Тэд цаг хугацааны цохилтонд өртдөг үү?
Төрөл
Тэтгэврийн сангийн хоёр төрөл байдаг. Эхнийх нь тодорхойлсон тэтгэмжийн сан юм. Хадгаламж нь хэр сайн байгаа эсэхээс үл хамааран ашиг хүртэгчдэд тогтмол орлогыг төлөх үүрэгтэй.
Ажилтанд сангийн хэмжээг тогтмол төлдөг. Сангийн менежер нь тэтгэмжийг төлөхийн тулд хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг хангалттай хүлээн авах ёстой. Корпораци нь аливаа дутагдлыг төлөх ёстой.
Компаниудын санхүүжилт жил ирэх тутам 7-8 хувиар өснө гэж таамаглаж байна. Энэ бол тэдний түүхэн дундаж үзүүлэлт юм. Бодит өгөөж нь зөвхөн 6-7 хувь байна. Энэ нь компаниуд ирээдүйд төлөх төлбөрийг хангалттай хувь нэмэр оруулахгүй гэсэн үг юм. (Эх сурвалж: "Олон аз жаргалтай үр өгөөж," Экономист , 2015 оны 9-р сарын 12)
Тогтоосон тэтгэврийн тэтгэврийн сан нь ихэнх хүмүүс "тэтгэвэр" гэж хэлэх үед ижил хэмжээний мөнгө хүлээн авдаг гэж үздэг. Энэ нь даатгалын компаниас олгодог анютитай адилхан юм. Энэ тохиолдолд ажил олгогч нь даатгалын компаниар үйл ажиллагаа явуулж, зах зээл уналтанд ороход бүх эрсдэлийг үүрдэг. Тэтгэмжийг Холбооны засгийн газар тэтгэвэр тэтгэмжийн баталгааны корпорациар баталгаажуулдаг .
Хоёр дахь төрөл нь тодорхойлогдсон хувь нэмэрийн сан юм.
Хүлээн авагчийн тэтгэмж нь тухайн сан хэр сайн байгаагаас хамаарна. Эдгээрийн хамгийн түгээмэл нь 401 (k) с байдаг. Санхүүгийн үнэ буурсан тохиолдолд ажил олгогч нь тогтоосон тэтгэмжийг төлөх шаардлагагүй. Эрсдэлийг ажилтанд шилжүүлдэг. Эрсдэлийн шилжилт нь тогтоосон тэтгэмж ба тогтоосон шимтгэлийн төлөвлөгөөний хоорондох хамгийн чухал ялгаа юм.
Асуудал
1980-аад онд корпорациуд нь тогтоосон шимтгэлийн төлөвлөгөөнд шилжихэд илүү давуу талтай байсан гэж үзсэн. Үүний үр дүнд цөөн тооны ажилчид нь тэтгэвэрт хамрагддаг. Засгийн газрын төлөвлөгөө, түүний дотор Нийгмийн Хамгаалал, тогтоосон тэтгэмжийн төлөвлөгөөтэй байсан. Гэхдээ төлбөр нь амьдралын зохистой стандартыг хангахад хангалтгүй юм.
2008 оны санхүүгийн хямралын улмаас тэтгэврийн сан хомсдож байсан. Тэр цагаас хойш олон менежерүүд бондыг барьцаалж, эрсдэл багатай болсон. 2014 он гэхэд ихэнх томоохон хөрөнгө нь хувьцаа болон бусад эрсдэлтэй активаас илүү тогтмол орлоготой байсан. Өнгөрсөн жил S & P 500-ийн тогтоосон хамгийн том 50 тэтгэврийн төлөвлөгөө нь 947.7 тэрбум долларын хөрөнгөтэй байсан. Үүнээс 41 хувь нь бонд, зөвхөн 37 хувь нь хувьцаа байна.
Ихэнх эрэлт нь урт хугацааны бонд, тухайлбал 10 жилийн хугацаатай төрийн сангийн тэмдэглэл юм. Энэ нь 10, 20, 30 жилийн хугацаанд ажилчдын ихэнх нь тэтгэвэрт гарахад менежерүүд бондыг эргүүлэн авахыг хүсдэг. Үүний үр дүнд компаниуд 10 жилээс дээш хугацаатай өндөр үнэтэй 604.9 тэрбум ам.долларын бондыг 1995 оноос хойш зарсан жилийн дунджийг хоёр дахин нэмэгдүүлжээ. Тэтгэврийн сан нь 40 жилийн болон 50 жилийн хугацаатай нийт компанийн бондыг худалдан авсан бараг тал хувийг эзэлж байна.
Энэ эрэлт нь хамгийн их нэр хүндтэй бондыг хөрвөх чадвартай болгож, худалдан авахад хүндрэл учруулж байна.
Холбооны нөөцийн сан нь тоон хязгаарлалтыг суларсан ч хүүгийн түвшинг бага байлгаж чадсан хүчний нэг юм. Энэ нь бондын зах зээл уналтад хүргэж болзошгүй таван нөхцөлийн нэг юм.
Олон тооны хотууд тэтгэврийн хэд хэдэн бэрхшээлтэй тулгарч байна. Жишээлбэл, Чикагогийн тэтгэврийн сангийн дөрвөн нь ирээдүйд тэтгэвэртээ гаргуулахын тулд 20 орчим тэрбум долларын хөрөнгөтэй байдаг. Энэ бол Чикагогийн жилийн төсвийн таван-аас илүү үзүүлэлт юм. Үүний үр дүнд Moody's нь хотын зээлийн үнэлгээ Baa2-ыг бууруулж, хогны дээд түвшингээс дээгүүрт оруулсан.
Энэ нь хотын зардлыг нэмэгдүүлсэн. Орон нутгийн бондод хөрөнгө оруулагчдыг урамшуулахын тулд илүү өндөр хүүтэй байх ёстой. Нэмэлт мэдээлэл авъя гэвэл, хотын Бонд дахь нууц аюулыг үзнэ үү.
Хамгийн том 10 том тэтгэврийн сангуудын жагсаалт
| Нэр | Хаана | Актив | In нь Invests | Асуудал |
| Нийгмийн аюулгүй байдлын итгэлцлийн сан | АНУ-ын | $ 2.7 их наяд | АНУ-ын тусгай сан | Санхүүгийн одоогийн холбооны үйл ажиллагаа. |
| Засгийн газрын хөрөнгө оруулалтын тэтгэврийн сан | Япон улс | 1.26 их наяд ам.доллар | 55% Япон бонд | 2.8% -ийн өгөөж. Хувьцаагаа 200 тэрбум доллараар солино. |
| Засгийн газрын тэтгэврийн сан | Норвеги | 849 тэрбум доллар | Олон төрөл | Дэлхийн хамгийн том баялаг сан . 5.2% -ийн өгөөж |
| ABP | Нидерланд | 425 тэрбум доллар | Олон төрөл | 2014 оны 1-р улиралд 3.9% -ийн буцах |
| Үндэсний тэтгэврийн үйлчилгээ | S. Солонгос | 406 тэрбум доллар | БНСУ-ын хөрөнгө | Хөрөнгө нь улсын ДНБ-ий 1/3 хувийг эзэлдэг. Төрөлжүүлэх ёстой. |
| Холбооны Тэтгэврийн Товчлол | Вашингтон ДС | 326 тэрбум доллар | Үүрэг хариуцлагыг санхүүжүүлэхэд шаардлагатай хөрөнгийн 70% нь байх ёстой. | |
| CalPERS | Калифорни | 300 тэрбум доллар | 50% -ийн дэлхийн хувьцаанууд | 7.3% -ийн өгөөж. |
| Орон нутгийн засаг захиргаа. Албан тушаалтнууд | Япон улс | 201 тэрбум доллар | ||
| Төвийн сангаас санхүүждэг | Сингапур | 188 тэрбум доллар | Засгийн газрын бонд | |
| Канадын тэтгэвэр | Канад | 184 тэрбум доллар |
(Эх сурвалж: Bloomberg, P & I Towers Ватсон)