Зарим тохиолдолд хєрєнгє оруулагчид єєрсдєє эзэмшдэг зїйл биш, зєвхєн тэд зєв хєрєнгийн анги эзэмшдэг гэж хэлдэг. Зөвхөн хөрөнгө оруулагчтай бол энэ нь цэвэр тэнэглэл юм. Энэ нь эцсийн эцэст чухал байр суурь эзэлдэг бөгөөд зарим алдартай эдийн засагчид таныг итгэхийг хүсч байгаа хэдий ч тухайн багцын нийт чанар нь тодорхой бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн бие даасан чанараас хэтрэхгүй байж болно. Хэрэв та хог, Нэмэлт хог хаягдал нэмэх нь танд утга учиртай аюулгүй байлгахгүй.
Өөрөөр хэлбэл, хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийг хүлээн авдаг дэд параметрийн активаас бүрдэх барьцаат зээлийн өр төлбөрийн сагсыг бий болгоход хүргэсэн ижил төстэй зүйл юм! Түүх бол ямар нэгэн зааварчилгаагүй бол салбарын ямар нэг салбар эсвэл салбарын өөрчлөлт гарахгүй бол та АНУ-ын агаарын тээврийн компаниудын хувьцааны дундаас үл хөдлөх хөрөнгийн үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтыг дараагийн улирлын туршид эзэмших нь илүү дээр байх болно. ихэвчлэн удаан хугацааны туршид жилийн өсөлтийн хурдыг нэмэгдүүлдэг .
Намайг буруутгах хэрэггүй. Диверсификац бол гайхалтай зүйл бөгөөд "бүх сагсаа нэг сагсанд бүү тавь" гэдэг нь хөрөнгө оруулалтын боломжуудын сонирхлыг үнэлж дүгнэх чадваргүй, эсвэл хүсэхгүй байгаа хүмүүст ухаалаг явдал юм. Энэ арга нь үүнийг хэтэрхий хол авах хэрэггүй юм. Багцын жинг анхааралтай ажиглахад анхаарах хэрэгтэй.
Өөрийн хөрөнгийн багцад хэр их ач холбогдолтой вэ?
Илүү их хувьцаа, бонд, үл хөдлөх хөрөнгийн үл хөдлөх хөрөнгө, бусад активыг олж авахад хэд хэдэн аюул байдаг.
Янз бүрийн төрөлжилт хэтэрхий их байна уу? Ерєнхийдєє, дундаж хєрєнгє оруулагч нь бие даасан бїрэлдэхїїн хэсгїїдийн жинг 3.33% -иас 5.00% -тай тэнцэх сонгосон энгийн хувьцааг хорь буюу 30-аас илїїгїй байлгах ёстой. Тэрбээр 100-аас цөөн хувьцаа эзэмшдэг байх ёстой.
Энэ сэдвийн талаар илүү ихийг мэдэхийн тулд математикийн мэдлэгийг гүнзгийрүүлэхийн тулд хичнээн олон талт чанарыг хангалттай унших уу? .
Энэ цэгээс үл хамааран, ялангуяа жил бүрийн тайлан , 10-К маягтыг унших замаар бизнес үйл ажиллагааны гүйцэтгэлийг байнга хянаж байхад шаардагдах нөөц баялаг, цаг хугацаа дутмаг, мэргэжлийн бус мэргэжилтнүүдийн хувьд дараахь асуудлыг хөндөж байна (энэ хязгаарлалт нь хамаарахгүй болохыг анхаарна уу. Эрсдэл арбитраж буюу дэд эргэлтийн хөрөнгийн худалдан авалтад оролцож буй хүмүүст):
- Хөрөнгө оруулалтын стандартаа дордуулах нь хэтэрхий олон талт байж болох юм. - Хэрэв та өөрийн багцад юу ч, бүгдийг нэмж чадвал таны сайн зохион байгуулалттай, консерватив стандартыг сулруулж илүү их компани буюу үнийн эрсдэлийг хүлээн зөвшөөрөх болно. Энэ нь зарим тохиолдолд байр суурь бүр нь бага хэмжээний амлалтыг илэрхийлдэг. Тэрбумтан хөрөнгө оруулагч Уоррен Баффет үүнийг эргэн тойронд сэтгэцийн трикийг санал болгов. Хөрөнгө оруулагчид нь цоолтуурын карттай байсан бөгөөд 20 хоромтой байсан гэж төсөөлж байсан . Хөрөнгө оруулалт хийснийхээ дараа тэд аль нэг лаазаа цоолох хэрэгтэй болсон. Хэдийгээр тэд завсарласны дараа тэд амьдралынхаа үлдсэн хугацаанд өөр хөрөнгө оруулалтыг хэзээ ч худалдаж авч чадахгүй. Баффет энэ сонгомол нь илүү ухаалаг оюун ухааныг бий болгодог гэж үздэг. Учир нь хүмүүс өөрсдийн мөнгөөр ажиллаж байгаа зүйлсийг мэдэж, эрсдэл багатай, илүү сайн шийдвэр гаргахад хүргэдэг.
- Чамайг хэтэрхий олон янзаар хийх нь танд юу хийдэгийг үл тоомсорлож магадгүй юм. Чамайг хэтэрхий их хэмжээний арга хэмжээ авахын тулд сүнс хөлөг онгоцны аргыг ашиглахгүй бол хөрөнгө оруулалтын нэг бүрт анхаарлаа хандуулах цаг хугацаа байх ёсгүй. Үндсэн үйл ажиллагааны бизнесийн бодит өөрчлөлтийг зах зээлийн ханшийн бууралт, өрсөлдөөний байр суурь нь бодит үнэ цэнийг аль хэдийнээ сүйтгэх хүртэл бодитоор өөрчлөхийг анзаарах.
- Чадварлаг төрөл төрөгсдөөсөө ялгаатай байх нь Танай байр суурь бүрт төсвийн ерөнхийлөгчид нөлөөлөх нь илүү үр дүнтэй байдаг. Хэрэв та хэт олон төрөлжсөн бол таны хөрөнгө маш хурдацтай тархаж, маш сайн хөрөнгө оруулалт нь зөвхөн багцын нийт үнэ цэнэд бага нөлөөтэй байдаг . Жишээ нь, банкны хямралын үед цөөн тооны институциуд өрсөлдөгчдөөсөө олон удаа давуу талтай байсан. чулуулгийн хатуу баланс, андеррайтингийн стандарт, хамгийн бага алдагдал. Эдгээр компаниуд нь төлбөрийн чадваргүй банкуудтай хил дамнан нүүхээс татгалзсан. Боломжит хүн бүх банкуудыг бүгдийг тэнцүү хэмжээгээр буюу бусад хуримтлалын хуримтлуулах стратегиас худалдаж авахыг яагаад хүсдэг вэ? Тэд яагаад маш их эрсдэлд орохгүйгээр хамгийн сайн, хамгийн сайн санаагаа нэмэхийн тулд тэд дөрөв, арванхоёрдугаар шилдэг санаагаа мөнгө олохыг хүсч байна вэ?
- Хэт их төрөлжилт нь таны зардлыг ихэсгэх боломжтой - Хөрөнгө оруулагчид давамгайлж байгаа нь тийм ч сонирхолгүй байдаг хэдий ч арилжааны зардлууд болон бусад зардлууд нь хөрөнгө оруулалтын эргэлтийн хөрөнгөд $ 500,000 гэж хэлдэг боловч ерөнхийдөө хямдхан "комисс Хэрэв та хэдэн арван, хэдэн позицитой холбоотой бол худалдаа бүрт $ 10 эсвэл түүнээс бага дүн гарч болно.
Зардал эсвэл хүндрэлтэй зүйлгүйгээр олон төрлийн аргаар ялгах арга замууд байдаг
Хувь хүний хөрөнгө оруулалтыг сонгоход төвөгтэй, үр дүнгүй зардлаар олон төрлийн багцыг эзэмшихийг хүсч байгаа бол HOLDRs, Diamonds, Spiders эсвэл сагсын бусад хөрөнгө оруулалт , индексийн санг авч үзэхийг хүсч болно. Ихэнх үнэт цаасны арилжаа нь нээлттэй зах зээл дээр хувьцаа эзэмшдэг бөгөөд арилжаа арилжааны сан эсвэл ETF-ийн төрөл юм. Харамсалтай нь, та HOLDR худалдан авбал , жишээ нь, та тодорхой салбар, салбарт олон арван компаний хувьцааг үр ашигтайгаар худалдан авдаг. Очир алмаазыг худалдан авсан хөрөнгө оруулагчид 30 хувьцааны хэсэг тус бүрийг худалдаж авдаг бөгөөд Dow Jones Industrial Average нь нэг худалдаа эрхэлдэг. Та Dow Jones худалдаж авдаг. Эдгээр нь гүйлгээний зардал, брокерийн хураамжийг нэлээд хэмжээгээр багасгахын зэрэгцээ төрөл бүрийн багцыг бий болгохын тулд танай эрэлт хэрэгцээтэй хэрэгсэл болно.
Багцын дахин тэнцвэржүүлэх тухай тэмдэглэл
Ерөнхийдөө, та үнийг өсгөхийн тулд зөвхөн хувьцааг зарах ёсгүй. Төрөлжсөн ертөнцөд "тэнцвэржүүлэх" гэж нэрлэгддэг үзэл баримтлал нь хэтэрхий их анхаарал хандуулдаг. Хэрэв бизнесийн үндсэн зарчим ( өсөлт , өсөлт , өрсөлдөх чадвар , удирдлага гэх мэт) өөрчлөгдөөгүй бөгөөд үнэ нь хэвээрээ байвал, энэ нь ижил төстэй шинж чанарыг эзэмшдэггүй өөр бизнест зориулж эзэмшүүлэх нь тэнэг хэрэг юм. таны багцын нийт үнэ цэнэ нь ихээхэн хэсгийг төлөөлж ирсэн байсан ч гэсэн. Мөнгө менежер Питер Линч энэ цэцгийг "цэцгийг огтолж, хогийн ургамлыг услах" гэж нэрлэсэн юм. Хөрөнгө оруулагч Уоррен Баффет "Уолл-стрит дэх хамгийн мунхаглал" гэдэг нь "ашгаа авахгүй" гэж хэлдэг.
Үнэн хэрэгтээ Microsoft, Coca-Cola компанийн худалдаж авсан хувьцааны эхэн үеэс эхлэн ийм шилдэг бизнесүүд л ганцаараа үлдсэн бол төрөл бүрийн багцын нэг хэсэг болох сая сая хүмүүсийг олон дахин хийдэг байсан . Хөрөнгө оруулалтын ганцхан үндсэн дүрэм байдаг. Үүнд: Урт хугацааны туршид бизнесийн боломжууд нь боломжийн үнээр худалдан авсан тохиолдолд таны эзэмшсэн амжилтыг тодорхойлно.
Энэ дүрэмд хамаарах цорын ганц үл хамаарах зүйл нь та тодорхой хэмжээний капиталыг эрсдэлд оруулахгүй байх шийдвэр гаргахдаа зөв гэж үздэг. Хэр их бизнес эрхэлдэг ч гэсэн 10%, 20% эсвэл 50% -ийн цэвэр хөрөнгөтэй байх болно. Ийм тохиолдолд эрсдэлийг бууруулах нь абсолют өгөөжөөс илүү чухал юм.