Хөрөнгө оруулагчид нь засгийн газрын асуудлуудаас илүү их ашиг өгдөг учраас компаниудын бонд худалдан авдаг.
Сүүлийн жилүүдэд АНУ-ын нийт бондын зах зээлийн 18-20% -ийг компанийн бондууд эзэлж байгаа боловч идэвхитэй удирдан зохицуулсан сангууд засгийн газрын бондод хэт бага ашиг өгч буй орчинд илүү өндөр ач холбогдол өгч байна.
Компанийн бондыг үнэлэх
Хөрөнгө оруулагчид нь АНУ-ын үнэт цаасны хувьд харьцангуй өндөр үнэ цэнэтэй гэж үнэлэгддэг учраас " бондын зах зээл " нь АНУ-ын үнэт цаасны хувьд харьцангуй сайн үзүүлэлт юм. Тэдний балансад их хэмжээний бэлэн мөнгө байгаа - Майкрософт, Exxon гэх мэт компаниуд нь бага хүүтэй бондыг санал болгож чадна. Хөрөнгө оруулагчид компаниуд төлбөрөө төлөхгүй (өөрөөр хэлбэл, хүү эсвэл үндсэн төлбөрийг алдахгүй) гэдэгт итгэлтэй байдаг.
Үүний эсрэгээр, бага үнэлгээтэй компаниуд (өндөр орлоготой өртэй, эсвэл бизнес эрхлэгчид найдваргүй орлогын урсгалууд) нь бонд худалдан авахад хөрөнгө оруулагчдыг татахын тулд өндөр өгөөжийг санал болгодог.
Хөрөнгө оруулагчид нь эрсдэл багатай / бага өгөөж буюу илүү өндөр эрсдэл / өндөр өгөөжийн дагуу сонголтоо хийнэ. 1996 оноос 2012 он хүртэл хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн компаниудын бондын зах зээл АНУ-ын Treasuries-аас 1.67 пунктээр буурсан байна.
Хөрөнгө оруулагчид богино, дунд болон урт хугацааны корпорацийн бондыг сонгох боломжтой.
Богино хугацааны асуудал ихэнхдээ 30 жилийн хугацаанд (хөрөнгө оруулагчид их байгаа тохиолдолд) гурван жилийн хугацаанд (магадгүй илүү тодорхой байгаа) компанид төлөхгүй байх магадлал бага байх гэсэн санаанд бага өгөөж төлдөг ирээдүйд харагдахгүй байх). Үүний эсрэгээр, урт хугацаат бонд өндөр өгөөжийг санал болгодог ч бас ихээхэн хэлбэлзэлтэй байдаг.
Хөрөнгө оруулалтын менежерүүд эрсдэлийн сан болон өгөөжийг оновчтой хослуулахын тулд тэдгээрийн үйлчлүүлэгчдэд үнэ цэнийг нэмэгдүүлж, янз бүрийн хугацаа, үр өгөөж, зээлийн зэрэглэлийг нэгтгэхийг эрмэлздэг.
Компаний бонд ямар эрсдэлтэй вэ?
Аж ахуйн нэгжийн бондын бүлэг нь цаг хугацааны туршид маш бага хугацаагаар хохирол амссан байна. Дээд зэрэглэлийн ханштай бондууд, тухайлбал, анхдагч төлөх боломж багатай байдаг. 1920-өөс 2009 оны хооронд хамгийн их зээлийн зэрэглэлтэй AAA-ийн бонд нь тухайн үеийн 1% -аас багагүй байсан. Үүний үр дүнд, тус бүрийн бондын хөрөнгө оруулагчид хамгийн өндөр үнэлгээтэй асуудалд төвлөрч, эрсдлийг бууруулж чадна.
Бондын санхүүжилт, арилжаалах сангууд (ETFs) нь өөр өөр эрсдэлтэй байдаг. Учир нь тус тусдаа бондоос ялгаатай нь хугацаа нь дуусаагүй байна. Корпорацийн бондын хөрөнгийн гүйцэтгэлд нөлөөлж болох хоёр хүчин зүйл нь:
- Хүүгийн хувь хэмжээ: Корпорацийн үнэт цаасыг "бондын тархалт" -аас үнэтэй гэж үздэг тул засгийн газрын бондын өгөөж нь аж ахуйн нэгжийн өгөөжид шууд нөлөө үзүүлдэг. Жишээлбэл, корпорацийн бонд нь Treasuriesаас 1 нэгж хувиар өсч, 10 жилийн хугацаатай өгөөж нь 2% -иас 3% хүртэл өснө. Корпорацийн бондын өгөөж нь тархалтыг нэг ижил байлгахын тулд нэг хувиар нэмэгдүүлнэ. Үнэ ба ургац эсрэг чиглэлд шилжихийг санаарай.
- Эрсдэлийн талаархи хөрөнгө оруулагчдын ерөнхий ойлголт: Сайтар хөрөнгө оруулагчид корпорацийн бондыг хадгалахын тулд хөрөнгө оруулагчид илүү их эрсдэл хүлээхийг хүсч байгаа ч дэлхийн эдийн засагт сөргөөр нөлөөлөх нь зах зээлд оролцогчид илүү эрсдэлтэй болж, тэднийг илүү аюулгүй хөрөнгө оруулалтыг хайж олоход хүргэдэг. бонд эсвэл мөнгөний зах зээлийн сан .
Компанийн Гүйцэтгэх Бондуудын Гүйцэтгэл
Цаг хугацаа өнгөрөхөд корпорацийн бонд нь хөрөнгө оруулагчдад үзүүлж буй өгөөжийг үйлчлүүлэгчдийн эрсдэлийг санал болгодог. 2013 оны 12-р сарын 31-ний гурван, 5, 10 жилийн хугацаатай 2013 оны эцэс гэхэд Barclays Corporate Investment Index индекс нь жилийн дундаж орлого 5.36%, 8.63%, 5.33% -ийг бүрдүүлсэн. Энэ хугацаанд АНУ-ын Barclays Aggregate Bond Index индексээр 3.26%, 4.44%, 4.55% -иар тус тус өссөн байна.
Компанийн бондод хэрхэн хөрөнгө оруулах вэ?
Корпорацийн бондод хөрөнгө оруулах хоёр арга бий. Нэгдүгээрт, хөрөнгө оруулагчид брокероор дамжуулан компанийн бондыг худалдан авч болно. Энэхүү маршрутыг сонгох хүмүүс нь үнэт цаас гаргагч компаниудын суурь зарчмуудыг судалж үзэх чадвартай байх ёстой бөгөөд тэдгээр нь үүргээ биелүүлэхгүй байх эрсдэлтэй бонд худалдан авахгүй байх баталгаа болно. Түүнчлэн, корпорацийн бонд дахь хөрөнгө оруулагч нь өөрийн багцаа янз бүрийн компани, салбар (технологи, санхүүгийн гэх мэт), дуусгавар хугацаатай бондын хооронд хангалттай төрөлжүүлж байх ёстой.
Хоёрдугаар хувилбар нь хамтын сан буюу бирж дээр арилжаалагддаг үнэт цаасны сан (ETF) -аар дамжуулан хөрөнгө оруулалт хийх явдал юм. Хэдийгээр дээр дурьдсанчлан, тусдаа бондын санхүүжилт нь өөр өөр эрсдэлтэй боловч төрөлжүүлэлт, мэргэжлийн удирдлагад үр өгөөжтэй байдаг. Хөрөнгө оруулагчид нь Morningstar эсвэл xtf.com зэрэг хэрэгслүүдийг ашиглаж, хөрөнгө ба харилцан санхүүжилтийг харьцуулах боломжтой. Хөрөнгө оруулагчид нь хөгжиж буй олон улсын зах зээл болон хөгжиж буй зах зээлд компаниудын гаргасан компанийн гаргасан бондод зөвхөн төвлөрсөн хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой. Хэдийгээр эдгээр сангууд нь АНУ-ын түншүүдээсээ илүү эрсдэлтэй ч гэсэн урт хугацааны өгөөж өндөртэй байх боломжтой.
Доод шугам
Корпорацийн үнэт цаасны бааз нь хөрөнгө оруулагчдад хамгийн сайн тохирсон эрсдлийн болон эргэн буцах хослолыг олохын тулд бүх цэсийн сонголтыг санал болгодог. Тиймээс аж ахуйн нэгжийн бонд нь төрөлжсөн, орлогод чиглэсэн багцын гол бүрэлдэхүүн хэсэг юм.