Та богино хугацааны бонд худалдаж авах уу?
Таны брокер яагаад тийм сайхан байх вэ? Нэгдүгээрт, та түүнд бага хэмжээний төлбөр төлөх ёстой.
Та мөн зээлдэгч хувьцааны төлсөн ногдол ашгийн төлбөрийг зуучлагч төлнө. Хувьцааны үнэ богино хугацаанд буурч байгаад найдвар бий болгоно гэж найдаж байна. Хэрвээ хувьцааны үнийг хэвээр байлгах юм бол, та төлбөрөө гаргадаг. Хэрэв хувьцааны үнэ өсөх юм бол хувьцааны үнэ болон төлбөр өндөр байна.
Брокер нь төлбөрийг баталгаажуулна. Үүнээс гадна, брокер нь таныг богино хугацаанд хамруулахыг шаардаж болно. Энэ нь та үнийг нь өдрийн үнээс нь худалдан авах хэрэгтэй болно. Ингэснээр та үүнийг зуучлагчдаа буцааж өгч болно гэсэн үг юм. Хэрвээ брокер та нарт энэ өдрийн өглөгийг өгснөөс илүү хувьцааны үнэ өдөртөө өндөр байвал та ялгаа гарах болно. Брокер таныг хувьцаагаа богино хугацаанд зарж борлуулахын тулд богинохон хүрэлцэхийг хүсч, брокер үүнийг зээлдүүлэхэд шаардагдах болно! Тэгэхээр, хэрэв ийм зүйл тохиолдвол та үнэндээ "зарагдсан" үнээсээ илүү өндөр байх болно.
Богино холболт нь хувьцааны үнийг бодит үнэ цэнэтэй үнээр түр хугацаанд өсгөх боломжтой.
Хэрвээ хүн бүр хувьцааны үнэ унасан гэж боддог бол хувьцааны богинохон гүйлгээ хийх нь богино хугацаанд хувьцааны үнийг өсгөх боломжтой. (Эх сурвалж: Үнэт цаас ба хөрөнгийн бирж, Борлуулалт)
Хеджийн сан Богино борлуулалтын хамгийн том хэрэглэгчид бол
Хөрөнгийн баавгай зах зээл буюу хөрөнгийн зах зээлийн хямралын үед хувьцааны бирж дээр богино хугацаат арилжаа хийдэг .
Учир нь хөрөнгө өндөр байх үед хувьцааг зарж, бага үед худалдаж авдаг. Хадгаламж нь биржээс зээл авсан хувьцааг зарахаас нь өмнө бэлэн мөнгөөр авах учраас богино борлуулалт шиг богино хугацааны борлуулалттай адил юм. Үр дүнд нь тэдний зөвхөн урд талын эрсдэл нь богино хугацааны гүйлгээний төлбөрт төлсөн төлбөр юм.
Энэ хөшүүрэг нь хеджийн санг зөв үед нь их мөнгө хийх боломжийг олгодог. Хэрэв тэд буруу байвал тэдгээр нь маш буруу юм. Гэвч хедж сангийн менежерүүд ерөнхийдөө өөрийн мөнгийг ашигладаггүй. Тиймээс хэрэв тэд буруу байвал тэдгээрийн алдаанаас өөрсдийн мөнгөөр төлдөггүй. Хэрэв тэд зөв бол тэд ашгийн хувийг төлдөг. Энэхүү нөхөн олговрын систем нь эрсдлийг багасгахын тулд тэднийг урамшуулдаг.
Додд-Фрэнк Уолл Стрийтийн шинэчлэлийн тухай хууль хүртэлх хугацаанд хеджийн санг зохицуулаагүй болно. Энэ нь тэд хөрөнгө оруулагчид юу хийж байгааг, эсвэл хэр их мөнгө алдсаныг хэлэх шаардлагагүй гэсэн үг. Хөрөнгө оруулагчид үндсэн хөрөнгийг хар хайрцаганд хийдэг. Хэрэв хедж сан урт хугацаанд алдсанаас илүү их хөрөнгө оруулсан бол хөрөнгө оруулагчид баяртай байсан.
Давуу талууд
Бусад тєрлийн деривативын адил богино борлуулалт нь их хэмжээний мєнгєн урд ємнє их хэмжээний орлого олж чадахгїй байх боломжийг олгодог. Та зөвхөн зуучлагчдаа төлбөрөө төлөх ёстой. Хэрэв та зөв бол хувьцааны ханш унасан бол үлдсэн хэсэг нь бүх ашиг юм.
Хоёрдугаарт, хувьцааг богиносгох нь баавгай зах зээлд мөнгө олох хэд хэдэн арга зам юм.
Гуравдугаарт, богино хугацаат хөрөнгө оруулалт нь хувьцаа эзэмшдэг бол хөрөнгө оруулалтыг хедж хийж, уналтаас өмнө борлуулж чадаагүй бөгөөд энэ нь зөвхөн үнэ цэнээ алдах болно гэж үздэг. Та богино, богино хугацаанд үлдсэн хямралаас ашиг олох боломжтой.
Сул талууд
Богино хугацаанд хувьцааны ханш унасан тохиолдолд мөнгө хуримтлуулах болно. Хэрэв та буруу, үнэ өсөх юм бол, чи ялгаатай юм. Бодит эрсдэл бол таны алдагдал хязгааргүй байж болох юм. Хэрэв үнэ тэнгэрт хадаж байвал та үүнийг брокер руу буцааж авахын тулд үүнийг худалдаж авна. Таны алдагдалд хязгаар байхгүй.
Богино борлуулалт нь хөрөнгийн зах зээлийг бүхэлд нь, улмаар эдийн засагт муугаар нөлөөлдөг. Энэ нь жирийн хувьцааны зах зээлийг дүрж, сүйрэлд хүргэж болно. Олон хөрөнгө оруулагч, эсвэл хеджийн сангийн менежерүүд тодорхой нэг компанийн хувьцааг богиносгох шийдвэр гаргавал тэд дампуурах болно.
Олон тооны шинжээчид богино хугацааны борлуулалт 2008 оны хавар Bear Stearns болон Fannie Mae, Freddie Mac нарыг хожимдуулсан шалтгааныг бий болгосон. Богино хугацааны Lehman Brothers уналтын дараа богино худалдагчид очсоны дараа сандарч унахад хангалттай байсан. Энэ нь 2008 онд болсон санхүүгийн хямралын дохиог асар их сүйрэлд хүргэсэн .