Эрсдэл ба эргэн төлөлт - Шинээр бий болж буй зах зээлийн бондоос юу хүлээх вэ
Өндөр үр өгөөжтэй бонд шиг хөгжиж буй зах зээлийн өр төлбөр нь урт хугацааны өгөөжийг дээшлүүлэх эрэлхийлэхэд дунджаар зээлийн эрсдэлд ороход бэлэн байгаа хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгийн категори юм. 2013 оны 11-р сарын 30-наас JP Morgan EMI Global Diversified Index - сүүлийн 10 жилийн хугацаанд жилийн дундаж эргэлтийг 8.43% -иар өсгөсөн зах зээлийн бондын гүйцэтгэлийг хэмжих жишиг үзүүлэлтийг ашигладаг. Шинээр гарч ирж буй зах зээлийн өрийн сан нь ижил интервалаар жил бүр 8.11% -ийг буцаажээ. Мөн хугацаанд АНУ-ын хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн бонд нь Barclays Aggregate US Bond Index-ийн дагуу жилийн дундаж өгөөж 4.71% -ийг бий болгосон.
Гэсэн хэдий ч шинээр хөгжиж буй зах зээлийн бонд тогтмол орлоготой орчлонгийн бусад олон сонголттой харьцуулахад илүү тогтворгүй байдал үүссэн (өөрөөр хэлбэл, бөөн бөөнөөр явах нь) гэдгийг анхаарах нь чухал юм. Энэ нь урт хугацааны хөрөнгө оруулагчийн хувьд ихээхэн анхаарал хандуулахгүй байж болох ч өндөр хэлбэлзлийг тэсвэрлэх сонирхолгүй хүмүүс илүү консерватив аргыг хэрэглэх нь илүү дээр байсан байж магадгүй юм.
Эрсдэл, урамшууллын хувьд зах зээлийн бонд нь хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн корпорацийн бонд , өндөр үр өгөөжийн бондын хооронд ордог. Тиймээс шинээр үүсч буй зах зээлийн өрийг капиталын хадгалалтанд хамгийн тэргүүлэх байр суурь эзэлдэг хэн нэгэнд тохиромжгүй урт хугацааны хөрөнгө оруулалт гэж үзэх учиртай.
Хүчтэй гүйцэтгэлийн шалтгаан
Хөгжиж буй зах зээлийн бонд нь 1990-ээд оны эхээр дэлхийн санхүүгийн зах зээлд том, илүү боловсронгуй хэсэг болж хувирсан маш тогтворгүй хөрөнгийн ангилалд орсноор үүссэн.
Хөгжиж буй орнууд аажмаар улс төрийн тогтвортой байдал, гаргадаг орнуудын санхүүгийн чадавхи, засгийн газрын төсвийн бодлогын сайн сайхан байдалд аажмаар сайжирч байна. Хөгжиж буй хэд хэдэн улс төсвийн алдагдал, өндөр өртэй тэмцэж байгаа хэдий ч олон хөгжиж буй орнуудад сайн санхүүжилт, илүү их хэмжээний өртэй байдаг. Нэмж хэлэхэд, хөгжиж буй зах зээлийн бусад гишүүдтэй харьцуулахад хөгжиж буй орнууд эдийн засгийн өсөлтийг илүү хүчтэй болгож чаддаг.
Үүний үр дүнд ургацын хэмжээ одоогийнхтой харьцуулахад бага байгаа ч үнэ тогтвортой байх болно. Гэсэн хэдий ч шинээр хөгжиж буй зах зээлийн бонд эрсдэлийн хувьд хөрөнгө оруулагчдын сонирхолыг сулруулдаг гадны цочролд эмзэг хэвээр байна. Иймээс хөрөнгийн ангилал нь үндэстнүүдийн эдийн засгийн суурь өсөлтийг үл харгалзан тогтворгүй хэвээр байна.
Төсвийн ерөнхийлөн захирагчийн үүрэг ролийн үүрэг
Зах зээлийн шинээр бий болж буй бонд нь АНУ-ын анхаарлын төвд байгаа бондын багцтай хүмүүст төрөлжүүлж өгдөг. Хөгжиж буй эдийн засагтай хөгжиж буй орнуудтай үргэлж хамтарч ажиллахгүй байгаа нь хоёр бүлгийн бондын зах зээл нь харилцан адилгүй гүйцэтгэлийг хангах боломжтой гэсэн үг юм.
Гэвч хөрөнгийн ангилал нь дэлхийн хөрөнгийн зах зээлийн гүйцэтгэлийг тольдох хандлагатай байдаг гэдгийг анхаарах хэрэгтэй.
Үүний үр дүнд хувьцааны багцыг хувьцааны тоогоор их хэмжээгээр хазайсан хүний хувьд төрөлжүүлэлтийн хэмжүүрийг бий болгож чадна.
Доллартай харьцах ба орон нутгийн валютын өр
Хөрөнгө оруулагчид нь харилцан санхүүжилт болон арилжаалагддаг сангууд (ETFs) -аас сонгож болох бөгөөд эдгээр нь доллараар илэрхийлэгдсэн зах зээлийн өрийн эсвэл орон нутгийн валютаар олгосон өрийг хөрөнгө оруулдаг. Жишээлбэл, өр зээл гаргахад Бразил зэрэг улс доллар эсвэл улс орны валютаар илэрхийлэгдсэн бондыг зарж болно. Долларын нэрлэсэн өр нь илүү тогтвортой байх хандлагатай байдаг бол дотоодын валютын өр нь ерөнхийдөө хэлбэлзэлтэй байдаг. Гэсэн хэдий ч, дотоодын валютын өр нь удаан хугацаанд эдийн засгийн хүчтэй өсөлтийг бий болгож, шинээр хөгжиж буй зах зээлийн улс орнуудын санхүүгийн чадавхийг дээшлүүлэх өөр арга замыг бий болгож чадна. Таны сонгосон сонголт нь эрсдэл хүлээхээс хамаарна.
Компанийн бонд болон засгийн газрын бонд
Хөрөнгө оруулагчид зөвхөн хөгжиж буй зах зээл дээр засгийн газрын бондоор хязгаарлагдахгүй. Хөгжиж буй орнуудын корпорациуд мөн өр зээл гаргадаг бөгөөд энэ хөрөнгийн ангилал түгээмэл болж хурдацтай өсөн нэмэгдэж байна. Хөрөнгийн зах зээлийн олон сангууд хөрөнгийнхөө тодорхой хэсгийг корпорацийн бондод байршуулсан боловч хөрөнгө оруулагчид нь хөрөнгийн зах зээлд шууд хөрөнгө оруулалт хийж болно. Жишээлбэл, WisdomTree Emerging Markets Corporate Bond Fund (EMCB);
Үнэт цаас гаргагч
Том, өсөн нэмэгдэж буй улс орнууд өр зээл гаргах болсон. Хамгийн алдартай нь:
Латин Америк
- Аргентин
- Бразил
- Чили улс
- Колумби
- Доминикан улс
- Эл Сальвадор
- Мексик
- Панам
- Перу
- Уругвай
- Венесуэл
Ойрхи дорнод / Африк
- Египет
- Гана улс
- Ирак
- Зааны Ясан эрэг
- Казахстан
- Ливан
- Морокко
- Турк
- Өмнөд Африк
Ази
- Индонез
- Солонгос
- Малайз улс
- Филиппин
- Шри Ланка
- Тайланд
- Вьетнам
Европ
- Беларусь
- Болгар
- Хорват
- Унгар улс
- Литва улс
- Польш улс
- Румын
- Орос улс
- Серби
- Украин