Гэсэн хэдий ч, эдгээр сангууд ургацын замд их хэмжээний мөнгө санал болгохгүй гэдгийг санаарай.
Богино хугацаат бондын сан гэж юу вэ?
Богино хугацаат бондын сан нь таван жилээс бага хугацаатай бондод хөрөнгө оруулдаг сан юм. Аливаа аж ахуйн нэгж нь засгийн газрууд, хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлтэй корпорациуд, хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлтэй компаниудын зэрэглэл бүхий компаниудыг богино хугацааны өрийг гаргаж болно.
Эрсдэл ба үр өгөөж
Энэ ангиллын богино хугацааны бонд дунд болон урт хугацааны бондын аль алиных нь хүүний түвшний эрсдэл багатай байдаг тул зах зээлийн нөхцөл тааламжгүй нөхцөлд илүү сайн байх хандлагатай байдаг. Гэсэн хэдий ч, та богино хугацааны бондын санг удирдагчаа алдах болно гэдгийг санаарай.
Жишээ нь энд байна. Жишээ нь, 2013 оны хоёрдугаар улиралд бондын зах зээл маш муу ажилласан. Энэ хугацаанд Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV) -0.77% -иар огцом буурсан хэдий ч Vanguard Intermediate Bond ETF (BIV) -ийн -4.11% -р өгөөж, Vanguard Intermediate Bond-ын ETF (BLV).
Энэ нь богино хугацааны бонд буурсан ч тэдний алдагдлыг бусад дуусгавар хугацааны сегменттэй харьцуулахад хөнгөн байсан. Үүний сул тал нь богино хугацааны бондын сан нь бондын зах зээлд урт хугацаат сангуудтай адил хэмжээгээр оролцдоггүй явдал юм.
Богино хугацааны бүх бондын сан тэнцүү биш гэдгийг бүү мартаарай.
Зарим нь өндөр өгөөжтэй бонд зэрэг өндөр эрсдэлтэй үнэт цаасыг хөрөнгө оруулалт хийдэг бол зарим нь өндөр эрсдэлтэй үнэт цаасыг эрэлхийлж бага үр өгөөжтэй орчинг нөхөхийг хичээдэг. Сан худалдаж авахын өмнө түүний үе тэнгийнхэнтэй харьцуулахад өдөр тутмын хэлбэлзлийг шалгах хэрэгтэй. Хэрэв үзэсгэлэн нь дундаж дунджаар хэлбэлзэлтэй байвал энэ нь богино хугацааны бондын сантай холбоотойгоор аюулгүй байдлыг санал болгодоггүй шинж тэмдэг юм.
Өөр нэг анхаарал татсан зүйл бол эдгээр сангууд нь эрсдлийн болон буцах спектрийн доод эрсдэлийн төгсгөлд байршлаасаа бага ургац өгдөг явдал юм. (Бодит байдал, эрсдэл, гарц нь бондын зах зээл дээр гар аргаар явагддаг). Ихэнх тохиолдолд, үр өгөөж нь инфляцийн нөлөөллийг даван туулахад хангалтгүй байж болно. Гэсэн хэдий ч бага үр өгөөж нь хөрөнгө оруулагчид илүү их хэмжээний аюулгүй байдлыг хангахын тулд төлөх ёстой үнийг хэлнэ.
Богино хугацаат бондын сан ба мөнгөний зах зээлийн сан
Богино хугацаат бонд нь мөнгөний зах зээлийн эх үүсвэрээс үүсэх эрсдлийн спектрийг дараагийн үе шат гэж үздэг. Богино хугацаат бондын сан нь хувьцааны ханшийн хэлбэлзэл багатай байдаг бол мөнгөний зах зээлийн сан тогтвортой 1 доллартай тэнцэх хувьцааны ханшийг хадгалж байдаг. Ихэнх эрсдлийн хувьд богино хугацааны бондын сан нь мөнгөн хөрөнгийн захаас илүү өндөр өгөөж өгдөг.
Энэ шалтгааны улмаас богино хугацааны сан нь арай богино хугацааны хөрөнгө оруулалтын давхрага (хоёроос гурван жил) байгаа хүмүүст илүү өндөр ургац авахын тулд эрсдэл багатай байх боломжийг олгодог.
Богино хугацаат бондын санг авч үзэх шалтгаанууд
Богино хугацаат бондын сангууд нь хэн нэгнийг баялаг болгохгүй. Гэхдээ тэд хэд хэдэн зорилгоор үйлчилж болно:
- Дээр дурдсанчлан, тэдгээр нь одоогийн байдлаар ургац хураах замд одоогоор бага зэрэг санал болгодог төрөл бүрийн сонголтуудаар ажиллах боломжтой.
- Эдгээрийг хоёроос гурван жилийн хугацаанд шаардагдах бэлэн мөнгөөр "машины зогсоол" болгон ашиглаж болно.
- Тэд бондын зах зээлд хөрөнгө оруулалт хийх боломж олгохын тулд баавгай зах зээл дээр баавгай зах зээл дээр боломжийн талаар санаа зовж буй хөрөнгө оруулагчдыг санал болгодог боловч эрсдлийг бага түвшинд байлгахыг санал болгодог.
- Богино хугацаат бонд нь урт хугацааны бондыг бодвол үйлчлүүлэгчдэд учирч болзошгүй эрсдэлийг солилцох замаар өгөөжийг илүү сайн харьцуулах түүхэн тайлантай байдаг.
- Эдгээр нь завсрын болон урт хугацааны бондыг бодвол инфляци өсөх хандлагатай байдаг.
- Богино хугацаат бондын сангууд нь маш их хэмжээний хөрөнгөтэй бөгөөд хөрөнгө оруулагчдад бэлэн мөнгөөр хандах боломжийг олгодог.
Богино хугацааны бондын сан: Түүхийн өгөөж
2013 оны 8-р сарын 31-ний байдлаар Morningstar Богино хугацаат Бондын бонд нь 0.32%, 5 ба 10 жилийн дундаж жилийн 0.32%, 3.18%, 3.01% -ийн дундаж дүнтэй байв. Эдгээр өгөөж нь үргэлж өөрчлөгдөж байдаг бөгөөд ирээдүйн үр дүнгийн талаар бидэнд юу ч хэлэхгүй. Гэсэн хэдий ч энэ нь зах зээлийн энэ сегментийн хувьд харьцангуй бага хэмжээний нийт өгөөжийн боломжийн талаархи ойлголтыг өгдөг.
Богино хугацаат бондыг хэрхэн хөрөнгө оруулалт хийх вэ?
Хөрөнгө оруулагчид энэ ангилалд хөрөнгө оруулалтын олон тооны сонголт байдаг. Morningstar групп нь Богино хугацаат Бондын Сан, Богино Засгийн газрыг хоёр ангилалд хуваадаг. Эдгээр хоёр ангиллын санхүүжилтийн жагсаалт, тэдгээрийн түүхэн өгөөжийн хамт захиалгагүйгээр олдож болно.
Хамтын хөрөнгө оруулалтын сангаас хөрөнгө оруулагчид богино хугацааны бондыг арилжаалах эсвэл ETF- ыг худалдан авах боломжтой.
Доод шугам
Богино хугацаат бондын сангууд нь их хэмжээний өгөөж өгдөггүй, гэхдээ тэд аюулгүй байдлыг хангахад шаардлагатай хөрөнгө оруулагчдад зориулж, хэт бага эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалтын үр өгөөжөөс илүү өндөр үр өгөөж хүртэхийг эрэлхийлэх зорилготой.
Disclaimer : Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор өгөх бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө гэж ойлгож болохгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг. Хөрөнгө оруулалтын зөвлөх, татварын байцаагчтай зөвлөлдөнө үү.