Шинэ хөрөнгө оруулагчдын хувьд Хеджийн сан Тодорхойлолт, тайлбар, мэдээлэл
Энэ өгүүлэлд би хеджийн санг юу гэж тайлбарлахыг хүсч байна, хөрөнгө оруулалтын санг хэрхэн ажиллуулах, танд хөрөнгө оруулалтын сан байгуулахад зориулж холбогдох бусад зарим мэдээллийг задлахад хүргэх болно.
Хеджийн сан гэж юу вэ?
Эхлээд энд авчирч болох асуултанд хариулъя. Хеджийн сан нь тодорхой төрлийн хөрөнгө оруулалт биш юм. Харин энэ нь мөнгөний менежер эсвэл бүртгүүлсэн хөрөнгө оруулалтын зөвлөхөөр хөрөнгө оруулалтын бүтэц зохион байгуулалт юм. Хөрөнгө оруулалтын бүтэц нь хязгаарлагдмал түншлэл эсвэл хязгаарлагдмал хариуцлагатай компани юм. (Сүүлийн хэдэн арван жилд ХХК-ийн гол давуу талууд нь өрсөлдөөний хэлбэрүүдээсээ илүүтэй давуу талуудаас болж сүүлийн жилүүдэд улам бүр түгээмэл болж байсан юм.Хуучин үед урьд өмнө нь байсан Уоррен Баффет хязгаарлагдмал нөхөрлөл байсан бөгөөд өмнө нь уламжлалт корпорациуд тэр ч байтугай ашигласан. Жишээлбэл, Бенжамин Грахамын Graham-Newman корпораци.)
Хеджийн санд юу хийдэг вэ?
Хеджийн сан дотроос хедж сангийн менежер гаднын хөрөнгө оруулагчдаас мөнгө босгож, түүнийг ашиглах ямар ч стратегийн дагуу хөрөнгө оруулалт хийдэг. "Урт хугацааны" үнэт зүйлсийг мэргэшсэн хеджийн сангууд байдаг бөгөөд тэдгээр нь зөвхөн энгийн хувьцааг худалдан авч, богино зарагддаггүй .
Хувьцаа эзэмшигчдийн хувийн өмчийн оролцоотой хувийн хөрөнгө оруулалтын сангууд байдаг бөгөөд тэдгээр нь ихэвчлэн тэдгээрийг татан авалт, үйл ажиллагааг сайжруулж, дараа нь олон нийтэд санал болгох анхны ивээн тэтгэлэг олгодог . Хог хаягдлын бонд худалддаг хеджийн сангууд байдаг. Үл хөдлөх хөрөнгөнд мэргэшсэн хеджийн сангууд байдаг. Патент, хөгжмийн эрх гэх мэт тусгай зориулалтын активаар ажилладаг мөнгөөр ажилладаг хедж сангууд байдаг. Энгийнээр хэлбэл, хеджийн сан нь юуны түрүүнд мэргэшсэн байж болно.
Хеджийн сангийн нэрийг хаанаас авсан бэ?
Олонхи жилийн өмнө анхны хеджийн сангууд урт ба богино аль аль нь хувьцааг эзэмшиж байхаар зохион байгуулсан (албан тушаалууд нь "хедж хийгдсэн") байсан тул хөрөнгө оруулагчид зах зээл өсч, буурсан эсэхээс үл хамааран мөнгө хийдэг байсан. Энэ бол зорилго байсан юм. Уг нэрийг нийтэд нь хуримтлуулсан капиталын бүх төрлийн зохицуулалтыг багтаасан.
Хедж сангийн менежерүүд хэрхэн төлдөг вэ?
Удирдлагын сангийн менежерүүд нь гэрээний нөхцөлд ямар ч нэр томьёо, тохиролцоо хийсэн нөхцөлд нөхөн олговор олгодог. Зарим хедж сангийн менежерүүд стандарт "2 ба 20" стандартыг хүлээн авдаг бөгөөд жил бүр цэвэр хөрөнгө оруулалтын 2% -ийг нэмж, урьдчилан тогтоосон саад тотгороос давсан ашиг 20% -иар тус тус авдаг. Бусад хедж сангийн менежерүүд цэвэр ашгийн зохицуулалтаар төлдөг.
Одоо алдартай Баффетын нөхөрлөлд шилжсэнээр Уоррен Баффет 25- 50% -ийг ашигийнхаа ашгаас авч, түншийн хохирлыг өөр өөр түвшинд хүргэж, олон мэргэжилтнүүдийг тайвшруулж байгаагаас илүү эрсдэлд өртөхийг зөвшөөрсөн байна. Бараг бїх хеджийн сангууд нь "єндєр усны тэмдэг" байдаг бєгєєд энэ нь сангийн хомсдол байвал менежер нэмэлт цалинтай болохын тулд алдагдлыг бїрдїїлдэг байх ёстой.
Хеджийн санд хэн хөрөнгө оруулж чадах вэ?
Техникийн хувьд, ихэнх хүмүүс хедж сангийн хөрөнгө оруулалт хийх эрхтэй байж болно. Зөвхөн " итгэмжлэгдсэн хөрөнгө оруулагчид " ба / эсвэл "нарийн төвөгтэй хөрөнгө оруулагчид" нь засгийн газрын зохицуулалтын үр дүнд чадамжтай байх бөгөөд ингэснээр танай корпорацийн удирдагч таныг түншлэл эсвэл батлан даалтын байгууллагад элсэх магадлал багатай байдаг. Хедж сангийн менежер нь үл хамаарах зүйл хийх сонирхолтой байсан ч тэр магадгүй зөвхөн итгэмжлэгдсэнгүй хөрөнгө оруулагчдыг хүлээн зөвшөөрч чадна. Ингэснээр эдгээр хүмүүсийг ойр дотны найзууд, гэр бүлийн гишүүдэд нээлттэй байлгахыг хүсэх болно.
Хэрвээ та хеджийн сан гэж юу байдгийг мэдэхгүй бол магадгүй та магадгүй итгэмжлэгдсэн, нарийн хөрөнгө оруулагчид юу ч хийж чадахгүй байх магадлалтай. Итгэмжлэгдсэн хөрөнгө оруулагчид дараах стандартуудын аль нэгийг хангасан байна:
- Жилийн орлого нь $ 200,000 эсвэл түүнээс дээш хувийн орлого юм. Хэрэв гэрлэсэн бол орлогын дүн нь жилд дунджаар 300,000 ам.доллар байх ёстой. Энэ орлогыг наад зах нь хоёр жил дараалан олсон байх ёстой бөгөөд хөрөнгө оруулагч нь ирээдүйд энэхүү орлогын түвшинг хадгалах болно гэдэгт итгэх шалтгаантай байх ёстой.
- Оршин суугаа газрыг эс тооцвол дангаараа буюу эхнэртэйгээ $ 1,000,000 ба түүнээс дээш хувийн цэвэр үнэ
- Гүйцэтгэх захирал, түнш, захирал эсвэл бусад чадварлаг этгээд нь хеджийн сантай холбоотой (энэ нь ажилтан, менежерийн оролцоог зөвшөөрдөг)
- Хөрөнгө оруулалт хийх зорилгоор 5,000,000 доллар буюу түүнээс дээш хөрөнгөтэй ажилчдын тэтгэмжийн төлөвлөгөө эсвэл итгэлцлийн сан
- Бүх өмч хөрөнгө оруулагчид өөрсдийн итгэмжилсэн хөрөнгө оруулагчид итгэмжлэгдсэн хөрөнгө оруулагчид
Сайжруулсан хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтын эрсдэл ба давуу талыг үнэлэх, ойлгоход шаардлагатай мэдлэг, туршлага хоёулаа байдаг.
Хеджийн сан хэрхэн ажилладаг вэ?
Та сэдэвтэй илүү сайн танилцахын тулд онцгой жишээ авъя. "Global Umbrella Investments, LLC" нэртэй компанийг " Delaware LLC " гэж нэрлэнэ үү гэж төсөөлье. Компанийг хэрхэн удирдаж байгаа тухай хууль ёсны баримт бичиг болох үйл ажиллагааны гэрээ нь жилийн ашигт ажиллагааны 3% -аас дээш хувийн ашгийн 25% -ийг авах бөгөөд би хувьцаа , бонд , харилцан санхүүжилт , үл хөдлөх хөрөнгө , Эхлэл, урлаг, ховор тэмдэг, цугларалт , алт , дарс; асуудал биш.
Миний хедж сангийн санд 100 сая долларыг хөрөнгө оруулдаг ганц хөрөнгө оруулагчид ирлээ. Тэрбээр компанийг шалгаж, би брокерийн дансанд байршуулж , үйл ажиллагааны гэрээнд тусгасан ямар ч удирдамжийн дагуу нийслэлээ байрлуул. Магадгүй би орон нутгийн рестораныг худалдаж авахын тулд мөнгө ашиглаж болох юм. Магадгүй би шинэ компани байгуулж болох юм. Аль ч тохиолдолд, өдөр болгон босох, оффис руу очих нь миний зорилго бол миний хөрөнгө оруулагчийн бэлэн мөнгөний хэмжээг боломжит хамгийн өндөр түвшинд (мэдээжээр эрсдэлд тохируулсан ) тавьж өгөх явдал юм. Би гэр рүүгээ очиход илүү их зүйл хийх болно.
Нөхцөл байдлаас шалтгаалан, би анхны хөрөнгө оруулалтыг эхний жилдээ итгэмээргүй хөрөнгө оруулалт хийсэн бөгөөд 100 сая доллараас 200 сая доллар хүртэлх хөрөнгийг хоёр дахин нэмэгдүүлсэн. Одоогийн байдлаар компанийн үйл ажиллагааны гэрээний дагуу эхний 3% нь хөрөнгө оруулагчийн хувьд 25% хуваагдаж, 75% нь миний хөрөнгө оруулагчдад хамаарна. Энэ тохиолдолд $ 100 сая долларын ашиг 3 сая доллараар буурах болно. Үлдсэн 97 сая доллар миний 25%, 75% нь миний хөрөнгө оруулагчдад хуваагдана.
Үр дүнд нь би 24.25 сая долларын нөхөн олговор авах болно. Хөрөнгө оруулагч нь 3 сая долларын орлого олсон, 72.75 сая долларыг хуваахаасаа илүүтэйгээр 75.75 сая долларын хөрөнгөтэй болсон.