Яагаад хүмүүс Тогтмол орлогын эх үүсвэрийг худалдаж авдаг вэ?
Тогтмол орлогын хөрөнгө оруулалтын эрэлт 2008 оны хямралын дараа өссөн.
Учир нь Холбооны Нөөцийн Түргэвчийн мөнгөний бодлогыг долоон жилийн турш хүүгийн түвшинг хамгийн бага түвшинд байлгасан. Эрсдэлгүй хөрөнгө оруулагчид нь өөрсдийн орлогын тодорхой бүтээгдэхүүнүүдийн багцад илүү шилжсэн. Тэд мөн адил түвшинд төлбөрийг хийх шаардлагатай байв.
Тогтмол орлогын төрөл
Тогтмол орлогын хөрөнгө оруулалтын дөрвөн төрөл байдаг. Богино хугацааны бүтээгдэхүүн бага түвшинд ирдэг, гэхдээ та зөвхөн хэдэн сарын турш хамгийн их мөнгөтэй тэнцэх болно. Урт хугацаат бараа бүтээгдэхүүн өндөр хүү төлж байгаа ч та хэдэн жилийн турш хөрөнгө оруулалтаа хийх ёстой.
Дериватив нь нийлэг бүтээгдэхүүн юм. Тэд богино болон урт хугацааны бүтээгдэхүүнээс үнэ цэнээ олж авдаг. Тэд таны хөрөнгөөс бага хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийдэг учир тэд хамгийн их боломжит өгөөжтэй байдаг. Хэрэв тэд мөнгө алдвал анхны хөрөнгө оруулалтаасаа илүү ихийг алдах болно. Гуравдагч талын тогтмол орлоготой төлбөрүүд нь баталгаатай байдаг.
Богино хугацаа: Эдгээр дансны хүүний түвшин нь нөөцийн хүүний түвшний түвшин , эсвэл 4 жил ба түүнээс доошхи хугацаатай Төрийн сангийн үнэт цаасны хүүг үндэслэнэ.
2008 онд тэжээлийн сангийн хүүг бууруулж, эдгээр бүтээгдэхүүнүүд нь хэт бага хүүтэй байв. Илүү өндөр ургац авахын тулд хөрөнгө оруулагчид богино хугацаанд богино хугацаат хөрөнгө оруулалт руу шилжсэн. Бизнес эрхлэгчид өдөр тутмын үйл ажиллагааг санхүүжүүлэхэд шаардагдах бэлэн мөнгөний урсгалыг хангах богино хугацааны зээлийг ашигладаг.
Хадгаламжийн данс : Хадгаламжийн хүүний түвшинг үндэслэн банк танд тогтмол хүү төлнө.
Та хүссэн үедээ нэмж эсвэл татгалзаж болно.
Мөнгөний зах зээлийн дансууд : Банк танд тогтмол хүүтэй өндөр хүү төлж байдаг. Үүний хариуд та хамгийн багадаа хадгалсан байх ёстой. Та жилд нэг удаа хийгдэж болох гүйлгээний тоог хязгаарладаг.
Хадгаламжийн сертификат : Та амласан ханшаа буцааж авахаар тохиролцсон хугацаанд хөрөнгө оруулалтаа хадгалж байх ёстой.
Мөнгөний зах зээлийн сан : Эдгээр нь богино хугацааны хөрөнгө оруулалтын янз бүрийн хөрөнгө оруулалтын сан юм. Та богино хугацааны үнэт цаасыг ашиглан тогтмол хүү төлнө. Үүнд Төрийн сангийн үнэт цаас, Холбооны агентлагийн тэмдэглэл, Eurodollar deposits орно. Тэд бас буцаан худалдан авах гэрээ, хадгаламжийн сертификат, корпорацийн арилжааны цаас орсон. Эдгээр нь муж улс, хот, орон нутгийн бусад байгууллагын үүрэг хариуцлагыг үндэслэдэг.
Богино хугацаат Бонд Сан: Эдгээр хамтын сан нь нэг жилийн хугацаатай дөрвөн жилийн хугацаатай бага эрсдэлтэй бондыг хөрөнгө оруулдаг. Тэдний ихэнх нь корпорацийн бонд юм.
Урт хугацаа: Эдгээр дансны хүүний түвшин Treasury notes болон бондыг дагадаг. Буурь нь бондын үргэлжлэх хугацаанаас хамаарна.
Хувь хүний бонд : Байгууллага нь их хэмжээний зээл авдаг. Зээлээс ялгаатай нь бондыг ямар нэгэн аюулгүй байдлын нэгэн адил худалдан авч эсвэл зарж болно. Хөрөнгийн үнэ өсөх үед бондын үнэ буурч байна.
Бонд нь хувьцааныхаас бага өгөөж, бага эрсдэлтэй байдаг. Хөрөнгө оруулагчид эрсдэлээс зайлсхийхийг хүсч байгаа үед нь худалдаж авдаг.
Олон төрлийн бонд байдаг. Хамгийн найдвартай нь засгийн газраас олгодог. Хамгийн алдартай нь АНУ-ын Treasury notes болон bonds ($ 10.4 их наяд доллар). Дараагийнх нь орон нутгийн бонд (3.8 их наяд доллар), хадгаламжийн бонд юм. Эдгээр нь хамгийн аюулгүй байдаг тул хамгийн бага тогтмол орлоготой байдаг.
Олон хөрөнгө оруулагчид өндөр хүүтэй корпорацийн бондыг эргүүлж өгсөн. Эдгээр бондын үлдэгдэлд одоогоор 8.1 их наяд ам.доллар байна. Компаниуд бэлэн мөнгө авахдаа зарж борлуулдаггүй.
Корпорацийн бонд, хувьцааны хоёр эрлийз байдаг. Давуу эрхтэй хувьцаа нь хувьцааны төрлүүд байсан ч тогтмол ногдол ашиг төлдөг. Хөрвөх бонд нь хувьцаануудад хөрвөх чадвартай бонд юм. Байнгын ногдол ашиг төлдөг хувьцааг байнгын орлогын бондод орлуулдаг.
Хэдийгээр тэд техникийн хувьд тогтмол орлоготой биш ч гэсэн багцын менежерүүд иймэрхүү байдлаар ханддаг.
Eurobonds нь Eurodollar bond-ийн нийтлэг нэр юм. Тэдгээр нь еерийн орны валют, америк долларыг еврогийн оронд еврод гаргасан корпорацийн бонд юм.
Бонд Хамтын санхүүжилт : Эдгээр нь олон тооны бондыг эзэмшдэг харилцан сангууд юм. Энэ нь тухайн хөрөнгө оруулагчид бондыг эзэмших, борлуулахын тулд бондыг эзэмших ашиг тусыг олж авах боломжийг олгодог. Хөрөнгө оруулалтын сан нь ихэнх хөрөнгө оруулагчид өөрсдөө олж авахаас илүүтэйгээр төрөлжүүлэлтээр олгодог.
Бирж дээр арилжаалагддаг сангууд : Бондын ETFs нь өртөг багатай тул түгээмэл байдаг. Тэд харилцан сан шиг идэвхтэй менежментийн оронд бондын индексийн гүйцэтгэлийг ажигладаг.
Тогтмол орлогын дериватив: Эдгээр санхүүгийн бүтээгдэхүүн нь үндсэн бондын үнэ цэнээс үүсдэг. Сайжруулсан хөрөнгө оруулагчид, компаниуд, санхүүгийн компаниуд тэдгээрийг алдагдлаас хамгаалах зорилгоор ашигладаг.
- Хувилбарууд нь худалдан авагч талыг тохиролцсон ирээдүйн өдөр тодорхой үнээр худалдах үүргийг биш, үүрэг хариуцлагаас чөлөөлдөг. Бонд худалдаж авах эрх нь дуудлагын сонголт гэж нэрлэгддэг. Бондыг худалдах эрх нь тавих сонголт юм. Эдгээр нь зохицуулалттай солилцоогоор арилжаалагддаг.
- Фьючерсийн гэрээнүүд нь худалдаанд оролцуулахыг оролцогчдод холбохоос бусад сонголтуудтай адил юм. Тэд солилцоогоор арилжаалагддаг.
- Форвард гэрээ нь солилцоогоор арилжаалагдаагүй бол фючерс гэрээ юм. Үүний оронд шуудангаар, эсвэл банкаар дамжуулан аль алинд нь Counter Counter дээр арилжаалагддаг. Эдгээр нь ихэвчлэн хоёр талын тодорхой хэрэгцээнд нийцсэн байдаг.
- Орон сууцны зээлийг баталгаажуулсан үнэт цаас нь орон сууцны багцын багцаас үнэ цэнийг нь бий болгодог. Бонд нэгэн адил үндсэн хөрөнгийн үнэ цэнэд суурилсан өгөөжийн түвшинг санал болгодог.
- Зээлийн барьцаа хөрөнгө нь автобусны зээлийн болон зээлийн картын өртгийг үндэслэдэг. Заримдаа тэд корпорацийн бондын үнэ цэнийг нь ашигладаг.
- Хөрөнгөөр баталгаажсан арилжааны цаас нь нэг жилийн хугацаатай бондын багц юм. Эдгээр нь үндсэн арилжааны хөрөнгөд тулгуурладаг. Үүнд үл хөдлөх хөрөнгө, корпорацийн авто тээврийн хэрэгсэл, эсвэл бусад бизнесийн өмч зэрэг багтана.
- Хүүний түвшний своп нь бонд эзэмшигчдийн ирээдүйн хүүний төлбөрийг солилцох боломжийг олгодог гэрээ юм. Эдгээр нь тогтмол хүүтэй бонд эзэмшигч ба уян хатан хүүтэй бондыг эзэмшдэг этгээдийн хооронд байдаг. Тэд мөнгөний төлөө худалдаа хийдэг. Свифтүүд нь суурь хүүний түвшний свопын сонголтууд юм. Эдгээр нь дериватив дээр үндэслэсэн дериватив юм. Тэдгээрийг зөвхөн хүүний түвшний хөдөлгөөнийг тооцоолоход ашиглах ёстой.
- Нийт өгөөжийн свап нь бонд дээр суурилсанаас бусад тохиолдолд хүүний түвшний свопуудтай адил юм. Тэд бас бондын индекс, өмчийн индекс, эсвэл зээлийн багцаас тэдний үнэ цэнийг олж авч болно.
Гуравдагч этгээдийн тогтмол орлогын төлбөрийн урсгал: Зарим тогтмол орлогын урсгал нь хөрөнгө оруулалтын үнэ цэнээс хамаардаггүй. Үүний оронд төлбөрийг гуравдагч этгээд баталгаажуулдаг.
Нийгмийн хамгаалал: Тодорхой наснаас хойшхи бэлэн төлбөрүүд. Холбооны засгийн газраас баталгаатай бөгөөд цалинжуулсан цалингийн татвараар тооцдог. Энэ нь Нийгмийн халамжийн Итгэлцлийн сангаас удирддаг.
Тэтгэвэр : Ажил олгогчийн баталгаатай тогтмол төлбөрүүд, таны ажилласан жил, цалингийн хэмжээг харгалзан үздэг. Компаниуд, холбоод, засгийн газар тэтгэврийн санг ашиглан төлбөрөө хийх боломжтой. Илүү олон ажилчид тэтгэвэрт гарахын хэрээр цөөн компаниуд энэ ашиг тусыг санал болгодог.
Тогтмол үнийн дүн шинжилгээ: Тохиролцсон хугацаанд тогтмол төлбөр хийх баталгаа бүхий даатгалын бүтээгдэхүүн. Цөөн ажилчид тэтгэвэр авдаг тул эдгээр нь нэмэгдэж байна.
АНУ-ын эдийн засагт тогтмол орлого хэрхэн нөлөөлж байна вэ
Тогтмол орлоготой нь АНУ-ын эдийн засгийг дуулж байгаа байдлыг хадгалж байдаг. Бизнес эрхлэгчид бондын зах зээл рүү шилжихийн тулд хөрөнгө босгох болно. Тэд өдөр тутмын үйл ажиллагаанд шаардлагатай бэлэн мөнгө авахын тулд мөнгөний зах зээлийн хэрэгслийг ашигладаг. Эдгээр мөнгөний зах зээл дээр гүйж байх үед ийм зүйл тохиолдсон юм.
Төрийн сангийн үнэт цаас, тэмдэглэл, бонд нь хүүгийн түвшин тогтооход тусалдаг. Хэрхэн? Төрийн сангийн бонд эрэлт буурахад ургац нэмэгдэнэ. Хөрөнгө оруулагчид нь ижил төстэй тогтмол орлоготой хөрөнгө оруулалтыг өндөр хүүтэй байлгахыг шаарддаг. Энэ нь авто, сургууль, орон сууцны зээлийг өндөр түвшинд хүргэдэг.
Бага хүү нь инфляцийг үүсгэж болзошгүй. Учир нь хэтэрхий их төлбөрийн чадвар хэтэрхий бага байдаг. Хэрэв инфляци нь хэрэглээний зарцуулалтад харагдахгүй бол хөрөнгө оруулалтын хөрөнгө бөмбөлгийг бий болгож магадгүй юм.
Та мөн ирээдүйг урьдчилан таамаглахын тулд Төрийн сангийн урамшууллыг ашиглаж болно. Жишээ нь, урвуу урсгалын муруй нь ихэвчлэн эдийн засгийн хямралыг үүсгэдэг . Энэ нь ипотекийн хүүгийн түвшинд ижил нөлөө үзүүлдэг. Энэ нь эдийн засгийн 6 хувийг дэмждэг үл хөдлөх хөрөнгийн эрэлт хэрэгцээнд нөлөөлдөг. Бонд нь ижил төрлийн хөрөнгө оруулагчидтай өрсөлдөж байгаа учраас ипотекийн хүүгийн түвшинд нөлөөлдөг . Бондын ханш унах үед моргейжийн ханш ч бас байх ёстой.
Мөнгөний тэмдэгтийн эрэлт хэрэгцээ нь долларын үнэ цэнэд нөлөөлөх гурван хүчин зүйлийн нэг юм. Учир нь эдгээр хоёр аюулгүй байдлыг хангах хөрөнгө оруулалт гэж үздэг бөгөөд хамтдаа өсч, унах хандлагатай байдаг. Гэвч зарим тохиолдолд өндөр хүүтэй зээлийн хэмжээ нь долларын эрэлтийг өсгөх болно.