Хөдлөх хөрөнгийн бондын сан нь таны хувьд тохиромжтой хөрөнгө оруулалт байна уу?
Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл ба шагнал харьцаа
Хөрөнгө оруулалтын хувьд ерөнхийдөө тохиолддог шиг илүү их урамшуулал олгох боломж нь эрсдэлд хүргэдэг. Нэрээр нь авч үзвэл, бондын санг ашиглах нь хөрөнгө оруулалтын үр өгөөжийг нэмэгдүүлэхийн тулд зээлсэн мөнгө болон / Жишээлбэл, хөрөнгө оруулагчдаас 100 сая долларын хөрөнгөтэй бондын санг хөрөнгө оруулагчаас нь худалдаж авдаг бол жишээ нь 200 сая ам.долларыг хувьцаа эзэмшигчийн капиталаас зээлж, хөрөнгө оруулагчдын өмнөөс илүү их бонд худалдан авах, тэдний ашиг, .
Өөр нэг жишээ гэвэл АНУ-ын Сангийн өгөөж 1%, гурван удаа (эсвэл 3x) хөрөнгө оруулалтын сан 3% -ийн буцаан олгоно гэж үзье. Үүний нэгэн адил 3X хөшүүргийн бондын сангийн бондын үнэ 3% -иар буурсан нь 9% -ийн алдагдал гардаг.
2011 оны намар ProShares Ultra 20+ Treasury ETF (тэмдэгтээр: УБТ) -д үйл ажиллагаа явуулахыг авч үзье.
8-р сарын 31-ний өдрийн 105.25 ам.долларын хаалтын ханш 10-р сарын 3-ны өдрийн 140.52 ам.доллар болж, 10-р сарын 27-ны өдөр 111.38 ам.долларт хүрч, 18 өдрийн арилжаагаар 20.7 хувиар буурсан байна. Хөдлөх хөрөнгийн бтээгдэхийг худалдаж авахаасаа өмнө энэ төрлийн хэлбэлзлийг тэсвэрлэж чадах эсэхийг харахын тулд эрсдлийн хүлцлийг үнэл.
Урвуу бондын сан
Бондын бондын хөрөнгийг ашиглах нь тогтмол орлоготой хөрөнгө оруулагчдад зориулсан цорын ганц хөшүүргийн сонголт биш юм.
Баланс солилцоогоор арилжаалагддаг бараа бүтээгдэхүүн (ETPs) нь зах зээлтэй харьцуулахад бараг байдаг. Эдгээр БСТ-ийн зарим нь хөшүүргийн бондын эсрэг чиглэлд шилжихээс гадна хөрөнгө оруулагчид бондын ханш өсөхөөс ашиг олох боломжийг бүрдүүлэхээс бусад тохиолдолд хоёр ба гурван удаа хөдлөх болно. Гэсэн хэдий ч тэд бусад хөшүүргийн бондтой адил эрсдэлийг үзүүлдэг.
Хөрөнгө оруулагчид Бондын сангийн хөрөнгийг буруу ойлгодог уу?
Хөрөнгө оруулалтын эх үүсвэрийн аль нь ч байсан байж болох юм. Заримдаа нарийн төвөгтэй хөрөнгө оруулагчдын богино хугацааны арилжааны стратегид зориулж боловсруулсан байдаг. Заримдаа тэдгээр нь урт хугацааны хөрөнгө оруулалтаар эзэмшдэг жижиглэн худалдааны хөрөнгө оруулагчдын дунд маш их нэр хүндтэй болсон.
Ашиг орлогыг өсгөхийн тулд үүсмэл уламжлалыг ашиглахад чиглэсэн бондын сангуудын хандлага нь Олон улсын валютын сан (ОУВС) -ийг түгшээж байгаа бөгөөд 2016 оны эхээр өсөн нэмэгдэж буй аюулын талаархи байр суурийг хэвлүүлсэн юм. Бас нэгэн судалгаагаар бондын сангийн менежерүүд нь хөшүүргийг хэрэгжүүлж буй "хөшүүрэг" гэж нэрлэгддэг бондын сангийн менежерүүд байгааг тэмдэглэсэн. Ванилийн бондын сангийн өсөн нэмэгдэж буй тоо мөн уламжлалыг хэрэглэдэг. Энэхүү практик нь ОУВС-гаас энгийн жишиг хөрөнгө оруулагчдын хувьд нуугдмал эрсдэлийг харуулсан.
Хөрөнгө оруулагчид хоёр ба гурав дахин хөдлөх хөрөнгө нь зөвхөн нэг өдрөөр хүлээгдэж буй гүйцэтгэлийг хангадаг гэдгийг мэдэж байх ёстой.
Цаг хугацаа өнгөрөх тусам, нийлүүлэлтийн нөлөө нь хөрөнгө оруулагчид үндсэн бондын гүйцэтгэлийг хоёроос гурав дахин давдаг гүйцэтгэлийг харахгүй гэсэн үг юм. Үнэн хэрэгтээ, хугацаа өнгөрөх тусам бодит болон хүлээгдэж буй өгөөжийн хоорондох зөрүү их байх болно. Хөрөнгө оруулалтын сан нь урт хугацааны хөрөнгө оруулалтыг авч үзэхгүй бас нэг чухал шалтгаан юм.
Мөнгөний тухайд татвар, хөрөнгө оруулалт, санхүүгийн үйлчилгээ, зөвлөгөө өгөхгүй. Хөрөнгө оруулалтын зорилго, эрсдлийн хүлээлгэсэн эсвэл тодорхой хөрөнгө оруулагчийн санхүүгийн нөхцөл байдлыг харгалзан үзсэн мэдээллийг толилуулж байгаа бөгөөд бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй байж болно. Өнгөрсөн үйл ажиллагаа нь ирээдүйн үр дүнг харуулахгүй юм. Хөрөнгө оруулалт хийх нь эрсдэлийг удирдаж болох эрсдэлийг хамардаг.