Доментын хөрөнгө оруулагч Уоррен Баффет, Питер Линч нар Энгийн байдал дээр
Тэрбээр мөн хөрөнгө оруулагчид өөрсдийн хөрөнгөө эзэмшихийн тулд ашигт малтмалын өмчлөлийг олж авахын тулд анхаарч, ПЕГ болон ногдол ашиг хуваарилсан ПЕГ-ийн харьцаа дээр голлон чиглэсэн өсөлт, орлогынхоо ашиг орлогыг харгалзан үздэг. Хоёрдугаарт, Berkshire Hathaway компанийн домогт дарга, гүйцэтгэх захирал Уоррен Баффет нь эдийн засгийн бараг бүх салбар, аж үйлдвэрийн салбарт төрөлжсөн холдинг компани юм.
Та "Хөрөнгө оруулалтын энгийн, тэнэг" арга барилаа авч, багцын менежмент болон хувь хүний аюулгүй байдлын түвшний аль алинд нь хэрэглэх бол та маш чухал зүйлүүдийн тоонд анхаарлаа төвлөрүүлж, таны илэрч буй эрсдлүүдийг эрс багасгаж чадна. үнэ цэнэтэй, байнга олддог баялаг юм. Энэ нь дуу чимээ, мөргөлдөөн, мөн эзэмшигчдийн орлогод гол анхаарлаа төвлөрүүлэх боломжийг олгодог. Энэ нь бүтэлгүйтлийн аль нэг нь хэчнээн бага байхаас үл хамааран инженер буюу магадлал бүхий суурьтай хүн бүрт талархлаа илэрхийлэх нарийн төвөгтэй байдлаас зайлсхийх нь амжилтгүй болох магадлалыг ихэсгэдэг.
Энэ нь та, таны гэр бүл, эсвэл таны итгэмжилсэн үүрэг хариуцлагатай хүн, эсвэл ногдол ашиг, хүү, түрээс зэрэг идэвхгүй орлогод тулгуурладаг үл хөдлөх хөрөнгийн багцыг ажиллуулахдаа хамгийн сүүлийн зүйл юм.
(Магадлалын онолыг мэдэхгүй хүмүүсийн хувьд хурдан тайлбарлахад тусална уу).
Дараагийн таван жилд хоёр дахин нэмэгдэж магадгүй хувьцааны 65%, эсвэл найман өөр үйл явдал тохиолдох магадлал бүхий хувьцааны 65% -ийг эзэмшдэг (магадгүй шинэ муж улсын бизнесийн лиценз, шинэ үйлдвэр барьсан, гэх мэт), үйл явдлын 90% -ийг амжилттай болох боломжтой гэж үздэг үү? Хожим нь, итгэж байгаа эсвэл үгүй бол үнэн болох магадлал ойролцоогоор 43% байдаг бөгөөд хуучин хувилбараас хамаагүй муу юм. Гинжид илүү олон холбоосууд бий болоход та ямар нэг зүйл буруугаар эргэх нь их байдаг. Хэрэв хувьцааны үнэ 1,000 хувь хүртэл өсөх боломжтой бол хөдөлмөрийн холбоонууд эрэлт буурах, шатахууны нийлүүлэлт нурах, дампуурлын шүүх өрсөлдөгчөө амласан тэтгэврийн үүргээ төлөх, өрсөлдөх чадвартай байх, шинэ удирдлага сонголт хийх зардлууд, та хамгийн сайндаа сэтгэл дундуур байх болно, хамгийн муу нь эдгээр ядуу хүмүүс шиг дуусах болно.)
Энэ өгүүллийг бичих миний зорилго бол хүн өөрийнхөө амьдралд "Энгийн, тэнэг" философийг дагаж мөрдөж болох зарим аргуудыг хуваалцах явдал юм. Миний найдвар бол та зөвхөн заримыг нь сонгоход анхаарлаа төвлөрүүлээд зогсохгүй нарийн төвөгтэй байдлыг багасгах арга замыг эрэлхийлэхээс гадна өөрийгөө амжилтад хүрэх гэж оролдож байгаа бүх зүйлийнхээ гол цөмд анхаарлаа хандуулах болно.
"Энгийн, тэнэг! Хөрөнгө оруулалтыг сонгохдоо нэг зүйлийн шалгуурыг ашиглах явдал юм
Манай хэлэлцүүлгийн хүрээнээс гадуур бизнесийн менежментийн стратегийн хөрөнгө оруулалтын стратеги бус хөрөнгө оруулалтаас гадна таны амьдралд оруулж буй хөрөнгө оруулалт нь таны худалдан авах чадварт илүү их мөнгө зарцуулах болно гэдэгт итгэх итгэлээс үүдэлтэй. машин, орон сууц, амралт, илүү ихийг худалдаж аваарай, үр хүүхэд, ач зээ нартаа илүү ихийг үлдээх хэрэгтэй. Хөрөнгө оруулалт нь дотооддоо эсвэл хөрвөлтийн үйл ажиллагаанаас бий болсон мөнгөн урсгалаас өөрийн дотоод үнэ цэнийг бий болгодог. Энэ бол бүгд биш. Эдгээр мөнгөн гүйлгээнээс харьцангуй төлдөг үнэ нь жилийн эцсийн өгөөжийн нийлбэрээр хүлээгдэж буй зүйлээсээ үхдэг. Хэрэв та татвар ба инфляцид тохируулсан цэвэр өнөөгийн үнэ цэнийг 1 доллараар 2 удаа төлөх бол 1x төлбөрөө төлөхөд бэлэн байсан өгөөжийнхөө хагасыг авна.
Энэ бол энгийн зүйл.
Энэ үндсэн үнэнийг ойлгоход та Питер Линч, Уоррен Баффет нарын зан төлөвийг олж мэдсэний үндсэн дээр хөрөнгөнд таатай хандаж буй шалтгааныг тодорхой, хурдан хэлэхийг шаарддаг. Питер Линч санхүүгийн шинжээч, худалдаа наймаачидтай утсаар ярихдаа өндөгний таймераа ашигласан байна. Хөрөнгө оруулалтын санаа бодлын үндсэн байр суурийг тайлбарлахын тулд нэгээс ч минутын хугацаатай байхыг тэдэнд хэлэв. Уоррен Баффет "Би XYZ компаний $ 10 мянган хувьцааг $ 25-аар худалдан авч байгаа нь богино хэмжээний тайлбарыг бичиж өгөхийг зөвлөж байна. Яагаад гэвэл ашгийн хэмжээ нь өнөөгийн үнэтэй харьцуулахад хоёр дахин өсөх болно. орлогын харьцаа , нуугдмал активууд балансад байгаа, илүү сайн менежментийн өөрчлөлт гарсан, үнэлгээ хэт бага, гэх мэт). Дараа нь нөхцөл байдлыг хянахдаа үндсэн даалгавараа үргэлж анхаарч үздэг. Энэ нь саяхан миний өндөр сэтгэгчид өндөр бүтээмжтэй хүмүүсийн тухай ярьсан үзэл санаатай холбоотой юм. Та нар яаж махыг урьдчилан шараад идэж болохгүй юм бэ? Та найрлага тус бүрийг, алхам тус бүрийг зөв эсэхийг шалгахад анхаарлаа төвлөрүүлж, боов нь өөрөө оролт гарснаар гарч ирдэг. Хэрэв та компаний хувьцааг худалдаж аваад ашиг нь 12% -иар өснө гэж бодож байгаа бол хэдэн жилийн дараа тэд 8% -иар өсч, ямар нэг зүйл буруу эсвэл өөр гэдгийг нь мэднэ. Үүнийг анхаарч үзээрэй. Эхлээд хөрөнгө оруулалт хийх үндэслэлийг мартаж болохгүй.
"Энгийн, тэнэг! Мөнгөн гүйлгээтэй үнэт цаасаар дамжуулан бүрэн төлж, ухаалаг байх хэрэгтэй
Хөрөнгө оруулагчдын хийсэн хамгийн том алдаануудын нэг нь тэд өөрсдийн багцыг ашиглахыг хичээдэг, ямар ч асуудлыг ухаалаг, эсвэл онцгой зүйл болгохыг хичээдэг, мөнгөн урсгалыг анхаарч үзэхийг хичээдэг. Хувьцаанд хөрөнгө оруулахдаа таны ажил бол ашгаа худалдаж авах явдал юм.
Энэ нь нарийн төвөгтэй байдал нь төгсгөлгүй, ирж, мөчлөгийн үе шатанд орох бөгөөд энэ нь ихэвчлэн сүйрэлд хүргэнэ. 1980-аад онд багц даатгал байсан. 1990-ээд онд Азийн гаж нєлєєллийг авч їзсэн. 2000-аад онд барьцаалагдсан зээлийн өр төлбөр байсан. Одоо хамгийн сүүлийн зүйл бол хүмүүс Robo-Advisors-ийг авах гэж байна. автоматжуулсан програмын платформууд нь үл мэдэгдэх хувийн алгоритмуудаар бичигдсэн бөгөөд энэ нь тоглоомоор бууг тоглохыг надад сануулж байгаа тоглоомд бүхэл бүтэн цэвэр зардлыг даатгадаг хүмүүс юм. Өдөр нь цэвэр цэнгээнт зугаа цэнгэлийн төлөө би 50 жилийн настай хөрөнгө оруулагчтай орлоготой орлогын 250,000 долларын орлого олсон бөгөөд тэтгэврийн бараг тэтгэврийн бараг тэтгэвэр тэтгэмж бараг авдаггүй байсан бөгөөд энэ нь багаасаа бага портфолиудыг бий болгосон Хамгийн том ETF-уудыг санал болгож байна. Үнэт цаасны жагсаалтыг буцааж өгөх үед би хөрөнгийн эх сурвалжууд руу шилжсэн - гадаргуугийн дор байрлах бодит хөрөнгө оруулалт, эдгээр хөрөнгийн сангуудын ихэнх эзэд харагдахгүй байсан бөгөөд маш үр дүнтэй ил тод байдал, тогтвортой байдлын гэрэлтүүлгээс арай доогуур улс орнуудын өрийн хямрал. Энэ бол асинин юм. Энэ нь үр дүнтэй зах зээлийн утгагүй үйлдэл юм. Хүмүүсийг дүлий өртөлтийг илүү олон хэлгүй болгох боломжтой гэж итгэж байна. Тогтмол орлоготой бүрэлдэхүүнийг хүсч буй хөрөнгө оруулагчид таван жилийн хугацаатай ТТХДК-д тулгуурласан гэрчилгээ авахад 2.15% -ийг нь худалдаж авахад хангалттай байсан байх ёстой. Үүний оронд программ хангамж нь хөрөнгө оруулагчийн хийж болох хамгийн тэнэг зүйлүүдийн нэг болох "гарц олох" шийдсэн бөгөөд өрийн зах зээл дэх бараг бүх хүчнээс илүү их хохирол учруулдаг. Тэнгэрийн хувьд хэдхэн жилийн өмнө хүмүүс бэлэн мөнгөөр сууж байгаад сэтгэл хангалуун бус байсан тул 2007-2009 онд хөрвөх чадвар буурч байхад дуудлага худалдаагаар үнийг нь үнэлэх үнэт цаасыг худалдаж авснаар бага хэмжээний өгөөж хүртэхийг оролдсон. уналт. Яагаад ингэж амьдарч байна вэ? Энэ нь маш шаардлагагүй юм. Амьдралаа хэцүү болгохоос илүү хэцүү бай. Өөрийнхөө амь насанд халдахгүй байхыг зогсоох.
Хэрвээ та хөрөнгө оруулалтыг татахыг хүсч байгаа бөгөөд танд ямар нэгэн онцгой хэрэгцээ байхгүй бол олон төрлийн хувьцааны бонд, бондыг төвлөрүүлээрэй. Тиймээ, хэрэв та тодорхой насанд хүрсэн бол хувьцаанууд болон бондууд өөр өөр үүрэгтэй Таны багцад нэрлэсэн өгөөжөөс хэтэрсэн. Эдгээр хөрөнгийг мөнгөн хөрөнгийн дансанд биш , зарим нөхцөлд зарим хөрөнгө оруулагчдын хувьд кредитийн эрсдэлээс зайлсхийх зорилгоор нэрлэсэн кастодианы төлбөрийг төлөх . Ногдол ашгаа болон хүүгийн орлогоо цуглуул. Өөрийн багцаа өөрийн эдийн засгийн гол хөдөлгүүрээс олох ашгаас олох аргыг бодоод үз дээ, ихэнх хүмүүсийн хувьд тэдний ажил мэргэжил бол нэг шөнийн дотор баяжихыг хичээхээ боль. Хэрэв та юу хийж байгаагаа мэдэхгүй байгаа, баян чинээлэг хүмүүст зориулсан хөрөнгө оруулалтын менежментийн компанитай хамтран ажиллаж чадахгүй байгаа бол индексийн сангуудад хөрөнгө оруулах талаар бодолцож үзээрэй. Тэгвэл тэд тодорхой хэмжээний цэвэр зээл хүртэх хүртэл хамгийн сайн бооцоо тавих нь зүйтэй. арга барилын дутагдал, татварын боломжит нехцел зэргийг багтаасан олон шалтгааны улмаас мунхаг хэрэг гардаг.
"Энгийн, тэнэг!" Хэмээх олон арга замууд
Та "Энгийн, тэнэг!" Гэсэн өөр өөр олон янзын арга замууд байдаг. философи. Зарим хөрөнгө оруулагчид зөвхөн 100 ширхэг хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийдэг тул багцын нягтлан бодох бүртгэл нь илүү хялбар байдаг. Зарим өндөр хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтын нээлттэй зөвлөхийг нээлттэй архитектурын платформ дээр ажиллуулахыг хичээж байгаа бөгөөд хэр олон тооны эзэмшилтэй хөрөнгөтэй байдаг, эсвэл хичнээн янз бүрийн хөрөнгөтэй менежерүүд ажиллуулдаг, энэ нь бүгд төв, нэгтгэсэн газар, магадгүй төв, нэгдсэн кастодианы данс. Практикийг амьдралдаа хэрхэн хэрэгжүүлэх вэ гэдэг нь таны зан чанар, өвөрмөц нөхцөл байдал, хэрэгцээ, хүсэл эрмэлзлээс хамаарна. Үүний гол зорилго бол энгийн хялбархан гэдгийг хүлээн зөвшөөрөх явдал юм. Энгийн байдал нь таныг ямар эрсдэлтэйг илүү тодорхой болгож таныг хамгаалах болно. Энгийн байдал нь таны амьдралыг хялбар болгодог.