Хувьцааны тоо Бонд
Арван жилийн хугацаанд (2014 оны 9-р сарын 30-нд дуусгавар болсон) АНУ-ын том компаниудын гүйцэтгэлийн хэмжүүр болох S & P 500-ийн жилийн дундаж өгөөж 8.11% -ийг бүртгэсэн байна.
Харьцуулбал, АНУ-ын Barclays Aggregate Bond Index индексийн дотоодын бондын зах зээл 4.62% -ийн жилийн дундаж өгөөжтэй байв. Бондыг хөгжиж буй зах зээл дээр олон улсын хувьцаанууд бага, харин жил бүр дунджаар 6.32% -иар өсч, зах зээлд шинээр гарч ирж буй хувьцаанууд нь жилд 10.68% -ийг буцаажээ. *
Бондын ханшаас 10 жилийн хугацаатай сайн үзүүлэлттэй байгаа хэдий ч бондууд нь төрөлжүүлэлтийг нэмэгдүүлж , бонд байгаа нь хөрөнгийн зах зээлийн хэлбэлзлийг зөөлрүүлэхэд тус болно гэдгийг санах нь чухал юм. Түүнчлэн, 2000-2002 оны хооронд үнэт цаасны ханш давамгайлсан урт хугацаа байж болно.
Бондын зах зээлийн шилдэг сегментүүд, 10 жил
Хөрөнгө оруулалтын хамгийн түгээмэл хэрэглээний нэг бол урт хугацааны илүү өндөр өгөөжтэй тэнцэх эрсдэл юм. 10 жилийн дундаж үр дүн нь 9.28% -ийн дундаж өгөөжтэй, өндөр үр өгөөжтэй бондын хүүтэй 8.67% -ийг эргэлтэнд оруулсан зах зээлд хамгийн сайн гүйцэтгэлтэй зах зээлийн сегментүүд гарч иржээ.
2013 онд S & P 500-ийн хувьцааны ханш 32% -иар өсч, бондын зах зээлийг бүхэлд нь хамарч байсан.
Доорх 10 жилийн хугацаанд хамгийн сайн гүйцэтгэлтэй зах зээлийн сегментүүд бөгөөд голлох бонд , хувьцааны индексийг харьцуулах боломжтой.
- Өндөр үржүүлэг 7.98%
- Хөгжиж буй зах зээлүүд 7.78%
- Урт хугацааны АНУ-ын аж ахуйн нэгжийн бонд 6.97%
- Урт хугацааны АНУ-ын Засгийн газрын бонд 6.78%
- Хөрөнгө оруулалтын-зэрэглэлийн корпорациуд (бүх хугацаа) 5.49%
- Barclays US Aggregate Bond индекс 4.62%
- S & P 500 индекс 8.11%
Бондын зах зээлийн шилдэг сегментүүд, 5 жил
Өнгөрсөн 5 жилийн хугацаанд эдийн засгийн нөхцөл байдлыг сайжруулах цаг хугацаа, хөрөнгө оруулагчдын эрсдэлийн сонирхлыг аажмаар өсгөх, корпорацийн орлого нэмэгдүүлэх, АНУ-ын хөрөнгийн зах зээл дээр өргөн огцом өсөлттэй байсан. Энэ нь эдийн засгийн нөхцөлд хамгийн их мэдрэмтгий байдаг бондын зах зээлийн сегментүүдэд илүү үр дүнд хүргэж байна: өндөр гарцын бонд, ахиуц зээл , шинээр үүссэн зах зээлийн өр. Эдгээр тоонуудыг харвал эдгээр тоонууд дараагийн таван жилд давтагдахгүй гэдгийг анхаарах нь чухал юм.
- Шинээр бий болж буй зах зээлүүд 10.70%
- Өндөр үр дүн 10.36%
- Хөрөнгө оруулалтын-зэрэглэлийн корпорациуд (бүх хугацаа) 10.57%
- Урт хугацаат компанийн бонд 8.69%
- Урт хугацаат засгийн газрын бонд 6.99%
- Barclays US Aggregate Bond индекс 4.12%
- S & P 500 индекс 15.70%
Тайлбар: 2007-2008 оны санхүүгийн хямралын хамгийн муу үе шатыг одоогийн таван жилийн хугацаанд оруулаагүй учраас хувьцааны таван жилийн тоо сүүлийн 12 сарын хугацаанд үлэмж хэмжээгээр өссөн байна. Урт хугацааны гүйцэтгэлийн тоо ч гэсэн төөрөгдөлд оруулж болно гэдгийг энэхүү нотолгоо харгалзан үзээрэй.
Бондын зах зээлийн шилдэг сегментүүд, 3 жил
Гурван жилийн хугацаа нь зээлийн эрсдэлийн хамгийн өндөр мэдрэмжтэй, өндөр үр өгөөжтэй, хөгжиж буй зах зээлүүдээс хамгийн сайн мэдрэмжтэй, эрсдэлтэй байдлыг хангахын тулд төлөх ёстой 5 ба 10 жилийн интервалтай төстэй.
Бас урт хугацааны бонд мөн сайн гүйцэтгэсэн болохыг анхаарна уу. Энэ нь 2011-2012 онд гарсан бондын огцом уналтаас шалтгаалсан тул эдгээр өгөөж нь давтагдах магадлал багатай юм. Цаашлаад, 2011-2012 оны үйл ажиллагааны үр дүн нь удахгүй 3 жилийн гүйцэтгэлийн хугацаанаас эхлэн "дуусах болно". Ингэснээр эдгээр ангиллууд нь 2014 оны эцэс гэхэд дээд таван ангилалын жагсаалтын жагсаалтад байхаа больсон.
- Өндөр үр өгөөж 10.62%
- Урт хугацаат компанийн бонд 6.85%
- Ахлах зээл 6.66%
- Хөрөнгө оруулалтын-зэрэглэлийн корпорациуд (бүх хугацаа) 5.47%
- Хөгжиж буй зах зээл 5.03%
- Barclays US Aggregate Bond индекс 2.43%
- S & P 500 индекс 22.99%
Takeaway
Хөрөнгө оруулалтын тухай хууль тогтоомжийг зөрчсөн тухай үргэлж ярьдаг нь үнэн юм: өнгөрсөн үйл ажиллагаа нь ирээдүйн үр дүнгийн баталгаа болохгүй. Гэсэн хэдий ч эдгээр өгөөжийн тоо нь бидэнд гурван зүйлийг хэлж байна. 1) урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид эрсдлийг хүлээхээс айхгүй байх, 2) урт хугацаанд хөрөнгө оруулалтыг татах нь зах зээлийн хамгийн сөрөг нөлөөнүүдийг (жишээлбэл, хувьцааны болон 2008 онд өндөр үр өгөөжтэй бонд гэх мэт) , ба 3), бонд урт хугацааны багцын төрөлжилтэнд чухал үүрэг гүйцэтгэж чадна.
Хөрөнгө оруулалтын багцаа байгуулахад анхаарах хэрэгтэй.
* АНУ-ын том компаниудын хувьцаанууд: S & P 500, АНУ-ын жижиг компаниуд: Russell 2000 индекс, зах зээлийн олон улсын зах зээл хөгжсөн: MSCI EAFE, шинээр үүссэн зах зээлүүд: MSCI Emerging Markets, шинээр зах зээлийн бонд: JP Morgan EMI Global Diversified Index, Credit Suisse High Yield Index, урт хугацааны АНУ-ын засгийн газрын бонд: Barclays АНУ-ын Засгийн газрын урт индекс, урт хугацааны АНУ-ын корпорацийн бонд : Barclays Корпорацийн Урт Хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн индекс, TIPS: Barclays АНУ-ын TIPS индекс, корпорацийн бонд - бүх хугацаа: Barclays Корпорацийн хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн индекс, ахлах зээл: S & P / LSTA хөшүүргийн зээлийн индекс, хотын бонд : Barclays Municipal Bond Index.
Disclaimer : Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор өгөх бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө гэж ойлгож болохгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг. Хөрөнгө оруулалтын зөвлөх, татварын байцаагчтай зөвлөлдөнө үү.