PEG харьцаа яагаад нэг алхмаар P / E харьцаанаас давж гарна
Энэ нь компаний хувьцааг бонд , үл хөдлөх хөрөнгө зэрэг бусад хөрөнгө оруулалттай харьцуулах боломжийг олгоно. Орлогын гарцыг p / e харьцаагаар 1-ээр хуваагаад, энэ тохиолдолд 1/10 = 0.10, эсвэл 10% -иар тооцоолно. 10 паундтай хувьцааг 10% -ийн ашиг гаргана. Бондын ханш дөнгөж 4% хүрч байгаа тохиолдолд энэ нь маш сонирхолтой байх болно. (Үүнийг хэт өндөр үнэлэгдсэн буюу дутуу үнэлэгдсэн хөрөнгийн зах зээлийн индикатор болгон ашиглах талаар илүү дэлгэрэнгүй мэдээлэл авахыг хүсвэл Long-term Treasury Bond Bond yields and Earnings Results -ийг уншина уу.
Тэгш бус байдлын харьцуулалтын нэг нь үндсэн орлогын өсөлтийн хүчин зүйл биш юм. Сам Валтон Wal-Mart-ийн дэлгүүрүүд АНУ-ын бүх зах зээлийг эргэлдэж байх үед түүний худалдан авагчид кибер таслагч томъёог улс даяар үргэлжлүүлэн үргэлжлүүлэх болно гэж хэлж байсан. Өнгөрсөн жилээс олох ашгийн хэмжээ өссөн нь ажиглагдаж байна.
Үр дүн? Астрономийн п / и харьцаа. Гэсэн хэдий ч ирээдүйн өсөлтөнд факторинг хийхэд Wal-Mart нь үнэ цэнэ дээр суурилсан хамгийн хямд нөөцтэй хувьцааны нэг болох ирээдүйн мөнгөн гүйлгээ нь үнэлгээний түвшинг зөвтгөхөөс илүүтэйгээр - 10,000 доллараар зарагдсан хувьцааны ашгаас дахин хөрөнгө оруулалт хийсний дараа хойд хөршийн үнэт цаасны арилжаа 10,000,000 доллар, жил бүр дор хаяж $ 170,000-аар ногдол ашгийн орлогоос хасагдана.
Аврах ажилтны PEG харьцаа
P / E харьцаа нь дутагдалтай талыг тохируулах арга байдаг ба энэ нь PEG харьцаа юм. Энэ нь үнийн өсөлтөөс олох орлогын харьцаа юм. PEG харьцаа тооцохын тулд пропорциональ харьцаа, нэгж хувьцааны ногдол ашгийн өсөлтийг хуваана.
Бидэнд ABC компани, XYZ компанийн хоёр компани байгаа гэж төсөөлье. Эхнийх нь ABC компани нь нэгж хувьцаанд 20 доллараар арилжаалагддаг ба жилийн 3% -ийн өсөлттэйгээр консервативаар тооцоологддог нэгж хувьцаанд ногдох ашиг 1.50 ам.доллар байна. Хоёрдугаарт, XYZ компани нь нэгж хувьцаанд ногдох $ 60-ийн арилжаатай, нэгж хувьцаанд ногдох ашгийн $ 4-тэй бөгөөд жилийн 5% -ийн ирээдүйн өсөлтийг тооцоолж байна. Аль stock нь хямд байна уу?
PEG харьцаа ашиглан энэ асуултанд хариулж болно. Бид тоонуудыг ПЕК-ийн харьцааны томъёонд залгаад доорх зүйлсийг авах болно:
Компанийн ABC: Нэгж хувьцааны 20 доллар нь 1.50 доллар = 13.33 нэгж хувьцааны харьцаа 3% -иар өсч 4.443 компани XYZ: нэгж хувьцаанд ногдох $ 60 $ 4.00 = 15.00 p / e харьцаа 5% -иар өсч хуваагдах = 3.000
Энэ тохиолдолд, XYZ компани нэгж хувьцааны үнэ нь $ 20-тэй харьцуулахад $ 60-аар хямдардаг. Хэрэглэх удирдамж бол ПЕГ-ын харьцаа буурахад хувьцааны үнэ хямдарна.
PEG харьцаа ашиглах үед таны дайсан бол оновчтой юм
PEG харьцаагаар хамгийн том аюул нь хүн төрөлхтөний хувьд өөдрөгөөр хандах хандлага юм. Ирээдүйн амлалт дээр банкнаас хэтэрхий их хөрөнгө оруулснаар үнэ цэнэтэй үнэт зүйл нь маш сайн наймаа болж магадгүй юм. Энэ бол dot-com бөмбөлөгүүдийн өдрүүдэд байсан юм. Интернетийг олон нийтэд хүргэсэн шинэ бизнес бүр Microsoft эсвэл Cisco-ийг дараагийн хүн болгоно гэдэгт бүгд итгэсэн. Үүний ялгаа: Эдгээр компаниуд хоёулаа бодит орлого, бодит орлогын өсөлттэй байсан.
Олон жилийн өмнө цуурхал байсан Уоррен Баффет Блокберстонд ирээдүйн өсөлтийг тооцох талаар бодож байсан. Тооцоолсны дараагаар, хэрэв та өсөлтийг тооцоолсон өсөлтийг тооцоолохдоо эрэгтэй, эмэгтэй, хүүхэд бүрийг өдөрт хоёр видеог түрээслэх шаардлагатай гэж тооцвол жилд 365 өдөр үр дүнг гаргахад хүргэнэ.
Энэ бол болохгүй зүйл. Та өсөлтийн таамаглалаа үүнтэй ижил замаар хийх хэрэгтэй - өөрөөр хэлбэл, дараахь үр дагаварыг өөртөө авч үзэх хэрэгтэй. Энэ сэтгэцийн сахилга бат PEG харьцааны сул талаас таныг хамгаалж чадна.
Цэнхэр чип хувьцааны хувьд, та НББ-ийн харьцаагаар тогтоосон PEG харьцаагаар тодорхойлогдох PEG харьцааны хэлбэрийг ашиглах хэрэгтэй.
Ашиг орлогын маш их ашиг олдог, цэнхэр чиптэй хувьцаанууд нь бэлэн мөнгөний ногдол ашгийнхаа хувьд маш их байдаг. PEG харьцаа нь иймэрхүү нөхцөлтэй харьцуулахад үнийн-to-earnings харьцаа орлуулагчийн оронд ажиллахгүй. Үүнийг тойрон гарахын тулд НӨТ-ийн харьцаа гэж нэрлэгдэх өөр нэг томъёо байдаг бөгөөд энд хэрхэн тооцоолохыг тайлбарла .