хөрөнгө оруулалтын стратегийн хувьд тохиромжтой дериватив байж болох юм. Сайн хөрөнгө оруулагчдын хувьд энэ нь хөрөнгө оруулалтын банктай хамтран ажиллах чадвартай менежерээрээ дамжуулан тэдний хэрэгцээ шаардлагад тохируулан өөрчлөн тохируулах аргуудыг бүтээх боломжтой тул ямар ч асуудалгүй юм.
Бэлэн мөнгөний сонголтууд нь тогтмол хувьцааны сонголтуудаас ялгаатай байдаг
Үнэн чанартаа эдгээр нь гэрээ бүрийн талуудын тодорхойлолтод бичигдсэн хувийн гэрээний гэрээ юм. Танд нээлттэй байдлын шаардлагууд байхгүй бөгөөд та зөвхөн эсрэг-опционы сонголтуудын нөхцлүүдийн талаархи таны төсөөлөлд хязгаарлагддаг. Хамгийн гайхамшигтай жишээн дээр та бид 36 сарын турш Японы эрэг дээрээс халим агнах халимны тоог үндэслэн 24 каратын алтны тооны омгийн тоог хүргэхийг шаардаж болох юм. . Үнэнийг хэлэхэд, энэ бол маш тэнэглэлтэй ажил гүйлгээ, гэхдээ та санаа авах болно.
Арилжааны эсрэг сонголтуудын давуу тал бол та хувийн болон хэлэлцээр хийх нөхцлөөр дамжуулж болно. Хэрвээ та өөрийн эсрэг талын сонголтот санал нь тэдний талд эрсдэл ихтэй гэж боддоггүй хүнийг олж чадвал та үнэмлэхүй хулгайлах болно.
Арилжааны эсрэг сонголтын эсрэг талууд дахь эрсдэл
Борлуулалтын нэмэлт сонголтуудтай холбоотой асуудал нь тэд солилцоо эсвэл клирингийн төвийн хамгаалалт дутагдалтай байдаг явдал юм. Та харилцагч талын амласнаа амласнаар амлалтаа биелүүлэх болно. Хэрэв тэд гүйцэтгэж чадахгүй бол та ямар ч хэрэггүй амлалт үлдсэн байна.
Хэрэв та эрсдэлтэй актив буюу аюулгүй байдалд өртөх эрсдэлээ хаах зорилгоор хэт-эсрэг-сөрөг сонголт ашиглаж байсан бол энэ нь маш аюултай. (Үүний дараа үүнийг "үндсэн эрсдэл" гэж нэрлэдэг бөгөөд таны хеджүүд нь уналтанд өртөж, та бүхэнд ил гарах болно.Иймээс Lehman Brothers бүтэлгүйтсэний улмаас дэлхийн санхүүгийн байгууллагууд сандарсан нь хөрөнгө оруулалтын асар том банк болж, тоо томшгүй олон Дампуурлын шүүхийн хар нүхэнд нэвтрэн орох боломжтой хувилбарууд.)
Санхүүгийн зохицуулах хүрээлэлд энэ нь "гинжит" эрсдэл гэж нэрлэгддэг зүйл юм. Байгууллага нь тухайн үйл явдал эсвэл хөрөнгөд нийт өртөгийг тодорхойлох боломжгүй болохоос өмнө дөнгөж дериватив деривативын ажил гүйлгээг шаарддаг. Асуудлыг шийдэхийн тулд та өөрийн компанийг арилгаж болох байр суурьтай байж болно гэдгийг ойлгосон үед асуудал илүү төвөгтэй болж хувирдаг. Тиймээс алдартай хөрөнгө оруулагч Уоррен Баффет олон тооны устгах санхүүгийн зэвсэг болгон шалгагдаагүй деривативыг авч үзсэн юм.