Индекст хөрөнгө оруулалт хийх хамгийн сайн цаг үе бол сан ба өсөлтийг хэлнэ үү?
Утга, Өсөлт ба индексийн хөрөнгийн сангуудын тодорхойлолт
- Хөрөнгө оруулалтын үнэ цэнэ нь хөрөнгө оруулагчдын үзэж байгаагаар ашиг буюу бусад суурь үнэ цэнийн хэмжүүртэй харьцуулахад бага үнэтэй борлуулдаг хувьцааны үнэ цэнээр хөрөнгө оруулдаг.
- Хөрөнгө оруулалтын сан нь хөрөнгийн зах зээлтэй харьцуулахад хурдан өсөх төлөвтэй компаниудын хувьцаанууд юм.
- Хөрөнгийн индекс нь хөрөнгийн зах зээлийн тодорхой хэсгийг төлөөлж буй хувьцаа буюу бондоос дээж авах тодорхой индексийн үнийн хөдөлгөөнийг дуурайж байдаг. Жишээлбэл, Standard & Poor's 500 ( S & P 500 ) нь Wal-Mart, Microsoft, Exxon Mobil зэрэг АНУ-ын хамгийн том 500 компаниудын хувьцааг төлөөлдөг индекс юм. Энэ нийтлэлд мөн S & P Midcap 400 ( дунд малгай ) болон Russell 2000 (жижиг хивс хувьцааны) шинжилгээ хийх болно.
Мэтгэлцээн: Утга ба Өсөлтүүдийн стратеги ба харьцуулалт
Үнэ цэнэ нь зах зээл, эдийн засгийн орчинд өсөлттэй харьцуулахад ерөнхийдөө сайн үзүүлэлттэй байдаг бөгөөд энэ өсөлт бусдын үнэ цэнээс илүү сайн байдаг. Гэсэн хэдий ч кэмпийн үнэ цэнэ, өсөлтийн зорилго нь хоёулаа хөрөнгө оруулагчдын хамгийн сайн өгөөж болох ижил үр дүнд хүрэхийг хичээдэг.
Улс төрийн үзэл суртлын хоорондох хуваагдал адил хоёр тал үүнтэй адил үр дүнтэй байхыг хүсдэг боловч үр дүнд хүрэх арга замыг хүлээн зөвшөөрдөггүй (мөн тэд улс төрчидтэй адилхан талуудыг маргалддаг)!
Өндөр үнэтэй хөрөнгө оруулагчдын хамгийн сайн замыг үнэлдэг, хөрөнгө оруулагчид хөнгөлөлттэй үнээр худалдаалах; Тэд бага P / E харьцаа, өндөр ногдол ашиг өгдөг .
Өсөн нэмэгдэж буй хөрөнгө оруулагчид өндөр өгөөж хүртэх хамгийн сайн зам гэдэгт итгэдэг. Тэд орлогын өсөлтийн хувь өндөр, бага хэмжээний ногдол ашиг авахыг хүсдэг.
Өсөлтийн эсрэг утга: Өгөөжийн тухай хэтийн төлөв
Үнэт цаасны нийт өгөөж нь хувьцааны үнэ болон ногдол ашгийн хөрөнгө оруулалтын аль алиныг агуулдаг бол өсөлтийн хөрөнгө оруулагчид зөвхөн хөрөнгийн өсөлтөөс (үнийн өсөлтийг) найддаг гэдгийг анхаарах нь чухал юм. Учир нь өсөлтийн хувьцаа нь ноогдол ашиг багатай байдаг. Өөрөөр хэлбэл, хөрөнгө оруулагчид ногдол ашиг нь харьцангуй найдвартай байдаг учраас хөрөнгө оруулагчид тодорхой хэмжээний "найдвартай" талархалтай байдаг бол өсөлтийн хөрөнгө оруулагчид илүү их хэлбэлзэлтэй байдаг.
Цаашилбал, хөрөнгө оруулагчид банк, даатгалын компаниудын санхүүгийн нөөц нь дунд хугацааны үнэт цаасны дундаж санг дунджаар өсөлтийн дундаж сангийн хөрөнгөөр илэрхийлж байгааг тэмдэглэх нь зүйтэй. Энэхүү хэт өндөр эрсдэл нь хямралын үед хувьцааны өсөлтөөс илүү эрсдэлтэй байдаг. Жишээ нь, Их хямралын үед , 2007 болон 2008 оны Их хямралын үед санхүүгийн нөөц бусад аль ч салбараас илүү үнэтэйгээр алдагдалтай ажилласан.
Индексийн сан нь үнэ цэнэ ба өсөлтийг хэрхэн харьцуулдаг вэ?
Хөрөнгийн индексийг ихэвчлэн " Том хольц " гэсэн зорилго буюу хамтын сангийн категори гэж ангилдаг. Учир нь тэдгээр нь хоёулаа үнэ цэнэ, өсөлтийн хувьцааны холимогоос бүрддэг.
Индексийн хөрөнгө оруулагчид ихэвчлэн хөрөнгө оруулалтын идэвхгүй хандлагыг илүүд үздэг бөгөөд энэ нь идэвхтэй хөрөнгө оруулалт хийхэд шаардагдах судалгаа, шинжилгээнд (үнэ цэнэ, өсөлтийг эс тооцвол бие даасан) гэдэгт итгэдэггүй гэж үзэж байгаа нь энгийн, бага зардлын индексийн сан . Хөрөнгө оруулалтын индексүүд нь үнэ цэнэ болон өсөлтийн шинж чанаруудын холимог нь илүү үр дүнг нэгтгэж чадна гэдэгт итгэлтэй байж болно - "нэмэх нь нэг нь гурван тэнцүү" нөлөө (эсвэл үнэндээ нэг хагас нь нэмж нэг хагасын өсөлт нь илүү олон янз байдал, бага хүчин чармайлт).
Утга, Өсөлт ба Индексийн Сангийн түүхэн гүйцэтгэлээс үндсэн түлхүүрүүд
Эдгээр нь үнэ цэнийн сан, өсөлтийн сан болон индексийн сангуудын түүхэн гүйцэтгэлээс дурдах ёстой зүйл юм.
- Өсөлтөөс өмнө эдийн засгийн мөчлөгийн сүүлийн жилүүдэд эдийн засгийн өсөлт сайн явагддаг.
- Баавгайн зах зээл бүрэн эргэлдэж байх үед өсөлт нь индекс болон индекс хоёулангаараа хоцрох хандлагатай байдаг.
- Зах зээлийн цаг хугацааг зөвлөдөггүй ч эдийн засгийн мөчлөгийн сүүлчийн (гүйцсэн) үе шатанд үе үе сайн байх үед өсөлтийн нөөцөд хөрөнгө оруулах хамгийн сайн цаг хугацаа байдаг.
- Индексийн сан нь нэг жилийн гүйцэтгэлийг давамгайлдаггүй ч 10 жилийн хугацаатай өсөлт, урт хугацааны туршид үнэ цэнээ алдах хандлагатай байдаг.
- Индексийг ялах үед ихэвчлэн том малгайтай хувьцааны зах хязгаар, харин жижиг малгай, дунд хэсэгт өргөн хүрээтэй байдаг. Энэ нь өсөлт болон үнэ цэнээр илэрхийлэгдсэн идэвхтэй удирддаг сангуудын хувьд зардлын харьцаа нь өндөр (мөн ийм өгөөж багатай) холбоотой хэсэгчилсэн байдлаар холбоотой юм. Хөрөнгө оруулагчид нь эсрэгээрээ гэж үздэг учраас энэ индексийг гүйцэтгэлийн индекс нь ихээхэн ач холбогдолтой юм. Учир нь олон тооны хөрөнгө оруулагчид эсрэгээр нь идэвхитэй удирдаж буй хөрөнгө (индекс биш) нь дунд болон жижиг хөрөнгө оруулалтын хувьд илүү сайн боловч хөрөнгө оруулалтын идэвхгүй (индексжүүлэлт ) том хивс хувьцааны хувьд хамгийн сайн. Эндээс харахад зах зээлийн үр ашигтай таамаглалыг (EMH) үзнэ үү.
- Өсөлт болон үнэ цэнэтэй хөрөнгө оруулагчид өнгөрсөн гүйцэтгэлийн түүхэнд ялалт байгуулж чаддаггүй. Гэсэн хэдий ч, индексийн хөрөнгө оруулагчид энэ нь ихэвчлэн шилдэг тоглогч биш байж болзошгүй хэмээн шаарддаг ч энэ хугацаанд хамгийн муу тоглогч байдаг. Иймээс төрөлжүүлэлт, бага зардлаас шалтгаалан дунджаар дундаж зах зээлийн эрсдэлийг дунджаас доогуур үнээр авахад тэд итгэлтэй байж чадна.
Disclaimer: Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор ашиглах бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөөний талаар буруу ойлгогдох ёсгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг.