Бонд индексийн сан гэж юу вэ?
Бондын индексийн сан гэдэг нь тодорхой нэг индексийн гүйцэтгэлд нийцсэн бондын багцад хөрөнгө оруулах сан юм. Жишээ нь Barclays Aggregate US Bond Index.
Өөрөөр хэлбэл, индексжүүлсэн сан нь индекст багтдаг үнэт цаасыг эзэмшдэг бондыг сонгохыг хичээж буй багцын менежертэй, эсвэл олон тохиолдолд индексийн төлөөллийн дээж эзэмшил. Индексийн бүтэц өөрчлөгдөхөд сангийн хөрөнгө оруулагчид мөн адил байх болно. Тэгвэл яагаад бондын индексээр хөрөнгө оруулалт хийдэг вэ? Индексийн сан илүү тохиромжтой байж болох хоёр чухал шалтгаан бий:
Доод үнэ
Дотоодын дундаж татвар ногдуулах бондын сан нь зардлын харьцаа 1.0% -иас бага байдаг бол олон улсын дундаж, өндөр хүүтэй бондын сан нь зардлын харьцаа нь ойролцоогоор 1.35% байна. "Зардлын харьцаа" гэдэг нь сангийн компани зардлаа төлж, ашгаа олохын тулд жил бүр тоогоор хийдэг хөрөнгийн хувь хэмжээ юм.
Эдгээр хураамжууд нь хөрөнгө оруулагчдын бэлэн мөнгөнөөс их хэмжээний мөнгө авдаг, ялангуяа компаниуд өөрсдийн санхүүжилтийг хэрхэн гүйцэтгэхээс үл хамааран хураамж төлдөг гэдгийг харгалзан үздэг.
Энэ нь өнөөгийн бага ургацын орчинд илүү анхаарал хандуулах асуудал юм. Хэрвээ сангийн багц нь зөвхөн 4% -иар өсвөл 1% -ийн менежментийн төлбөр нь хөрөнгө оруулагчдын орлогын дөрөвний нэгээс илүү хэсгийг алддаг.
Индексийн сан нь хураамжийн нөлөөг багасгахад тусалдаг. Эдгээр хөрөнгийг удирдахад зарцуулах нөөц бага шаарддаг тул хөрөнгө оруулагчдад хадгаламжаа шилжүүлж чаддаг.
Идэвхитэй зохицуулалттай сангуудтай харьцуулахад бондын индексүүдийн ихэнх нь жилийн 0.2% -аас 0.4% -ийг төлдөг. Цаашлаад, тодорхой ангилалд багтах хөрөнгийн ижил төстэй байдал нь хөрөнгө оруулагчид хамгийн бага хураамж бүхий санг эргүүлэн худалдан авах боломжийг олгодог (ингэснээр тэдний урт хугацааны өгөөжийг нэмэгдүүлэх).
Илүү нийцтэй гүйцэтгэл
Индексийн сангаас та юу олж авахаа мэдэх болно - өргөн зах зээлийн төлөөлөгч болох буцах. Идэвхитэй менежерүүдээр гүйцэтгэлийн үр дүнгүүд өргөн хэлбэлзэлтэй болно. Нэг жилийн хугацаанд менежер индексийг хоёр пунктээр илүү давж чадна, гэхдээ дараагийн жил нь 5 оноогоор хоцорч магадгүй юм. Цаг хугацаа өнгөрөхөд идэвхтэй менежерүүд бүлгийн хувьд индексийн санг өргөн хүрээг хамардаг.
Үүний нэг шалтгаан нь өндөр төлбөр нь зөвхөн ашгийн оронд хаздаггүй бөгөөд төлбөрийн дараа индексийн гүйцэтгэлд нийцүүлэхийн тулд идэвхтэй менежерүүд илүү их эрсдэл хүлээхийг шаарддаг. Түүнээс гадна, хамгийн сайн менежерүүд ч гэсэн зах зээлийг үе үе дутуу үнэлдэг. Хөрөнгө оруулагчид идэвхитэй удирдан зохицуулах сангийн ердийн үйл ажиллагааны хувьд илүү өндөр төлбөр хураамж авах эсэхийг асуух хэрэгтэй.
Бонд индексийн сангуудын нууцлагдмал халдлага
Хэдийгээр индексийн сан нь тэдний хувьд асар их зүйл байдаг ч энэ нь бүхэлдээ төмөр биш юм.
Барклэйс АНУ-ын Агрегат индекс зэрэг өргөн хүрээний жишиг үзүүлэлтийг багтаасан сангууд нь багцын нэлээд хэсгийг засгийн газар болон засгийн газрын холбоотой үнэт цаасуудад хөрөнгө оруулалт хийдэг.
Энэ нь өндөр хүүгийн түвшинтэй тэнцэх бөгөөд энэ нь өгөөж буурахад ( үнэ өсөх үед ) байх болно. Гэсэн хэдий ч өсөлтийн хувь хэмжээ засгийн газрын бонд руу чиглэсэн хэцүү багцын багцад сөргөөр нөлөөлнө. Хөрөнгө оруулагчид нь өндөр хүүтэй, зах зээл хөгжиж буй зах зээл зэрэг хүүний түвшний эрсдэл багатай хөрөнгө оруулалттай индексийн хөрөнгийг нэмэгдүүлэх арга замыг эрэлхийлж болох юм.
Бонд индексжүүлсэн сангуудад хэрхэн хөрөнгө оруулалт хийх вэ
Хөрөнгө оруулагчид нь уламжлалт бондтой харилцах дансууд эсвэл брокероор дамжуулан худалдан авах боломжтой биржээр арилжаалагддаг сангууд (ETFs) -ийг ашиглан индекстэй холбоотой бүтээгдэхүүнийг худалдан авч болно.
Disclaimer : Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор ашиглах бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөөний талаар буруу ойлгогдох ёсгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг. Хөрөнгө оруулалтын өмнө үргэлж анхааралтай судал.