Гэр бүлийн хязгаарлагдмал түншлэлийн тухай танилцуулга
Санхүүгийн чадварлаг өрхүүд, мөн хөрөнгө оруулагчид энэ гэр бүлийн хязгаарлагдмал түншлэл гэж нэрлэгддэг зүйлийг бий болгосноор энэ асуудлыг тойрон гарч байна. Энэ нь таны гэр бүлийн гишүүд мөнгө олох, мөнгө олох, туршлага дутахаас шалтгаалж гишүүдийн хувьд боломжгүй байж болох хотхоны байшин барих гэх мэт төсөл хэрэгжүүлэх боломжийг олгодог. Тэр ч байтугай дэлхийн алдартай хөрөнгө оруулагч Уоррен Баффет энэ аргаар долоон гэр бүлийн гишүүдээс эсвэл маш дотны найзуудтайгаа хамт мөнгө цуглуулж эхэлсэн. Үүнтэй адил Sam Walton түүний хүүхдүүд болон гэр бүлийн гишүүд нь Wal-Mart Stores, Inc-ийн хувьцааг эзэмшдэг "Walton Enterprises, LLC" компани болон бусад хөрөнгө оруулалтын хувьцааг эзэмшихэд маш их зүйлийг харьцуулсан юм. Хэдийгээр Wal-Mart өнөөдөр асар том боловч өнөөгийн бүтэц нь тавигдаж байгаа үед 5-аас бага хэмжээтэй дэлгүүр байсан юм.
Ерөнхий түншүүд ба хязгаарлагдмал түншүүд
Гэр бүлээрээ хязгаарлагдмал түншлэлтэй ердийн нөхөрлөл нь ерөнхийдөө хоёр түнш, хязгаарлагдмал түншүүдтэй байдаг.
- Ерөнхий түнш : Гэр бүлийн нэг буюу түүнээс дээш гишүүдийг ерөнхий түнш гэж нэрлэнэ. Тэд дан ганц өмчлөгчийн адил хязгааргүй хариуцлагатай байх болно. Хэрэв төсөл амжилтгүй болбол хувийн өмч хөрөнгө нь зээлдэгчийн хувьд шударга өрсөлдөөн юм. Ерөнхий түншийг нөхөрлөлийн үйл ажиллагааны гэрээнд заасны дагуу төлнө. Зарим ерөнхий түншүүд ашгийнхаа хэмжээгээр авдаг бол зарим нь жилийн тогтмол цалин авдаг. Ерөнхий түнш нь гэр бүлийн хязгаарлагдмал түншлэлийн өдөр тутмын менежмент, түүний дотор ажилд авах, ажлаас халах шийдвэр гаргах, хадгаламж, бэлэн мөнгө авах гэх мэт.
- Хязгаарлагдмал түншүүд : Хязгаарлагдмал түншүүд нь төсөлд өмчлөх эрхээ шилжүүлэхэд хувь нэмрээ оруулсан гэр бүлийн гишүүд боловч удирдлагын үүрэг хариуцлагагүй байдаг. Тэд гэр бүлээрээ хязгаарлагдмал түншлэлийг зохицуулах дүрэм журам, ногдол ашиг , хүү , ашгийг цуглуулж буй нөхөрлөлийн гэрээний талаар санал нэгдэж, саналаа өгдөг. Ерөнхийдөө хязгаарлагдмал түншүүд нөхөрлөлд оруулсан хөрөнгө оруулалтын хэмжээнээсээ их хэмжээгээр алдаж чадахгүй (иймээс үл хамаарах зүйлүүд байдаг бөгөөд иймээс та энэ хуулийн хүрээнд туршлагатай мэргэшсэн итгэмжлэгдсэн төлөөлөгчтэй ямар нэг төлөвлөгөөг хэлэлцэх нь чухал юм). Хязгаарлагдмал түншүүд өдөр тутмын менежментийн шийдвэрийг гаргахгүй бөгөөд гүйцэтгэх үүрэгт оролцох боломжгүй, эсвэл тэд өөрсдөө хамгаалагдсан хязгаарлагдмал түншийн статусаа алдах шалтгаан болдог.
Гэр бүлийн хязгаарлагдмал түншлэлийг хэрхэн ашиглах жишээ
Робби Мидвест дэх дээд зэрэглэлийн хотхоны барилгуудыг барихыг хүсч байна. Тэрбээр энэхүү төслийг 1,200,000 ам.доллараар тооцоолж, эргэлтийн хөрөнгөө хүүгийн болон хүүгийн татвар төлөхөөс өмнө жил бүр 200,000 долларыг бэлэн мөнгөний хэрэгцээтэй болгожээ. Төслийг харьцангуй консерватив байлгахын тулд доод тал нь 50% -ийг урьдчилж төлөхийг хүсч байгаа бөгөөд энэ нь 600,000 доллар шаардах болно.
Харамсалтай нь, Робби энэ төрлийн бэлэн мөнгө байхгүй, ялангуяа бэлэн мөнгөөр биш !
Тэр ах, эгч, эцэг эх, эмээ өвөө, эмээ нараа дуудаж, гэр бүлийнхээ хязгаарлагдмал түншлэлийг бий болгохоор шийджээ. Тэд дараах бүтэцтэй байна:
- Хязгаарлагдмал хариуцлагатай нөхөрлөл нь 6,000 хязгаарлагдмал түншлэлийн нэгж ("хувьцаа") 100 доллар тутамд 6000 хувьцаа, 600,000 ам.долларын хөрөнгө босгоно. Эдгээр LP нэгжийг дор хаяж таван жилийн турш зарж болохгүй бөгөөд нөхөрлөл нь ногдол ашгийн хэлбэрээр мөнгөн орлогын 70% -ийг төлөх болно.
- Робби нь 60,000 долларыг гэр бүлийн хязгаарлагдмал түншлэлд (600 ширхэг x $ 100 тус бүр $ 60,000) хувь нэмэр болгон оруулсан. Энэ нь түүнийг хөрөнгө оруулалтынх нь дагуу 10% эзэмшдэг. Түүнийг ерөнхий түнш гэж нэрлээд, түүний өмчөөс гадна татварын өмнөх татварын ашгийн эхний 5 хувийг өдөр тутмын үйл ажиллагааны менежментийн төлбөр болгон авна.
- Роббигийн бусад гишүүд 5,400 хязгаарлагдмал түншлэлийн хувьцааг худалдан авдаг. Хувьцаа эзэмшигчдийн 6000 ширхэг хувьцаа байгаа тул тус бүр нь гэр бүлийн хязгаарлагдмал түншлэлд 1 / 6,000-г эзэмшдэг.
Одоо Робби гэр бүлийн хязгаарлагдмал түншлэлийг $ 600,000 бэлэн мөнгөтэй болгодог. Тэрбээр орон нутгийн банк руу явж, үлдсэн 600,000 долларын ипотекийн зээл авч, түүнд 1,200,000 доллар өгсөн байна. Түншлэл нь хот байшингуудыг барьж, түрээслүүлэгчид түрээслүүлж, түрээсийн орлогоо цуглуулж эхэлдэг. Орон сууцны зээлийг төлж, ногдол ашгаа түншүүдэд тараах тусам жил бүр гэр бүл илүү баян. Гэр бүлийн хязгаарлагдмал түншлэлээр мөнгө олохгүйгээр энэ хөрөнгө оруулалт боломжгүй байсан.
Гэр бүлд хязгаарлагдмал түншлэл бий юу?
Үнэнч шударга, чадварлаг өмгөөлөгч, татварын нягтлан бодогч байхгүй ч гэсэн энэ асуултад хариулахад тусална. Шийдвэр гаргахдаа дараах хүчин зүйлсийг анхаарч үзэх хэрэгтэй:
- Ерөнхий түншдээ хэр их итгэдэг вэ? Энэ хүн бэлэн мөнгө хадгаламж, бизнесийн хөрөнгөд хязгаарлалтгүй нэвтрэхийг санаарай. Хэрэв та тэдний шударга байдлын талаар ямар нэг асуулт байвал мэргэн ухаан нь таныг хөрөнгө оруулалтаас зайлсхийхийг шаарддаг. Ихэнх тохиолдолд сайн менежмент нь хөрөнгө оруулалтын алдагдал , том ашиг хоёрын ялгааг ихэсгэдэг.
- Таны мөнгийг нэгтгэх боломжтой бололцоогүй төслүүдийг хэрэгжүүлэх боломжийг танд олгох бөгөөд хэрэв тийм бол эдгээр төслүүдээс илүү дундаж өгөөжийг санал болгодог уу?
- Таны мөнгийг нэгтгэх нь хэтэрхий их эрсдэлтэй , санхүүгийн хувьд эмзэг болоход хүргэхээс зайлсхийхад туслана уу?
- Хөрөнгө оруулалтын ганц боломжид хөрөнгө оруулалтын хязгаарлагдмал түншлэл бий болох уу эсвэл хөрөнгийг бий болгох эсвэл олж авах хөрөнгө оруулалтын одоогийн хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл болох уу?
- Хязгаарлагдмал түншлэл нь үнэт цаасны хууль тогтоомжийг хянаж, дүрэм журмыг зөрчихгүй байх зардлыг зөвтгөх хангалттай том төсөл юм уу? Хязгаарлагдмал түншлэлийн нэгжийг гаргах нь хувьцааг олон талаараа хууль тогтоомж, дүрэм журмын дагуу гаргахтай адил юм.