Дэлхийн кастодианы данс ба төлбөрийг ойлгох
Дэлхий нийтийн кастодиан нь юу вэ, хөрөнгө оруулагчид яагаад анхаарал тавих ёстой вэ
Хувьцаа, бонд, эсвэл бусад үнэт цаасыг худалдан авах үед таны сонгосон зуучлагч худалдаагаа гүйцэтгэдэг. Энэ нь баримт бичгийг хариуцаж, талуудын хооронд тохиролцсон үнийг нарийвчлан бүртгэж, хувьцааны гэрчилгээг бэлэн мөнгөөр солилцохоор төлөвлөж байна. хөрөнгө.
Ерөнхийдөө арилжаа нь АНУ-д 3 ажлын өдөр дуусдаг. Энэ нь эцсийн хугацааг зааж байгаа бол, та гэрээнийхээ зарим хэсгийг харуулах ёстой - энэ тохиолдолд бэлэн мөнгөөр худалдан авалтыг гүйцэтгэхийн тулд бэлэн мөнгөөр - эсрэг талын тал гэрээнийхээ зарим хэсгийг харуулах ёстой - хөрөнгө нэр дээрээ шилжүүлээрэй. Оруулах буюу барагдуулахгүй байх нь зохицуулалтын байгууллагуудад торгууль, төлбөр, асуудал үүсгэж болно.
Жижиг хөрөнгө оруулагчид энэ процессыг бараг бүхэлд нь, жижиглэн худалдааны брокерын фирмүүдээс шалтгаалан боддоггүй, цаазаар авах ялын үйлчилгээг хос асран хамгаалж байдаг.
Хэрэв та E-Trade шиг хөнгөлөлттэй зуучлагчийн дансанд 10,000 доллар хийвэл, та өөрийн брокерын дансанд мөнгө шилжүүлэх, худалдаа хийх, бэлэн мөнгө авах, мөн таны дансны дэвтэрт хадгалуулсан хувьцааг харах боломжтой.
Энэ бол үнэндээ юу юм болоогүй юм. E-Trade бол төлбөрөө төлж дуусах хүртэлх хугацаанд таны мөнгөөр авч, хувьцаагаа эзэмших юм.
Бараг бүх тохиолдолд тэд хувьцаагаа шууд нэрээр нь бүртгүүлэхгүй, гэхдээ таныг нэртэй эзнийхээ хувьд нэрээр нь оруулах болно.
Ийм нөхцөлд таны эзэмшдэг компанийг тань хэн болохыг хэн ч мэдэхгүй учраас "хувьцаа тань гудамжны нэрээр" явагддаг гэж хэлдэг . Тэд таны нэрийн өмнөөс барьцаалж байгаа брокерийн компанийг эзэмшигчдийн жагсаалтад харууллаа.
Энэ нь бүх төрлийн ашиг тустай. Энэ нь танд амьдралыг илүү хялбар болгодог, хөрөнгө оруулагч юм. Та олон удаа зүрх сэтгэлээрээ худалдан авч, борлуулж болно. Та хөрөнгөө хурдан хугацаанд барьцаалж, үнэт цаасаа барьцаалж, хөрөнгөө хурдан хугацаанд барьцаалж, капиталын олзыг танихгүйгээр хойшлуулж, хойшлогдсон татварын давуу талаа алдах болно.
Илүү сайн талаас нь харахад дийлэнх нь жижиг хөрөнгө оруулагчдад анхаарал тавьдаг. Яагаад гэвэл таны брокерын компани дампуурч, SIPC-ийн гишүүн болсноор ихэнх тохиолдолд дансны үлдэгдлийн дансны үлдэгдэл $ 500,000 нь компаний алдагдлын эсрэг даатгуулсан (бэлэн мөнгөний бүрэлдэхүүн хэсэг нь бага учраас анхааралтай байх хэрэгтэй).
Энэхүү систем нь 1970-аад онд хөрөнгө оруулагчдыг татан буулгаж, брокерын үл хөдлөх хөрөнгийн хохирол амссаны дараа санхүүгийн нийгэмлэгээр дамжуулалтыг бий болгосон.
Бенжамин Грахамын Уоррен Баффетт үнэтэй хөрөнгө оруулагч, зөвлөгч асан Уоррен Баффетынх нь номын сангийн номонд "Ухаалаг хөрөнгө оруулагч" номыг бичсэнээр нэг л хөрөнгө оруулагч бүр өөрийгөө хамгаалахын тулд орон нутгийн банкинд асран тэтгэх дансыг ашиглах талаар бодож үзэх нь маш муу байсан.
$ 500,000-аас их хөрөнгө оруулагчдын хувьд нэг газарт байршуулсан бүх хөрөнгийг хүссэн хэн нэгний хувьд; бүртгэгдсэн хөрөнгө оруулалтын зөвлөх хөлслөх, хязгаарлагдмал түншлэлд хөрөнгө оруулах, АНУ-ын сангийн бондыг эзэмших, бусад үнэт зүйлсийг эзэмшихийг хүсч байгаа бол 500,000 долларын даатгалын хязгаартай холбоотой санаа зовохгүй байх; Банкны итгэлцлийн хэлтэстэй (тухайлбал, институцийн бүтэлгүйтлийн үед таныг хамгаалж буй брокер дилерүүдээс илүү хатуу дүрэм журамтай байх) бол явах арга зам юм.
Бүр DRS буюу Шууд Бүртгэлийн системээр дамжуулан таны нэр дээр шууд бүртгүүлсэн бүх төлбөрийг төлөх боломжтой. Та өөрийн бүх худалдан авалтыг санхүүжүүлэх эсвэл бүх орлогоо хуваарилахын тулд бэлэн мөнгө, мөнгөний зах зээл эсвэл төлбөр түргэн гүйцэтгэх чадвартай дансаа байршуулах бөгөөд та өөрийн ажиллаж буй брокеруудаас захиалга авах эсвэл худалдах захиалга хүлээн авахыг хүлээн зөвшөөрч буй дэлхийн кастодиандаа заавар өгнө.
Брокер гүйцэтгэхийн тулд ямар ч худалдан авалт хийх эсвэл худалдах захиалгыг гүйцэтгэдэг (хэрэв та худалдаа хийхэд сайн гэдэгт итгээрэй гэвэл үнэт цаасыг хадгалж үлдэх ёсгүй учраас кастодианыг шалгахын тулд та үргэлжлүүлэн ажиллах болно. кастодиан нь мөнгөө илгээж эсвэл хөрөнгийг хүлээн авдаг. Энэ үед кастодиан нь өөрийн хөрөнгийн томоохон үүрэг хариуцлагыг "хөрөнгийн үйлчилгээ" гэж нэрлэдэг. Эдгээр үүргүүд нь дараахь зүйлсийг хамардаг. Гэхдээ заавал дараах зүйлсээр хязгаарлагдахгүй:
- Өдрийн болон сарын хөрөнгийн үнэлгээний түүхийг бүрдүүлэхийн тулд та өөрийн дансны мэдэгдэлдээ эзлэх байрны үнэ цэнийг харах боломжтой.
- Компанийн зар мэдээнд үндэслэн ногдол ашиг, хүүг хүлээн авна.
- Корпорацийн үйл ажиллагааны талаар мэдээлж, шаардлагатай бичиг баримтуудыг (жишээ нь, хувьцааны задаргаа , тендерийн санал, нэгтгэх санал) өгнө.
- Таны янз бүрийн акаунтуудад төлбөр тооцоо хийх зардлыг.
- Төлбөр түргэн гүйцэтгэх чадварыг харуулахын тулд ямар ч үнэ төлбөргүй, ямар ч хязгаарлалтгүйгээр бэлэн мөнгө олж болохыг мэддэг.
- Залилангаас сэргийлэх эсвэл үнэт цаасаа хулгайлахын тулд аудитын мөрийг бий болгох.
- Борлуулагчдыг хувьцаагаа зээлээр олгох замаар бага хэмжээний мөнгө хийхийг хүсч байвал үнэт цаасны зээлийг хөнгөвчлөх.
- Жилийн өсөлтийн нийт тоон үзүүлэлтийг цаг хугацааны туршид хэмжихийн тулд та өөрийн эзэмшил газраа хэр сайн хийж байгааг харж болно.
Дэлхий дахиныг хамгаалдаг "дэлхийн" хэсэг нь АНУ-аас гадуур хөрөнгийг эзэмшихийг хүсч буй хөрөнгө оруулагчдад хэд хэдэн ашигтай байдаг.
- Мөнгөний үлдэгдлийг хянах боломжтой бөгөөд олон тооны дэлхийн хөрөнгийн бирж дээр олон тооны дэлхийн валютаар зохицуулагдана.
- Гадаадын бондын хүүний орлого гэх мэт бусад валютаар орлого цуглуулах.
- Валютын тайлагналын валютыг бий болгох нь та өөрийн гадаад дахь эзэмшил, валютын тэнцүү үнэ цэнийг тухайн цаг хугацаанд нь хөрвүүлэх боломжийг олгодог бөгөөд ингэснээр та өөрийн орны худалдан авах чадварыг мэддэг байх болно.
- Олон улсын ноогдол ашиг авснаар татварын гэрээний асуудлыг шийдвэрлэх. Жишээлбэл, Америкийн хөрөнгө оруулагчид Nestlé зэрэг Швейцарийн компаниудын төлсөн ногдол ашгийн татварыг 15% бага татвараас суутган авах эрхтэй болно. Хэрэв та Швейцарийн Засгийн газар Швейцарийн Засгийн газар шууд хоол хүнсээ Швейцарь улсад шууд худалдаж авбал Швейцарын засгийн газар мөнгийг илүү их байлгахыг хүсэхгүй байсан бол түр хугацаагаар хадгалж үлдэх эрхтэй байх байсан (илүү идэвхгүй орлоготой байж болно Эдгээр сангууд)! Глобал кастодиан нь гадаадын татварын тайлангуудаа тайлагнахдаа таны нягтлан бодогчид IRS-тэй орлогоо төлөх цаг ирэхэд тань хүргэхийн тулд Швейцарийн татварын байгууллагуудад илүү төлөлт, эсвэл нэхэмжлэхийг шаардаж болох тул 15% -ийг бага хүүтэйгээр түрээслүүлнэ газар.
Кастодиафишерийн зарим гол үйлчилгээ үзүүлэгчид, олон улсын кастодиан үйлчилгээ
Нью-Йоркийн банк, Төрийн гудамж, Fidelity, Чарльз Шваб, TD Ameritrade, Scottrade, UMB банк, АНУ-ын Банкорп, Умард Итгэл, JPMorgan Chase, Citigroup, Mellon Financial нар нь АНУ-д байдаг дэлхийн томоохон кастодианууд юм. . Швейцарьт Credit Suisse болон UBS нь үйлчилгээ үзүүлдэг томоохон байгууллагуудын нэг юм. Европ тивд HSBC нь дэлхийн хамгийн том кастодиан юм.
Дэлхий нийтээр хэчнээн кастодианы данс ноогдох зардал
Хөрөнгө оруулалтын менежментийн үйлчилгээнүүдийн нэгэн адил дэлхийн кастодианы үйлчилгээнүүд нь таны эзэмшиж буй хөрөнгийн түвшин, хэрэгцээ шаардлагаас хамааран хэлэлцээрт үндэслэдэг. Жишээлбэл, хотын тэтгэврийн сан нь ихэвчлэн нэг суурь цэгийн 1/2 -ийг багаар тооцдог бөгөөд энэ нь жилд 1/1000-ийн 1% -ийг эзэлдэг. Үүнийг жилд нэг удаа нэмж хэдэн доллар худалдааны гүйцэтгэл (гадаад улсын эзэмшилд үндэслэн хөгжиж буй орны тоонд ордог, жишээлбэл, та францын хөрөнгийн хувьд гуравдагч орны нэг улсаас илүү бага төлбөр төлөх болно). Бусад, жижиг, хувь хүний дэлхийн кастодианы данс нь жилийн хэдэн хураамж, цөөн тооны мянган доллар, жилийн цалин хөлсний хураамж, олон тооны суурь оноо зэрэг байж болно.
Одоогийн байдлаар нэг томоохон банкны дэлхийн хэмжээний кастодианы төлбөрийн хуваарь нь өдөр бүр 500 ам.долларын хураамжтай, жилийн үндсэн төлбөрийн 5 үндсэн хөрөнгийн төлбөрийг жилд 50,000 ам.доллар хүртэлх хураамжийн дээд хэмжээ болох $ 6,000 (бүх төлбөрийг хамгийн багадаа тооцоолсон). 50 сая ам.доллараас 100 сая долларыг дансны шимтгэлийн дүнд дээд тал нь 2.5 суурь оноонд ногдуулсан байна.
Амжилттай гэр бүлд хэдэн сая доллар хуримтлуулсан энэ бол алдаа дутагдал, оюун санааны амар амгалан, бүх зүйлээ нэг дор байлгахад хялбар байх, институцийн бүтэлгүйтэлд өртөхгүй гэдгийг мэддэг. Хэдэн баялаг менежер, зөвлөх, зуучлагчаас үл хамааран таны капиталыг асран хамгаалах дансанд байршуулах; Бүх үйл ажиллагаа урсдаг гол эрдэнэсийн сан.
Би хувьдаа хямд кастодианы үйлчилгээг авахыг оролдохыг хичээх биш харин үйлчилгээг үзүүлэхийг хичээдэг. Сайн кастодиан нь амьдралыг маш их хялбар болгодог, түүний дотор баячуудын менежерүүд байдаг. Маргааш над уруу ирээд, "Joshua, би танай гэр бүлийн мөнгөөр 25,000,000 долларыг гэр бүлийнхээ хөрөнгөөр удирдуулахыг хүсч байна.
Европ, Хойд Америк, Азийн орнуудад төрөл бүрийн хувьцааг төрөл бүрийн цуглуулганд байршуулахын тулд жилийн 1.00% -ийн төлбөрийг төлөх болно. Бүх мөнгөний ханшийн эрсдэлийг тооцохгүй, зах зээлийн бүх капиталжуулалтыг харгалзан үзэж, дотооддоо авч үзье. жижиг компаниуд "гэж хэлжээ. Дэлхийн кастодианы данс зохицуулалтыг хийснээр би тэрхүү мөнгөтэй харьцах буюу даатгалын хязгаарыг брокерын пүүсүүдэд хязгаарлах талаар санаа зовох хэрэггүй юм.
Үнэндээ би үүнийг үнэхээр хүрч чадахгүй. Харин би хөрөнгө оруулалтыг удирдан чиглүүлэх, хувьцаа, бонд, REIT болон бусад хөрөнгийг худалдан авах, худалдах захиалга өгөх чадвартай. Кастодиан нь миний хийсэн худалдааны баталгааг хүлээн авснаар мөнгө гаргах болно. Жилийн туршид миний ажилласан дундаж цалин нь асран хамгаалагчаас татгалзаж, банкинд явуулж, миний үйлчилгээг төлөх болно.
Хөрөнгө оруулагч бүх мөнгөн гүйлгээг харах бөгөөд өөрийн дансанд юу болж байгааг сайн мэдэж байх болно. Энэ нь оролцож буй бүх хүмүүст ялалт. Энэ нь бүх талууд шөнөдөө илүү унтах боломжийг олгодог. Энэ нь хэн нэгэн хүнд дарамтыг авч үзэх ёстой зүйл биш юм.