Хөрөнгө оруулалтын кареераа олон удаа давтах санхүүгийн нөхцөл нь "тэгш эрх" байна. Үндсэн ухагдахууны хувьд зөвхөн тодорхойлолтыг төдийгүй харин тодорхойлолт нь нөхцөл байдлаас шалтгаалан хэрхэн ялгаатай байхыг ойлгох нь чухал юм. Энд гурван чухал тодорхойлолтыг авч үзье.
1. "Хөрөнгө оруулалтын үнэт цаасыг" гэдэг нь энгийн хувьцааны нэр томъёо юм
Олон тооны ашигладаг "үнэт цаас" гэдэг нэр томъёо нь нийт хувьцааны энгийн хувьцаанууд юм . Гэхдээ давуу эрхтэй хувьцаа , ялангуяа энгийн хувьцаанд хөрвөх давуу эрхтэй хувьцаа гэж нэрлэдэг .
Өөрөөр хэлбэл, энэ нь энгийн хувьцаатай ижил утгатай, зөвхөн хэлний давуу тал юм. Жишээлбэл, хэн нэгэн хүн уг өгүүлбэрийг сонссон бол, "Би үл хөдлөх хөрөнгөт хөрөнгө оруулалт хийдэг , гэхдээ би өөрийн багцад зарим үнэт цаасыг эзэмшдэг." Тэдний хэлж байгаагаар бол: "Би үл хөдлөх хөрөнгийн салбарт хөрөнгө оруулалт хийдэг, гэхдээ би өөрийн багцад энгийн хувьцаа эзэмшдэг." Энд үнэт цаас нь үнэт цаасны төрөл бөгөөд бүх үнэт цаас нь үнэт цаас биш гэдгийг ойлгох нь чухал.
Хувиараа ба өндөр үнэ цэнэтэй хөрөнгө оруулагчид дангаараа удирддаг дансуудын талаар ярилцахдаа та олон төрлийн өмчийн стратегийг олж болно. Эдгээрийн зарим нь:
- АНУ-д хамгийн том, хамгийн тогтвортой хөх чипийн хувьцааг худалдаж авахад анхаарлаа хандуулах Томоохон Гол Стратегийн Стратегиуд
- Ногдол ашгийн төлөө төлөх өндөр чанарын нийтлэг хувьцааг олж авахад чиглэсэн тэгш байдал-Орлогын стратеги
- Хөрөнгийн индексүүд Хөрөнгийн зах зээлийн индексийг дуурайж, эсвэл зарим талаар дууриалгахыг эрмэлздэг стратеги
- Өндөр ногдол ашгийн үр ашгийн стратеги нь өндөр үнэтэй хувьцааны ногдол ашгийн өгөөжийг олж авахад анхаардаг
- Ногдол ашгийн өсөлт стратеги нь энгийн хувьцаанаас хурдан өсч байгаа ногдол ашгийн нөөцийг худалдан авахад анхаардаг
- Урт / Богино Хувьцааны стратеги Үнэт цаасны зах зээлийн үнээс доогуур хэлбэлзэлтэй байхын тулд бодит абсолют өгөөжийг бий болгох оролдлого
- Олон улсын хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой улс орон эсвэл бүс нутагт хувьцааг олж авахад хөрөнгө оруулалтын аргачлалыг бий болгодог. Энэ нь өмчийн индексийн стратегитай давхцаж болно. Жишээлбэл, АНУ-ын болон Канадаас бусад Европ, Австралазиа, Алс Дорнод зэрэг 21 хөгжиж буй зах зээл дээр том болон дунд хугацааны үнэт цаасны гүйцэтгэлийг төлөөлөх зорилготойгоор "хамгийн алдартай өмчийн индексүүдийн нэг нь MSCI EAFE" юм. Энэ индекс нь хэд хэдэн бүс нутаг, зах зээлийн сегмент / хэмжээтэй байгаа бөгөөд 21 улс тус бүрт үнэ төлбөргүй хөвөх зах зээлийн үнэлгээний 85 орчим хувийг хамардаг. "
Хөрөнгө оруулалтын сан нь мөн адил юм. Энгийн хувьцаанууд эсвэл бусад өмчийн үнэт цаасыг дангаараа эсвэл бараг л зөвхөн хөрөнгө оруулалтын сан гэж нэрлэдэг. Та хамтран хөрөнгө оруулалтын сангийн танилцуулгыг унших замаар хамтран хөрөнгө оруулалтын эрх мэдлийн талаар мэдэх боломжтой . S & P 500-ийн хувьцааны зах зээлийн индексийг дагаж байгаа томоохон нэртэй индексүүдийн ихэнх нь үнэт цаасны сан юм. Гэхдээ индекс нь үнэт цаасны бус хөрөнгө гэх мэт үнэт цаасны хөрөнгө оруулдаг .
2. "Баланс" -ыг балансын төсөөлөлтэй танилцах
Бараг бүх тохиолдолд "өмч" гэдэг нь дан ганц хэрэглэдэг үед өмчлөгчийн өргөн хүрээтэй ойлголт буюу балансын бүртгэлийн үнэ цэнэ, тухайлбал хувь нийлүүлэгчдийн өмчийг хэлнэ.
Энэ нь бүх нягтлан бодох бүртгэлийн активыг бүх нягтлан бодох бүртгэлийн активаас хасаж байгаа тохиолдолд бизнесийн эздэд хэр их мөнгө үлддэгийг мэддэг. Хувьцааны өмч нь цэвэр биет хөрөнгө эсвэл номын үнэ цэнэтэй адилхан биш бөгөөд цэвэр биет хөрөнгө нь хувьцаа эзэмшигчийн өмчийг эзэмших, биет бус хөрөнгө гэх мэт биет бус хөрөнгийг хамгаалахыг шаарддаг гэдгийг санаарай .
Зарим бизнесүүдийн хувьд хувьцаа эзэмшигчийн өмч нь маш чухал бөгөөд компанийн үнэлэмжийг тодорхойлоход ашиг тустай байдаг. Бусад бизнес эрхлэгчид, ялангуяа орлого олоход их хөрөнгө шаарддаггүй хүмүүсийн хувьд балансын өмч нь хязгаарлагдмал хэрэгсэл юм. Энэ өгүүллийг бичиж байх үеийн хуучин жишээ нь Berkshire Hathaway, Inc. Microsoft, Adobe гэх мэт томоохон програм хангамжийн компани болох юм.
Олон хөрөнгө оруулагчид "хөрөнгө оруулалтын" нэр томъёог "нягтлан бодох бүртгэлийн актив хасах" гэсэн утгаар ойлгох нь зүйтэй.
Жишээлбэл, үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулагчтай уулзвал "Энэ өмч нь $ 1,000,000 зах зээлийн үнэтэй бөгөөд би $ 600,000 үүний эсрэг барьцаа байршуулж, надад $ 400,000 өмчийг үлдээж байна" гэж хэлж болно.
3. "Хувийн хөрөнгө оруулалт" -ыг Хөрөнгө оруулалтын тусгай бүтэц, философи ашиглах
"Хувийн єєрийн хєрєнгє" гэсэн нэр томьёо нь олон нийтэд арилжаалагдсан хєрєнгє оруулалтаас ємчийн хэлбэрээс хамааран єєр єєр тєрлийн тєрєл зїйлийг хэлдэг бєгєєд мэддэг хєрєнгє оруулагчид, санхїїгийн сэтгїїлчид, судлаачид ашигладаг бол єнєєгийн таамаглал, тєсєєлєл зэргийг шууд ойлгодог. Хэрэв хэн нэгэн хувийн өмчийн эзэмшлийн талаар ярих юм бол энэ нь хязгаарлагдмал түншлэл эсвэл хувийн өмчийн менежерээр удирдуулсан бусад хуулийн этгээдийн хувьцааг эзэмшдэг гэсэн үг юм. Хувийн єєрийн хєрєнгийн менежер нь тїншїїдийн мєнгєє авдаг бєгєєд хувийн хєрєнгє оруулалттай компаниудад хєрєнгийн бирж дээр арилжаалагддаггїй эсвэл хєрєнгийн биржид арилжаалагддаг хувийн компаниудад хєрєнгє оруулалт хийдэг. Хувийн өмчийн менежер нь бизнесийг 5-7 жилийн дотор худалдах, эсвэл эхний худалдан авалт хийх замаар арилжаалах зорилгоор компаний капиталын бүтцэд өөрчлөлт оруулах зэрэг бизнесийг өөрчлөн зохион байгуулдаг. Төлбөр түргэн хөрвөх чадварыг бий болгож , илүү их эрсдлээс хамгаалахын тулд хувийн хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгө оруулагчид хүлээж байдаг боловч хөрөнгө оруулалтын талаархи өндөр өгөөжийг олон нийтэд арилжаалагддаг үнэт цаасны компаниудад бодвол ванилийн хөрөнгө оруулагчдаас илүү өндөр үр өгөөжтэй байдаг.
Хувийн өмчийн менежерүүд ихэвчлэн мэргэшсэн байдаг. Жишээлбэл, зарим хувийн өмчийн менежерүүд багцалсан хүнсний компаниудыг авахыг илүүд үзэж болно. Зарим нь хөшүүргийн худалдан авалтыг дуусгахад мэргэжилтнүүд байж болно. Зарим нь эргэлт буцалтгүй ажилласан туршлагатай байж магадгүй. Зарим нь компаниудтай тодорхой хэмжээний хүрээнд ажиллаж, илүү үр ашигтай, том аж ахуйн нэгжийг бий болгохын тулд өрсөлдөгчиддөө ашиглана.
Хувьцааны капиталаас ихэвчлэн хувийн өмчийн хөрөнгөөр ялгаварлан гадуурхалт нь хувийн хөрөнгө оруулалтаас ялгаатай байдаг. Тухайлбал, бүтцийн өөрчлөлтийн үеэр компанийн хувьцааны 100 хувийг эзэмшдэг бол хөрөнгө оруулалтын капитал нь ихээхэн ирээдүйтэй компанид хэсэгчлэн хувь эзэмшдэг. Хувийн үнэт цаасны эзэд голдуу цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнэ болон орлогын шаардлагыг дангаараа эсвэл эхнэртэйгээ хамт хослуулах чадвартай " магадлан итгэмжлэгдсэн хөрөнгө оруулагч " гэж нэрлэнэ.
Хувийн өмчийг олон хөрөнгө оруулалтын сангаас (урт хугацаат) хөрөнгө оруулалт хийх (эсвэл " богино хугацаат "), олон нийтэд арилжаалсан хувьцаа гэх мэт эрсдэлийн сангаас ялгаатай байдаг. Баффетын нөхөрлөлүүд нь Варрен Баффет анх удаагаа нийслэлээ хуримтлуулсан нь дэлхийн түүхэнд хамгийн том хувь нэмрийг оруулах боломжийг олгосон Баффетын нөхөрлөл юм. Баффетын нөхөрлөл нь зөвхөн нийтэд арилжаалагддаг хувьцаануудыг тогтмол эзэмшдэг боловч менежментийг хувийн хэвшлийн хөрөнгө оруулалт гэх мэт аж ахуйн нэгжүүдэд эмчлэхийг зөвшөөрсөн бусад бизнесүүдэд хяналт тавих байр суурийг эзэлдэг.