Тогтмол орлого
Тогтмол орлого нь харьцангуй тогтвортой буюу тогтвортой орлого бий болгох зорилготой хөрөнгө оруулалтын стратеги эсвэл загвар эсвэл хөрөнгө оруулалтын багцын хүрээнд хөрөнгө оруулалтын төрлүүдийг мөн хамааруулж болно.
Амьдралын хэв маягаас харахад тогтмол орлого нь хүний орлогыг илэрхийлдэг.
Хөрөнгө оруулалтын багцыг бий болгох үед тогтмол орлогын нэр томъёо нь зах зээлийн эрсдэлд харьцангуй бага хөрөнгө оруулдаг багцын хэсэг бөгөөд хөрөнгө оруулагчид орлогоо нэмэгдүүлэх зорилгоор хүү төлдөг. Тогтмол орлогын хөрөнгө оруулалтын стратегийн ерөнхий санаа нь тогтвортой бөгөөд урьдчилан таамаглах өгөөж бий болгох явдал юм.
Тогтмол орлогын хөрөнгө оруулалтын стратегийн хамгийн нийтлэг зорилго бол тэтгэвэрт гарах явдал юм. Энэ бол тогтвортой, урьдчилан таамаглах боломжтой өгөөж хүртэх хамгийн чухал үе юм. Тэтгэвэрт гарсан хүн жилээс жилд ижил хэмжээний орлого (эсвэл жижиг, нэрлэсэн ханшаар өссөн дүнг) гаргадаг Нийгмийн даатгал, тэтгэвэр, анюти ба хөрөнгө оруулалтын данс гэх мэт орлогын эх үүсвэрт тулгуурлаж болно. суурь. Өөрөөр хэлбэл, энэ хүний орлого цаг хугацааны туршид өөрчлөгдөж байдаггүй бөгөөд тогтмол зардлаар их хэмжээний өсөлтийг бий болгох чадвар багатай байдаг.
Бондын болон Бондын харилцан рийн сан хоорондын ялгаа
Бонд нь корпораци эсвэл засгийн газар гэх мэт аж ахуйн нэгжийн гаргасан өрийн үүрэг юм. Та бонд худалдан авахдаа тодорхой хугацааны туршид өөрийн мөнгөөрөө аж ахуйн нэгжид зээл олгодог. Зээлээ солилцохын тулд аж ахуйн нэгж анхны хөрөнгө оруулалт эсвэл зээлийн дүнг (үндсэн дүн) хүлээн авах үед тайлант үеийн эцэс хүртэлх хугацаанд дуусгавар болно.
Бондын төрлийг тэдгээрийг олгосон байгууллага гэж ангилдаг. Эдгээр аж ахуйн нэгжүүд нь корпорациуд, төрийн өмчийн аж ахуйн нэгж, муж, орон нутгийн болон холбооны засгийн газрууд орно.
Бондын сан нь бондод хөрөнгө оруулах харилцан ашигтай сан юм. Өөр нэг арга замаар, нэг бондын санг нэг бондын багцын хүрээнд хэдэн арван буюу хэдэн зуун суурь бонд (эзэмшил) -ийн сагс гэж үзэж болно. Жишээлбэл, корпорацийн бондын сан нь корпорациас гаргасан бондыг голчлон эзэмшдэг. Би энэ өгүүллээр сүүлд бондын сангийн төрлүүдийг нарийвчлан тайлбарлах болно.
Хөрөнгө оруулалтын зах зээлийн эрсдэл
Та "тогтмол орлоготой" гэсэн нэр томъёог сонсохдоо бүх тогтмол орлогын үнэт цаас эсвэл хөрөнгө оруулалтын төрлүүд нь үнэ цэнийн хэлбэлзэл биш гэж үзэж болох юм. Энэ бол хуурамч! Бонд худалдаж авбал тодорхой хугацааны туршид тогтмол төлбөрийг хүлээн авна. (Бондыг "дуусах" хүртэл үндсэн дүнг буцааж авах хүртэл). Гэсэн хэдий ч, бондын үнэ өсөх буюу буурах боломжтой. Тиймээс, хэрэв та бондоо зарахаасаа өмнө борлуулахыг хүсч байгаа бөгөөд үнэ буурсан бол, та оруулсан хөрөнгө оруулалтын дүнгээсээ бага мөнгө авах болно.
Бондын хөрөнгө оруулалт нь ерөнхийдөө хувьцаатай харьцуулахад маш бага эрсдэлтэй байдаг. Гэсэн хэдий ч бонд, бондыг хамтран санхүүжүүлэх нь эрсдэлгүй юм.
Бондод хөрөнгө оруулах хамгийн том эрсдэл бол хүүний түвшний эрсдэл юм. Хүүний түвшин өсөхөд бондын үнэ буурч байна. Жишээлбэл, та 2.0% -ийн хүү төлж, хугацаа нь худалдан авснаас хойш 5 жилийн хугацаатай бонд худалдаж авдаг гэж үзье. Дараа нь 2 жилийн дараа хүүний түвшин өсч, хөрөнгө оруулагч ижил төстэй бонд худалдан авах боломжтой боловч энэ шинэ бонд 3.0% төлнө. Хэрэв та бондын 2.0% -ийг төлөхийг хүсч байгаа бол бондыг бусад бондынхаас бага хүү төлдөг бондыг бүрэн үнээр төлөхийг хүсдэг учраас хямдралтай үнийг хүлээн авах ёстой болно.
Бондын сан хэрхэн мөнгө алдаж болох вэ
Хүүгийн эрсдэл нь бондын хөрөнгө оруулагчидтай харьцуулахад бондын хоёрдогч сангийн хөрөнгө оруулагчдын санаа зовоосон асуудал болж болох юм. Өмнөх тайлбарласнаар бондын сан нь бондоос өөр байдлаар ажиллана. Учир нь хэдэн арван буюу хэдэн зуун хувьцаа эзэмшигчид , бондын сангийн менежерүүд нь сангийн эзэмшлийн бондыг байнга худалдаж авдаг, борлуулдаг.
Бондын сан нь "үнэ" биш харин суурь үнэт цаасны цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнэ ( НӨАТ ) юм. Менежерүүд мөн эргүүлэн төлөх ёстой (бусад хөрөнгө оруулагчид харилцан сангаас мөнгө хөөцөлдөхөөс татгалзах ёстой). Тиймээс бондын үнийн өөрчлөлт нь уг сангийн хөрөнгийг өөрчлөх боломжтой болно.
Зээлийн хүү өсөх орчинд бондын үнэ ерөнхийдөө буурч байна. Дахин хэлэхэд, бондын хөрөнгө оруулагчид тэдгээрийг хөнгөлөлтгүйгээр хүлээн аваагүй тохиолдолд хүүг бага хүү төлж буй бонд худалдаж авахыг хүсдэггүй.
Цаашилбал, хугацаа нь уртсах тусам хүүний түвшний хөдөлгөөнтэй холбоотой үнийн өсөлтийг ихэсгэдэг. Урт хугацааны бондын ханш, буурч байгаа їед урт хугацаат бондын хєрєнгє нь завсрын болон богино хугацааны бондоос илїї їнэ цэнэ буурна. Тиймээс зарим хөрөнгө оруулагчид болон мөнгөний менежерүүд өөрсдийн тогтмол орлогын хөрөнгө оруулалтыг хүүгийн түвшин өсөх төлөвтэй үед богино хугацаат зээлд шилжүүлэх болно. Хүүгийн түвшин урт хугацаатай (урт хугацаат бондын сангууд) буурч байвал илүү сайн бооцоо болно.
Дахин хэлэхэд, бондын менежер нь өндөр хүүтэй зах зээл дээр их хэмжээний бонд зарж, нээлттэй зах зээл дээр хөрөнгө оруулагчид бага хүү төлж байгаа өндөр хүүтэй бондын хөнгөлөлтийг (бага үнээр төлөхийг шаардах) хувь хэмжээ. Түүнчлэн, үнэ буурах нь NAV-д сөргөөр нөлөөлнө.
Бондын сангийн төрөл
Бондын арилжааны санг сангийн үндсэн зорилгын дагуу ангилдаг бөгөөд энэ нь багцад эзэмшдэг бондын төрлийг тодорхойлно. Бондын сан нь корпораци эсвэл засгийн газар гэх мэт хэд хэдэн төрлийн бондоос бүрдэх ба богино хугацааны (3-аас доош жил), завсрын (3-аас 10 жил), урт хугацааны -мөн (10 жил ба түүнээс дээш).
Бондын сангийн нэр нь танай объект, түүний эзэмшлийн талаархи лавлагаа өгдөг. Жишээ нь, хэрэв та "XYZ Завсрын хугацааны Корпорацийн Өндөр Тогтвортой Бондын Бондын" нэртэй хувьцааг худалдаж авах гэж байгаа бол энэ нь үндсэндээ 3-10 жилийн хугацаатай корпорацийн бондоос бүрдэнэ гэсэн үг юм. Өндөр гарцын бонд, мөн үл хөдлөх хөрөнгийн бонд гэж нэрлэгддэг өндөр хүү төлөх хандлагатай байдаг боловч илүү их эрсдэлтэй байдаг. Энэ нь бонд гаргаж буй компани нь зээлийн төлбөртэй чадавхитай байж болно гэсэн үг юм.
Эхнийх нь үл хөдлөх хөрөнгийн бондоос зайлсхийх, ухаалаг зардлаар бага хүүтэй бондын санг хайхад ухаалаг байдаг.
Хамгийн энгийн, хямд өртөгтэй, олон талт хамтын сан бол индексийн сан юм. Хөрөнгө оруулалттай холбоотой индекс нь зах зээлийн тодорхой хэсгийг төлөөлж буй үнэт цаасны статистик түүвэр юм. Өөрөөр хэлбэл, хэрэв та нэг хөрөнгө оруулалтын томоохон, олон төрлийн бондыг өргөн хүрээнд авахыг хүсвэл бонд индексийн санг ашиглаж болно.
Бондын зах зээлд хамгийн єргєн єртєгтэй бондын зах зээлийн индексийг ашиглана. "Бондын нийт зах зээлийн индекс" нь ихэвчлэн Барклингийн Агрегатын Бондын Индексийг , BarCap Aggregate гэж нэрлэдэг бөгөөд энэ нь АНУ-ын хамгийн их арилжаалагдсан бонд, АНУ-д арилжаалагддаг зарим бондыг хамарсан бондын индекс юм.
> Disclaimer: Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор ашиглах бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөөний хувьд буруу ойлгогдох ёсгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг.