Сүүлд шинэчлэгдсэн 2014 оны есдүгээр сар
Хөрөнгө оруулалтын таамаглалын нэг нь илүү их эрсдэлтэй байдаг нь ихээхэн өгөөж өгдөг боловч энэ нь барьцааны эрсдэлээс илүү хувьцаа эзэмшдэг, ялангуяа хүүгийн эрсдэлтэй холбоотой (жишээ нь, бонд, бондын сангийн хэлбэлзэл давамгайлсан хувь хэмжээний өөрчлөлтийн хариуг авах).
Хүүгийн түвшинг өсгөхийн зэрэгцээ 1982 оноос 2013 оны хооронд үнэт цаасны хөрөнгө оруулагчдын өндөр өгөөж хүртсэнээр ирээдүйд хөрөнгө оруулагчдын хүлээж буй үр өгөөжийг бүрдүүлэх шаардлагагүй юм.
Ашиглах Versus Нийт эргэлт, Хоёрдугаарт эрсдэлийн үүрэг
Бондын зах зээлийн эрсдэлийг ойлгох хамгийн чухал зүйл бол эрсдэл ба нийт өгөөж хоёрын хоорондох харилцан хамаарал, эрсдлийн хоорондох харилцан хамаарал байдаг гэдгийг ойлгох явдал юм.
Хөрөнгө оруулагчид эрсдэлд өртөх эрсдэлд орох нөхөн олговор олгохыг шаарддаг тул эрсдэл, үр өгөөжтэй холбоотой байдаг. Хэрэв тодорхой үнэт цаас нь өндөр хүүтэй эсвэл өндөр эрсдэлтэй (өөрөөр хэлбэл, бонд гаргагчийн эрүүл мэндэд илүү мэдрэмжтэй байдаг эсвэл эдийн засгийн төлөв байдалд өөрчлөлт орсон бол) хөрөнгө оруулагчид илүү өндөр ургац авахыг шаардана. Үүний үр дүнд тогтвортой засгийн газар буюу томоохон корпорациудын гаргасан үнэт цаас нь дундаж дүнтэй гарцтай байдаг бол жижиг улс, корпорациудын гаргасан бондын хэмжээ нь дунджаар гарцтай байдаг.
Хөрөнгө оруулагчид эрсдэлийн болон нийт өгөөж (өөрөөр хэлбэл, +/- үнийн өсөлтийг гартаа барьж байхыг шаарддаггүй) бүх цаг үеийн туршид гар аргаар явж байхыг шаарддаггүй - энэ нь урт удаан хугацаанд 32 жилийн турш буяны зах зээл бондод.
2013 оны 4-р сарын 30-ны өдөр бондын зах зээл суларч эхлэхээс өмнө гурван Vanguard сангийн жилийн дундаж өгөөжийг таван жилийн хугацаатай авч үзье.
- Vanguard Богино хугацаат Бонд (BSV): 3.02%
- Vanguard Завсрын Бондын ҮХХ (БДҮ): 6.59%
- Vanguard урт хугацааны бондын ETF (BLV): 9.39%
Эдгээр тоонууд нь тийм ээ, таны хөрөнгө оруулалтын дуусгавар болох хугацаа, тухайн цаг хугацаанд таны хүсч байсан үр өгөөжийг илтгэнэ. Гэхдээ энэ нь бондын бууралтын үе байсан гэдгийг анхаарах нь чухал юм. ( Үнэ, ургац эсрэг чиглэлд шилждэг .) Ургац өсөх үед дуусах хугацаа ба нийт өгөөжийн хоорондын хамаарлыг толгойдоо эргүүлнэ.
Энэ нь дараагийн зургаан сарын хугацаанд тохиолдсон зүйлийг харуулсан болно. 2013 оны 4-р сарын 30-наас 9-р сарын 30 хүртэл урт хугацааны бондын өгөөж нь АНУ-ын 10 жилийн хугацаатай үнэт цаасны тэмдэглэлийг 1.67% -иас 2.62% -иар хөөргөснөөр үнийн хөөрөгдөл буурч байгааг харуулж байна. Энд дурдсан гурван ETF-ийн өгөөжийг энд харуулав:
- Vanguard Богино хугацаат бонд ETF: -0.41%
- Vanguard Завсрын хугацаат бонд ETF: -4.70%
- Vanguard Завсрын хугацаат бонд ETF: -10.76%
Энэ нь бондын өгөөж ба хугацаа нь ихэвчлэн статик харьцаатай байдаг (хугацаа дуусах хугацаа, гарцыг ихэсгэдэг), дуусах хугацаа болон нийт өгөөжийн хоорондын хамаарал нь хүүгийн чиглэлээс хамаардаг гэдгийг харуулж байна. Тухайлбал, богино хугацааны бондын өгөөж өсөх үед урт хугацааны бондоос илүү нийт өгөөжийг өгдөг бол урт хугацаат бонд нь буурч байгаа үед богино хугацааныхаасаа илүү сайн өгөөж өгөх болно.
Тоонууд
Энэ бүхний үр дүнд, 2014 оны 9-р сарын 30-ны байдлаар Morningstar хамтарсан сангийн категорийн өгөөжийн тоонд тусгасан төрөл бүрийн дуусгавар болох категорийн тоог энд оруулав.
| Ангилал | 1 жил | 3 жил | 5 жил |
| Хэт богино хугацааны | 0.77% | 1.17% | 1.35% |
| Богино хугацаа | 1.47% | 1.85% | 2.50% |
| Завсрын хугацаа | 4.34% | 3.41% | 4.80% |
| Урт хугацааны | 7.09% | 3.30% | 5.92% |
Эдгээр тоонуудыг авч үзэхдээ сан, категорийн хувьд өнгөрсөн гүйцэтгэлийн тоонууд хурдан өөрчлөгдөж болох бөгөөд ингэснээр мэхлэгдэж болно гэдгийг санаарай .
Энэ нь танд юу гэсэн үг вэ
Энд хамгийн чухал сургамж бол бонд дахь бондын зах зээл төгсгөлтэй , урт хугацааны туршид өндөр түвшинд шилжиж эхэлбэл хөрөнгө оруулагчид урт хугацаагаар эзэмшихээс илүүтэй давуу талыг олж авах боломжгүй болно гэдгийг санаж байх хэрэгтэй. 2008-2012 он хүртэлх хугацаанд хийгдсэн бондууд.
Үнэн хэрэгтээ, эсрэгээр нь үнэн байх болно.
Доод тал нь: урт хугацааны бондод хөрөнгө оруулалт хийх нь урт хугацааны үр өгөөж хүртэхийн тулд хөрөнгө оруулалт хийх нь өндөр өгөөжтэй байдгийг бодолцох хэрэггүй.
Disclaimer : Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор өгөх бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө гэж ойлгож болохгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг. Хөрөнгө оруулалтын зөвлөх, татварын байцаагчтай зөвлөлдөнө үү.