Энэ нь бүрэн эвдрэл сүйрэлтэйгээр та бүхэнд зориулсан шилдэг санг олох
Итгэх үү, үгүй юү, ачааны сангийн аль алиных нь хоёр тал дээр ямар ч ачааны санхүүжилтгүй мэтгэлцээн өрнөдөг. Ачааллын хувьд 100% -ийг тодорхой бус гэж үзвэл тэд хамтын санг худалдан авах эсвэл худалдах төлбөрийг төлдөг.
Сангуудын хувьцааг худалдан авахад ногдуулсан ачаалалыг урд талын эцсийн дуудлага гэж нэрлэдэг ба хамтын санг худалдахтай холбогдон гарсан ачааллыг буцаах эцсийн төлбөр эсвэл болзошгүй хойшлогдсон борлуулалтын төлбөр (CDSC) гэж нэрлэдэг. Ачааллын төлбөрийг ихэвчлэн "ачааллын сан" гэж нэрлэдэг ба ачааллыг тооцоогүй хөрөнгийг "ачааны бус сан" гэж нэрлэдэг.
Эхлээд та ямар ч ачаалалгүй хөрөнгийг хөрөнгө оруулагчдад өгөх хамгийн сайн арга гэж бодож болох ч энэ нь үргэлж тийм биш юм. Ачаалагдсан сан худалдан авах шалтгаан нь эхний шалтгаант ачааллын шалтгаантай адил юм - сангийн судалгаа хийсэн зөвлөх, зуучлагчийг төлж, зөвлөмж өгч, таныг зарсан, дараа нь худалдан авалт хийдэг.
Тиймээс ачааллын санг худалдан авах хамгийн сайн шалтгаан нь зөвлөгөө өгдөг зөвлөгчийг ашигладаг тул зөвлөгөө өгөх үнэ цэнийг харуулдаг. Хэдийгээр албан ёсны клиент-брокерын албан ёсны харилцааг үл тооцвол ачааллын санг худалдан авах боломжтой хэдий ч, энэ нь сайн шалтгаан байх ёсгүй.
Үндсэн мөрөнд: Өөрсдийн судалгаа хийж, хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргах, өөрийн хөрөнгийн худалдан авалт, борлуулалтыг хийх хөрөнгө оруулагчид ачааллын сан худалдаж авахгүй байх ёстой .
Идэвхитэй-Удирдамжаар Passively-Managed (Индекс) сангуудтай харьцдаг
Хөрөнгө оруулалтын стратегитэй холбоотой "идэвхтэй" эсвэл "идэвхгүй" гэж хэлэхэд хүмүүс юуг илэрхийлдэг вэ?
Идэвхитэй зохицуулалттай сангаас илүү идэвхтэйгээр харилцан зохицуулах хамтын сангууд уу?
Хөрөнгө оруулалтын идэвхтэй стратеги нь "зах зээлийг зодох" тодорхой буюу далд зорилго юм. Энгийнээр хэлэхэд, идэвхтэй үг гэдэг нь хөрөнгө оруулагчид S & P 500 зэрэг зах зээлийн өргөн индексийг давах боломжтой хөрөнгө оруулалтын үнэт цаасыг сонгохыг хичээх болно.
Идэвхитэй зохицуулалттай хамтын сангуудын багцын менежерүүд зорилтот түвшинг давуулан биелүүлэхтэй адил зорилготой байдаг. Эдгээр хөрөнгийг худалдан авсан хөрөнгө оруулагчид дээрх дундаж ашгийг олж авах зорилготой ижил зорилготой хуваалцах болно.
Идэвхитэй зохицуулалттай сангуудын давуу тал нь багцын менежер нь зорилтот түвшинг давах эрмэлзэлтэй үнэт цаасыг идэвхитэй сонгох боломжтой гэж үздэг. Үнэт цаасны жишиг индекстэй ижил тэнцүү байх шаардлагагүй учраас багцын менежер нь индексийг давж чадахуйц үнэт цаасыг худалдан авах буюу хадгалах бөгөөд гүйцэтгэлийг дутуу үнэлэхээс зайлсхийж, зарах болно.
Хөрөнгө оруулалтын идэвхгүй стратеги нь "хэрвээ та ялж чадахгүй бол," гэх мэтээр тайлбарлаж болно. Идэвхтэй хөрөнгө оруулалт нь идэвхгүй хөрөнгө оруулалттай харьцуулахад эсрэгээр нь индексийн гүйцэтгэлд нийцүүлэхийн тулд i ndex сан болон ETF-ийг ашиглах болно.
Цаг хугацаа өнгөрөхийн хэрээр идэвхгүй стратеги нь идэвхтэй стратегийг давж гардаг.
Энэ нь идэвхтэй хөрөнгө оруулалт илүү их цаг хугацаа, санхүүгийн нөөц, зах зээлийн эрсдэл шаарддагтай холбоотой юм. Үүний үр дүнд, зардлууд нь хугацааны туршид эргээд буцах хандлагатай байдаг бөгөөд нэмэгдэх эрсдэл нь зорилтот жишиг рүүгээ алдах магадлалыг ихэсгэдэг. Тиймээс зах зээлийг зодохыг оролдохгүйн тулд хөрөнгө оруулагч нь алдаа дутагдал, муу цаг хугацааны улмаас алдах эрсдэлийг бууруулж чадна.
Ийнхүү идэвхгүй байдлаас шалтгаалан индексийн сангууд нь зардал багатай, менежерийн эрсдэлтэй (сангийн менежерээс гаргасан олон алдаанаас шалтгаалан гүйцэтгэл муутай байдаг) арилдаг. Тиймээс хөрөнгө оруулалтын менежментийг санхүүжүүлэх хамгийн гол давуу тал бол хөрөнгө оруулагчид зах зээлд дутуу дулимаг байх болно гэдэгт итгэлтэй байдаг.
Хэрэв та passively-managed route явахаар шийдсэн бол, та индекс харилцан сан эсвэл Exchange Traded Funds ( ETFs ) ашиглах эсвэл аль алинд нь ашиглах боломжтой.
Үүний ялгааг арилгахаас өмнө ижил төстэй зүйлсийн талаар товчхон дүгнэж хэлье. Эдгээр нь идэвхгүй байдлаар хийгдсэн хөрөнгө оруулалт (хэдийгээр зарим ETF-ийг идэвхитэй удирдаж байгаа ч) үндсэн суурь индекс болох S & P 500; Тэд хоёулаа идэвхитэй удирдан зохион байгуулдаг хөрөнгөтэй харьцуулахад маш бага зардлын харьцаатай байдаг. Хөрөнгө оруулалтын олон төрөлжилт, багцын бүтэц, хөрөнгө оруулалтын төрлүүд хоёулаа байж болно.
Энд дурьдсанчлан, ETF нь индексийн сангаас бага зардлын харьцаатай байдаг. Энэ нь онолын хувьд хөрөнгө оруулагчийн хувьд индексийн сангаас бага хэмжээний мөнгө өгдөг. Гэхдээ ETFs нь арилжааны өндөр зардлуудтай байж болно. Жишээ нь, танд Вангуард Инвестмэнт брокерын данс байгаа гэж үзье. Хэрэв та ETF-ыг арилжаалахыг хүсч байвал арилжааны төлбөрийг $ 7.00 төлнө. Харин ижил индексийг бүртгэх Vanguard индексийн сан нь гүйлгээний шимтгэл эсвэл комиссгүй болно. Тиймээс, хэрэв та байнгын арилжаа хийдэг, эсвэл байнга хувь нэмэр оруулж байгаа бол, жишээ нь сар бүр хөрөнгө оруулалтын данс руугаа оруулбал, ETF-ийн арилжааны зардлууд нь нийт багцын өгөөжийг хугацаанд нь татах болно.
Индексийн сан, ETF-ийн хоорондох үлдсэн ялгаа бүгдийг нэг үндсэн зөрүүтэй тал гэж үзэж болно: Индексжүүлэлтийн сан нь харилцан санхүүждэг бөгөөд ETF-ийн хувьцаанууд нь хувьцаанууд юм. Энэ юу гэсэн үг вэ? Жишээлбэл, та хамтран худалдан авах буюу зарах гэж байгаа гэж үзье. Худалдан авах эсвэл худалдах үнэ нь үнэхээр үнэ биш юм; Энэ нь суурь үнэт цаасны цэвэр активын үнэ цэнийг (NAV) бөгөөд арилжааны өдрийн эцэст сангийн хөрөнгийг арилжаалах болно. Тиймээс, өдрийн турш хувьцааны үнэ өсч, буурах юм бол арилжааны гүйцэтгэлийн хугацааг та хянах боломжгүй. Илүү сайн, муу юм бол, өдрийн төгсгөлд та юу олж авдаг.
Үүний эсрэгээр, ETF нь худалдааны өдрийн дотор. Хэрэв та өдөрт тохиолдсон үнийн хөдөлгөөнийг даван туулж чадвал энэ давуу тал байж болно. Энд гол түлхүүр үг бол IF . Жишээлбэл, өдөрт зах зээл захаа өсгөж байгаа бөгөөд та энэ чиглэлийн давуу талыг ашиглахыг хүсч байгаа бол арилжаа явуулах өдрийн эхэн үед ETF-г худалдан авч эерэг хөдөлгөөнийг нь авах боломжтой. Зарим нэг өдөр зах зээл нь 1.00% ба түүнээс дээш хувиар өсч, түүнээс их хэмжээгээр өсөх боломжтой. Энэ нь чиг хандлагыг урьдчилан таамаглахад тань үнэн зөв эсэхээс хамаарч эрсдэл, боломж хоёулаа илэрдэг.
ETF-ийн худалдааны чадавхийн нэг хэсэг нь "тархац" гэж нэрлэгддэг бөгөөд энэ нь аюулгүй байдлын тендерийн үнээс ялгаатай юм. Гэсэн хэдий ч энгийнээр хэлэхэд хамгийн том эрсдэл нь ETF-уудтай өргөн хүрээнд арилжаалагддаггүй бөгөөд хөрөнгө оруулагчид илүү өргөн хүрээтэй бөгөөд хөрөнгө оруулагчдад таатай бус байдаг. Иймээс iShares Core S & P 500 индекс (IVV) зэрэг өргөн хүрээтэй арилжаалагдсан индексүүдийн (ETF) индексийг хайж, нарийн худалдаатай салбарын сангууд болон улсын сангуудаас болгоомжил.
Төгсгөлийн ялгавартай ETF нь хувьцааныхтай адил байдаг тул арилжааны асуудал нь хувьцааны захиалга хийх боломжтой бөгөөд өдөр тутмын арилжааны зан төлөв, үнийн эрсдэлийг даван туулахад тус болох юм. Жишээ нь, хязгаартай захиалгатай хөрөнгө оруулагч нь худалдааг гүйцэтгэж буй үнийг сонгож болно. Зогсоох захиалга өгснөөр хөрөнгө оруулагч өнөөгийн үнээс доогуур үнийг сонгож, сонгосон үнээс доогуур үнэлэгдэхээс сэргийлж чадна. Хөрөнгө оруулагчид энэ төрлийн уян хатан хяналтыг харилцан санхүүжүүлдэггүй.
Хөрөнгийн зах зээлийн нийт индекс ба S & P 500 индекс
Хувьцаа хөрөнгийн индексийн санг сонгохдоо ихэнх хөрөнгө оруулагчид хувьцааны индексийн сан эсвэл S & P 500 индексийг ашиглаж болно. Ялгаа нь юу юм? Нийт хөрөнгийн сангаас эхэлье.
Хөрөнгө оруулагчид эргэлзэж, алдаа гаргадаг бол хөрөнгийн зах зээлийн олон индексүүд нь Wilshire 5000 индекс эсвэл Рассел 3000 индексийг ашигладаг. Энэ нь "хөрөнгийн зах зээлийн нийт индекс" гэсэн тайлбарыг буруугаар ашиглаж болно. Wilshire 5000 индекс, Russell 3000 индекс нь өргөн хүрээний хувьцааг хамардаг боловч хоёулаа их хэмжээний капиталжуулах хувьцаанаас бүрддэг бөгөөд эдгээр нь S & P 500 индекст маш их хамааралтай ( R квадрат ) байдаг. Энэ нь нийт хувьцааны санхүүжилт "cap-weighted" гэсэн үг бөгөөд энэ нь том хэмжээний хувьцаануудад илүү ихээр төвлөрдөг гэсэн үг юм.
Энгийнээр хэлбэл, нийт хөрөнгийн зах зээлийн сан нь "нийт хөрөнгийн зах зээл" -д бодит хөрөнгө оруулалт хийхгүй байна. Илүү сайн тодорхойлогч нь "том хэмжээний хувьцааны индекс" байх болно. Ихэнх хөрөнгө оруулагчид хөрөнгийн зах зээлийн санг худалдан авахдаа алдаа гаргадаг бөгөөд тэдгээр нь томоохон хэмжээний хувьцааны нөөц, дундын нөөц, жижиг хэмжээний хувьцааг нэг сангаас бүрдүүлдэг гэж үздэг. Энэ нь үнэн биш юм.
S & P 500 индекст багтдаг S & P 500 индексийн сангууд ижил хэмжээний хувьцаа эзэмшдэг (ойролцоогоор 500 эзэмшил). Эдгээр нь зах зээлийн үнэлгээгээр 500 том хувьцаа юм.
Хамгийн шилдэг нь юу вэ? Онолын хувьд хөрөнгийн зах зээлийн нийт сан нь онолын хувьд S & P 500 индексийн сангаас богино хугацаанд илүү өндөр өгөөжтэй байж болно. Учир нь дундын хөрөнгийн бирж, хувьцааны индекс дэх жижиг хэмжээний хувьцаанууд нь урт хугацааны дундаж өндөр ашиг хувьцаа. Гэсэн хэдий ч, боломжит нэмэлт өгөөж нь ач холбогдолгүй юм. Тиймээс эдгээр индексийн сангийн төрлүүд аль аль нь үндсэн хувьцааг эзэмшихэд маш сайн сонголт хийх боломжтой юм.
Зарим үнэт цаасны зах зээл, эдийн засгийн орчинд өсч, хувьцааны сан нь бусдаасаа илүү үнэ цэнийг бий болгодог.
Гэсэн хэдий ч кэмпийн үнэ цэнэ, өсөлтийн зорилго нь хоёулаа хөрөнгө оруулагчдын хамгийн сайн өгөөж болох ижил үр дүнд хүрэхийг хичээдэг. Улс төрийн үзэл бодлын хоорондох хуваагдал адил хоёр тал үүнтэй адил үр дүнтэй байхыг хүсдэг боловч үр дүнг нь биелүүлэх арга замыг зөвшөөрдөггүй (мөн тэд улс төрчидтэй адилхан талуудыг маргалддаг)!
Үнэ цэнэ ба өсөлтийн үндсэн ойлголтууд энд байна:
- Хөрөнгө оруулалтын үнэ цэнэ нь хөрөнгө оруулагчдын үзэж байгаагаар ашиг болон бусад суурь үнэ цэнийн хэмжүүртэй холбоотойгоор бага үнэтэй үнээр борлуулдаг үнэт цаасны хувьцааг хөрөнгө оруулдаг. Илүү өндөр өгөөж хүртэх хамгийн сайн зам гэдэгт хөрөнгө оруулагчид итгэдэг. хөнгөлөлтөөр борлуулах хувьцааг олох; Тэд бага P / E харьцаа, өндөр ногдол ашиг өгдөг.
- Хөрөнгө оруулалтын сан нь хөрөнгийн зах зээлтэй харьцуулахад хурдан өсөх төлөвтэй компаниудын хувьцаанууд юм. Өсөн нэмэгдэж буй хөрөнгө оруулагчид өндөр өгөөж хүртэх хамгийн сайн зам гэдэгт итгэдэг. Тэд орлогын өсөлтийн хувь өндөр, бага хэмжээний ногдол ашиг авахыг хүсдэг.
Үнэт цаасны нийт өгөөж нь хувьцааны үнэ болон ногдол ашгийн хөрөнгө оруулалтын аль алиныг агуулдаг бол өсөлтийн хөрөнгө оруулагчид зөвхөн хөрөнгийн өсөлтөөс (үнийн өсөлтийг) найддаг гэдгийг анхаарах нь чухал юм. Учир нь өсөлтийн хувьцаа нь ноогдол ашиг багатай байдаг. Өөрөөр хэлбэл, хөрөнгө оруулагчид ногдол ашиг нь харьцангуй найдвартай байдаг учраас хөрөнгө оруулагчид тодорхой хэмжээний "найдвартай" талархалтай байдаг бол өсөлтийн хөрөнгө оруулагчид илүү их хэлбэлзэлтэй байдаг.
Цаашилбал, хөрөнгө оруулагчид банк, даатгалын компаниудын санхүүгийн нөөц нь дунд хугацааны үнэт цаасны дундаж санг дунджаар өсөлтийн дундаж сангийн хөрөнгөөр илэрхийлж байгааг тэмдэглэх нь зүйтэй. Энэхүү хэт өндөр эрсдэл нь хямралын үед хувьцааны өсөлтөөс илүү эрсдэлтэй байдаг. Жишээ нь, Их хямралын үед, 2007 болон 2008 оны Их хямралын үед санхүүгийн нөөц бусад аль ч салбараас илүү үнэтэйгээр алдагдалтай ажилласан.
Хамгийн гол нь зах зээл нь цаг хугацааны хувьд хүндрэлтэй байдаг. Ихэнх хөрөнгө оруулагчдын хувьд хамгийн сайн санаа бол S & P 500 индексийн сангуудын нэгэн адил индексийн санг ашиглах явдал юм.
АНУ-ын хөрөнгийн сан Европын хөрөнгийн сангаас санхүүждэг
АНУ дэлхийн хамгийн хүчтэй эдийн засагтай улс бөгөөд Европын орнууд дэлхийн хамгийн эртний эдийн засагтай орнуудын нэг болно.
Европын Хөрөнгийн бирж нь Европын бүс нутгийн том, илүү хөгжсөн зах зээл, жишээ нь Их Британи, Герман, Франц, Швейцарь, Нидерланд гэх мэт Европын зах зээлд хөрөнгө оруулалтын багцыг хэлнэ.
Өнөө үед дэлхийн эдийн засаг, ялангуяа хөгжингүй зах зээлүүд хоорондоо харилцан хамааралтай, дэлхийн зах зээлийн үндсэн индексийн хувьцааны үнэ ерөнхийдөө хамааралтай байдаг. Жишээлбэл, АНУ, Европын хувьд орчин үеийн дэлхий ертөнцөд зах зээлийн ноцтой өөрчлөлтийг бий болгож, тогтвортой буурч, нөгөө нь бухын зах зээлийг эрхэмлэдэг.
АНУ-ын хувьцаанууд түүхэн жилийн дундаж өгөөжийг дунджаар дундажлан авч үздэг бөгөөд Европын хувьцаануудаас бага зардалтай байдаг. Европын хувьцаанууд хамгийн өндөр өгөөжтэй боловч хамгийн муу өгөөж нь хамгийн их хэлбэлзэлтэй байдаг ба илүү их хэлбэлзэлтэй байдаг (мөн зах зээлийн эрсдэл өндөртэй).
Доод шугам: Хэрэв ирээдүй сүүлийн үед төстэй байсан бол Европын хувьцаанууд АНУ-ын хувьцаанууд болон эрсдлийн түвшинд доройтлыг бий болгоно. Иймээс шагнал нь эрсдэлийг зөвтгөж чадахгүй бөгөөд хөрөнгө оруулагчид АНУ-ын хувьцааг ашиглаж, С ба P 500-д бага хамааралтай бондын сан, салбарын сан гэх мэт бусад хөрөнгө оруулалтын төрлүүдээр төрөлжиж болно.
Одоо үндсэн хувьцаа болон хөрөнгийн сангийн төрлүүд хамрагдаж байгаа тул бонд, бонд хоорондын харилцан адилгүй хөрөнгийг хооронд нь ялгаж үзье.
Бондыг дуусгавар болох хүртэл бондын хөрөнгө оруулагчид эзэмшдэг. Хөрөнгө оруулагч нь тодорхой хугацаагаар 3 сарын, 1 жил, 5 жил, 10 жил, 20 жил гэх мэт тогтмол хүүтэй (тогтмол орлого) авдаг. Хөрөнгө оруулагч нь бондыг эзэмшиж байх үед бондын үнэ хэлбэлзэж болох боловч хөрөнгө оруулагч нь дуусгавар болох үед түүний анхны хөрөнгө оруулалтын (үндсэн) 100% -ийг авах боломжтой.
Тиймээс хөрөнгө оруулагч нь дуусгавар болох хүртэл бондыг эзэмшдэг бол (үндсэндээ дампуурал гэх мэт онцгой нөхцөл байдлаас шалтгаалан гаргагчийн зүгээс төлөгдөөгүй гэж үзсэн тохиолдолд) үндсэн хөрөнгийн "алдагдал" байхгүй болно.
Бонд хамтарсан сан нь бондод хөрөнгө оруулдаг харилцан сангийн сан юм. Бусад хамтын сангуудын нэгэн адил бондтой харилцах данс нь хэдэн арван буюу хэдэн зуун хувийн үнэт цаас (энэ тохиолдолд бонд) эзэмшдэг сагстай адил юм. Бонд сангийн менежер эсвэл менежерүүдийн баг бондын хамтын сангийн ерөнхий зорилгын дагуу хамгийн сайн бондын тогтмол орлогын зах зээлийн судалгааг судална. Менежер дараа нь эдийн засгийн болон зах зээлийн үйл ажиллагаан дээр үндэслэн бонд худалдан авч, зарна. Менежерүүд хөрөнгө оруулагчдын гэтэлгэл (хөрөнгө оруулалт) -ыг хангахын тулд хөрөнгө зарах ёстой. Энэ шалтгааны улмаас бондын сангийн менежерүүд дуусгавар болох хүртэл бондыг барьцаалах нь ховор байдаг.
Би өмнө нь хэлсэнчлэн, бондын гаргагч нь дампуурсанаас (жишээлбэл, дампуурсанаас болж) бонд гаргагч хөрөнгө бондыг дуусгавар болох хүртэлх хугацаанд бонд гаргадаггүй болно. Гэсэн хэдий ч, сангийн менежер нь үндсэн хөрөнгийн дуусгавар болох хугацаанаас өмнө сангийн үндсэн бондын зардлыг ихэвчлэн зардаг учраас хөрөнгө оруулалтын сан нь цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнийг (NAV ) илэрхийлнэ.
Тиймээс бондын сан үнэ цэнээ алдаж болно . Энэ нь хөрөнгө оруулагчдад бонд, үнэт цаасны харилцах данстай харьцуулахад хамгийн чухал ялгаа юм.
Ерєнхийдєє, дансны їнийн хэлбэлзэл ажиглагдахгїй байгаа хєрєнгє оруулагчид нь бондын харилцан санхїїжїїлэх сангуудын бондыг илїїтэй байлгахыг илїїд їздэг. Хэдийгээр бондын ихэнх сан нь үнэ цэнэ буурсан буюу байнгын бууралт ажиглагдахгүй байгаа ч консерватив хөрөнгө оруулагчид бондын сангийн тогтвортой өсөлтийг хэд хэдэн жилийн туршид олж харахад таатай биш байж болно.
Гэсэн хэдий ч, дундаж хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтын зорилгодоо тохирох эсэхийг тодорхойлохын тулд хувь хүний бондыг судлах хугацаа, хүү, эх үүсвэр байхгүй болно. Бондын олон янзын төрлүүдээр шийдвэр гаргах нь шийдвэртэй мэт санагдаж болох бөгөөд алдаа нь яаралтай хийж болно.
Хэдийгээр олон төрлийн бондын санг сонгох боломжтой боловч хөрөнгө оруулагчид нь Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) зэрэг бага өртөгтэй индексийн санг худалдан авах боломжтой бөгөөд урт хугацааны дундаж өгөөж, өгөөж харьцангуй бага хэлбэлзэлтэй.
Disclaimer: Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор ашиглах бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөөний талаар буруу ойлгогдох ёсгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг.