Үндсэн Маспорийн Сангийн тодорхойлолт
1. Хамтарсан сан
Хамтын сан нь хөрөнгө оруулалтын аюулгүй байдлын төрөл юм. Хөрөнгө оруулагчид өөрсдийнхөө хөрөнгийг нэг мэргэжлийн удирдлагаар хийлгэсэн хөрөнгө оруулалттай нэгтгэх боломжийг олгодог. Хамтын сан нь хувьцаа, бонд, мөнгө болон бусад хөрөнгөд хөрөнгө оруулалт хийж чадна.
Эдгээр суурь үнэт цааснууд, эзэмшдэг гэж нэрлэгддэг үнэт цааснууд нь нэг хамтарсан санг бүрдүүлэхийн тулд хослуулан багц хэлбэрээр нэрлэдэг.
Энгийнээр тайлбарлав: Хамтарсан хөрөнгө нь хөрөнгө оруулалтын сагс гэж тооцогддог. Сагс бүр нь хэдэн арван буюу хэдэн зуун аюулгүй байдлын төрөл, тухайлбал хувьцаа эсвэл бондыг эзэмшдэг. Тиймээс хєрєнгє оруулагч хєрєнгє оруулалтын сан худалдаж авахдаа хєрєнгє оруулалтын їнэт цаасыг худалдаж авдаг. Гэсэн хэдий ч хөрөнгө оруулагч нь үндсэн үнэт цаасыг эзэмшдэггүй - харин тэдгээр үнэт цаасны төлөөлөл гэх мэтийг ойлгох нь чухал юм. Хөрөнгө оруулагч нь эзэмшлийн хувьцааг бус, хамтын санг эзэмшдэг.
2. Хөрөнгө оруулалтын сан
Ачаалал нь тодорхой төрлийн харилцагчдын санг худалдан авах буюу худалдах үед хөрөнгө оруулагчид ногдох төлбөр юм. Дөрвөн төрлийн ачаа байдаг: Урд талын ачааг өмнө нь худалдан авдаг (худалдан авах үед), дундаж нь ойролцоогоор 5% 8.5%. Жишээлбэл, хэрэв та урд ачааллын 5% -тай 1000 долларын хөрөнгө оруулалт хийвэл ачааллын дүн нь $ 50.00 бөгөөд таны анхны хөрөнгө оруулалт үнэндээ $ 950 байх болно.
Борлуулсан төгрөгийн ачаалал нь зардлыг буцаан ачаалсан санд зарах үед л төлөгддөг. Эдгээр төлбөр нь 5% эсвэл түүнээс дээш байж болох боловч ачааллын хэмжээ ихэвчлэн буурч, хэдэн жилийн дараа тэг хүртэл бууруулж болно. Ачаалалгүй санхүүжилт гэдэг нь ихэвчлэн ачааллыг шаарддаг боловч 401 (к) төлөвлөгөөнд хийгдсэн худалдан авалт гэх мэт тодорхой нөхцөл байдал бий болсон тохиолдолд татгалзах юм.
Ачааллын сангууд ямар ч ачаалал авдаггүй. Энэ нь төлбөрийг хамгийн бага байлгахын тулд ашиглах хамгийн сайн хэлбэрийн сан юм. Яагаад гэвэл хураамжийг багасгах нь өгөөжийг хамгийн их байлгахад тусална. Хамтарсан санг судлахдаа сангийн нэрний төгсгөлд 'А' эсвэл 'B' гэсэн үсгээр ачааллын төрлийг тодорхойлж болно. Ангилал А хөрөнгийг хуваалцах нь урд-саналын санхүүжилт бөгөөд Б ангилалд буцааж ачсан сангууд байна. Заримдаа ачаалалгүй мөнгө нь сангийн нэрний төгсгөлд 'LW' гэсэн үсэг байдаг. Дахин хэлэхэд, ачаалалгүй санг хайх хэрэгтэй. Хэдийгээр сайн дурын бус хөрөнгө оруулалтын компаниуд Вануард , Фэкитийн , Т.Рэйн Үнэ зэрэг багтдаг.
3. Арилжааны сан Хуваалцах анги:
Хамтарсан сан бүр нь хувьцааны ангилалтай байдаг бөгөөд энэ нь үндсэндээ төлбөрийг хэрхэн төлдөг талаар ангилдаг. Хувь нийлүүлэгчдийн хэд хэдэн төрлийн хувьцааны ангиллууд байдаг бөгөөд тус бүр өөрийн гэсэн давуу болон сул талуудтай байдаг ба тэдгээрийн дийлэнх нь зардал дээр тулгуурладаг.
- Хувьцааны хувьцааг мөн "урд ачааллын" сан гэж нэрлэдэг бөгөөд хөрөнгө оруулагч нь анх сангийнхаа хувьцааг худалдан авсан тохиолдолд төлбөрийг "урд талд" ногдуулдаг. Ачаалал ихэвчлэн 3.00% -аас 5.00% хооронд хэлбэлздэг. Хувьцаа нь брокер хэрэглэдэг хөрөнгө оруулагчдад хамгийн их ашигтай бөгөөд хувьцаа нь их хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийхээр төлөвлөж байгаа бөгөөд хувьцааг шууд худалдан авдаг. Хэрвээ худалдан авалтын хэмжээ хангалттай өндөр байвал хөрөнгө оруулагчид "завсарлагааны хөнгөлөлт" -ийг хангаж болно.
- Б Ангилалд Хувьцаат Сан гэдэг нь урд талын борлуулалтын төлбөрийг агуулдаггүй харилцан сангийн хөрөнгөөс бүрддэг бөгөөд харин түр зогсолтгүй борлуулалтын төлбөр (CDSC) буюу "арын нөөцлөх ачаалал" -ыг төлдөг. Б ангилалын хувьцаа нь бусад хамтын сангуудын хувьцааны ангиллаас өндөр 12b-1 хураамжтай байх хандлагатай байдаг. Жишээ нь, хөрөнгө оруулагч хөрөнгө оруулалтын Б ангиллын хувьцааг худалдаж авдаг бол тэдгээр нь урд талын ачааг цэнэглэхгүй харин буцааж төлөх болно Хөрөнгө оруулагч нь хувьцааг эргүүлэн авахын тулд 7 жилийн хугацаанд хувьцааг зарах хүртэл 6% хүртэл хугацаагаар төлж болно. Б ангилалын хувьцаанууд нь 7 эсвэл найман жилийн дараа Class A хувьцааг сольж болно. Тиймээс тэд A хувьцааны завсарлага авах түвшинд хүрэхийн тулд хөрөнгө оруулахад хангалттай хөрөнгө оруулагчдад илүү сайн байж болох ч хэдэн жилийн туршид Б хувьцааг эзэмших бодолтой байгаа.
- Ангилал C Хувьцааны Сан нь ихэвчлэн 1.00% ихэвчлэн жилд "түвшинг ачаалах" бөгөөд энэ зардал нь хэзээ ч алга болж, урт хугацааны туршид хөрөнгө оруулалт хийдэг хөрөнгө оруулагчдад хамгийн их үнэ цэнэтэй C share mutual funds юм. Ачаалал ихэвчлэн 1.00% . Хөрөнгө оруулагчид С хувьцааг богино хугацаанд (3-аас доош жил) ашиглах ёстой.
- Class D Хувьцааны сан нь ихэвчлэн ачаалалгүй сангуудтай төстэй байдаг бөгөөд уламжлалт ба илүү нийтлэг Хувьцаа, Б Хувьцаа ба C Хувьцааны сангуудаас өөр хэлбэрээр үүсгэгдсэн хамтын санг хуваалцах ангитай төстэй байдаг. ачаалах эсвэл түвшин ачаалах.
- Class Adv Share Хувьцаа нь зөвхөн хөрөнгө оруулалтын зөвлөхөөр дамжуулан боломжтой тул "Adv" гэсэн товчилсон нэртэй. Эдгээр сангууд нь ихэвчлэн ачаалалгүй (эсвэл "ачаалалгүй" гэж нэрлэдэг) боловч 12b-1 хураамж хүртэл 0.50% байх боломжтой. Хөрөнгө оруулалтын зөвлөх эсвэл санхүүгийн бусад мэргэжлийн хүмүүстэй хамтран ажиллаж байгаа бол зардлууд нь ихэвчлэн бага байдаг учир Adv нь хувьцаа таны хамгийн сайн сонголт байж болох юм.
- Class Inst Share Хувьцаа (I анги, Ангилал X, эсвэл Ангилал Y гэсэн) ерөнхийдөө зөвхөн $ 25,000 ба түүнээс дээш хөрөнгө оруулалтын дүн бүхий институционал хөрөнгө оруулагчдад нээлттэй байдаг.
- Ачаалалгүй хандивын сан нь хувьцааны ангилалын сан гэх мэт нөөцийн сангийн хувьцааны ангилалын хувилбарууд юм. Нэрийг нь заасны дагуу, хамтын сангийн ачааллыг хэрэгсэхгүй болгосон (төлбөр төлөхгүй). Ихэвчлэн эдгээр сангууд нь 401 (к) төлөвлөгөөнд дуудагдсан сангууд нь сонголт биш юм. Хөрөнгө оруулалтын сангаас татан буулгагдаж буй хөрөнгийг "LW" гэж тодорхойлж, сангийн нэрний төгсгөлд болон тэмдэгтийн төгсгөлд тэмдэглэв . Жишээлбэл, АНУ-ын A (ATHTHX) Америкийн Сангийн Өсөлтийн Сан нь А Хувьцаат Сан бөгөөд АНУ-ын A LW (AGTHX.LW) Америкийн Сангийн Өсөлтийн Сангийн ачааг суллах хувилбар байдаг.
- C lass R Хувьцааны сан нь ачаалалгүй байдаг (урд талын ачаалал, арын ачаалал эсвэл төвшиний ачаалал) боловч тэдгээр нь дунджаар 0.25% -аас 0.50% хүртэл 12b-1 хураамжтай байдаг. Хэрэв таны 401 (к) зөвхөн R хувьцааны ангилалын санг хангадаг бол хөрөнгө оруулалтын сонголтууд нь ижил төстэй сангийн ачаалалгүй (эсвэл ачаалалгүй) багтсан бол таны зардлууд өндөр байж болно.
4. Зардлын харьцаа
Хөрөнгө оруулагч нь ачаалалгүй санг ашигладаг байсан ч сангийн үйл ажиллагаанд шууд бус төлбөр ногдуулах зардлууд байдаг. Зардлын харьцаа нь санг удирдах, ажиллуулахын тулд харилцан санхүүждэг компанид төлсөн хураамжийн хувь, түүний дотор бүх захиргааны зардал, 12б-1 хураамж байна. Хөрөнгө оруулагч нь эргэж ирснийг санахаас өмнө сангийн хөрөнгөөс зардлаа нөхөх болно. Жишээлбэл, хамтын сангийн зардлын харьцаа нь 1.00% байсан бөгөөд та 10,000 $ -ыг хөрөнгө оруулалт хийсэн бол тухайн жилийн зардлыг $ 100 гэж үзье. Гэхдээ зардлыг тань халааснаас шууд авдаггүй. Зардлын зардлыг сангийн нийт өгөөж бууруулдаг. Өөрөөр хэлбэл, сангийн хөрөнгө нь 10% -ийг авдаг бол тухайн жилд тухайн зардалд хөрөнгө оруулагч нь 9.00% (10.00% - 1.00%) цэвэр ашиг хүртэх болно.
5. Индексжүүлсэн сан
Хөрөнгө оруулалттай холбоотой индекс нь зах зээлийн тодорхой хэсгийг төлөөлж буй үнэт цаасны статистик түүвэр юм. Жишээлбэл, S & P 500 индекс нь ойролцоогоор 500 том капиталжуулсан хувьцааны дээж юм. Индексжүүлэлтийн сангууд нь үнэт цаасны жишиг индексүүдтэй ижил үнэт цаасыг хөрөнгө оруулдаг харилцан сангууд юм. Индексийн санг ашиглах логик нь цаг хугацааны явцад идэвхтэй сангийн менежерүүдийн дийлэнх нь зах зээлийн индексийг давж чаддаггүй явдал юм. Тиймээс "зах зээлийг зодох" оролдлогоос илүүтэйгээр хөрөнгө оруулах нь ухаалаг хэрэг юм. Энэ шалтгаан нь "хэрвээ та зодож чадахгүй бол," "em" стратегитэй нэгдэх болно. Хамгийн сайн индексийн сан нь нийтлэг үндсэн хэдэн зүйлтэй байдаг. Тэд бага өртөг зардлаа хадгалж, индексжүүлсэн үнэт цаасыг (алдаатай хөтөч гэж нэрлэдэг) тохирсон, зөв жинлэлтийн аргыг хэрэглэдэг. Жишээ нь, Vanguard нь индексийн сангуудын хувьд хамгийн бага зардлын харьцаатай байдаг нь тэд маш бага зар сурталчилгааг хийдэг бөгөөд тэдгээр нь хувьцаа эзэмшигчдийн өмч юм. Хэрэв индексийн сан нь зардлын харьцаа 0.12 байх боловч харьцуулах боломжтой сан 0.22 зардлын харьцаатай байвал зардлын индексийн сан нь 0.10-ийн шууд давуу талыг эзэмшдэг. Энэ нь зөвхөн 100 доллар тутамд 10 цент хуримтлагддаг бөгөөд харин зоос бүрт, ялангуяа урт хугацаанд индексжүүлэхэд тооцдог.
6. Зах зээлийн хөрөнгөжилт
Хөрөнгө оруулалтын үнэт цаасны зах зээлийн капиталжуулалт (эсвэл зах зээлийн үнэлгээ ) нь хувьцааны хувьцааны үнэ нь үлдсэн хувьцааны тоогоор үржигдэнэ. Ихэнх хувьцаат үнэт цаасны сангууд нь хөрөнгийн санг эзэмшдэг хувьцааны дундаж зах зээлийн капиталжид үндэслэн ангилдаг. Хөрөнгө оруулагчид юу худалдан авч байгаагаа мэдэх нь чухал юм. Томоохон хөрөнгө оруулалтын сан нь зах зээлийн томоохон капиталжуулалт бүхий корпорацийн хувьцаа, ихэвчлэн 10 тэрбум доллараас дээш хөрөнгө оруулалт хийдэг. Эдгээр компаниуд тань тэдний талаар сонссон байж магадгүй юмуу эсвэл тэднээс бараа, үйлчилгээ худалдан авсан байж магадгүй юм. Зарим томоохон хувьцааны нэр нь Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer, Bank of America, Apple, Microsoft зэрэг багтдаг. Дунд хэмжээний хувьцааны сан нь дунд хэмжээний капиталжуулах корпорацийн хувьцааг хөрөнгө оруулдаг бөгөөд ихэвчлэн $ 2 тэрбумаас 10 тэрбум доллароор хөрөнгө оруулалт хийдэг. Таны таньж мэддэг корпорациудын нэрс, жишээлбэл, Харли Дэвидсон, Netflix гэх мэт бусад Санториск Корпораци, эсвэл Life Technologies Corp зэрэг жижиг компаниудын хувьцааг жижиг хэмжээний капиталжуулалт, ихэвчлэн 500 сая доллар, 2 тэрбум доллар. Нэг тэрбум долларын корпораци танд томоор харагдах боловч дэлхийн Wal-Marts болон Exxons-той харьцуулахад харьцангуй бага юм. Жижиг оврын хувьцааны нэг хэсэг нь "Бичил хөрөнгө" юм. Энэ нь 750 сая доллараас бага зах зээлийн дундаж капитал бүхий корпорациудад хамтын хөрөнгө оруулдаг.
7. Хамтын сангийн хэв маяг
Капиталжуулалт, хувьцаанууд, хөрөнгийн сангуудаас гадна өсөлт, утга, хольцын зорилгод хуваагдана. Өсөлтийн хөрөнгийн сан зах зээлийн дундаж үзүүлэлтээс хурдан өсөх төлөвтэй компаниудын хувьцааны өсөлтөд хөрөнгө оруулахад хөрөнгө оруулалт хийдэг. Хөрөнгө оруулалтын болон хамтын сангийн менежер нь зах зээлийн үнээс доогуур үнээр зарах гэж байгаа хувьцааны үнэ цэнэт хувьцааны хөрөнгө оруулалтын үнэ цэнэ. Хөрөнгө оруулагчид ногдол ашгийн нийт үнэ цэнэ нь хувьцааны ногдол ашгийг түгээмэл ашигладаг бол үнэ цэнийн сан нь ихэвчлэн ногдол ашгийн харилцан адилгор гэж нэрлэгддэг. Учир нь корпораци нь корпорацийг цаашид өсгөхийн тулд ногдол ашгаа нэмэгдүүлдэг учраас энгийн хувьцааны өсөлт нь ногдол ашгийг төлдөггүй. Холимог хөрөнгийн сан нь өсөлт ба үнэ цэнэтэй хувьцааны холимогод хөрөнгө оруулалт хийдэг. Бондын сангууд нь 2 үндсэн хэсэгтэй хэв маягийн ангилалтай байдаг. Үүнд: 1) Тогтвортой / Хугацаа, урт хугацааны, завсрын, богино хугацааны байдлаар илэрхийлсэн; 2) Зээлийн чанар өндөр, хөрөнгө оруулалтын зэрэглэл, болон бага (эсвэл хог).
8. Тэнцвэртэй сангууд
Тэнцвэржүүлсэн сан нь хувьцаа, бонд, мөнгө зэрэг суурь хөрөнгө оруулалтын активыг (эсвэл баланс) нийлүүлдэг харилцан санхүүжилт юм. Түүнчлэн гибрид санхүүжилт буюу хөрөнгө хуваарилах сан гэж нэрлэгдэх хөрөнгийг хуваарилах нь харьцангуй тогтмол бөгөөд тодорхой зорилготой буюу хөрөнгө оруулалтын хэв маягаар үйлчилдэг. Жишээлбэл, консерватив тэнцвэртэй сан нь 40% -ийн хувьцаа, 50% -ийн бонд, 10% -ийн мөнгөний зах зээл гэх мэт хөрөнгө оруулалтын активын консерватив хослолд хөрөнгө оруулалт хийж болно.
9. Зорилтот хугацаа Тэтгэврийн сан
Энэ сангийн төрөл нь нэртэй адилхан байдаг. Сан тус бүр нь сангийн нэрээр нэрлэгдсэн он жилүүд байдаг. Тухайлбал, Vanguard Target Retirement 2055 (VFFVX), 2055 оны тэтгэвэр, тэтгэвэрт гарах гэж байгаа хүмүүст тохирох хамгийн тохиромжтой сан байх болно. Fidelity, T. Rowe Price, зорилтот хугацааны тэтгэврийн санг санал болгож байна. Санхүүгийн менежер нь хөрөнгийн хуваарилалт (хувьцаа, бонд, мөнгөний хослол) -ыг тогтоодог бөгөөд дараа нь эзэмшлийн хөрөнгийг илүү консерватив хуваарилалт болгон аажмаар шилжүүлдэг (хувьцааны цөөн, илүү их бонд, мөн бэлэн мөнгө) зорилтот хугацаа ойртох тусам.
10. Салбарын сан
Эдгээр сангууд нь эрүүл мэнд, үл хөдлөх хөрөнгө, технологи зэрэг тодорхой салбар, нийгмийн зорилго буюу салбар дээр төвлөрдөг. Тэдний хөрөнгө оруулалтын зорилго нь салбарын тодорхой салбаруудад төвлөрсөн өртөлтийг хангах явдал юм. Хамтын хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгө оруулагчид бусад салбаруудаас илүү сайн гүйцэтгэх гэж буй салбарын зарим салбаруудад өртөх эрсдэлийг нэмэгдүүлэх зорилгоор салбарын санхүүжилтийг ашигладаг. Харьцуулбал, олон талт хамтын сангууд - нэг салбар дээр анхаарал хандуулдаггүй хүмүүс ихэнх салбаруудад аль хэдийнэ өртсөн байх болно. Жишээлбэл, S & P 500 индекс нь эрүүл мэнд, эрчим хүч, технологи, үйлчилгээ, санхүүгийн компаниуд зэрэг салбаруудад өртөх боломжтой. Хөрөнгө оруулагчид салбарын сангуудаас болгоомжлох хэрэгтэй. Яагаад гэвэл салбар нь хямралыг даган зах зээлийн эрсдэлээс шалтгаалан зах зээлийн эрсдлийг нэмэгдүүлдэг. Жишээлбэл, нэг салбарт илт өртөх нь тухайн салбарыг муу гүйцэтгэсэн тохиолдолд хөрөнгө оруулагчийн багцад хор хөнөөл учруулж болох зах зээлийн цаг хугацааны хэлбэр юм.
Disclaimer: Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор ашиглах бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөөний талаар буруу ойлгогдох ёсгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг.