Өөрөөр хэлбэл, бондын зах зээл унах үед эсрэг урвуу бонд ETP өсдөг. Тухайлбал, АНУ-ын 10 жилийн сангийн тэмдэглэл тухайн өдөрт 1% -иар буурсан бол 10 жилийн хугацаатай Төрийн сан нь 1% -иар өснө.
Бондын урвуу хэлбэрүүд
Хөрөнгө оруулагчид нь хоёр урвуу ба бүр гурван урвуу бондын ETF-д хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой бөгөөд эдгээр нь үндсэн индексийнхээ эсрэг чиглэлд хоёр буюу гурван удаа шилжихэд зориулж өдөр бүр хийдэг. Индекс дэх -1.0% -иар шилжих нь хоёр урвуу сангийн хувьд ойролцоогоор 2.0%, гурав дахин урвуу санг 3.0% -иар өсгөх боломжтой. Эдгээр бүтээгдэхүүн нь нэг удаагийн эсрэг урвуутай харьцуулбал өндөр эрсдэлтэй, өндөр өгөөжтэй өгөөжтэй байдаг.
Хөрөнгө оруулагчид бондын зах зээлийг бүхэлд нь дампууруулахаас илүүтэйгээр хийх болно. Үүний оронд хөрөнгө оруулагчид АНУ-ын Treasury-ийн Treasuries дахь ялгавартай байдал болон зах зээлийн янз бүрийн сегментүүд ( өндөр үр өгөөжтэй бонд , хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн корпорацийн бонд гэх мэт) -ийг ашиглах боломжийг олгодог өргөн сонголттой байдаг.
Урвуу Бондын сангууд
Урвуу ETP нь хөрөнгө оруулагчдад илүү олон сонголт хийх боломж олгодог, гэхдээ бас олон тооны болзошгүй аюулыг бий болгодог. Нэгдүгээрт, тодорхой зах зээлийн сегменттэй тэмцэх нь шинж чанараараа бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй стратегийн стратеги юм. Ийм бүтээгдэхүүнийг худалдан авахаас өмнө - ялангуяа хөдлөх хөрөнгийн нэг нь эрсдэлийг хүлцэх байдлыг үнэлж, урвуу ETF-ууд нь богино хугацааны арилжааны тээврийн хэрэгсэл болох зорилготой гэдгийг сайтар ойлгох хэрэгтэй.
Мөн бондын сангууд ч гэсэн хөдлөх хувилбарууд нь маш их тогтворгүй байдаг гэдгийг мартаж болохгүй. Тухайлбал, 2011 оны 7-р сарын 25-наас 9-р сарын 22-ны хоорондох хугацаанд 10 жилийн хугацаатай Treasury note-ийн өгөөж 3.00% -иас 1.72% хүртэл буурсан байна. Тэрхүү интервал дээр өдөрт 7-10 жилийн Treasury Bear 3x Shares (ticker: TYO) үнэ нь 38.23 ам.доллараас 28.02 ам.доллар болж 26.7% -иар буурсан байна. Хөрөнгө оруулалтын өмнө энэ төрлийн хэлбэлзэлийг хүлээж авах боломжтой эсэхийг шалгаарай.
Давхар ба гурав дахин урвуу бондын сан
Хөрөнгө оруулагчид хоёр ба гурван удаа урвуу хөрөнгө нь зөвхөн ганц өдөрт хүлээгдэж буй урвуу гүйцэтгэлийг хангадаг гэдгийг мэдэж байх ёстой. Цаг хугацаа өнгөрөх тусам, инфляцийн нөлөө нь индексийн эсрэг хоёр, гурав дахин давтагдах гүйцэтгэлийг олж харахгүй гэсэн үг юм. Үнэн хэрэгтээ, хугацаа өнгөрөх тусам бодит болон хүлээгдэж буй өгөөжийн хоорондох зөрүү их байх болно.
Түргэн жишээ: нэг өдөрт зах зээлийн 1% -ийн өсөлттэй байвал Төрийн сангийн ETF нь 2% -ийн алдагдал гарах болно. Сарын туршид эргэж ирэх өгөөж -6% (-4% биш) зах зээлийн 2% -ийн алдагдалд байж магадгүй. Хөрөнгө оруулагч зах зээлийн 10% -ийн хямралаас -26% -иар (-20% -иар бага) алдагдалтай байж болно. Энэ нь зөвхөн таамаглал боловч энэ нь цаг хугацааны явцад тохиолдож болзошгүй ялгааг харуулж байна.
Энэ нь хөдлөх хөрөнгө нь урт хугацааны хөрөнгө оруулалтыг авч үзэхгүй байх хамгийн чухал шалтгаан юм.
Энд урвуу тогтмол орлогын солилцоо арилжаалагддаг бүтээгдэхүүний жагсаалтыг доор харуулав. Энд зарим нэг давхцаж байна. Зарим тохиолдолд хоёр өөр компани ижил төстэй зах зээлийн сегмент бүхий ETF зах зээлийг санал болгож байна. жишээ нь TBX ба TYNS.
Нэг удаагийн (-100%) Урвуу Төрийн сангийн ETFs болон ETNs
- iPath АНУ-ын сангийн урт бонд баавгай ETN (DLBS)
- АНУ-ын Төрийн сангийн индекс сан (TBF)
- Direxion Daily 20 Year Treasury Bear 1x Хувьцаа (TYBS)
- Direxion Өдрийн нийт бондын зах зээл 1x хувьцааг хуваалцах (SAGG)
- iPath АНУ-ын Төрийн сангийн 10 жилийн баавгай ETN (DTYS)
- Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bear 1x Хувьцаа (TYNS)
- 7-10 жилийн хугацаатай Төрийн сан (TBX)
- iPath АНУ-ын сангийн 2 жилийн баавгай ETN (DTUS)
- iPath АНУ-ын төрийн сангийн 5 жилийн баавгай биржийн арилжаатай тэмдэглэл (DFVS)
Хоёр, гурван удаа (-200% ба -300%) Урвуу Төрийн сангийн ETFs болон ETNs
- ProShares UltraShort Barclays 20+ жилийн Төрийн Сан (TBT)
- ProShares UltraShort 7-10 Year Treasury Bond ETF (PST)
- ProShares UltraShort 3-7 Он Төрийн Сан 2x (TBZ)
- ProShares UltraPro Богино 20+ жилийн Төрийн Сан 3x (TTT)
- PowerShares DB 3x богино 25+ жилийн хугацаатай төрийн сангийн бонд ETN (SBND)
- Direxion Daily 7-10 Yr Trsy баавгай 3X Shrs (TYO)
- Direxion Daily 20+ жил Trsy баавгай 3X Shrs (TMV)
- ProShares UltraShort TIPS ETF (TPS)
Төрийн бус богино хугацаат ETFs
- Корпорацийн богино хугацааны хөрөнгө оруулалтын төслийг (IGS)
- Тогтвортой өндөр үр дагавар (SJB)
- PowerShares DB урвуу Японы засгийн газрын бонд ирээдүй (JGBS)
- PowerShares DB 3x урвуу Японы засгийн газрын бонд ирээдүй (JGBD)