Бие даасан бонд ба бондын сан
Анхаарал хандуулах эхний асуудал бол хувь хүн бүрийн бонд, бондыг эзэмших тухай асуудал юм. Бондын багцын багцыг бүрдүүлдэг хэн нэгэн нь хувьцааны баавгай зах зээл дэх гүйцэтгэлийн хэлбэлзэлийг олж харахгүй байх магадлалтай тул ихэнх нь бонд дуусгавар болж байна.
Бонд үргэлжилж болзошгүй хэдий ч өндөр эрсдэлтэй асуудлуудад анхаарлаа хандуулах замаар энэхүү эрсдэлийг багасгаж болно.
Үүний эсрэгээр, бондын сангууд нь гүйцэд биш харин байнгын хэлбэлзэлтэй хувьцааны үнэ дээр тулгуурлан үнэлэгддэг. Үүний үр дүнд бондын хөрөнгийн биржүүд хөрөнгийн зах зээл дээр буурах гэх мэт гадны үйл явдлын нөлөөнд илүү анхаарал хандуулах хэрэгтэй.
АНУ-ын үнэт цаас: Баавгай зах зээлийн хамгийн сайн бооцоо
Санхүүгийн зах зээлд баталгаа гаргахгүй гэж санаарай. АНУ-ын үнэт цаасны бонд нь баавгай зах зээлд байгаа үед бондын зах зээлийн сегментийг сайн гүйцэтгэдэг.
2000 оны 10-р сарын 11-нээс эхлэн баавгай зах зээл дээр 2003 оны 3-р сарын 10-ны хооронд (цэгийн компластийн хөөсөрч эхэлсэн) АНУ-ын хувьцааны үнэ 39% -иар буурсан боловч 10 жилийн Treasury note-ийн ургац 4.63% 3.59% хүртэл байна. ( Үнэ, ургац эсрэг чиглэлд шилжихийг санаарай.)
Дараагийн гол баавгай зах зээлд 2008 оны 1-р сарын 10-нд 2009 оны 3-р сарын 12-ны хооронд (орон сууцны / моргейжийн хямрал) АНУ-ын үнэт цаасны ханш 45.3% -иар унасан боловч 10 жилийн хугацаанд 3.91% -аас 2.89% -иар өссөн байна.
Үүний үр дүнд Төрийн сан, Treasury сангийн хөрөнгийг хуваарилсан хөрөнгө оруулагчид нийт багцынхаа хувьд бага хэмжээний алдагдал хүлээх байсан.
Үүний нэг шалтгаан нь хувьцааны зах зээл нь эдийн засгийн өсөлт удаашрах, айдас түгээлтийн үр ашгийн төлөө ажиллах боломжтой эдийн засгийн өсөлтөөс айх шалтгаан болдог.
Хөрөнгө оруулагчид эрсдэлд сөргөөр нөлөөлж байгаа үед хувьцааны уналт буурах хандлагатай байдаг тул засгийн газрын бонд нь " чанар руу нислэг " -ээс ашиг хүртэх хандлагатай байдаг.
Бонд баавгай зах зээл дэх бондын индексүүд
2004 оны нэгдүгээр сард 2014 оны 1-р сарын Бондын зах зээлийн хэтийн төлөвт компаниас 2004-2013 оны хооронд 14 үнэт цаасны зах зээлийн хямрал ажиглагдаж байсан. Эдгээр уналтын үеэр АНУ-ын S & P 500 индексүүд дундаж индекс -12.3% -ийг бүртгэсэн байна.
Энэ хугацаанд Barclays US Aggregate Bond Index индекс дунджаар 1.1% -иар өссөн байна. Хувьцаа, бонд 60% / 40% -ийн нийлүүлэлт -7.0% -ийн буцаалттай байсан бол хувьцааны 5.3% -ийг хувьцаанаас бүрэн хэмжээгээр хөрөнгө оруулалт хийсэн.
Валерий "Зарим тохиолдолд хувьцаанууд, бондууд хоёулаа унасан, энэ нь таагүй үр дагаварт хүргэж, төрөлжүүлэлтийн доголдолыг илэрхийлж байгаа боловч ховор тохиолддог, гэхдээ бондын зах зээл дээрх хувьцаануудаас давж гарсан" гэжээ.
СДАХ ба хотын бонд: A Toss-Up
Төрийн сангийн инфляци - Хамгаалагдсан үнэт цаас болон орон нутгийн бонд нь баавгай зах зээлд хувьцааны зах зээлд хамгаалалтыг өгч болно. Энэ нь гол төлөв борлуулалтын шалтгаан ба хэмжээ зэргээс шалтгаална. Хөрөнгийн категорт хоѐуланг нь 2000-2003 онд ашиг олж байсан нь хувьцааны үнийн огцом бууралт байсан боловч санхүүгийн системийн эрүүл мэндэд бага анхаарал тавьдаг байсан.
Үүний эсрэгээр, 2008 оны баавгай зах зээл нь гүнзгийрч, дэлхийн банкны систем эвдэрч, эдийн засгийн хямралын боломжийн талаар санаа зовниж байлаа. Энэ хүндрэлтэй нөхцөл байдлаас болж дефляци (үнийн уналт) дагалдаж, инфляци биш юм. Нийтийн эдийн засгийн талаар санаа зовниж байгаагаас хотын захиргаадын бондууд нь улсын болон орон нутгийн санхүүгийн сүйрлээс айдаг байсан.
Тиймээс гурвалсан хөрөнгө оруулалт нь эдгээр хоёр категорид хөрөнгө оруулснаар баавгай зах зээлийг хувьцааны зах зээл дээр хедж хийж болох хэдий ч хөрөнгө оруулагчид эрсдэлд сөргөөр нөлөөлөх эрсдэлгүй юм.
Бондын зах зээлийн сегментүүд нь хувьцааны ханш унахаас сэргийлнэ
Хөрөнгийн баавгай зах зээлд хөрөнгө оруулалтын зах зээлийн сегментүүд нь зээлийн эрсдэлд хамгийн их өртдөг нь хүүгийн эрсдлийн эсрэг байдаг нь үнийн бууралтад хамгийн их нөлөөлдөг зүйл юм.
Үүнд: хамгийн ихдээ хөрөнгө оруулалтын-зэрэглэлийн корпорацийн бонд (ялангуяа чанар багатай), өндөр үр өгөөжтэй бонд , зах зээл хөгжиж буй бонд зэрэг хамгийн их хохирол учруулах магадлалтай.
Хөрөнгө оруулагчид эрсдэлд мэдрэмтгий болсноор эдгээр ангилалд оруулсан хөрөнгө оруулалт бараг л үндсэн үнэ цэнэ буурсан хэвээр байна. Үүний үр дүнд эдгээр газруудад хөрөнгө оруулагчид хувьцааны зах зээл дэх баавгайн зах зээлийн болзошгүй хор хөнөөлийн нөлөөнд бүрэн сэрэмжтэй байх хэрэгтэй.
Доод шугам
Бондыг бүлгээрээ бүлэглэн арилжаалах үед барьцаа хөрөнгөгүй болж, Санхүүгийн зах зээлийн үймээнээс ашиг хүртдэг. Үүний үр дүнд бондод төрөлжиж буй байдал нь хөрөнгө оруулагчдыг хөрөнгийн зах зээлийн уналтын бүрэн нөлөөнөөс хамгаалахад тусалдаг дэр юм. Гэсэн хэдий ч, бондын зах зээлийн зарим сегментүүд унах үед алдагдал хүлээх болно гэдгийг анхаарч үзэх нь чухал юм. Хамгийн чухал хийсэн гурвал: сангаас "бонд" гэдэг нэр томьёо нь бага эрсдэлтэй гэсэн үг биш юм.
Disclaimer : Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор өгөх бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө гэж ойлгож болохгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг. Хөрөнгө оруулалтын зөвлөх, татварын байцаагчтай зөвлөлдөнө үү.