Дуудлага хийх сонголтууд; Ердийн жишээ
Таны дуртай хувьцаанууд (FAVR) одоогоор $ 42.50 байгаа бөгөөд та түүний ирээдүйд дуртай. FAVR нь 50 ам.доллараас илүү үнэтэй байх болно. Үүнийг үндэслэн брокерын данс нээж, FAVR 10 дуудлага хийх сонголтыг худалдан авна. Тэд 90 хоногт дуусч 50 доллараар үнэлэгддэг (өөрөөр хэлбэл, ажил хаялтын үнэ нь $ 50). Та мөнгөний хэмжээг харахыг хүлээх хэрэггүй.
Юу болж байна вэ? Ихэнх хугацаа дуусах өдөр, сонголтууд үнэ цэнэгүй болдог. Нэгэн сонирхолтой, шинэ боломжийн худалдаачин (сайн туршлагатай олон туршлагатай худалдаачидтай хамт), мөнгөө төлсөн бүх мөнгө алдсан.
Үнэхээр гунигтай хэсэг бол чиний сонирхол нь мөнгө дээр зөв байсан гэсэн үг юм. FAVR өссөн бөгөөд таны опционыг худалдан авснаас хойш 90 хоногийн дараа зах зээлийн үнэ $ 46 байсан. Ганц асуудал бол та үнийн өсөлтийг зөв тооцоолж, мөнгө алдаж байгааг урьдчилан таамаглах явдал юм. Таны таамаглал буруу байхад алдах нь муу, гэхдээ мөнгө алдах нь муу үр дүн юм.
Гэсэн хэдий ч, энэ нь опционы ертөнцөд цаг үргэлж тохиолддог.
Харамсалтай нь энэ бол нийтлэг үр дүн юм. Тиймээс худалдан авалт хийхээсээ өмнө сонголтуудын талаар ойлгох ёстой зарим зүйлийг авч үзье. Миний зорилго бол танд амин чухал мэдээллийг мэдүүлэх явдал юм. Сонголтуудын үндсэн ухагдахууныг илүү сайн ойлгох хүртэл нарийвчлалыг хүлээж болно.
Ашиг олж байна
Олон хүчин зүйл нь опционы үнэд ордог. Худалдаачин нь "дуудлага худалдан авах" чадваргүй бөгөөд хувьцааны үнэ өсөх үед мөнгө олохыг хүсдэг. Илүү их оролцдог. Асуудал нь гэвэл цоо шинэ худалдаачид худалдаа арилжаа ашиг олох, эсвэл мөнгө алдахад нөлөөлөх бусад бүх хүчин зүйлсийг мэддэггүй.
Та хувьцааны үнэ өснө гэж найдаж байна Сайн байна. Үнэ өөрчлөгдөхөд хэр их хүлээнэ вэ? FAVR-ийн үнийн түүхэн дэхь үндэслэлийг үндэслэлтэй гэж үзвэл - 90 хоногт хувьцааг 50 доллароор (бараг 18% -иар өсөх) шилжүүлэхийг хүлээж байна уу?
Хувьцааны дундаж өдрийн үнийн өөрчлөлт (хэлбэлзэл) нь зөв хариултыг зөв тайлбарлаж өгдөг. Энэ нь өдөрт 0.05 ам.доллараар үнэлэгдсэн хувьцааны дундаж үнэ $ 50 бол дуудлага худалдааны опционыг худалдан авах үнийг $ 50 гэж үнэлдэг. Гэсэн хэдий ч өдрийн дундаж хувьцааны үнийн өөрчлөлт өдөрт $ 0.50 байх үед үндэслэлтэй тоглох боломжтой. Өнгөрсөн хугацаанд хувьцааны үнэ ямар байдалтай байсныг мэдэж аваарай.
Буудлын үнэ
Буудлын үнэ. Энэ нь OTM-ийн сонголтыг худалдан авах шаардлагагүй бөгөөд энэ нь ихэнх арилжаачдын сонголт юм. Тэдний таамаглал биелж, хамгийн хямд хувилбарыг худалдан авахыг хүсдэг. Яагаад? Миний хамгийн сайн таамаглаж буй зүйл бол ихэнх боловсролтой сонголтгүй худалдаачид цөөхөн тооны биш харин "олон" сонголтыг эзэмшихийг хүсдэг.
Энэ нь хэн нэгэн сугалааны тасалбар худалдаж авахад хүргэдэг сэтгэхүйтэй төстэй юм. Гэнэтийн зүйл нь аймшигтай байж болох ч, асар их ашиг олох магадлал маш өндөр байдаг. Үлдэгдэлийн өгөгдөлд үндэслэн төгрөгийн мөнгөө бэлэн байлгах сонголтыг худалдан авна (опцион дуусахаас өмнө). Тиймээс FAVR дуудах бүтцийг худалдаж авах нь $ 40, $ 42.5 (хэрэв эдгээр сонголтууд байгаа бол) эсвэл $ 45-ыг худалдан авах боломжтой байх болно.
- Дээд зэргийн. Хувилбаруудыг хэрхэн төлөхийг шийдэхийн тулд зарим арилжааны туршлагыг шаарддаг. Гэсэн хэдий ч, та хэд хэдэн зүйлийг мэдэж байх ёстой.
- Энэ опционы үнийг боломжийн эсвэл энэ сонголтыг хэтэрхий өндөр байлгах уу?
- Эдгээр үнийг худалдан авахад үнэтэй байсан нь үнийн өсөлтийг хүлээж байгаатай уялдуулахын тулд ямар ч мөнгө хийх боломжтой болсон уу?
- Өргөдөл / асар өргөн тархсан уу? Өргөн хэрэглээний зах зээл худалдаа хийхэд илүү төвөгтэй байдаг. Та илүү сайн хийхийг хичээх хэрэгтэй үед асуух үнийг төлөх алдаа хийдэг байсан уу? Та "" зах зээлийн захиалгад алдаа гаргасан уу?
Too Long Holding
Сонголтыг худалдан авах үед хугацаа дуусах хүртлээ түүнийг барьж байх төлөвлөгөө байхгүй. Сонголтууд нь хөрөнгөө зүй бусаар хаях бөгөөд таны төлөвлөгөөнд боломжтой болоход аль болох хурдан худалдаанд гарах ёстой. Арилжааны ашигтай арилжаа хийх дуртай болох, түүнийгээ барьж авахад маш их ашиг олох боломжтой. Үүнийг бүү зөвшөөр. Заримдаа та зорилтот ашиг олох боломжтой. Зарим үед энэ нь худалдаа хийхээс татгалзах, сонголтоо зарах гэсэн утгатай. Хэрвээ хувьцааны үнэ нь таны зорилтод хүрэх юм бол (эсвэл тухайн зорилтот үнээр ойртох юм бол) таны ололтыг авч, сонголтоо зарах цаг болжээ.
Хөрөнгийн зах зээл
Ийм хөөрөгдөл гаргахад тохиромжтой цаг үе байсан уу? Хөрөнгийн зах зээл илүү өндөр толгойтой гэдэгт та итгэдэг үү? Ихэнх хувьцаанууд вакуум руу шилжихгүй бөгөөд тэдний өсөлт ба уналт нь бусад хувьцааны гүйцэтгэлээс хамаардаг. Өөрөөр хэлбэл, зах зээлийн бутархай буюу сул тал байна уу?
Та эдгээр бүх хүчин зүйлийг авч үзсэн үү? Та тэдгээрийн аль нэгийг нь бодож үзсэн үү? Хамгийн гол нь хэрэв та бүхэн хүчин зүйл бүрт анхаарал хандуулахгүй бол мөнгө олох боломж тань бага болж, бүх хөрөнгө оруулалтаа алдах магадлал өндөр байдаг (ялангуяа та OTM-ийг худалдаж авахад).
Зах зээл дээшээ огцом өсөх хүчтэй итгэл үнэмшилтэй байх нь хангалтгүй юм. Опционыг худалдан авах үед опционы үнэ нь арилжааны боломжит ашигт ажиллагаанд ихээхэн нөлөө үзүүлдэг бөгөөд үндсэн хөрөнгийн үнэ өөрчлөгдөхөөс илүү чухал байдаг. Тиймээс, таны сонголтуудын төлөө хэт их төлбөрийг (үлдэгдэл хэлбэлзэл дээр үндэслэн) төлөхгүй.
Энэ нь ноцтой анхааруулга юм: Худалдан авалт хийхэд мөнгө алдахад амархан гэдгийг ойлгох нь маш чухал юм. Ихэнх худалдаачид зөвхөн "хэр их мөнгө олох вэ?" Гэж боддог. Бооцоо хийх сонголтыг ашиглахаас зайлсхий.