Санхүүгийн хямралаас өөрийгөө хамгаалах
Хеджийн стратеги
Ихэнх херенге оруулагчид нь дериватив хэрэглэдэг.
Эдгээр нь хувьцаанууд гэх мэт суурь үнэт зүйлсээс тэдний үнэ цэнийг олох санхүүгийн гэрээ юм. Нэг хувилбар нь хамгийн их хэрэглэгддэг дериватив юм. Энэ нь тодорхой хугацааны дараа тогтоосон үнээр хувьцааг худалдаж авах эсвэл зарах эрхийг танд өгдөг.
Энэ нь таныг эрсдлээс хамгаалахын тулд хэрхэн ажилладаг талаар хэлнэ үү. Та хувьцааг худалдаж авсан гэж үзье. Та үнэ өсөх болно гэж бодож байсан ч үнэ буурч байвал алдагдалаас хамгаалахыг хүссэн. Та энэ эрсдэлийг тавих сонголтыг хедж хийх болно. Та бага хэмжээний төлбөр авахын тулд хувьцааг ижил үнээр зарах эрхийг худалдан авах болно. Хэрэв энэ нь буурвал та өөрийн оруулсан хөрөнгөө ашиглан өөрийн оруулсан мөнгийг буцааж хасах болно.
Diversification нь өөр хеджийн стратеги юм. Та хамтдаа унаж, унаагүй хөрөнгөний янз бүрийн өмчлөлтэй. Хэрэв нэг хөрөнгө нуран унах юм бол бүх зүйлээ алдахгүй. Жишээ нь, ихэнх хүмүүс хувьцаа эзэмшлийн эрсдэлийг нөхөхийн тулд бонд эзэмшдэг. Хөрөнгийн үнэ буурахад бондын үнэ өснө.
Энэ нь зөвхөн өндөр зэрэглэлийн корпорацийн бонд эсвэл АНУ-ын Treasurys-д хамаарна. Хувьцааны үнэ нь эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалт учраас хогийн бондын үнэ цэнэ буурдаг.
Хедж ба хеджийн сан
Хөрөнгө оруулалтын хеджийг бий болгохын тулд их хэмжээний дериватив хэрэглэдэг. Эдгээр нь ихэвчлэн хувийн өмчийн хөрөнгө оруулалтын сан юм. Засгийн газар тэдгээрийг төрийн өмчийн корпорациудтай хамтран харилцан хамтран санхүүжүүлдэггүй .
Хеджийн сангууд нь өөрсдийн менежерүүдээс олсон ашгийнхаа хувийг төлдөг. Тэд хөрөнгө оруулалтаа алдах юм бол тэд юу ч хүлээж авдаггүй. Энэ нь гүйцэтгэлээс үл хамааран харилцан сангийн хураамжийг төлөх замаар бүтэлгүйтсэн олон хөрөнгө оруулагчдыг татдаг.
Энэхүү нөхөн олговрын бүтцийн ачаар, хеджийн сангийн менежерүүд дээрх зах зээлийн өгөөжийг хүртэх зорилготой. Муу хөрөнгө оруулалт хийдэг менежерүүд ажилдаа хоцорч болзошгүй. Тэд сайн цагтаа хадгалсан цалингаа хадгалж байдаг. Хэрэв тэд том, зөв буруугаа хийвэл тэд их хэмжээний мөнгө олдог. Хэрэв тэд алдвал тэд өөрсдийн хувийн мөнгийг алдахгүй. Энэ нь тэднийг эрсдэлд тэсвэртэй болгодог. Энэ нь хөрөнгө оруулагчдад зориулж бүх хадгаламжаа алдах эрсдлийг үүсгэдэг.
Даатгалын хеджийн санг ашиглах нь дэлхийн эдийн засагт эрсдэл учруулж , 2008 оны санхүүгийн хямралын үе шатыг нэмж өгсөн. Сангийн менежерүүд зээлийн үл хөдлөх хөрөнгийн свопыг дэд бүтэцтэй барьцаат зээлээр баталгаажсан үнэт цааснаас олж болзошгүй алдагдлаас хамгаалах зорилгоор худалдан авсан. Даатгалын компаниуд AIG гэх мэт даатгалын компаниудыг төлөхгүй байхаар амласан.
Энэ даатгал нь хеджийн санг аюулгүй байдлын буруу ойлголтыг өгсөн. Үүний үр дүнд ипотекийн баталгаажсан үнэт цаасыг илүү ухаалаг худалдан авсан. Гэхдээ тэд эрсдэлээс хамгаалагдаагүй юм. Даатгалын компаниудын тоо хэт өндөр байсан нь даатгалын компаниудыг дарамталсан.
Тиймээс холбооны засгийн газар даатгагчид, банкууд, хеджийн санг хамгаалах ёстой байв.
Санхүүгийн тогтолцооны бодит хедж нь АНУ-ын засгийн газар байсан бөгөөд татвараа төлөх чадвартай, өр зээлтэй болж, илүү их мөнгө хэвлэх болжээ. Додд-Франкфурт Уолл Стритийн шинэчлэлийн тухай хууль нь олон хеджийн сан, тэдгээрийн эрсдлийн деривативыг зохицуулдаг тул эрсдэл багасаж байна.
Жишээ нь
Инфляцийн нөлөөллөөс өөрийгөө хамгаалахыг хүсч байгаа бол алт бол хедж юм. Учир нь алт доллар унах үед алтыг үнэ цэнээ хадгалж үлддэг. Өөрөөр хэлбэл, таны худалдаж авсан ихэнх үнэ өсдөг бол алтны үнэ ч мөн адил байх болно.
Алт долларын ханш унасны эсрэг хедж гэж үздэг. Яагаад гэвэл доллар бол дэлхийн дэлхийн валют юм , яг одоо өөр ямар ч сайн хувилбар алга. Хэрэв доллар уналтанд орсон бол алт нь дэлхийн мөнгөний шинэ нэгж болж чадна.
Алтны хязгаарлагдмал нийлүүлэлт байдаг учраас энэ нь магадгүй юм. Долларын үнэ цэнэ нь үндсэндээ зээлийн бус харин мөнгөн дээр суурилдаг. Гэтэл дэлхий ертөнцийг алтан стандартад нийцсэн гэж үзээгүй юм. Энэ нь мөнгөний ихэнх гол хэлбэрүүдийг алтаар нь үнэлдэг гэсэн үг юм. Алтны түүхэн холбоо нь мөнгө хэлбэрийн хэлбэр болж байгаа нь гиперинфляци эсвэл долларын уналтаас сайн хамгаалалт болж байгаа юм.
Олон хүн хувьцааны алдагдлаас хамгаалах зорилгоор хедж хийдэг. Дублин дахь Тринити коллежийн судалгаагаар алтны үнэ дунджаар 15 өдрийн дараа хөрөнгийн зах зээлийн ослоос болж өсдөг байна.
Алтыг шууд хөрөнгө оруулалтаар худалдаж авч болно гэж бодож байгаа бол үнэ өсөх болно, эсвэл эрэлт нэмэгдэх эсвэл нийлүүлэлт буурна. Алт худалдаж авах шалтгаан нь хедж биш юм.