Хөрөнгө оруулалт хийхээс илүү хэцүү байцгаая
Иймэрхүү мэргэн зөвлөгөөг олон дахин давтаж давтдаг, хойч үеийнхний үеэс хүн төрөлхтөнд ямар нэг зүйл мөнгөн мөнгө олсон мэт сэтгэгдэл төрүүлэхийг хүсдэг.
Уоррен Баффет санваартнуудад арван зарлигийг та нар амьдралдаа хэрэгтэй бүх зүйл гэж үзвэл санваарт хэрэггүй гэж хэлжээ. Зарим хөрөнгө оруулагч нар нарийн төвөгтэй байдлыг хүсдэг. Тэр ч байтугай үүнийг хүсч байна. Тэдний сэтгэхүйд гүнзгий сэтгэгдэл төрж, клубын гишүүн, нууц бэлэг тэмдэг, гоёмсог гар барих, өвөрмөц хуурцаг, ариун нандин элемент зэргийг багтаасан байдаг. Үүний үр дүнд олон тооны харгис байдал нь дэлхийд нээгддэг.
Бүх салбарууд нарийн төвөгтэй байдал, төөрөгдөлд ордог, бусдын зардлаар их мөнгө олох боломж олгодог. Үнэн хэрэгтээ ухаалаг шийдвэр гаргахад шаардагдах ур чадварыг эзэмшихэд шаардагдах ур чадвар нь олон жилийн туршид шаардагдана. Гол асуудал нь шууд юм: Сайн бизнесийг эзэмших (хувьцаа) эсвэл зээлийн мөнгөийг сайн кредит (бонд) -аар худалдаж авах, хангалттай үнээр баталгаатай үнийг төлөх Энэ нь ялангуяа сайн ажиллаж чадахгүй байсан ч гэсэн хангалттай хэмжээний өгөөжтэй (аюулгүй байдлын хязгаарын) байсан ч өөрийгөө хангалттай урт хугацаанд ( хамгийн багадаа таван жилээр ) хангалттай хэмжээгээр өгч чадна.
Тиймээ. Энэ бол нууц юм. Энгийн хөрөнгө оруулалтын томъёолол нь баялгийг хуримтлуулж чадахуйц тогтолцоог бий болгоход шаардлагатай бүх зүйл юм. Мэдээжийн хэрэг, нарийвчлал нь нарийн төвөгтэй байж болох ч хэрэгжилт нь тийм байх ёсгүй. Дундаж хєрєнгє оруулагчид хувьцааны опцион гэх мэт уламжлалт арилжаалах хєрєнгє худалдан авах, хувьцааг богино хугацаат тїрээслэх эсвэл хувьцааны опцион гэх мэт деривативын талаар таамаглал гаргахгїй байна.
Үүнийг буруутгах нь үр дүн муутай байдаг. Гайхамшигтай, өвдөлттэй зураглал: Саяхан би өөрийн блог дээрээ Аризонад 32 настай жижиг бизнес эрхлэгчийг судалж үзсэн бөгөөд E-Trade компаний брокерын дансанд 37,000 орчим доллартай байсан. Тэрбээр өөрийн дансанд $ 144,405.31 $ алдагдлаа олохын тулд бүрэн ойлгож, сэрээсэн эрсдлийг ойлгоогүй юм. Түүний бүх хувьцааг алдсаны дараа тэрээр өөрийн брокерын компанийг $ 106,445.56 барьцаалах өртэй болсон. Энэ нь өр төлбөрийг хангах арга замыг олж чадахгүй бол дампуурлыг зарлах нь түүний бодит өр юм.
Хөрөнгө оруулагчид хувьцаа, бонд, хамтын санг эзэмшдэг байсан ч бага хөрөнгө оруулалтын энгийн хөрөнгө оруулалтын үндсийг нь үгүйсгэх нь тэдний мөнгөнөөс дургүй өгөөжийг бий болгодог. Нэг судалгаагаар би судалгааны аварга Morningstar-аас уншаад хувьцааны зах зээл жил бүр 9% -иар өссөн үед хувьцааны хөрөнгө оруулагчид дунджаар 3% -ийг олсон байна. Энэ дутагдалын нэг хэсэг нь огцом өсөлт, худалдан авалтын үеэр зарагдсантай холбоотой байсан бөгөөд зарим хэсэг нь брокерийн комисс, капиталын орлогын татвар , тархалт гэх мэт үр дүнтэй зардалтай холбоотой байв. Үүний нэг хэсэг нь хэт их эрсдэлийг ойлгогдоогүй хөрөнгөд хөрөнгө оруулах.
Эдгээр зан үйлийн дийлэнх нь үнэт цаасны арилжаагаа өөрсдийн хувийн зорилгодоо нийцүүлж, үр дүнг нь сэтгэл хангалуун байлгахын оронд дунджаас дээгүүр байр суурьтай хөрөнгө оруулагчид чиглэдэг. Ногдол ашгийн болон ашиг сонирхлын нэг хэсэг болгон жил бүр аажмаар өсөн нэмэгдэж байгаа сэтгэл ханамжтай байхын оронд тэд том алдаатай хөрөнгөө эвдэж, цоорхойд цохих гэж оролддог.
Танай хөрөнгө оруулалтад ороход бага зүйл илүү байдаг
Хөрөнгө оруулалт гэдэг нь алдартай хэллэгүүд, "Бага бол илүү", " Энгийн, тэнэг " гэх мэт алдартай хэллэгүүд юм. 40 жилийн турш өөрийн бүх карьераа өнгөрөөсөн хөрөнгө оруулагч мөнгийг хэмнэж, бага зардалтай хувьцааны индексийн сан болон өртөг багатай завсрын бондын санг хооронд жигд хуваах ажил хийж, хөрөнгө оруулагч нь өөрөө болон түүний гэр бүлд маш сайн ажилласан байх болно.
Ийнхүү гүйцэтгэлийн ихэнхи нь түүний төлөх ёстой харилцан сангийн зардлын харьцаа гэх мэт бараг төлөгдөөгүй төлбөрийн үр дүн байсан бөгөөд энэ нь жилд 0.25% -иас бага байх байсан. Өөрөөр хэлбэл, менежментийн хураамж дээр жилд 1.50% -иас хэтрэхгүй төлбөр төлөх чадвар бүхий өндөр чанартай хөрөнгийн менежментийн компанитай хамтран ажиллаж байсан боловч татвар, үл хөдлөх хөрөнгө, багцын төлөвлөлтийг цогц байдлаар хийсэн цагаан бээлий бүхий үйлчилгээ үзүүлж байсан хүмүүс нь санхүүгийн хараат бус байдал , олон үндэстний баялгийг илүү хурдан хугацаанд хүртдэг.
Хөрөнгө оруулагчид өөр өөр арга барил хэрэглэдэггүй гэж үү? Эдгээр стратегиуд уйтгартай байж болно. Хөрөнгө, бонд, үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгийг хуваарилахыг хүсч буй хөрөнгө оруулагчийн жишээг авч үзье. Түүний нийт багц нь шууд бусаар гурван санг бүрдүүлж чадна. Тэр олон зуун хөрөнгө оруулалтыг эзэмших байсан. S & P 500 сан нь Microsoft, ExxonMobil, Apple, Wells Fargo, Berkshire Hathaway, American Express, General Electric, Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, McDonald's, 490 бусад хувьцаа эзэмшдэг.
- Vanguard S & P 500 Index Fund (Ticker Symbol: VFINX)
- Vanguard Завсрын Татвараас чөлөөлөх Бондын Сан (Ticker Symbol: VWITX)
- Vanguard REIT Index (Ticker Symbol: VGSIX)
Энэ багцыг ажиллуулах нь даатгалын маягт бөглөхөд бүх сэтгэл хөдлөм байх болно. Та $ 100, эсвэл $ 500, эсвэл $ 1000 эсвэл сар бүр банкнаас автоматаар буцааж авахыг хүсч байгаа бөгөөд 3 харилцан тэнцүү санд хуваа. Ноогдол ашиг, хүүгийн орлого, капиталын олзыг 40+ жилийн туршид бүх ажил мэргэжлийн хувьд дахин хөрөнгө оруулснаар энэ нь тодорхой бус ертөнц дэхь ийм итгэл үнэмшилтэй байх болно, багцын эзэн тэтгэвэрт гарах болно Нийлмэл хүчнээс шалтгаалан сая сая доллар хөрөнгөгүй болсон. Шаардлагатай бүх зүйл нь дансны мэдэгдлүүдийг үл тоомсорлож байхын тулд зах зээлийн үнэ цэнэ 50% -ийн бууралтаас болж айлган сүрдүүлэхгүй байх ёстой.
Өөрөөр хэлбэл, хөрөнгө оруулагч хувийн үйлчлүүлэгчийн чиглэлийн замыг туулсан бол, тэрээр дангаар нь удирддаг данс барих мэргэжилтэнтэй хамтран ажиллаж болох байсан; баячуудын менежментийн салбарын Роллс Ройс хэмээх төрлүүд, гэхдээ олон хөрөнгө оруулагчдад хүртээмжтэй байдаггүй (иймэрхүү элит пүүсүүд нь ихэвчлэн хөрөнгө оруулалтын хөрөнгөд $ 500,000-аас $ 10,000,000 хооронд нээлтийн үлдэгдлийг шаарддаг). Өнгөрсөн хугацаанд би иймэрхүү саад бэрхшээлийг даван туулахын талаар нэг түүхийг ярьж өгөв. Өнөөгийн хэлэлцүүлэгт бидэнтэй санал бодлоо солилцох боломжийг олгож байна.
Олон жилийн өмнө би дэлхийн хамгийн шилдэг, хамгийн консерватив, хамгийн нэр хүндтэй хөрөнгө оруулалтын менежментийн компаниудын нэг шинжээчтэй үдийн хоол идэж байсан. Түүний дотоод засал номын сантай адил байв; Уолл Стрийтийн дүр төрхөөс зайлсхийж, хэдэн арван сая долларыг үйлчлүүлэгчиддээ үйлчилдэг цөөн хэдэн арван хүн ажиллаж байгаа нь бүгд олон саятан байдаг. захирлууд, бизнес эрхлэгчид, алдартнууд, өв залгамжлагчид. Үйлчилгээ үзүүлснээр энэ компани жилд дунджаар 1.5% -ийн хураамж төлдөг. Энэ нь олон гэр бүлд их мөнгө, олон тохиолдолд гэр бүлийн олон үеийг бий болгосон; эрэгтэй, эмэгтэйчүүд, хүүхдүүд, өсвөр насныхан, ач, зээ нар, ач зээ нараа бүгдийг нь төлөөлөн удирдах газрын захирлууд байгуулагдсан сайн бүтэцтэй хувьцааны ногдол ашиг, хүү, ашиг орлогоосоо амьдардаг. Тохиолдол нь тэдний нэрийг хэзээ ч сонсож байгаагүй сайн зүйл юм. Энэ нь дизайнаар юм.
Урт хугацааны туршид асар их мөнгө олсон нэг үйлчлүүлэгч, цэгэн комбинатын үеэр тэдний консерватизмтай тэвчээртэй хандаж чадсан юм. Түүний найз нөхөд 20%, жилд 30%, жилээс жилд интернетийн хувьцааны орлого, хэрэглэгчид, бизнесийн тогтвортой төлөвлөгөө байхгүй гэсэн мөрийтэй тоглоомыг үзсэн. Энэ фирм оролцохоос татгалзсан. Энэ нь Их Хямралын өмнөх өдрүүдэд хүртэл урт удаан түүх байсан. Компанийн соёл нь үйлчлүүлэгчтэй баян байсан үед зорилго нь үйлчлүүлэгчийг хамгийн түрүүнд хамгийн түрүүнд хадгалах явдал байв. буцах нь хоёрдогч байна. Үүний үр дүнд S & P 500 индексийн сангууд идэвхтэй харилцан сангууд, дэлхийн хөрөнгө оруулагчид хог хаягдлаа хог хаягдлаар дүүргэж, юу ч хийсэнгүй. Тэд Жонсон & Жонсон зэрэг хөх чипийн хувьцаанууд дээр суугаад индексийн ухаалаг боломж гарч ирснийхээ дараа бэлэн мөнгөөр хэд хэдэн жилийн турш индексжүүлээгүй.
Үйлчлүүлэгч нь уур уцаарлаж эхлэв. Тэр менежертэй ярихыг шаардав. Тэр утсаар нэгийг нь авахад тэр "Би чамд жилийнхээ мөнгийг мөнгөөр төлөх гэж байна уу? Миний багцад бараг эргэлт байхгүй, ямар ч зүйлийг худалдаж авдаггүй, зарж байна. Бусад бүх хүмүүс мөнгө олж, та Элвисийг буцаахыг хүлээж байна. "
Удирдах захирал 1960-аад оны үед иймэрхүү зүйлийг харж байсан бөгөөд "Бид та бүхэнд зөвлөгөө өгөхөд биднийг хөлсөлж, зөвлөгөө аваарай. Бусад хүмүүс үүнийг хийдэг учраас бид мөнгөтэй харьцдаггүй, гэхдээ үндсэн зарчмууд дээр тулгуурлаж, заримдаа та нарыг өөрийнхөө хамгийн муу зөн совиноос хамгаалахын тулд биднийг төлдөг.
Мэдээжийн хэрэг, тэр зөв байсан. Тухайн үйлчлүүлэгч нь пүүсийг орхиж, үлдсэнийг нь мэдэхгүй байна (дараагийн түүх нь энэ нь түүнд үнэтэй алдаа байсан гэж үздэг байсан гэх мэт). Гэхдээ зарим хүмүүс ямар ч шалтгаанаар удаан хугацааны туршид хүч чадал, ухаалаг байх. Тэд үргэлж ямар нэг зүйл хийх хэрэгтэй гэдгээ мэдэрдэг. Энгийн хөрөнгө оруулалт нь илүү ашигтай байдаг. Үүнийг хэзээ ч бүү март.