Хөрвөх боломжтой давуу эрхтэй хувьцааг юу ялгаатай гэдгийг ойлгох
Танд бага анхаардаг, хэлэлцсэн, үнэт цаасны талаар ярихад хөрөнгө оруулалт хийхээр шийдсэн хэд хэдэн нөхцөл байдал, таамаглал байдаг боловч давуу эрхтэй хувьцааны хамгийн түгээмэл ба түгээмэл хувилбаруудын нэг нь хөрвөх давуу эрхтэй хувьцаа гэж нэрлэгддэг.
Давуу эрхтэй хувьцаанууд заримдаа хувиргах эрхтэй байдаг
Шинэ хөрөнгө оруулагчдад таагүй санагдаж болох ч зарим давуу эрхтэй хувьцаа хөрвөх эрхтэй байж болохыг та ойлгох нь чухал юм. Үүний дараа Уолл Стрийтэд хүмүүс эдгээр үнэт цаасыг хөрвөх боломжтой давуу эрхтэй хувьцаанууд буюу хөрвөх чадвартай илүүдэл гэж үздэг. Өөрөөр хэлбэл, ирээдүйд, таны сонголтоор Төлөөлөн Удирдах Зөвлөлийн сонголтоор эсвэл урьдчилан тодорхойлсон огноонд компани өөрийн бүх давуу эрхийн хувьцааг энгийн хувьцаагаар хөрвүүлж болно гэсэн үг юм. Тэрхүү хөрвөлтийн нөхцөл, нөхцөлийг ойлгох нь том ашиг эсвэл аймшигтай алдагдлын хоорондох ялгааг илэрхийлж чадна.
Хөрвөх давуу эрхтэй хувьцааны жишээ
Тухайн үнэт цаасны нөхцөл, нөхцөлийг уншиж үзээд XYZ банкны 100 хувьцаанд хөрвөх давуу эрхтэй хувьцааг худалдаж авна. Хувьцаа нь нэг доллар тутамд $ 500, таны нийт хөрөнгө оруулалт $ 50,000. Давуу эрхтэй хувьцааны энэ ангилалд жилд ногдох ногдол ашгийн 25 ам.доллар ногддог ба энэ нь ногдол ашгийн 5% -ийг бүрдүүлдэг.
Түүнчлэн давуу эрхтэй хувьцаа бүрийг нийт хувьцааны 50 ширхэг болгон хөрвүүлэх боломжтой гэсэн тусгай хувиргах давуу эрхтэй байдаг.
Үүнийг түр зуур бодоод үзээрэй. Хувьцаа эзэмшигчдэд ногдох хувьцааны үнэ нь $ 500 байх ба ногдол ашигт ногдох жилийн 25 ам.доллар, эсвэл 5% -ийн өгөөж төлдөг. Гэхдээ та давуу эрхтэй хувьцааг худалдаж авах, хувьцааны 50 ширхэг хувьцааг худалдаж авах боломжтой. Энэ нь энгийн хувьцаанд ногдох "өртөг" гэсэн үг бөгөөд нэгж хувьцаанд 10 доллар (энгийн хувьцааны 500 доллар давуу эрхтэй хувьцаа нь хөрвүүлэгдэх тохиолдолд нэгж хувьцаанд ногдох зардал нь $ 10).
Хэрэв нийтлэг хувьцаа нь $ 10-аас бага байвал хөрвөх эрхтэй давуу эрх нь тийм ч их биш юм. Хэрэв энгийн хувьцаа нь $ 10 ба түүнээс дээш бол таны хөрвөх эрх нь алтан медалийн үнэмлэхүй байж болно. Жишээ нь, жишээ нь тусалж болно.
Хэрэв та босч, нийтлэг хувьцаа нь $ 7 бол та 100 хувьцааны давуу эрхтэй хувьцааг 100 хувьцааны энгийн хувьцааг солилцох боломж олгохыг хүсэхгүй байх болно (учир нь давуу эрхтэй хувьцаа бүрийг 50 ширхэг хувьцаагаар солилцож болно. нийтлэг эсвэл 100 давуу эрхийн хувьцаа x 50 энгийн хувьцаан = 5,000 энгийн хувьцаа). Энэ нь энгийн хувьцааны 5,000 ширхэг хувьцааг 7 доллараар, эсвэл 35,000 доллараар худалдаж авах болно. Энэ нь $ 50,000-ын давуу эрхтэй хувьцааны хөрөнгө оруулалтанд $ 15,000-ыг алдах бөгөөд та өөрийн давуу эрхийн хувьцааны ногдол ашигыг авахгүй болно.
XYZ банкыг зарлалаа гэж үзээд нийт хувьцааны үнэ 30 ам.доллар хүртэл өссөн байна. Та өөрийн 100 хувьцааг давуу эрхтэй хувьцаа болгон нийт хувьцааны 50 ширхэг хувьцааг нийт 5,000 ширхэг хувьцаа болгон хөрвүүлнэ. Та ердийн хувьцааг $ 150,000-аар борлуулж чадна. Учир нь $ 30-ын зах зээлийн үнэ x 5,000 ширхэг = 150,000 доллар. Хөрөнгө оруулалтын сонголтыг худалдан авахад таны өртөг нь зөвхөн $ 50,000 байсан тул та мөнгөөрөө гурав дахин өсч, хөрвүүлэх эрхээ хэрэгжүүлж эхлэх хүртэл ногдол ашиг хуримтлуулсан. Одоо хөрвөх давуу эрхтэй хувьцааныхаа нөхцөлийг ойлгох нь яагаад чухал болохыг та одоо ойлгож чадна.