Хөрөнгийн бүтцийн талаар үндсэн танилцуулах курс хийх, хөрөнгө оруулалтын багц доторх бүрэлдэхүүн хэсгүүдэд тань яагаад чухал бэ?
Хөрөнгийн бүтэц - Энэ бол юу, яагаад чухал вэ
Хөрөнгийн бүтэц гэдэг нь бизнест аж төрөхдөө капитал (мөнгө) хувиар илэрхийлдэг. Ерөнхийдөө хөрөнгө оруулалтын болон капиталын капиталын хоёр хэлбэр байдаг. Хөрөнгө бүр нь өөрийн ашиг тус, дутагдалтай тал бөгөөд компанийн ухаалаг удирдлага, менежментийн томоохон хэсэг нь хувьцаа эзэмшигчид эрсдэл / шагналын төлбөрийн хувьд төгс хөрөнгийн бүтцийг олох оролдлого хийж байна. Энэ нь Fortune 500 компанид болон жижиг бизнес эрхлэгчдэд бизнесийн эх сурвалжаа алдахгүйгээр банкнаас зээл авахаас хичнээн хэмжээний мөнгө олохыг тодорхойлохыг хичээдэг.
Компанийн баланс дээрхи капиталын янз бүрийн төрлүүдийг ойрхон харах
Эдгээр хоёр хэлбэрийн капиталыг нилээд ойр ойрхон харцгаая.
Өмчийн капитал
Equity capital гэдэг нь хувьцаа эзэмшигчид (эзэмшигчид) эзэмшиж, эзэмшдэг мөнгийг хэлнэ. Ерөнхийдөө капиталын капитал нь хоёр төрөлд хуваагдана. Үүнд: 1. Хувьцаа хөрөнгө, өмчлөлд хөрөнгө оруулсан анхны хөрөнгө оруулалтын хөрөнгө, хувь нийлүүлсэн хувьцаа, өмч хөрөнгийн солилцоо, 2. Үлдсэн орлого , компани нь баланс , санг өсгөх, худалдан авах эсвэл өргөжүүлэх зорилгоор ашигласан.
Хөрөнгө оруулалтыг татахын тулд компаний олох ёстой орлогыг олохын тулд компаний "зардлын" өгөөж гэдэг нь капиталын капиталыг хамгийн үнэтэй капиталын төрөл гэж үздэг. Африкийн алслагдсан бүс нутагт мөнгө хайж байгаа уул уурхайн компани хөрөнгө оруулагчид хувьцааг худалдаж авахад хөрөнгө оруулагчдыг авахын тулд ихээхэн хэмжээний өгөөжийг шаарддаг. Энэ нь шүдний оо, шампунаас угаалгын бодис, гоо сайхны бүтээгдэхүүнээс бүх зүйлийг зардаг Procter & Gamble бүтээгдэхүүн.
Өрийн капитал
Компаний капиталын бүтэц дэх өрийн капитал нь тухайн бизнест ажиллаж буй мөнгөөр хийгддэг зээл юм. Хамгийн найдвартай төрлийг ерөнхийдөө урт хугацааны бонд гэж үздэг. Учир нь компани хэдэн арван жилийн туршид үндсэн зээлийг авахын тулд хэдэн жилийн туршид хүү төлж байх ёстой.
Бусад төрлийн өрийн капиталд хөрөнгө оруулалтын зах зээлээс 24 цагийн зээл авахад зориулсан Wal-Mart болон General Electric зэрэг томоохон богино хугацааны арилжааны цаасыг багтаасан өдөр тутмын ажлын капиталын шаардлагыг цалин хөлс ба хэрэглээний төлбөр. Хөрөнгийн бүтэц дэх капиталын бүтцийн өртөг нь компанийн балансын эрүүл мэндийн байдлаас хамаардаг. Гурвалсан AAA үнэлгээтэй компани нь маш их өр төлбөрөөр зээл авах чадвартай компани юм. өрийн капиталыг солилцоход хувь буюу түүнээс дээш.
Өмч ба өрийн капиталаас гадна өмч хөрөнгийн өгөөжийг эрс нэмэгдүүлж, компанид ямар ч өртөг зардал гаргахгүй байхын тулд борлуулагчид барааг зарах боломжтой байхаас өмнө борлуулах зэрэг нийлүүлэгчийн санхүүжилтийн бусад хэлбэрүүд байдаг. Энэ нь Сэм Уолтоны Wal-Mart-д амжилтанд хүрч байсан нууцуудын нэг байсан юм. Тэрээр Procter & Gamble-д төлбөрөө төлөхөөс өмнө Tide-ийн угаалгын бодис зарж чаддаг байсан.
Даатгалын компаний хувьд, "х ° в ° гч" нь патентад хамаарахг й х р нгийг илэрхийлдэг б г д осол эсвэл эмнэлгийн х лээн авахад зориулж х р нг оруулалт хийх, х р нг оруулалт хийх авто даатгагчийн хувьд. Хөрөнгийн бүтцийн бусад хэлбэрийн капиталын өртөг нь харилцан адилгүй байдаг бөгөөд менежерүүдийн авъяас, сахилга баттай байдаг.
Хамгийн оновчтой хөрөнгийн бүтцийг хайх
Дунд орлоготой олон хөрөнгө оруулагчид амьдралын зорилго нь өр төлбөргүй байх ёстой гэдэгт итгэдэг ( Миний өрийг зарах уу, хөрөнгө оруулалт хийх ёстой юу? ). Хэдийгээр та санхүүгийн дээд төвшинд хүрэх юм бол энэ санаа амар хялбар биш юм. Дэлхийн хамгийн амжилттай компаниудын ихэнх нь өөрийн хөрөнгийн бүтцийг үндэслэн хөрөнгө оруулалтын ердийн тооцоонд үндэслэдэг.
Хэрвээ та ердөө 3 хувийн инфляцитай 30 жилийн хугацаанд 7 хувийн хүүтэй зээлийг авч, үндсэн үйл ажиллагааныхаа 15 хувийг дахин хөрөнгөжүүлэх боломжтой бол өөрийн капиталын бүтэц дэх хамгийн багадаа 40-өөс 50 хүртэл хувьтай өрөнд тооцох нь ухаалаг хэрэг юм. Хэрэв таны борлуулалт, зардлын бүтэц харьцангуй тогтвортой бол.
Хүмүүст зайлшгүй шаардлагатай бүтээгдэхүүнийг зарах бол хэрэв өрийн зах зээл дээр өндөрлөсөн жуулчны хотод сэдэвчилсэн парк ажиллуулж байгаа бол өр нь эрсдэл багатай байх болно. Дахин хэлэхэд энэ нь менежментийн авьяас, туршлага, мэргэн ухааныг бий болгодог газар юм.
Агуу менежерүүд бүтээмжийг дээшлүүлэх, өндөр өгөөжтэй бүтээгдэхүүнийг эрэлхийлж, жигнэсэн дундаж капиталын өртөгийг тогтмол бууруулж, илүү ихийг хийдэг. Энэ нь та өндөр ашигтай хэрэглээний үдшийн компаниуд компаниудын бонд гаргах замаар урт хугацааны өр төлбөрийг давуу талыг ашиглаж байгааг хардаг.
Хөрөнгийн бүтэц, зохион байгуулалтын талаархи ойлголтыг бүрэн ойлгохын тулд та Equity-ийн Return буюу Return on Equity- ийг уншихын тулд дараах хэдэн зүйлийг авч үзэх хэрэгтэй : DuPont Model нь компаний өгөөжийн хувь хэмжээг тодорхойлох гурван капиталын нэгийг төлөөлж буй капиталын бүтэц Эзэмшигчид нь түүнд хөрөнгө оруулсан. Донутын дэлгүүрээ эзэмшдэг эсвэл олон нийтэд арилжаалагддаг хувьцаанууд дээр хөрөнгө оруулалт хийх гэж байгаа эсэхээс үл хамааран мөнгө олоход учирч болох эрсдэл, өгөөжийг илүү сайн ойлгохыг хүсч байгаа бол та мэдэх ёстой мэдлэг.