RIA нь юу вэ, шинэ хөрөнгө оруулагчдад юу хийдэг вэ?
Бүртгэгдсэн хөрөнгө оруулалтын зөвлөх бүр нь компанийн 65 дугаар цуврал, Цуврал 66 + Цуврал 7-ийн аль алинд нь хяналт тавьдаг зохицуулагч байгууллагаас хэрэгжүүлдэг лиценз, шалгалтын шаардлагуудыг хангасан эрэгтэй, эмэгтэй хүмүүсээр төлөөлүүлсэн байдаг. Заримдаа, тухайн этгээд нь Мэргэшсэн мэргэжлийн магадлан шинжилгээ хийдэг, эсвэл CFA гэх мэт мэргэжлийн өндөр түвшний гэрчилгээ эзэмшсэн тохиолдолд эдгээр шаардлагыг хэрэгсэхгүй болгож болно. Бие даасан RIA-ийн хувьд төлөөлөгч нь ихэвчлэн пүүсийн эзэмшигч эсвэл түнш байдаг. Томоохон санхүүгийн институтуудын хувьд RIA нь толгой компани эзэмшдэг компанийн магадлал өндөртэй байдаг.
Хөрөнгө оруулалтын бүртгэгчдийг бүртгэдэг нэг зүйл бол бусад фирмээс ялгаатай зүйл нь итгэмжлэгдсэн үүрэг хариуцлага юм. Энэ нь АНУ-ын эрх зүйн тогтолцооны дагуу хамгийн өндөр стандарт бөгөөд RIA нь үйлчлүүлэгчийн өөрийнхөөсөө давуу эрхтэй байхыг шаарддаг.
Энэ нь хувьцааны брокерууд татвар ногдох дансанд байршуулдаг "тохиромжтой" стандартаас илүү хатуу дүрэм юм.
Бодит ертөнцөд бүртгэгдсэн хөрөнгө оруулалтын зөвлөх функц хэрхэн байдаг вэ?
Хуучин өдрүүдэд бүртгэгдсэн хөрөнгө оруулалтын зөвлөх нь өндөр ур чадвартай хөрөнгө оруулалтын менежертэй ажиллах боломжтой бөгөөд тэрээр тусдаа хувьцаа , бонд , REIT болон бусад үнэт цаасыг хөрөнгө оруулагчиддаа гуравдагч этгээдийн ажилд томилуулахгүйгээр хөрөнгө оруулалт хийж болох юм. мэдлэг, туршлагатай эрэгтэй, эмэгтэй хүн бүх өдрийн турш ширээний ард сууж, тайлан тэнцэл , орлогын тайлан , жилийн тайлан, 10-К маягт , проксигийн тайлан , бусад тодруулга зэргийг хамгийн урт хугацааны Үйлчлүүлэгчиддээ сайн өгөөж өгөх боломжийг хангасан магадлал.
Өнөө үед салбарын талаархи түргэвчилсэн судалгаагаар зөвхөн РЖД-ийн багахан хувийг энэ үүрэгтээ оруулдаг болохыг харуулж байна. Үнэндээ миний толгойд би бүртгэгдсэн хөрөнгө оруулалтын зөвлөхүүдийг хэд хэдэн зэрэглэлд хувааж, хөрөнгө оруулалтын менежментийн хамгийн чухал хоёр компани, хөрөнгө оруулалтын уламжлалт зөвлөгч, санхүүгийн төлөвлөгчидтэй хамтран ажиллаж байгаа үндсэн үүргийнхээ дагуу би задалж байна.
Хөрөнгийн менежментийн компаниуд Хөрөнгө оруулалтын зөвлөхийг зохион байгуулав
Эдгээр нь хөрөнгө оруулагчид, хөрөнгө оруулагчид гэх мэт эцсийн үнэт цаасны зах зээлд ажиллаж буй хөрөнгө оруулагчдыг шударга байлгах явдал юм. 10-К-ийн файлуудыг уншиж, Блүүмбергийн машиныг харж байна. Тэд хувийн дансан дахь хувийн харилцах дансуудад шууд төлбөр тооцоо, нөхөн төлбөрийг сольж, хамтын санхүүжилт , индексжүүлсэн сан , солилцоогоор арилжаалагддаг санг удирдаж, удирдаж болно, тэд хеджийн санг удирдаж болно. Ерєнхийдєє, тэд санхїїгийн тєлєвлєлт, баялгийн менежментэд оролцдоггїй. Тэдний ажил бол хөрөнгө мөнгө олох, хөрөнгө оруулалтын бүрэн эрхийн дагуу эцэслэн эцсийн үнэт цааснуудад ажиллахыг шаарддаг.
Хөрөнгийн менежментийн бүх компаниудыг бүртгэгдсэн хөрөнгө оруулалтын зөвлөхүүд зохион байгуулдаггүй боловч хамгийн нэр хүндтэй хүмүүс нь.
Миний компаний "Kennon-Green & Co" нь хөрөнгө чинээний хөрөнгөөр 500,000 ам.доллараас доошгүй хөрөнгөтэй, өндөр үнэ цэнэтэй хувь хүн, гэр бүл, институтэд зориулж хөрөнгө оруулалтын менежментийн компани байгуулах, барих, хянах, Тэдний хөрөнгийг өөрийнхөө гэр бүлийн нийслэлтэйгээ хамт ажиллуулав. Бид үйлчлүүлэгчид нь эдгээр хадгаламжийн багц, бонд, бусад үнэт цаасыг өөрийн асрамжийн дансанд хадгална гэж найдаж байна. Хөрөнгийн бусад менежментийн компаниуд Франклин Темплетон, Вангуард, ПИМКО, БлэкРок нарыг цөөн хэдэн хүнээр нэрлэжээ.
Илүү ихийг мэдэхийн тулд активын менежментийн компаниудын талаархи нийтлэлээс уншина уу.
Уламжлалт хєрєнгє оруулалтын зєвлєхїїд ба санхїїгийн тєлєвлєгчдийг бїртгїїлсэн хєрєнгє оруулалтын зєвлєхєєр бїртгїїлсэн
RIA салбарын асар том хэсэг нь эдгээр хүмүүс хувь хүн, гэр бүлтэй суугаа эрэгтэйчүүд, эмэгтэйчүүдтэй хамт сууж, юу хэрэгтэй байгааг олж мэдээд дараа нь хөрөнгө хуваарилахыг санал болгож байна.
Хөрөнгө оруулалтын зөвлөх нь үйлчлүүлэгчийн баялгийг төлөвлөх хэрэгцээнд төвлөрч, тэтгэврийн дансанд заавал хуваарилах шаардлагыг зохицуулах, эсвэл коллежийн хадгаламжийн 529 төлөвлөгөөг зөв олоход туслах гэх мэт зүйлсийг төвлөрүүлэхийг зорьдог. Тэд хувьцааны зах зээлийн ослын үеэр үйлчлүүлэгчийн гарт барьж байна. Энэ хэв маягийн хөрөнгө оруулалтын зарим зөвлөхүүд татвар төлөгч болон татварын нягтлан бодогч гэх мэт бусад мэргэжилтнүүдтэй харилцах харилцаатай байдаг.
Хөрөнгө оруулалтын ийм төрлийн зөвлөхүүд нь харилцагчийн хөрөнгийг хэрхэн хөрөнгө оруулалт хийхийг өөрөө шийддэг боловч хөрөнгийг захиран зарцуулахын оронд хөрөнгө оруулалтын сан, индексжүүлсэн сан, солилцоогоор арилжаалагддаг сан эсвэл харилцагчийг худалдан авах замаар хөрөнгийг удирдлаган дор ажиллуулдаг. өндөр үнэ цэнэтэй харилцагчдын кейс, дансны менежментийн пүүстэй хамт дангаараа удирдаж буй данс нээх, дэлхийн кастодиан дахь гуравдагч этгээдийн хөрөнгийн менежерийн платформоор дамжуулан нээх боломжтой. Сүүлийн жилүүдэд ийм төрлийн бизнес эрхэлдэг хөрөнгө оруулалтын хэд хэдэн зөвлөхүүд хөрөнгө оруулалтын менежментийн аутсорсингийг "шилдэг туршлага" гэж үзэн эхлээд үйлчлүүлэгчийнхээ хэрэгцээнд анхаарлаа төвлөрүүлж, мөнгө зохицуулахгүй байж чаддаг болсон. Шимтгэлийн нэмэгдэл давхаргыг үндэслэлтэй гэж үзэх эсэх нь үйлчлүүлэгчид шийдвэр гаргах хүртэлх боломжтой эсэх.
Хөрөнгө оруулагчид илүү төвөгтэй болгох нь хөрөнгө оруулалтын менежментийн зарим компаниуд өөрсдийн энэ чиглэлийн зөвлөх бизнестэй байх бөгөөд энэ нь үйлчлүүлэгчдийг компанийн хөрөнгийн менежментийн бүтээгдэхүүн, үйлчилгээнд шилжүүлэх явдал юм; хоёр тусдаа ба ялгаатай үйлдлийн нэгж. Vanguard, JP Morgan, UBS нар ийм жишээ юм. Илүү их төөрөгдөл үүсгэх нь зарим тохиолдолд энэ нь тийм биш тохиолдолд иймэрхүү харагдах болно. Жишээ нь: Зүүн эргийн алдартай хөрөнгө оруулалтын зөвлөхийг супер баялагт хамруулахыг шаарддаг. Энэ бол үнэхээр хөрөнгийн менежментийн компани. Удирдлагын дор үйлчлүүлэгч бүх үлдэгдлийн хувьд хөрөнгө оруулалтын эзэмшлийн хувьд 1.50% -ийг байршуулах бөгөөд дансаа байгуулахын тулд хамгийн бага хөрөнгө оруулалтыг $ 5 саяаас $ 10 саяар шаарддаг. Түүнчлэн олон нийтэд нээлттэй, эсвэл бусад хөрөнгө оруулалтын зөвлөхүүдийн худалдан авагчдын өмнөөс худалдан авдаг цөөн сангуудын санхүүжилтийг ивээн тэтгэдэг. Урт хугацааны туршид хангалттай амжилттай хэрэгжүүлсэн сангууд нь компанид удирдлагын 1.25% -ийн төлбөр төлдөг. Энэ фирм нь заримдаа өөрийн хувийн харилцагчидтай хамтран харилцах сангийн хувьцааг худалдаж авах боломжтой. Өөрөөр хэлбэл, харилцах данс нь хувийн акаунтуудыг ажиллуулж байгаа хүмүүсээр ажилладаг учраас энэ нь тэдний үйлчлүүлэгчдэд мөнгө хэмнэх, зардлаа жил бүр 0.25% -иар хугалж авах явдал юм. өмчийн хөрөнгөд хувийн хөрөнгө оруулалтын хувийн хэсэг.
Хөрөнгийн брокерууд бүртгэгдээгүй хөрөнгө оруулалтын зөвлөхүүд
Хөрөнгө оруулагчдын бүртгэлд ороогүй брокер-дилерүүд нь брокер дилерууд юм. Өөрөөр хэлбэл, та хөрөнгө оруулалтын зуучлагчдаа хөрөнгө оруулалтын зөвлөх болгон авч үзсэн ч энэ нь ижил зүйл биш юм. Эдгээр брокер-дилерүүд нь итгэмжилсэн татвартай адил үүрэг хүлээхгүй. Үүнээс гадна олон RIA нь зөвхөн төлбөрийн загвараар үйл ажиллагаа явуулдаг бөгөөд энэ нь менежмент, аккредитив, цагийн хураамж эсвэл бусад хураамжаас (орлого олохын тулд Хөрөнгө оруулалтын зөвлөхийн төлбөрийг уншина уу. Ихэнх брокер-дилерүүд нь эсрэгээр комиссын ашгаас орлого олж, харилцагчийн хөрөнгийг борлуулалтын ачааллаар худалдан авах, орлого тэтгэлэг авах, үйлчлүүлэгчийг худалдан авахад итгүүлэх боломжтой гэх мэт.
Хэрэв би гэр бүлийнхээ мөнгө хэмнэхийн тулд RIA-ийг авахыг хүсвэл би юу хайж олох вэ
Хэрэв би Kennon-Green & Co-ийн захирал биш байсан бол гэр бүлийнхээ хөрөнгө оруулалтыг зохицуулах хөрөнгө оруулалтын зөвлөхийг хайж байсан бол би юу хайх байсан бэ? Хөрөнгө оруулалтын зөвлөхийн хувьд таны хайлтанд юу хайж байгаагаа би бага зэрэг мэдэрсэн боловч миний хувийн хариулт дараах зүйлийг агуулдаг:
- Би сонирхлын зөрчилдөөнийг бууруулж чадна гэдэгт итгэж байгаа учраас би RIA-ийг зөвхөн төлбөрийн үндсэн дээр ажиллуулахыг хүсч байна. Тэд надад ямар нэгэн тодорхой сан, бүтээгдэхүүнийг түлхэж өгөхийн тулд төлбөрөө төлдөггүй, харин миний хувьд зөв зүйлд тулгуурласан хөрөнгө оруулалтыг сонгохыг хүсч байна.
- Би хожим тохиолдсоноос бусад нь зуучлагч, зуучлагчгүй, хүснэгтийн пүүс компаниудын төлөөлөгчийн газрыг төлөөлж РИА-ыг олж авмаар байна. Хувьцаа, бондын хуваарьтай байх эсвэл зарим салбаруудад, жишээлбэл, эмийн бүтээгдэхүүн гэх мэт сагсны хандлагыг хааяа хэрэглэж, тухайн салбарыг их хэмжээгээр үнэлдэг бол).
- Би РИА-ийн эзэд, ажилтнууд ижил төстэй хөрөнгө оруулалт хийсэн гэр бүлийнхээ мөнгөний нэр хүндтэй, зарим тохиолдолд ижил төстэй үнэт цаас, стратегиудыг өөрийн хөрөнгөөр ашиглахыг хүсч байна.
- Би РИА-ийн эзэд, ажилтнууд бие даасан чинээлэг байхыг хүсч байна.
- Би РИА-д боломжийн төлбөртэй байхыг хүсч байна. Миний хувьд энэ нь үнэмлэхүй өндөр байх ёстой гэсэн утгатай бөгөөд хамгийн багаар бодоход ердийн нөхцөлд төлөх хүсэлтэй байгаа нь жижиг дансуудыг хялбархан байршуулах боломж олгохгүй бол жилд нэг удаа удирдлагын дор эзэмшлийн активын 1.50% байх болно. Хувийн идэвхигүй хувийн индексүүдийн данс гэх мэт тодорхой стратегийн хувьд төлбөрийг 0.25% -иас доогуур байлгахыг хүсч байгаа ч 1.50% нь хагасаас дээш сая долларыг ажиллуулахын тулд миний дээд хязгаар байх болно. гүйцэтгэлийн аргаар удирдахад бэлэн байгаа тохиолдолд мөнгө олж авахгүй бол мөнгө олж авахгүй бол ашгаа үүсгээд ашгаа хасах болно.
- Би RIA-ийн багцын менежерүүдээс өөрсдийн одоогийн сэтгэгдлийг дэлгэрэнгүй бичсэн улирлын захидлуудыг хүсч байна.
- Шинэ боломжуудыг даван туулж, давуу тал олж авахад бэрхшээлтэй тулгарах үед менежментийн нийт актив хангалттай том болсон тохиолдолд RIA нь шинэ үйлчлүүлэгчдэд хаалга онгойлгохыг хүсч байна.
- Би өөрийн багцаа өөрийн нөхцөл байдалд тохируулах боломжтой байхыг хүсч байна.
- Банкны итгэлцлийн алба гэх мэт гуравдагч этгээдийн кастодианыг эзэмшдэг, биет баланстай, төлбөрийн чадвартай , үнэмлэхтэй байхыг хүсч байна.
Би өөрийн өмгөөлөгч, татварын мэргэжилтэн, төлөвлөлтийн бусад хэрэгцээгээ тусад нь хамтад нь авч хэлэлцэж, хамтдаа ажиллах боломжтой болсон.
Маягтыг АДВ-ийн маягтыг өөрийн анхаарч үзсэн аливаа бүртгэгдсэн хөрөнгө оруулалтын зөвлөхөөс татан бүү мартаарай
Та мөн RIA-ийн Маягтын ADV- ыг татан авдаг бөгөөд энэ нь компаний бизнесийн үйл ажиллагааны талаархи бүх төрлийн мэдээллийг, тодорхой үйл явдалд оролцсон хэн нэг нь оролцсон эсэхээс үл хамааран шийдвэр гаргагчдын боловсролын болон мэргэжлийн туршлага жишээлбэл, дампуурал буюу залилангийн төлөө торгууль ногдуулах), ердийн төлбөрийн зохицуулалт, төлбөрийн хөнгөлөлтийн цэгүүд, төлбөрийн нөхцлүүд болон бусад зүйлсийн завсарлага. Жишээлбэл, зарим пүүсүүд их дээд сургууль, шашны институтэд хэвлэгдсэн төлбөрийн хувь хэмжээг эрс багасгасан байж болох юм. RIA нь нэг улирлаар харилцагчидаа улирлаар тооцож, данснаас хасах цэвэр дүнгийн дүнг улирлын эхний өдрийн байдлаар тооцож үздэг бол өөр нэг өр төлбөрийг улирал бүрийн эцэст үзүүлсэн үйлчилгээний төлбөрийг өдөр бүр жигнэсэн дундаж өдөр тэнцлийн арга.