Худалдан авах арга
Хөрөнгө оруулагчид ETF-тэй харьцуулбал харилцан санхүүжилтийг худалдан авах замаар бага зэрэг ялгаатай байдаг.
Хамтын хөрөнгө нь ихэвчлэн гаргагч компаниар эсвэл санхүүгийн зөвлөхөөр дамжуулан худалдан авдаг боловч тэдгээр нь мөн брокерын дансаар дамжуулан авах боломжтой байдаг. Хэдийгээр олон хураамж нь ачаалал ихтэй, эсвэл урд талын худалдан авалтын төлбөр байдаггүй ч энэхүү борлуулалтын төлбөрийг төлж буй хөрөнгө оруулагч нь энэхүү төлбөрийг хасч тооцсоны дараа тэдгээрийн өгөөжийг харгалзан үзсэний үндсэн дээр ETF-ийн гүйцэтгэлтэй нягт уялдуулах болно. ETFs нь ачаалал ихтэй байдаггүй, гэхдээ тэдгээр нь худалдан авсан, хувьцааг адилхан борлуулдаг тул гүйлгээний төлбөртэй байдаг. Энэ нь хєрєнгє оруулагчид хамтын сан худалдаж авахын тулд зайлшгїй хийх ёстой брокерын данс бий болгохыг шаарддаг.
Хөрөнгө оруулагчид нь ETF-тай харьцуулбал харилцан санхүүжилтийн зардал, үр ашгийг үнэлэхэд эдгээр бүх зардлууд (ачаа ба брокерийн төлбөр) тэдний бодол санааг бодолцох ёстой.
Зардал
Зардал нь харилцан санхүүжилт болон ETF-ийн хоорондох хамгийн гол ялгаа юм. Дундаж бондтой харилцах сан нь жилийн зардлын харьцаа 0.61% байдаг боловч дундаж бонд ETF нь зардлын харьцаа 0.40% байна.
21 үндсэн цэгийн зөрүү (0.21 пунктээр) нь тийм ч их сонсогдож чаддаггүй, гэхдээ хугацааны туршид үр ашигт нөлөөлж, үр өгөөжид нөлөө үзүүлж чаддаг. Илүү өндөр төлбөр нь бондын сангуудад ихээхэн санаа зовж байгаа бөгөөд үүнд хүлээгдэж буй жилийн өгөөж нь бага, 0.21 хувь нь хөрөнгө оруулагчийн олсон орлогоос их хэмжээгээр хазайж болно.
Энэ нь илүү өндөр чанартай үнэт цаасны хэт бага ашиг өгснөөр илүү их анхаарал хандуулж байна.
Гүйцэтгэл
Доорх хүснэгтэд 2014 оны 6-р сарын 30-нд дууссан 3-5 жилийн хугацаатай бондын сангийн бондын харьцуулсан өгөөжийг харуулсан.
Зарим тохиолдолд өгөөж нь өгөгдсөн ангилалд жижиг түүврийн хэмжээг 5 жилийн хугацаанд буцаана гэдгийг анхаарах хэрэгтэй. Тухайлбал, хэт богино хугацааны бондын ETF-ууд харьцангуй цөөн байсан бөгөөд энэ нь тухайн ангиллын гүйцэтгэлд томоохон зөрүүг тайлбарлаж өгдөг.
Хамтын сангийн өгөгдлийг Morningstar-ийн категорийн буцах хуудаснаас авсан, ETF буцаалт нь ETF төвөөс Yahoo! Санхүүжилт.
| Ангилал | 3 жилийн буцах | 5 жилийн буцах |
| Хугацаа хэтэрсэн хугацааны бонд (Хамтын хөрөнгийн сан) | 0.93% | 1.67% |
| Хугацаа хэтэрсэн хугацаат бонд (ETFs) | 0.95% | 0.34% |
| Богино хугацаат бонд (Харилцах сан) | 1.85% | 3.21% |
| Богино хугацаат бонд (ETFs) | 1.96% | 2.68% |
| Завсрын хугацаат бонд (Хамтын хөрөнгийн сан) | 4.08% | 6.02% |
| Завсрын хугацаат бонд (ETFs) | 3.38% | 4.64% |
| Нийслэлийн Үндэсний Богино (Хамтын Сан) | 1.63% | 2.16% |
| Нийслэлийн Үндэсний Богино (ETF) | 1.26% | 1.65% |
| Нийслэлийн Үндэсний Завсрын (Хамтын Сан) | 4.23% | 4.96% |
| Хотын Үндэсний Завсрын (ETFs) | 4.37% | 5.43% |
| Нийслэлийн Үндэсний урт (Хамтын хөрөнгийн сан) | 5.61% | 6.06% |
| Нийслэлийн үндэсний урт (ETFs) | 6.04% | 6.25% |
| Өндөр Туршлага Муни (Хамтын Сан) | 7.21% | 8.51% |
| Өндөр үржил шимт Муни (ETFs) | 7.45% | 8.47% |
| Инфляцийн хамгаалалт (Хамтын сан) | 2.63% | 4.88% |
| Инфляцийн хамгаалалт (ETFs) | 3.22% | 5.43% |
| Корпорацийн Бонд (Хамтын Сан) | 6.17% | 8.50% (7/11) |
| Корпорацийн бонд (ETFs) | 6.18% | 7.67% |
| Өндөр орлого (Хөрөнгө оруулалтын сан) | 8.24% | 12.57% |
| Өндөр үржил (ETFs) | 7.82% | 11.90% |
| Банкны зээл (харилцах сан) | 5.06% | 7.77% |
| Банкны зээл (ETFs) | 4.95% | n / a |
| Дэлхийн Бонд (Хамтын Сан) | 3.43% | 6.02% |
| Дэлхийн бонд (ETFs) | 3.27% | 3.61% |
| Хөгжиж буй зах зээлийн бонд (Хамтын хөрөнгийн сан) | 3.84% | 9.29% |
| Хөгжиж буй зах зээлийн бонд (ETFs) | 3.10% | 9.98% |
Гүйцэтгэлийн давуу тал нь сүүлийн жилүүдэд ETF-ийн активын хурдацтай өсөлтийн үр дүнд харилцан ашигтай санхүүжилтийг санал болгодог. Хөрөнгө оруулалтын ихээхэн хувийг ETF-той харьцуулахад идэвхитэй удирдаж байгаа тул хөрөнгө оруулагчид өндөр зардалтай холбоотой хөрөнгө оруулалтын үр өгөөжийг харуулж байна.
Хөрөнгө оруулалтын өөр нэг давуу тал нь ETF-тэй тохиолдож болох зах зээлийн стрессийн үед багцын үнэт цаасны үнэ цэнээс салгахгүй байх явдал юм.
Хамгийн гол нь: шийдвэр гаргахдаа бүх анхаарлаа хандуулаарай. Үүнд, татварын асуудал, төлбөр, худалдан авах гэж буй тодорхой хөрөнгөний урт хугацааны үр дүнг гаргах хэрэгтэй.