Жишээлбэл: LIBOR + 0.50%, LIBOR 1.00% байхад 1.50% байх болно.
Хүүгийн хэлбэлзлийн хэлбэлзэл нь ашигт байдлын туршид өөрчлөгддөг ч гэсэн тархалт ("жишээлбэл +0.50") ихэвчлэн ижил хэвээр байна.
Хөвөгч квадратын тэмдэглэлийг сэргээх давтамж нь өдөр бүр, долоо хоног, сар бүр, эсвэл гурав, зургаа, эсвэл 12 сар тутам болно. Корпорацууд, орон нутгийн захиргаа, зарим гадаадын засгийн газрууд нь "FRNs" гэж нэрлэгддэг хөвөгч хүүгийн тэмдэглэлийг ихэвчлэн санал болгодог. АНУ-ын Сангийн яам одоо хөвөгч хүүгийн тэмдэглэлийг гаргадаг.
Хэрхэн хүүгийн бондод хөрөнгө оруулалт хийх вэ?
Та хөвөгч хүүгийн бондыг (ихэвчлэн "FRN (Floating Rate Notes") товчилсоноор брокероор дамжуулан худалдан авч болно, эсвэл та зөвхөн хөвөгч хүүтэй үнэт цаасны хөрөнгө оруулалтанд хөрөнгө оруулалт хийж болно. 2016 оны 6-р сарын байдлаар солилцоогоор арилжаалагддаг сан 4 ETFs) зөвхөн хөвөгч хүүтэй бондыг эзэмшдэг:
- iShares хөвөгч хүү тэмдэглэл сан (тэмдэг: FLOT)
- Ван Ек Зах зээлийн векторууд Хөрөнгө оруулалтын зэрэглэл Хөвөгч хүүгийн бонд ETF (тэмдэглэгээ: FLTR)
- SPDR Barclays Capital Investment Grade Floating Rate ETF (FLRN)
Номхон Далайн Хөрөнгө Өргөтгөсөн Хаалтын ханш ETF (FLRT)
АНУ-ын FRN компаниудад хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлээс доогуур үнэлгээтэй компаниуд санал болгодог гэдгийг санаарай. Үүний үр дүнд хөвөгч хүүтэй олон сангууд өндөр ургацын бондын сангуудтай адил өндөр эрсдэлтэй байдаг боловч өндөр өгөөжгүй байдаг.
Сангийн хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө энэ эрсдэлд анхаарал тавих хэрэгтэй. ETF эсвэл хувь хүний аюулгүй байдал.
Зарим тєрлийн бондтой харилцан адилгїй хєрєнгє нь хєнгєлєлттэй їнэт цаасуудад хєрєнгє оруулалт хийдэг. Хадгаламжийн хүүг хөвөгч хүүтэй гэж тодорхойлдоггүй бол эдгээр бонд нь зөвхөн багцын жижиг хэсгийг бүрдүүлдэг. Менежерүүд нь ихэвчлэн хүүгээ өсгөхийг хүсч байгаа тохиолдолд түүнийг хамгаалах арга замыг байнга ашигладаг.
Хөвөгч валютын ханшийн тэгш бус байдал
Уламжлалт бондтой харьцуулахад хөвөгч хүүгийн бондын давуу тал нь хүүний түвшний эрсдэлийг тэгшитгэлээс хасах явдал юм. Хүүгийн түвшин өсөхөд тогтмол хүүтэй бонд эзэмшигчид хохирол учруулах боломжтой бол хөвөгч хүүгийн тэмдэглэл нь давамгайлсан хүүгийн түвшинг нэмсэн тохиолдолд өндөр өгөөж төлөх болно. Үүний үр дүнд хүүгийн хэмжээ нэмэгдэх үед уламжлалт бондоос илүү сайн гүйцэтгэх хандлагатай байна.
Мэдээжийн хэрэг, хөвөгч хүүтэй үнэт цаасны хөрөнгө оруулагчид тэдний ургац буурах учраас хүү буурч байвал бага орлоготой байх болно. Түүнчлэн, хөвөгч хүүтэй бондын хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтын ирээдүйн орлогын урсгал тодорхойгүй байна. Үүний эсрэгээр, тогтмол үнэлэгдсэн үнэт цаасны эзэмшигч нь бондын дуусгавар болох хугацаандаа яг юу төлж болохыг мэддэг.
Нөөцийн түвшинд хөрөнгө оруулах хамгийн сайн цаг хугацаа
Хөвөгч хүүгийн тэмдэглэлийг худалдан авахад хамгийн тохиромжтой цаг хугацаа нь бага, эсвэл богино хугацаанд буурч, өсөх төлөвтэй байна. Эсрэгээрээ, ванилийн энгийн бондын ханш өндөр байх үед буурах хандлагатай байдаг. Хөвөгч хүүгийн тэмдэглэл нь хөрөнгө оруулагчдад инфляцийг өсгөх багцын өгөөжийг хадгалах явдал юм.