Мунис танд тохирох уу?
Эхний ээлжинд татвараас чөлөөлөгдөх бонд үүсэх нь санаа сайтай байдаг ч татвараас чөлөөлөгдөх хамгийн гол давуу талыг хамгийн өндөр татварын хаалттай хүмүүс хуримтлуулдаг. Татварын бага хаалттай хөрөнгө оруулагчид нь татвар ногдох бондод илүү сайн байж болох бөгөөд тэд орон нутгийн бондоос илүү татварын өмнөх өгөөжийг төлөх хандлагатай байдаг. Өөрөөр хэлбэл, доод хаалтанд байгаа хүмүүсийн хувьд, мунисын татварын ашиг нь бондын бага өгөөжийг нөхөх хангалттай хэмжээний байж чадахгүй юм.
Үйл ажиллагааны илүү сайн арга замыг тодорхойлох хялбар арга бол энэхүү энгийн хоёр үе шаттай үйл явцаар дамжуулан тодорхой бондын татвартай адилтгах гарц (TEY) -ийг тооцоолох явдал юм:
Нэгдүгээрт, та татварын хувь хэмжээгээ 1-ээс татварын хэмжээгээ ашиглана уу. Хэрэв та 28% төлөх бол харилцан хүлээх үүрэг нь ердөө 1 - .28, эсвэл .72 (72%) байна.
Хоёрдугаарт, үүнийг татваргүй адилтгах өгөөжийг олохын тулд татваргүй бондын өгөөжийг хуваа. Хэрвээ тухайн бонд 4% хүрвэл тэгшитгэл нь: 4.0 хуваасан нь .72, эсвэл 5.56% байна.
Та энэ үйл явцын тухай илүү ихийг мэдэж болно, мөн татвартай болон татвараас чөлөөлөгдөх үнэт цаасыг харьцуулахдаа миний бодлоор зарим нэг тодорхой зүйлүүдийг авч болно. Миний өгүүллээр Татварын тэнцүү хэмжээний үр өгөөжийг хэрхэн тооцоолох талаар .
Мунис ба IRAs нь сайн хол биш
Munaman нь зөв эсэхийг тодорхойлохдоо хөрөнгө оруулалт хийхэд ашиглаж болох дансны төрлийг авч үзэх нь чухал юм.
Татвар ногдох данс ашигладаг хүмүүс muni-ийн татвараас чөлөөлөх бүрэн ашиг тусыг хүртэх болно. Гэсэн хэдий ч ийм дансны хүүгийн орлого аль хэдийн татвараас чөлөөлөгддөг учраас татвараас чөлөөлөгдөх данс гэх мэт IRA буюу 401 (к) зэрэг татварыг хойшлуулдаг. Татвараас чөлөөлөгдөх дансан дахь мунисанд хөрөнгө оруулахаас татгалзах дүрэм байдаггүй боловч хөрөнгө оруулагч нь татвар ногдох дансаар дамжуулан хөрөнгө оруулалт хийх эсвэл хөрөнгө оруулалтын сонголт хийвэл энэ нь илүү утга учиртай болно.
Нийслэлийн бондыг буцаан олгох ба эрсдэлүүд
Тухайн жилдээ орон нутгийн бонд нь хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн бондын зах зээлтэй ижил төстэй өгөөжийг хүргэх хандлагатай байдаг. Энэ хүснэгт нь Барклейн хотын Бондны индексийг 1991-2013 оны хоорондох хугацааг харуулж байна. Майист өнгөрсөн 23 хуанлийн жилийн 19-д эерэг нийт дүнг үзүүлсэн нь 17.46% (1995) -тай байсан бөгөөд энэ нь -5.17 % (1994), хуанлийн жилийн дундаж өгөөж ойролцоогоор 6% байна.
Нийтийн орон сууцны бондын гүйцэтгэл нь дараах гурван үндсэн хүчин зүйлээс хамаардаг:
- Хүүгийн эрсдэл : Энэ нь бондын зах зээлийн хэлбэлзэл нь орон нутгийн бондын зах зээлийн гүйцэтгэлд нөлөөлөх эрсдэл юм. 2009-2012 онуудад АНУ-ын сангийн хөрөнгийг бууруулснаар munaman-д эерэг хандлагыг бий болгоход тусална. ( Үнэ ба ургац эсрэг чиглэлд шилжихийг санаарай). Үүний зэрэгцээ, Засгийн газрын бондын индекс -2.55% -р эргэж ирэх үед орон нутгийн үнэт цаасны бирж дээр үүссэн үед 2013 оны зэрэгцээ Засгийн газрын бондын өсөлтийг бий болгоно.
- Зээлийн эрсдэл : Зээл гаргагч нь болзошгүй алдагдлын хувьд шилжих эрсдэл нь түүний бондын гүйцэтгэлд нөлөөлдөг арга юм. Тухайлбал, татварын орлогын илүү хүчтэй орлого олж байгаа орон нутгийн засаг захиргаа нь түүний үнэд эерэг нөлөө үзүүлж байгаа бол санхүүгийн аюулд өртөх магадлалтай байгаа нь сөргөөр нөлөөлнө.
Зээлийн эрсдэл нь орон нутгийн бондын гаргагчийн ерөнхий зээлжих чадварын хувьд эдийн засгийн өргөн хүрээг хамарсан нөлөөллийг хамардаг. Тухайлбал, эдийн засаг, орон сууцны зах зээл хүчтэй байх үед хөрөнгө оруулагчид хотын үнэт цаас гаргагчдын санхүүгийн чадамжид илүү итгэлтэй болдог. Үүний эсрэгээр, хямрал нь итгэлийг бууруулж, хөрөнгө оруулагчид илүү өндөр ургац шаардахыг шаарддаг (мөн хямд үнээр). Энэ нь орон нутгийн бондод харагдаж байна. 2008 оны -2.48% -ийг эргэлтэнд оруулав. Төрийн сангийн хүү буурч, хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн бонд нь ойролцоогоор 5.5% -р эргэж ирснээр тухайн жилийн санхүүгийн хямралын өргөн хүрээтэй нөлөөллийн талаар орон нутгийн бонд алджээ.
- Удирдлагын эрсдэл : Нийтийн эзэмшлийн бонд нь үндсэн гарчигтай холбоотой эрсдэл, эсвэл мэдээний зүйлс нь хөрөнгө оруулагчид итгэл алдрахад хүргэдэг эрсдэл юм. Жишээлбэл, 2008 оны санхүүгийн хямралаас гадна, 1994 оны Улбар шар дүүргийн дампуурал, Мередит Витнейн 2010 онд хотын захиргаа "аймшигтай" гэсэн таамаглалыг багтаасан байдаг. Голдуу зах зээлийн эрсдэлтэй холбоотой зардлууд нь худалдан авалт хийх нь батлагдсан сандрах шалтгаан биш харин боломжууд.
Эдгээр асуудлыг " Нийслэлийн бондуудын эрсдэл " гэсэн өгүүлэлд илүү дэлгэрэнгүй авч үзсэн.
Нийслэлийн бондод хэрхэн хөрөнгө оруулалт хийх вэ
Хөрөнгө оруулагчид ерөнхийдөө үнэт цаас, харилцах, бирж дээр арилжаалагддаг сангууд (ETFs), эсвэл хаалттай төгрөгийн сангууд дээр хөрөнгө оруулалтын гурван сонголтыг сонгодог.
Хувь хүний үнэт цаасны хөрөнгө оруулалт олон хүний хувьд хүндрэлтэй байдаг. Энэ хандлага нь эрсдэл, өгөөжийг татах сонирхлыг татахуйц тусгай хөрөнгө оруулалтыг олох боломж олгож байгаа боловч энэ үйл явц нь зээлийн шинжилгээний тодорхой мэдлэггүй хүмүүст ч хэцүү байж болно. Энд аюул тулгараад байгаа юм бол хэн нэг нь ердөө л гүнзгий ухах биш харин үр өгөөж нь дунджаас илүү байж болохыг олохын оронд зүгээр л бондыг сонгох болно. Нэмж хэлэхэд, тус бүрийн бондод хөрөнгө оруулалт хийж, дуусгавар өдөр хүртэл эзэмших нь хүүгийн түвшний эрсдэл болон дээр дурдсан гол эрсдлийг бууруулахад тусалдаг.
Ихэнх эхэнд завсрын хөрөнгө оруулагчид орон нутгийн үнэт цаасыг хөрөнгө оруулалтын сан эсвэл ETF-ээр дамжуулан хөрөнгө оруулалт хийхийг сонгодог. Эдгээр бүтээгдэхүүнүүд нь нэг удаагийн хөрөнгө оруулалтаар хандаж болох мэргэжлийн менежмент, төрөл бүрийн багцын хослолын хослолыг бий болгодог. Гэсэн хэдий ч, сангийн дийлэнх нь тодорхой хугацаатай байдаггүй. Энэ нь хүүний түвшний эрсдэлд нөлөөлж болох хүчин зүйлүүд нь үнэ буурч, удаан хугацааны туршид тогтвортой байх нөхцлийг бүрдүүлж, хөрөнгө оруулагчийг уг хөрөнгийг зарах шаардлагатай бол алдагдалд орохыг нь хориглодог.
Тиймээс хөрөнгө оруулагчид худалдан авахаасаа өмнө наад зах нь гурван жилийн турш орон нутгийн бондын санг худалдан авч, эзэмшиж болно гэдэгт итгэлтэй байх хэрэгтэй. Нэмж хэлэхэд, орон нутгийн бондын сангууд - өндөр үр өгөөжтэй бондын сан , шинээр бий болж буй зах зээлийн бонд , эсвэл хувьцаануудаас илүү найдвартай байх нь богино хугацааны хөрөнгө оруулалтын давхрагатай хэн нэгэнд, эсвэл удирдагчийн аюулгүй байдал нь хамгийн чухал .
Орон нутгийн бондын сангийн Morningstar-ийн жагсаалт эндээс олдож болох ба энд орон нутгийн бондын ETF-ийн тоймыг уншиж болно .
Өндөр үр дүнгүүд Хөрөнгө оруулалтын зэрэг
"Ашигтай өндөр бонд" гэсэн өгүүлбэр нь корпорацийн өртэй холбоотой байдаг ч хөрөнгө оруулагчид нь өндөр өгөөжийн орон нутгийн бондод хөрөнгө оруулах боломжтой. Өндөр ургацын корпорациудын адил өндөр ургацын munis нь зээлийн өндөр эрсдэлтэй байх магадлалтай (эсвэл илүү өндөр эрсдэлтэй байдаг) боловч тэд өндөр ургац өгдөг. Илүү урт хугацаанд эрсдэлтэй хүмүүсийг хүлээж авах, хөрөнгө оруулагчид өндөр орлоготой мунисуудыг ашиглан татварын орлогоо нэмэгдүүлэх замаар ашиглах боломжтой. Энэ зах зээлийн үл ойлголцлын талаар дэлгэрэнгүй үзэх.
Нийслэлийн бондуудын төрөл
Нийслэлийн бонд нь доорх жагсаалтад багтсан янз бүрийн амттай байдаг. Хэрэв та илүү их мэдээлэл авахыг хүсвэл энэ бүлгийн төгсгөлд байгаа холбоосууд нь бондын төрөл бүрийн талаар илүү дэлгэрэнгүй мэдээлэл өгөх болно.
- Ерөнхий үүрэг хариуцлага Бонд: Мөн GOs гэж нэрлэдэг бөгөөд эдгээр нь үнэт цаас гаргагчийн "бүрэн итгэх итгэл ба зээл" дээр тулгуурласан бонд юм.
- Орлогын бонд : Бондын асуудлыг санхүүжүүлж байгаа тодорхой төслийн үр дүнд бий болсон орлогоор баталгаажсан бонд.
- Хүлээгдэж буй тэмдэглэл : Богино хугацаат бэлэн мөнгөний хэрэгцээг хангах хэрэгцээтэй аж ахуйн нэгжийн гаргасан бонд. Аж ахуйн нэгж "бэлэн мөнгө" -ийг хүлээн авсны дараа үнэт цаасыг дуусгавар болох үед нь төлөхийн тулд эдгээр хөрөнгийг ашигладаг.
- Áàðèìòëàëòûí òºëºâëºãººëèéí òºëºâëºãºº : Үнэт цаас гаргагч нь дуусгавар болох едреес емне бонд эзэмшигчдээсээ эргэлт хийх эсвэл "дуудах" бонд. Хүүгийн түвшин буурч байгаа тохиолдолд гаргагчид хүүгийн зардлыг бууруулахын тулд илүү өндөр хүүтэй бонд гаргаж болно. Үнэт цаас гаргагч нь шинэ (бага-өгөөжтэй) бондыг зарах үед энэ нь анхны асуудал дээр ижил цагт буюу ойролцоо боловсорсон Treasury securities үнэт цаасыг худалдан авахад ашиглах болно. Сангийн яамны хүүгийн хэмжээ нь хугацаанаас нь өмнө эргэн төлөгдөх бондын хүүг төлдөг бол, хугацаатай Төрийн сангийн захирал үндсэн төлбөрийг төлдөг.
- Даатгалтай хотын Бонд : Даатгалын орон сууцны бонд нь үнэт цаас гаргагчийн зүгээс гаргаагүй тохиолдолд хувийн даатгал хийдэг бондын асуудал юм.
- Америк Бондыг бүтээх : "БУС" гэж нэрлэдэг бөгөөд эдгээр нь 2009 оны 4-р сараас 2010 оны 12-р сар хүртэл АНУ-ын Байнгын болон Хөрөнгө оруулалтын тухай хуулийн дагуу орон нутгийн бонд юм. Уламжлалт мунисээс ялгаатай нь орлого нь хөрөнгө оруулагчдад бүрэн татвар ногдуулдаг.
- Ногоон Бонд : Орлого нь байгаль орчинд ээлтэй төслүүдийг санхүүжүүлэхэд ашиглагддаг бонд. Бондын олон асуудлууд нь иймэрхүү шалтгааныг ийм шалтгаантай холбож өгдөг боловч ногоон бонд нь байгаль орчинд тусгайлан тодорхойлсон байдаг.
Disclaimer : Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор өгөх бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө гэж ойлгож болохгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг. Хөрөнгө оруулалтын зөвлөх, татварын байцаагчтай зөвлөлдөнө үү.