Өндөр үр өгөөжтэй бондууд ихэвчлэн сайн хийдэг үү?
Эдийн засгийн хүчтэй өсөлт : Хөрөнгө оруулалтын түвшний бонд илүү хүчтэй өсөлтийг бий болгодог (капиталын эрэлтийг өсгөж, өсөх, бондын үнэ буурах), хүчтэй эдийн засаг нь өндөр өгөөжтэй өсөлт юм. Хөрөнгийн анги нь жижиг компаниудын хөрөнгө оруулалттай байдаг бөгөөд хөрөнгө оруулагчид зэрэг хөрөнгө оруулагчидтай харьцуулахад санхүүгийн сул дорой хүмүүс байдаг тул хүчтэй эдийн засгийг өндөр ургацын компаниудын санхүүгийн эрүүл мэндийг сайжруулахад хүргэдэг. Энэ нь тэдгээрийн бондыг төлөхгүй байх магадлал багатай бөгөөд энэ нь эргээд үнэ нь эерэг бөгөөд хөрөнгө оруулагчдын нийт өгөөж юм.
Энэ хүснэгт нь Санкт-Луис Холбооны мэдээллийн сан (FRED) -аас харахад эдийн засгийн хямралын үеэр өндөр ургац, түүний харьцангуй бат бөх чанарыг үлэмж хэмжээгээр бууруулж байгааг харуулж байна.
Бага буюу бууралт нь хүлээгдэж буй хүлээгдэж буй өгөөж: Үр ашиг өндөртэй өгөөжийн хувь хэмжээ , эсвэл бондын хүү болон үндсэн төлбөрийг гаргадаггүй гаргагчийн хувь хэмжээ нь өндөр гарцын зах зээлийн гол анхаарах асуудал юм.
Ийнхүү хүүгийн түвшин буурч, зах зээлд илүү сайн байх нь илүү дээр юм. Гэхдээ одоогийн ханшаас илүү чухал асуудал бол хөрөнгө оруулагчид ирээдүйд хүлээгдэж буй хүүгийн түвшинг боддог . Өөрөөр хэлбэл, хэрэв өнөөгийн ханшийн түвшин бага байгаа боловч ирээдүйд өсөх төлөвтэй байгаа бол энэ нь гүйцэтгэлд муугаар нөлөөлнө гэсэн үг юм.
Эсрэгээр, сайжруулахаар хүлээгдэж буй өндөр түвшин нь ерөнхийдөө эерэг байдаг.
Хөрөнгө оруулагчид санхүүгийн хэвлэл мэдээллийн сэдвийг дагаж энэ фронтыг хөгжүүлж чадна. Өндөр гарц дээр агуулагдсан агуулгын сайн эх сурвалж бол iShares High Yield Корпорацийн Бондын Сан (HYG) зэрэг өндөр гарцын ETF- д зориулсан мэдээллийн тэжээл юм. Сүүлийн үеийн анхдагч хүүгийн түвшингийн хүснэгтийг (2012 он гэхэд шинэчлэгдээгүй) боломжтой.
Хөрөнгө оруулагчид өөдрөгөөр хандах нь: Өндөр үр өгөөжтэй бонд нь өндөр эрсдэлтэй хөрөнгө бөгөөд хөрөнгө оруулагчид өөдрөгөөр мэдрэгдэж, хөрөнгө оруулагчид өсч торниж, аюулгүй дэнжийг хайхад зовж байгаа үед ихээхэн нэр хүндтэй байдаг. Энэ нь 2002 онд өндөр үр өгөөжтэй бондын өгөөжийн сөрөг үр дагаварт тооцогдож, dot.com-ийн хөөс үүсч -1,5% -иар өсч, 2008 онд санхүүгийн хямралын үед 26,2% -иар буурсан байна. Энэ утгаараа өндөр өгөөж нь хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн бондыг бодвол хувьцаануудыг илүү сайн хянах хандлагатай байдаг.
Хувьцааны хувьд сайн үр дүнд хүрэх нь сайн зүйл юм.
Дундаж үр ашгийн тархалт : Өндөр үр өгөөжийн бондыг харьцуулж болох Treasuriesтай харьцуулахад " гарцын тархалт " дээр үндэслэн үнэлдэг буюу өөрөөр хэлбэл нэмэлт гарцын хөрөнгө оруулагчид илүү их эрсдэлийг авахын тулд төлдөг .
Илүү өргөн тархалттай үед хөрөнгийн ангилал эвдрэлд орсон, ирээдүйн талархлын илүү их зайтай байх болно ("болзошгүй" байж болзошгүй боломж гэж үзэхгүй байхыг хэлнэ.
2008 онд хийсэн хамгийн том жишээг үзүүлэв. Үр дүнгийн тооцоолол нь Санхүүгийн хямралын гүнзгий гүнзгий гүнзгий нөхцөлд Төрийн сангаас бүх цаг үеийн хамгийн дээд түвшинд хүрсэн. Үүний давуу талыг ашигласан хөрөнгө оруулагч нь 2009 онд 59 хувийн ашгийн өндөр хүүтэй бондын өгөөжийг хүртэх болно. 1996-1997 онд хамгийн бага тархалттай байсан нь 1998-2002 онуудад харьцангуй бага хүүтэй өгөөж хүртсэн гэж таамаглаж байсан.
Гол түлхүүр нь үргэлжлүүлэн буцааж өгдөг онцгой тоог гаргах үед биш харин хөрөнгийн ангилалт дутагдалтай үед боломжуудыг олж харах явдал юм.
Өсч буй болон уналтад ороход үзүүлэх нөлөө
Зарим уншигчид иймэрхүү ярилцлага нь өнөөгийн ханшийн хэлбэлзэлийг дурдаагүй гэж гайхаж магадгүй юм. Үүний шалтгаан нь өндөр үр өгөөжтэй бонд нь бондын зах зээлийн ихэнх хэсгийг бодвол зээлийн төлөвт мэдрэмж бага байдаг. Үр тариа огцом өндөр, эсвэл доошоо шилжих үед өндөр ургацын бонд нь явахад үргэлж явах болно. Гэсэн хэдий ч бага зэрэг гарцын хөдөлгөөн нь өндөр гарц дээр жинлэх шаардлагагүй юм. Учир нь дээр дурдсанчлан хөрөнгийн ангилалд эерэг нөлөө үзүүлдэг. Үнэн хэрэгтээ, өндөр ургацын бонд нь хөрөнгө оруулалтын зэрэгтэй бондуудтай харьцуулахад хувьцаануудтай илүү нягт холбоотой байдаг. Тиймээс тэд өсөлтийн хурдацтай үед хөрөнгө оруулагчдын хамгийн сайн сонголтуудын нэг болж чадна гэсэн үг юм.
Энэ нь бидэнд Өндөр үр дүнгийн талаар юу ярьж байна
Хөрөнгө оруулагчдын хувьд өндөр урамшууллын бондыг харгалзан үзвэл дээр дурдсан баримтууд нь чухал түүхийг өгүүлэх болно: өндөр өгөөжтэй бонд нь хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн бонд руу чиглэсэн хөрөнгө оруулалтын багцыг төрөлжүүлэхэд хүргэж болох ба хувьцаа эзэмшдэг хэн нэгэнд зориулж хөрөнгө оруулалтын хувьд илүү төрөлжиж өгдөг. Асуудал нь миний өгүүлэлд илүү дэлгэрэнгүй тайлбарласан байгаа, Олон талт бондын өгөөжийг ашиглах.
Доод шугам
Өндөр урамшууллын бонд нь өсөлтийн чиг хандлага таатай байхад хөрөнгө оруулагчид итгэлтэй, үр дүн нь бага, эсвэл буурч, үр өгөөж нь илүү их өртгөөр хангаж өгдөг. Хөрөнгө оруулагчид нь урт хугацааны зорилго, эрсдлийн хүлцэл дээр үндэслэн шийдвэр гаргах ёстой хэдий ч эдгээр хүчин зүйлс нь өндөр ургацын бондыг худалдан авах хамгийн утгатай болсон цаг үеийг мэдэрч чаддаг.
Илүү судлах : Цаг хугацааны туршид өндөр ургацын бондыг хэрхэн гүйцэтгэх вэ?
Disclaimer : Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор өгөх бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө гэж ойлгож болохгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг. Хөрөнгө оруулалтын зөвлөх, татварын байцаагчтай зөвлөлдөнө үү.