Хэрэв дараагийн таваас арван жилийн хугацаанд бонд зах зээлд буцаж ирэх сөрөг үр дагавар багатай байсан бол олон хөрөнгө оруулагчид хямралын нөлөөнөөс хамгаалахын тулд тэдгээрийн багцыг хамгаалах арга замыг хайх хэрэгтэй болно.
Үүнтэй холбогдуулан бондын баавгай зах зээлд орвол юу хийж болох, яаж ажиллахгүй байж болох талаар зөвлөгөө өгөх товч удирдамж энд байна.
Урт хугацааны бондыг төвлөрүүлэх, урт хугацааны бондоос зайлсхийх
Богино хугацаат бонд нь сонирхолгүй, тэд ургацын замд ихийг санал болгодоггүй. Гэсэн хэдий ч тэд бас баавгай зах зээл дээр их хэмжээний алдагдал хүлээх магадлал багатай байдаг маш консерватив хөрөнгө оруулалтууд юм. Үүний эсрэгээр, урт хугацааны бонд богино хугацаатай бондоос илүү өндөр хүүтэй эрсдэлтэй байдаг нь хүүгийн хэмжээ өсч байгаа нь гүйцэтгэлийн үр дүнг няцаах боломжтой гэсэн үг юм.
Үүнийг анхаарч үзвэл: 2013 оны 5-р сарын 1-нээс 7-р сарын 31 хүртэлх хугацаанд бондын зах зээл 10 жилийн хугацаанд 1.64% -иар өсч, 2.59% -иар өссөн байна. ( Үнэ ба ургац эсрэг чиглэлд шилжихийг санаарай.) Энэ хугацаанд Vanguard Long Term BOND ETF (BLV) 10.1% -иар алдагдалтай байсан бол Vanguard Intermediate Term Bond ETF (BIV) буурсан 5.0 %.
Гэхдээ Vanguard Short Term Bond ETF (BSV) зөвхөн 0.6% -иар унасан.
Энэ нь богино хугацааны бондыг заавал баавгай зах зээл дээр гаргахад хүргэхгүй байх магадлалтай гэдгийг харуулахын тулд тэдний урт хугацааны хамтрагчидтай харьцуулахад их хэмжээний хохирол амсах магадлал бага байна. Энгийнээр хэлбэл: Хэрэв та аюулгүй байлгахыг хүсч байвал богино хугацаагаар байгаарай.
Өндөр эрсдэлтэй хөрөнгө оруулаас зайлсхийх хэрэгтэй
Бондын зах зээлийн бүх сегментүүд ижил төстэй урвал руу хариу үйлдэл үзүүлэхгүй. Цаг хугацаа өнгөрөхөд жишээлбэл, хөрөнгө оруулалтын өндөр зэрэглэлийн корпораци , өндөр ургацын бонд зэрэг урт хугацааны өгөөж нэмэгдэж байгаа нөхцөлд үр ашгийг нэмэгдүүлэх чадвартай болох нь харагдаж байна. Тоглолтонд орж болох өөр нэг хүчин зүйл байдаг: гэхдээ ургац нэмэгдэж байгаа хурд .
Хэрэв бондын үнийн бууралтанд хүлээгдэж буй бууралт нь аажмаар аажмаар явагдах юм бол эдгээр хөрөнгийн категориуд нь илүү өндөр үр өгөөж өгдөг давуу талыг бий болгож чаддаг байх магадлалтай юм. Гэсэн хэдий ч, бондын зах зээл нь 80-аад оны эхээр, 2013 оны 2-р улирал, 1994 оны 2-р улиралд тохиолдсон шиг илүү хурдтай борлуулалттай тулгарч байсан бол эдгээр салбарууд дорвитой доогуур түвшинд хүрэх магадлалтай.
Хөрөнгө оруулагчид аль нэг хувилбарт тохирсон стратегитай зах зээлд хандах хэрэгтэй. Эдгээр чиглэлд хөрөнгө оруулаарай, гэхдээ илүү консерватив хувилбаруудыг хайх, үүнд богино хугацааны өндөр өгөөжтэй бондын сан , үүнд зохистой өгөөж, хүүгийн түвшний эрсдэл эсвэл тодорхойлсон дуусгавар болох хөрөнгүүдийн хослолыг санал болгодог. Тогтмол дуусгавар болох хугацаа.
Дахин хэлэхэд энэ нь консервативт тоглох бөгөөд илүү их ашиг олохын тулд илүү эрсдэлтэй байхаас илүү баавгай зах зээл дээр тоглоомын нэр байх болно.
Bond-Proxy Trap-д бүү ор
Бага хүүтэй үйл ажиллагааны нэгэн түгээмэл арга бол ногдол ашиг төлөх хувьцаа болон давуу эрхтэй хувьцаанууд, хөрвөх чадвартай бонд гэх мэт холимог хөрөнгө оруулалтыг хайж олох явдал байв. Эдгээр хөрөнгө оруулалт 2010-2012 онд амжилттай хэрэгжсэн боловч алдаа гаргадаггүй: "бондын прокси" гэж нэрлэгдэх нь бондоос илүү эрсдэлтэй байдаг бөгөөд өсөлтийн хурдацтай үед энэ нь дутагдалтай байдаг. Үнэндээ энэ бол 2013 оны 2-р улиралд яг ийм зүйл болсон юм. Бондын зах зээлээс гадуурх хөрөнгө оруулагчид эдгээр талбарт аюулгүй байдалтай байх албагүй.
Хамгийн сайн бооцоо: богино хугацааны алдагдлыг тэсвэрлэх чадваргүй л бол хувьцааны зах зээлтэй холбоотой эрсдлүүдийг авч үздэггүй.
Энд бондын проксигийн эрсдлийн талаар дэлгэрэнгүй үзэх.
Дөрвөн хөрөнгө оруулалтыг авч үзэх хэрэгтэй
Ихэнх хөрөнгө оруулагчид бага өртөгтэй , харьцангуй таамаглаж болохуйц индексийн санг илүүд үздэг боловч баавгай зах зээл нь дараах хөрөнгө оруулалтыг авч үзэх үндэслэлтэй юм.
- Идэвхитэй зохицуулалттай сангууд : Идэвхтэй менежерүүд нь өөрсдийн идэвхгүй удирдагчидтай харьцуулбал илүү их хураамж төлдөг боловч эрсдэлийг багасгаж, боломжит зөвшөөрлөөр үнэлэхийн тулд багцаа солих чадвартай байдаг. Ийм байдлаар хөрөнгө оруулагчид мэргэжлийн менежерийн ашиг тустай байдаг нь баавгайн зах зээлийн үр нөлөөг нөхөх арга хэмжээ авч байна. Хамгийн сайн бооцоо: урт хугацааны төлбөрийн санг удаан хугацаагаар ажиллуулдаг менежертэй, мөн хүчтэй бичлэгийн сантай байхыг анхаараарай.
- Бондын хязгаарлагдмал сангууд : "Сул зогсолтгүй" гэдэг нь менежер нь зээлийн чанар , хугацаа , газарзүйн хувьд "хаана ч явах" чадвартай байдаг харьцангуй шинэ нэр юм. Энэ нь идэвхитэй менежментийн дараагийн алхам юм. Учир нь идэвхтэй сангууд зах зээлийн тодорхой бүсэд хязгаарлагдаж болох бөгөөд харин нөөцгүй сангууд ийм хязгаарлалтгүй байдаг. Онолоор бол, илүү өргөн хүрээг хамарсан боломжууд нь зах зээлийн уналтаас зайлсхийх олон тооны арга замтай адил байх ёстой.
- Хөвөгч хүүгийн бонд : Тогтмол хүүтэй хүү төлөхийн оронд эдгээр бондын ханшийг зохицуулснаар давхацсан ханштай байна. Хэдийгээр зах зээлийн гүйцэтгэл муугаас бүрэн хамгаалалт байхгүй ч хөвөгч хүүгийн бонд нь зах зээлийн хэвийн тогтмол хүүтэй хөрөнгө оруулалтаас илүү сайн гүйцэтгэх боломжтой.
- Олон улсын бонд : Олон улсын эдийн засаг АНУ-тай адил ижил нөхцөл байдалд өртөж чадахгүй тул баавгай зах зээлд муу тоглох шаардлагагүй байж болно. Гэсэн хэдий ч энэ нь "магадгүй" гэсэн үг бөгөөд энэ нь дэлхийн эдийн засгийг холбосон эдийн засгийн хувьд гадаад бонд АНУ-ын зах зээл дээр тохиолддогтой адилхан юмуу эсвэл бүр муугаар нөлөөлөх болно. Өнөө үед хамгийн сайн хандлага бол олон улсын зах зээл АНУ-тай харьцуулахад хэр сайн байгааг харуулах явдал юм. 4-р сараас 7-р сарын хоорондох харьцангуй сайн үзүүлэлттэй хөгжсөн зах зээлийн компанийн бонд нь ирээдүйд гарч болзошгүй хэтийн төлөвийн эх үүсвэр болж болох юм.
Хувь хүний бонд нь зах зээл дээр байгаа сангаас илүү сайн байдаг
Бондын сангаас ялгаатай нь, нэг бондын хугацаа нь тодорхой хугацаатай байдаг. Энэ нь бондын зах зээл дээр юу тохиолдох нь хамаагүй гэсэн үг юм. Үнэт цаас гаргагч нь өр төлбөрийг төлөөгүй л бол хөрөнгө оруулагчид үндсэн хөрөнгийн өгөөжийг хүлээн авах болно. InvestorPlace компанийн Даниел Путнам 2013 оны 8-р сард "Тэтгэвэрт гарах үедээ бондод хөрөнгө оруулах хамгийн сайн арга" -ын нийтлэл дээр бичсэн байна:
"Хувь хүний бонд ... хоёр гол давуу талыг санал болгодог. Нэгдүгээрт, үүргээ биелүүлэх боломж муутай өндөр чанартай бондыг онцолсон хөрөнгө оруулагчид нь бондын сангаас үүсч болох үндсэн алдагдлыг бууруулах эсвэл бүрмөсөн арилгаж чаддаг. Хэдийгээр өгөөж өссөн ч хөрөнгө оруулагчид шимтгэлийн хуримтлалаа алдах нь зах зээлийн хэлбэлзэл биш гэдгийг мэдэж байх болно. Хоёрдугаарт, өсөн нэмэгдэж буй үнийг бодит бондын хөрөнгө оруулагчдын ашиг тустай болгохын тулд тэдгээр нь одоогийн эзэмшлийн хугацаа дуусч байгаа үед өндөр ашигтай үнэт цаасыг худалдан авах боломжийг олгож байгаа юм. Сөрөг буцалтгүй орчинд эдгээр хоёр шинж чанаруудын үнэ цэнэ хэтэрсэн байж болохгүй. "
Энэ бол мэдээжийн арга юм, гэхдээ зохих судалгаа хийхэд шаардлагатай цагийг хийхэд бэлэн байх хэрэгтэй.
Доод шугам
Баавгай зах зээл нь тодорхойгүй ч ирээдүйд сул байгаа нь 2010-2012 оны өндөр өгөөжтэй орчинд эргэж буцаж ирэх магадлалаас давах юм. Хөрөнгө оруулагчид, ялангуяа тэтгэвэрт гарсан болон ойролцоо байгаа хүмүүс хөрөнгө оруулалтынхаа боломжит нөхцөл байдлаас хамгаалах арга замыг анхаарч үзэх хэрэгтэй.
Disclaimer : Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор өгөх бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө гэж ойлгож болохгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг. Хөрөнгө оруулалтын зөвлөх, татварын байцаагчтай зөвлөлдөнө үү.