"Үндсэн" сан нь харьцангуй шинэ нэр томъёо юм. Энэ ангилалд олон бондын сангууд нэрээ сольж "үндсэн" гэсэн үг оруулав.
Үндсэн хоёр төрлийн санхүүжилт: Идэвхитэй, идэвхигүй
Үндсэн бондын сангууд нь идэвхтэй байж болох бөгөөд энэ нь менежерүүдийг багцын хувиргалтыг боломжит боломжуудыг олж авах эсвэл эрсдэлээс зайлсхийх, эсвэл идэвхгүй болох нь индексийг хянах гэсэн үг юм. Энэ хоёрын хоорондын чухал ялгаа нь идэвхитэй менежерүүд зах зээлийн дундаж үр дүнг бодвол илүү амжилтанд хүрэхийг оролддог бол идэвхгүй удирдлагууд нь дундаж индексээс муу (эсвэл илүү) хийхгүй индексийг буцааж олохыг хичээдэг. Идэвхитэй ба идэвхгүй сангийн харьцангуй давуу ба сул талуудыг өргөнөөр тохиролцдоггүй - Хөрөнгө оруулалтын төрөл тус бүр нь өмгөөлөгч, эсэргүүцэгчидтэй байдаг.
Бондын индексийн сангууд нь "үндсэн" шошгыг тээхгүй боловч үнэндээ олон хөрөнгө оруулагчдад зориулсан нэг бондын хөрөнгө оруулалтыг төлөөлж чадна.
Barclays Aggregate Index зэрэг хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн бондын индексийг дагаж мөрдөж буй санхүүжилт нь хэд хэдэн давуу талтай, үүнд өргөн цар хүрээтэй байдал, удирдлагын зардал бага, тухайн жилийн менежерийн муу шийдвэрээс шалтгаалан санхүүгийн дутагдал багатай байх магадлалтай. Үүний зэрэгцээ зарим индексийн сан нь засгийн газрын бондод илүү өндөр ач холбогдол өгч, улмаар хүүний түвшний хөдөлгөөнд харьцангуй өндөр мэдрэмжтэй байж болно.
Мөн тэмдэглэснээр, тодорхойлолтоор тэд дунджаас илүүг хийх магадлал багатай байдаг.
Үндсэн Бондын Сангийн хоёр чухал сул тал
Үүсгэгч бүр нь "цөм" гэсэн ойлголтыг нэг аргаар үздэггүй гэдгийг анхаарах нь зүйтэй. Энэ үг нь тогтмол эсвэл ерөнхийдөө тохирсон утгатай биш гэдгийг анхаарах хэрэгтэй. Нэг компаний гаргасан үндсэн сан нь өөр нэг гаргасан үндсэн сангаас ялгаатай байж болно. Үүнээс гадна, идэвхтэй менежерүүд нь янз бүрийн аргыг амжилтанд хүргэх боломжтой. Үүнээс гадна, зарим хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн индексүүдэд байршдаггүй өндөр өгөөжийн бонд эсвэл бусад хөрөнгө оруулалтыг нэгтгэдэг "аль нэг цэг" -ээс илүү тодорхой санхүүжилт авах болно. Категори дотроо маш их ялгаатай байдаг тул уг сан бүрийг яг юу эзэмшдэг, цаг хугацааны турш хэрхэн яаж гүйцэтгэсэн, зах зээлийн хямралын үед хэрхэн явагдсаныг нягтлан шалгахын тулд санхүүжилт бүрийг нягтлан судалж байдаг. Товчоор хэлбэл, үндсэн бондын сан таны зорилгод нийцсэн гэж нэрлэнэ.
Гол сангуудын өөр нэг асуудал бол олонх нь олон улсын , шинээр үүсч буй зах зээл , өндөр ургацын бонд дээр жингээ барьцаалж чаддаггүй явдал юм. Үүний үр дүнд үндсэн бондын сан хөрөнгө оруулагчдын хүлээж буй төрөлжсөн түвшинг заавал өгөх шаардлагагүй байж болно. Түүнчлэн олон улсын болон шинээр үүсч буй зах зээлийн сегментүүдэд оруулсан хөрөнгө оруулалтын үнэт цаас болон корпорацийн бондод ихээхэн хэмжээний үнэт цаасны сангаас илүү хүүний түвшний хөдөлгөөн хийх хандлагатай байдаг тул гол сан нь бүрэн төрөлжсөн багцаас илүүтэйгээр хүүний түвшний эрсдэлд өртөх магадлалтай байдаг.
Нийт төрөлжүүлэлтийг бий болгохыг хүсч буй хөрөнгө оруулагчид өөрийн үндсэн хөрөнгийг өндөр ургац болон / буюу олон улсын сангуудаар баяжуулж болно.
Үндсэн бондын санг хэрхэн хөрөнгө оруулалт хийх вэ
Хөрөнгө оруулагчид нь харилцан санхүүжилт буюу солилцоогоор арилжаалагддаг сангууд (ETFs) -ийн хооронд сонголт хийх боломжтой . Хамтын санг компаниас эсвэл зуучлагчаар дамжуулан худалдан авах боломжтой бол ETF нь брокерын данс шаардана. Хамгийн том бондын хоёрдмол сангуудын хоёр нь PIMCO Total Return Fund (тэмдэглэгээ: PPTDX), DoubleLine Total Return Fund (DLTNX), харин хамгийн алдартай ETF-ийн 3 нь Vanguard Total Bond Market ETF (BND) болон iShares Core Total US Бондын зах зээлийн ETF (AGG), PIMCO Total Return ETF (BOND) зэрэг болно. Хөрөнгө оруулалтын сан, ETF-д хөрөнгө оруулалт хийхдээ тухайн сангийн менежментийн төлбөрийг анхаарч үзээрэй. Энэ талбарт баттай судалгаа хийж байгаа юм
- Удирдлагын төлбөр нь урт хугацааны ашигт нөлөөлдөг чухал хүчин зүйл юм.
- Удирдлагын хураамж, сангийн гүйцэтгэлийн хооронд урвуу хамаарал байдаг бөгөөд хамгийн зардал багатай менежмент нь салбарын дунджаас доогуур байдаг бол хамгийн бага хуримтлалын сан нь дунджаас давсан байдаг.